银行巨头试水数字货币新形态：存款代币JPMD亮相

近日，一家国际知名银行宣布将试点推出名为JPMD的存款代币，该代币将部署在某区块链网络上。预计在未来几天内，这家银行将把一定金额的JPMD从其数字钱包转移至一家大型加密货币交易所。

初期，JPMD仅面向该银行的机构客户开放使用。随着美国监管机构的批准，未来可能会逐步向更广泛的用户群体推广，并扩展至更多币种。

JPMD试点计划详情

这项存款代币计划并非临时起意。早在去年，该银行就已在其区块链部门开始研究存款代币的可行性。此次JPMD试点消息发布前一天，有消息称该行申请了"JPMD"商标，涵盖加密资产交易、支付和托管等功能。

该银行区块链部门的全球联席主管在接受媒体采访时表示，JPMD将以美元计价，发行和转移过程将在公共区块链上进行。未来，某些加密货币交易所的机构客户将可以使用这种存款代币进行交易。他补充说，银行计划运行该试点项目数月，并在获得监管机构批准后，逐步扩大至其他用户和货币种类。

这位主管强调："从机构角度来看，存款代币比稳定币更具优势。因为它们基于部分准备金银行体系，我们认为其更具可扩展性。"他指出，像JPMD这样的存款代币未来可能具备计息功能，并可能纳入存款保险，而目前主流稳定币通常不具备这些特点。

JPMD的试点标志着该银行正将数字资产产品的应用范围扩展至内部系统之外。该行一直走在推动区块链技术应用的前列，目前运营着一个数字支付网络，允许企业客户在其银行账户间转移美元、欧元和英镑。据报道，该网络去年的交易量增长了十倍，目前每日平均处理超过20亿美元的交易。

尽管JPMD将运行在公共区块链上，但它仍将是一种权限受控的代币，仅供该银行的机构客户使用。

存款代币与稳定币的区别

值得注意的是，该银行选择发行存款代币而非稳定币。在此前发布的一份白皮书中，该行详细阐述了存款代币的概念及其与稳定币的差异。

存款代币是指由持牌存款机构在区块链上发行的可转让代币，代表持有人对发行机构的存款请求权。作为商业银行货币的新技术形式，存款代币自然属于银行体系的一部分，受到现有的银行监管框架约束。

相比之下，稳定币是与法币挂钩的代币，通常由一篮子证券（如国债或其他高流动性资产）按1:1比例支持。虽然稳定币在推动数字资产生态系统发展方面发挥了重要作用，但在大规模应用时可能对金融稳定、货币政策和信贷中介产生挑战。

存款代币可支持多种应用场景，功能与当前商业银行货币相当，包括境内外支付、交易与结算、现金抵押品的提供等。其代币形态还可实现新功能，如可编程性、即时且原子化的结算，从而加快交易速度并自动执行复杂的支付操作。

行业趋势与监管进展

近期，稳定币和数字货币领域的发展备受关注。美国参议院刚刚通过了《GENIUS法案》，这是一项旨在为稳定币和数字资产建立监管框架的两党支持法案。该法案确立了稳定币的联邦监管框架，要求一比一储备、消费者保护及反洗钱机制。

与此同时，业内人士对稳定币市场的未来持谨慎态度。有观点认为，目前市场可能处于"稳定币炒作的高潮期"，未来几年市场格局可能会发生显著变化。

总的来说，JPMD的推出不仅是该银行区块链战略的重要里程碑，也反映出传统金融机构正加速探索链上支付的未来形态。目前，多家跨国金融与科技公司也在尝试利用区块链技术实现更高效、低成本的支付结算服务。

在区块链技术不断融入主流金融系统的过程中，由商业银行发行、受监管框架保护、与现有账户体系联通的存款代币，可能成为新阶段"链上现金"的重要形式。这一领域的发展值得持续关注。