一名Web3创业者的2024回顾与2025展望

非常感谢大家这一年来的支持。作为一名仍在一线奋斗的普通Web3创业者,我想与大家分享一下2024年的感悟以及对2025年的展望。总的来说,我认为可以用四句话来概括:从草莽到普世、从混沌到秩序、从萧条到泡沫、从保守到变革。接下来,我会通过一些具有代表性的事件来分享自己的感想与展望。

从草莽到普世:BTC现货ETF通过,开启加密资产普世之路

回顾2024年,加密世界最不同寻常的转变是从小众亚文化群体的产物升级为具有普世价值的资产类别。这一历程可以追溯到两个标志性事件:一是2024年1月10日,BTC现货ETF获得批准;二是2024年11月6日,加密货币友好的特朗普当选美国第47任总统。这两个事件分别推动BTC价格从3万美元区间拉升至6万美元,以及从6万美元涨至10万美元。

这种转变带来的最直接影响是资金流动性方面。更充裕的流动性有利于风险资产价格上涨,但资金流入的过程和动机与2021年牛市不同。2021年牛市主要由加密资产的去监管属性推动,而2024年开启的本轮牛市,则是由新的利益集团积极释放政治影响力推动的。

这种从"草莽"到"普世"的转变深刻影响了流动性吸引的动机。本轮BTC的购买动力中除了投机外,还包含了更多"储值"、"抗通胀"等因素,这会让加密资产的周期性与波动性降低,价值支撑更加稳健。目前这种积极变化主要体现在BTC等少数蓝筹资产上,但整个加密资产市场都将受益。

对包括我在内的很多从业者来说,这一演变也带来了巨大的正向心态转变。现在我们可以更自信地向外界介绍自己的专业或事业,这将有利于人才流入、合作伙伴寻找等方面。

展望2025年,关于BTC为代表的加密资产价值的讨论将更为积极。我们需要关注以下几个方面:

• 国家、区域、组织、公司级别的比特币储备相关法案进展
• 具有政治影响力的关键人物的相关发言或观点
• 美国上市公司资产负债表中BTC的配置情况

从混沌到秩序:全球加密监管框架完善,Web3业务场景破圈有据可依

长期以来,加密货币行业的一个核心叙事是去中心化和匿名性带来的抗审查能力。这为行业早期发展提供了价值支撑,但也带来了一些负面影响。未来行业发展将在此方向上做出迭代,从实用主义角度经历从混沌到秩序的转变。

2024年,SEC主席Gary Gensler的换届备受关注。在其任内,SEC起诉了大量美国加密公司,使这些巨头的业务开展和扩张面临瓶颈。随着新总统上任及Gensler的换届,一个更具宽松和包容性的、加密友好的监管框架值得期待。从最近Ripple、Tornado Cash等案件的判决进展来看,这个框架的出台将不会太远。

这一改变将让Web3业务场景破圈变得有据可依,不必承担过多潜在法律风险。2025年,我们需要关注相关诉讼案的判决结果、法案的提出和推进情况、SEC人事任命的变化、关键决策人的发言和观点等。

在潜在的破圈业务上,我对以下两个方面十分感兴趣:

1. Ce-DeFi场景:将传统金融工具与链上工具相连接,以提高资金效率,降低交易摩擦成本。

2. DAO在链下实体业务管理中的应用:探索更多链下传统业务通过DAO模式进行内部治理的可能性。

从萧条到泡沫:传统Web3业务发展聚焦三大方向

2024年,传统Web3业务热点经历了较大转变。从上半年以EigenLayer为代表的LRT市场,到下半年以TON Mini App为代表的应用层,再到年底Meme coin的大热,市场逐渐从萧条期走向泡沫化。

对2025年的展望,我认为传统Web3业务将按照泡沫周期的发展模式进行:

1. 更新颖的宏大叙事:资本追逐高成长性赛道,巨大的想象潜力使得估值泡沫可以炒得更大。

2. 更稳健的业务营收:一些经历过迭代的赛道将回归合理估值范围,对真实收入的追求将成为行业迭代主旋律。

3. 更均衡的利益博弈模型:探索解决当前项目方、一级市场VC与二级市场投资人之间博弈关系问题的新模式。

从保守到变革:极大不确定性带来的风险资产机会

2025年的主旋律将是政治变革引发的经济、文化领域大变化,整个过程充满了旧有秩序崩塌带来的不确定性。这些不确定性将带来风险市场的巨大波动性。

近期FTX重组计划生效的消息引发了我的思考。上一轮牛市中入局的一些大佬可能会在新政府上任前的空窗期内,尽可能哄抬相关资产价格,以处理自身持有的风险资产。

从FTX案例中得到启发,我对2025年NFT赛道的发展也颇为感兴趣。结合AI Agent等新兴投机叙事,NFT市场有望焕发第二春。