预言机赛道：探索第二增长曲线

预言机是区块链系统中的一种服务机制,用于将链外数据引入智能合约,是区块链世界的基石之一。预言机项目的核心竞争力主要体现在四个方面:数据获取的全面性与可信性、独家数据的获取与价值捕获、验证机制的安全性与去中心化、传输效率与网络鲁棒性。

预计到2030年,预言机赛道的整体市场规模应在138亿美元至231亿美元之间。Chainlink是预言机赛道的绝对龙头,其数据源丰富,项目合作广泛;Pyth在传输速度和金融数据的获取上拥有优势;Redstone是目前唯一拥有Push和Pull两种喂价方式的预言机。

未来,预言机将不再过度依赖为DeFi项目提供喂价服务,RWA有望成为预言机赛道强劲的第二增长曲线。DePIN、AI、DeSci业务在未来有机会与预言机的数据服务相结合,成为预言机收入增长的新动能,让行业增长从2到N。

一、预言机的发展历程

2014年及以前,预言机需求初现。2015-2016年,以太坊联合创始人Vitalik Buterin提出预言机概念,Oraclize推出首个去中心化预言机服务。2017-2018年,Chainlink项目成立,提出去中心化预言机网络(DON)概念。2019-2021年,DeFi Summer来临,预言机需求爆发。2022-2023年,预言机服务向多链、多场景扩展。2024-2025年,预言机服务从DeFi扩展到游戏、NFT、保险等领域。

二、预言机赛道市场规模

截至2024年底,预言机项目的总市值为105.5亿美元,占DeFi总市值的11.8%。基于Grand View Research对DeFi市场的预测,本文引入了"占比平稳"与"占比下降"两种假设场景来测算预言机市场空间:

• 乐观情形:预言机市场规模能够维持在DeFi市场规模的10%,则到2030年将达到231亿美元。
• 中性情形:预言机市场规模保持在DeFi市场规模的6-8%,则到2030年将为138-184亿美元。

三、预言机赛道的主要项目

3.1 Chainlink

Chainlink是预言机赛道的绝对龙头,提供喂价、自动化、可验证随机函数、跨链操作等服务。2024年,喂价服务收入占项目累计收入的95%。

Chainlink喂价服务通过多个独立节点从多个优质数据聚合商处获取数据,经过聚合与清洗后提交至链上。Chainlink自动化服务Keeper可在特定事件触发下自动执行操作。Chainlink跨链互操作性协议(CCIP)为智能合约开发者提供了具有计算能力的通用基础架构。Chainlink可验证随机函数(VRF)采用Goldberg的VRF,为每一个随机数请求生成随机数并附上加密证明。

此外,Chainlink还为企业提供机会向区块链环境出售数据和API服务,并实现隐私数据上链、在链下计算合约逻辑以及在链上交易隐私数据等各种功能。

3.2 Pyth Network

Pyth Network是Solana生态重点扶持的预言机项目,支持65条公链,价格更新频率快。Pyth喂价服务针对EVM链、Solana、Sui等不同类型的公链提供了相应的SDK。Pyth Entropy是其推出的随机数生成产品。2024年7月,Pyth团队推出了快速中继服务(Express Relay),旨在消除链上MEV。

3.3 Redstone

Redstone目前已完成超过70条公链的集成,是预言机项目中集成公链最多的。Redstone的产品包括推送模型(Push Model)和拉取模型(Pull Model),以及AI预言机。Redstone是目前唯一一家同时采用Push和Pull两种模式的数据供应商。

Redstone还推出了CLARA,这是一个区块链通信层框架,旨在实现代理之间的无缝通信。

四、RWA开启预言机赛道的第二增长曲线

RWA对预言机的需求更复杂,既包括资产估值,也包括实物资产状态的实时追踪与链上同步,使其成为预言机能力延展的新战场。咨询公司麦肯锡预测,到2030年,代币化的真实世界资产将达到2万亿美元。

多个主流预言机项目已在RWA领域展开布局:

• Chainlink已支持Backed Finance部分代币化RWA喂价
• Redstone为加密世界引入欧元区国债ETF数据源
• Pyth Network已为RWA平台Ondo Finance提供喂价服务
• Supra公链的分布式预言机协议(DORA)2.0,提供RWA喂价服务
• Chronicle Labs推出RWA预言机"The Verified Asset Oracle"

对于非金融资产,预言机需要提供更复杂的服务,例如接入能够反映资产状态和影响因素的数据源,并结合数学模型将这些信息转化为可信的链上价格或风险评估。

五、多类型数据专用预言机,行业增长曲线从2到N

5.1 物联网数据预言机,DePIN产能扩张

物联网预言机让设备的使用者可以实时监控设备的数据情况。aitos.io项目方提出的BoAT3是一个PoPow(物理工作量证明)范式。Echolink是目前为数不多的为DePIN设计的预言机,该项目已完成了约800万硬件设备的连接。

5.2 代码预言机,Bittensor正逢其时

Bittensor是目前AI与区块链结合最成功的范例之一。未来可能会有专门的预言机来将链下的代码上传到链上,例如为DEX的代码漏洞检查提供服务。

5.3 生物大分子预言机,Crypto × Biotech的基础设施

如果未来有越来越多的Biotech项目方通过链上资金渠道融资,开发生物大分子,那么相关的化合物反应数据可以帮助投资者判断一个项目是否值得投资。生物大分子专用的预言机可以通过去中心化的方式,有效降低链上投资者对于生物医药行业的理解壁垒。

结语

随着链上对更多模态的数据提出需求,以及智能合约性能的提升,RWA有望成为预言机赛道最主要的第二增长曲线,同时,垂直化的专用预言机创业项目将不断涌现。预言机正从服务标准化金融协议的"通用数据层",逐步演化为支持垂直场景的"多模态基础