У критичний момент цифрової трансформації глобальної фінансової системи Китай, схоже, готує продуману стратегію. Після багатьох років суворого контролю над внутрішніми операціями з криптоактивами, нещодавно закордонні ЗМІ повідомили, що офіційні особи та кола політичних досліджень серйозно розглядають можливу значну ініціативу, яка може змінити глобальну карту цифрових грошей — затвердження та навіть просування випуску стейблкоїнів, що підтримуються юанем. Цей крок не є повним відкриттям для криптоактивів, а є чіткою, сфокусованою стратегічною ініціативою, спрямованою проти зростаючої домінуючої позиції долара в сфері цифрових грошей, основним застосуванням якої є величезна платіжна мережа для міжнародної торгівлі.
Міжнародна валюта юаня
Згідно з інформацією, наданою поінформованими особами агентством «Рейтер», на фоні зростаючого впливу доларових стейблкоїнів Китай розглядає «фінансові інновації», зокрема «стейблкоїни», як можливість для просування інтернаціоналізації юаня. Державна рада Китаю найближчим часом розгляне та, можливо, затвердить дорожню карту «просування інтернаціоналізації юаня», яка міститиме цілі щодо підвищення використання юаня на світових ринках, розподіл обов'язків між регуляторними органами та відповідні настанови щодо управління ризиками.
Джерела повідомляють, що керівництво Китаю планує провести спеціальну навчальну зустріч наприкінці цього місяця, зосередившись на обговоренні «міжнародизації юаня» та «стейблкоїнів». На цій зустрічі лідери, ймовірно, виступлять з промовами, щоб визначити напрямок і сферу комерційного застосування стейблкоїнів. Очікується, що відповідні деталі будуть оприлюднені протягом кількох тижнів, а Народному банку Китаю (PBOC) та іншим органам будуть надані конкретні обов'язки, тоді як Гонконг і Шанхай будуть вказані як місця для першого впровадження експерименту.
Минулого місяця фінансовий регулятор Шанхаю провів нараду з місцевими чиновниками, щоб обговорити стратегії реагування на стейблкоїни та цифрові гроші. Консультант Народного банку Хуан Іпінг нещодавно у інтерв'ю прямо заявив, що в майбутньому випуск "офшорного юаневого стейблкоїна" в Гонконзі не є неможливим. Варто зазначити, що "Положення про стейблкоїни" в Гонконзі набрали чинності 1 серпня, ставши першим у світі ринком, що встановив регуляторні норми для емітентів стейблкоїнів, що також надає Китаю більше простору для реалізації стратегічного плану.
Монополія цифрового долара
Щоб зрозуміти глибокі наслідки цього потенційного політичного звороту, перш за все, необхідно усвідомити сувору реальність сучасного ринку стейблкоїнів у світі. За статистикою, наразі загальна капіталізація стейблкоїнів у світі досягла кількох сотень мільярдів доларів, але до 99% цієї частки займають стейблкоїни, що прив'язані до долара (такі як USDT, USDC). Ці вражаючі дані означають, що в новій платіжній та розрахунковій мережі, побудованій на Web3.0 та блокчейні, долар майже відтворює, а навіть посилює свою гегемонію, яку він мав у традиційному фінансовому світі.
Для Китаю це стратегічний сигнал, який не можна ігнорувати. Тенденція до "цифрової доларизації" становить загрозу не лише для диверсифікації глобальної фінансової системи, але й безпосередньо викликає виклик до довгострокової мети міжнародалізації юаня. У майбутній глобальній торговій системі, яка базується на блокчейні як основній інфраструктурі, якщо ціноутворення та розрахунки все ще повністю залежать від стейблкоїнів у доларах, тоді навіть якщо торгові партнери не є США, всі угоди все ще не зможуть уникнути впливу долара і можуть бути непрямо підпорядковані фінансовому регулюванню та політичним тенденціям США. Тому розрив цього монополії та створення окремого, ефективного каналу обігу цифрової вартості з юанем в центрі стало терміновим стратегічним завданням.
На відміну від загальних припущень з боку зовнішнього світу, китайський стейблкоїн, який розглядається цього разу, не був задуманий для задоволення внутрішніх потреб у роздрібних платежах — цю функцію вже виконує цифрова валюта центрального банку (e-CNY). Натомість стратегічний фокус повністю зосереджений на широкому міжнародному ринку, особливо в ключовій сфері трансакцій у зовнішній торгівлі.
Згідно з інформацією, розкритою сторонами, найбільш вірогідним шляхом реалізації є: використання Гонконгу як пілотного проекту, запуск стейблкоїна, підтримуваного офшорним юанем (CNH).
Переваги вибору Гонконгу як "польового випробування" очевидні. По-перше, Гонконг, як один з провідних міжнародних фінансових центрів світу та найбільший офшорний центр для юаня, має розвинену фінансову інфраструктуру та регуляторне середовище. По-друге, регуляторний пісочниця для віртуальних активів, активно створювана в Гонконгу в останні роки, забезпечує ідеальні умови для народження та тестування стейблкоїнів.
Випуск офшорного юаня стейблкоїна в Гонконзі може досягти стратегічних цілей одночасно.
Служба реальному сектору економіки: забезпечення країн уздовж «Одного поясу, одного шляху» та інших торгових партнерів швидшим, менш витратним варіантом платіжного розрахунку, ніж традиційна система SWIFT, цілодобово, без перерви. Це значно підвищить зручність та привабливість використання юаня в міжнародній торгівлі. Уникнення внутрішніх ризиків: оскільки випуск і обіг відбуваються на офшорному ринку, це ефективно уникає впливу контролю капіталу та грошово-кредитної політики Китаю, реалізуючи глобалізацію під «ізоляцією від ризиків». Створення альтернативної платіжної мережі: у довгостроковій перспективі успішна, широко прийнята платіжна мережа стейблкоїнів на базі юаня забезпечить світ надійним міжнародним платіжним варіантом, окрім долара, що має велике значення для зміцнення стійкості та різноманітності глобальної фінансової системи.
Глобальні ринкові можливості
Китай, як тільки офіційно вступить у сектор стейблкоїнів, безсумнівно, матиме глибокий вплив на глобальні фінанси та крипторинок. Стейблкоїн, підкріплений кредитом другої за величиною економіки світу, надасть ринку безпрецедентний вибір і, ймовірно, спричинить перерозподіл глобального капіталу та користувачів. Щодо самого крипторинку, це може стати потужним каталізатором для запуску наступного бика. Поява стейблкоїна на основі юаня введе в криптосвіт величезну ліквідність, нові сценарії використання та мільярди потенційних користувачів, особливо в таких регіонах, як Азія, Африка та Латинська Америка, які мають тісні торгові зв'язки з Китаєм.
Варто зазначити, що саме в той час, коли в Китаї готуються до цього кроку, американські регулятори, зокрема Міністерство фінансів США, посилюють перевірку існуючих гігантів у сфері стейблкоїнів Tether та Circle. Цей регуляторний тиск з боку США, можливо, також створює тонке вікно можливостей для підйому стейблкоїна на основі юаня.
Геоекономічна гра
Отже, Китай розглядає можливість випуску стейблкоїна на основі юаня, що є не лише простим технічним або фінансовим інноваційним продуктом, а глибоко продуманою геофінансовою стратегічною грою на фоні глобальної цифровізації економіки. Він не суперечить e-CNY, який призначений для обслуговування внутрішніх платежів, а доповнює його, разом утворюючи "подвійну опору" стратегії цифрового юаня.
Зосередившись на потребах реальної економіки в платіжних операціях у сфері міжнародної торгівлі та вміло використовуючи переваги «одна країна, дві системи» Гонконгу, Китай намагається прокласти новий цифровий шлях для міжнародалізації юаня, не порушуючи при цьому внутрішній фінансовий порядок. Це не лише пряма відповідь на розширення гегемонії долара у цифровій сфері, але й ключовий крок до створення більш різноманітної та збалансованої глобальної системи цифрових грошей. Ця глобальна конкуренція навколо стейблкоїнів має глибокі наслідки, які, можливо, лише починають проявлятися.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Китай розглядає можливість запуску "стейблкоїна юаня": зосереджений на міжнародних платежах, щоб протистояти гегемонії долара!
У критичний момент цифрової трансформації глобальної фінансової системи Китай, схоже, готує продуману стратегію. Після багатьох років суворого контролю над внутрішніми операціями з криптоактивами, нещодавно закордонні ЗМІ повідомили, що офіційні особи та кола політичних досліджень серйозно розглядають можливу значну ініціативу, яка може змінити глобальну карту цифрових грошей — затвердження та навіть просування випуску стейблкоїнів, що підтримуються юанем. Цей крок не є повним відкриттям для криптоактивів, а є чіткою, сфокусованою стратегічною ініціативою, спрямованою проти зростаючої домінуючої позиції долара в сфері цифрових грошей, основним застосуванням якої є величезна платіжна мережа для міжнародної торгівлі.
Міжнародна валюта юаня
Згідно з інформацією, наданою поінформованими особами агентством «Рейтер», на фоні зростаючого впливу доларових стейблкоїнів Китай розглядає «фінансові інновації», зокрема «стейблкоїни», як можливість для просування інтернаціоналізації юаня. Державна рада Китаю найближчим часом розгляне та, можливо, затвердить дорожню карту «просування інтернаціоналізації юаня», яка міститиме цілі щодо підвищення використання юаня на світових ринках, розподіл обов'язків між регуляторними органами та відповідні настанови щодо управління ризиками.
Джерела повідомляють, що керівництво Китаю планує провести спеціальну навчальну зустріч наприкінці цього місяця, зосередившись на обговоренні «міжнародизації юаня» та «стейблкоїнів». На цій зустрічі лідери, ймовірно, виступлять з промовами, щоб визначити напрямок і сферу комерційного застосування стейблкоїнів. Очікується, що відповідні деталі будуть оприлюднені протягом кількох тижнів, а Народному банку Китаю (PBOC) та іншим органам будуть надані конкретні обов'язки, тоді як Гонконг і Шанхай будуть вказані як місця для першого впровадження експерименту.
Минулого місяця фінансовий регулятор Шанхаю провів нараду з місцевими чиновниками, щоб обговорити стратегії реагування на стейблкоїни та цифрові гроші. Консультант Народного банку Хуан Іпінг нещодавно у інтерв'ю прямо заявив, що в майбутньому випуск "офшорного юаневого стейблкоїна" в Гонконзі не є неможливим. Варто зазначити, що "Положення про стейблкоїни" в Гонконзі набрали чинності 1 серпня, ставши першим у світі ринком, що встановив регуляторні норми для емітентів стейблкоїнів, що також надає Китаю більше простору для реалізації стратегічного плану.
Монополія цифрового долара
Щоб зрозуміти глибокі наслідки цього потенційного політичного звороту, перш за все, необхідно усвідомити сувору реальність сучасного ринку стейблкоїнів у світі. За статистикою, наразі загальна капіталізація стейблкоїнів у світі досягла кількох сотень мільярдів доларів, але до 99% цієї частки займають стейблкоїни, що прив'язані до долара (такі як USDT, USDC). Ці вражаючі дані означають, що в новій платіжній та розрахунковій мережі, побудованій на Web3.0 та блокчейні, долар майже відтворює, а навіть посилює свою гегемонію, яку він мав у традиційному фінансовому світі.
Для Китаю це стратегічний сигнал, який не можна ігнорувати. Тенденція до "цифрової доларизації" становить загрозу не лише для диверсифікації глобальної фінансової системи, але й безпосередньо викликає виклик до довгострокової мети міжнародалізації юаня. У майбутній глобальній торговій системі, яка базується на блокчейні як основній інфраструктурі, якщо ціноутворення та розрахунки все ще повністю залежать від стейблкоїнів у доларах, тоді навіть якщо торгові партнери не є США, всі угоди все ще не зможуть уникнути впливу долара і можуть бути непрямо підпорядковані фінансовому регулюванню та політичним тенденціям США. Тому розрив цього монополії та створення окремого, ефективного каналу обігу цифрової вартості з юанем в центрі стало терміновим стратегічним завданням.
На відміну від загальних припущень з боку зовнішнього світу, китайський стейблкоїн, який розглядається цього разу, не був задуманий для задоволення внутрішніх потреб у роздрібних платежах — цю функцію вже виконує цифрова валюта центрального банку (e-CNY). Натомість стратегічний фокус повністю зосереджений на широкому міжнародному ринку, особливо в ключовій сфері трансакцій у зовнішній торгівлі.
Згідно з інформацією, розкритою сторонами, найбільш вірогідним шляхом реалізації є: використання Гонконгу як пілотного проекту, запуск стейблкоїна, підтримуваного офшорним юанем (CNH).
Переваги вибору Гонконгу як "польового випробування" очевидні. По-перше, Гонконг, як один з провідних міжнародних фінансових центрів світу та найбільший офшорний центр для юаня, має розвинену фінансову інфраструктуру та регуляторне середовище. По-друге, регуляторний пісочниця для віртуальних активів, активно створювана в Гонконгу в останні роки, забезпечує ідеальні умови для народження та тестування стейблкоїнів.
Випуск офшорного юаня стейблкоїна в Гонконзі може досягти стратегічних цілей одночасно. Служба реальному сектору економіки: забезпечення країн уздовж «Одного поясу, одного шляху» та інших торгових партнерів швидшим, менш витратним варіантом платіжного розрахунку, ніж традиційна система SWIFT, цілодобово, без перерви. Це значно підвищить зручність та привабливість використання юаня в міжнародній торгівлі. Уникнення внутрішніх ризиків: оскільки випуск і обіг відбуваються на офшорному ринку, це ефективно уникає впливу контролю капіталу та грошово-кредитної політики Китаю, реалізуючи глобалізацію під «ізоляцією від ризиків». Створення альтернативної платіжної мережі: у довгостроковій перспективі успішна, широко прийнята платіжна мережа стейблкоїнів на базі юаня забезпечить світ надійним міжнародним платіжним варіантом, окрім долара, що має велике значення для зміцнення стійкості та різноманітності глобальної фінансової системи.
Глобальні ринкові можливості
Китай, як тільки офіційно вступить у сектор стейблкоїнів, безсумнівно, матиме глибокий вплив на глобальні фінанси та крипторинок. Стейблкоїн, підкріплений кредитом другої за величиною економіки світу, надасть ринку безпрецедентний вибір і, ймовірно, спричинить перерозподіл глобального капіталу та користувачів. Щодо самого крипторинку, це може стати потужним каталізатором для запуску наступного бика. Поява стейблкоїна на основі юаня введе в криптосвіт величезну ліквідність, нові сценарії використання та мільярди потенційних користувачів, особливо в таких регіонах, як Азія, Африка та Латинська Америка, які мають тісні торгові зв'язки з Китаєм.
Варто зазначити, що саме в той час, коли в Китаї готуються до цього кроку, американські регулятори, зокрема Міністерство фінансів США, посилюють перевірку існуючих гігантів у сфері стейблкоїнів Tether та Circle. Цей регуляторний тиск з боку США, можливо, також створює тонке вікно можливостей для підйому стейблкоїна на основі юаня.
Геоекономічна гра
Отже, Китай розглядає можливість випуску стейблкоїна на основі юаня, що є не лише простим технічним або фінансовим інноваційним продуктом, а глибоко продуманою геофінансовою стратегічною грою на фоні глобальної цифровізації економіки. Він не суперечить e-CNY, який призначений для обслуговування внутрішніх платежів, а доповнює його, разом утворюючи "подвійну опору" стратегії цифрового юаня.
Зосередившись на потребах реальної економіки в платіжних операціях у сфері міжнародної торгівлі та вміло використовуючи переваги «одна країна, дві системи» Гонконгу, Китай намагається прокласти новий цифровий шлях для міжнародалізації юаня, не порушуючи при цьому внутрішній фінансовий порядок. Це не лише пряма відповідь на розширення гегемонії долара у цифровій сфері, але й ключовий крок до створення більш різноманітної та збалансованої глобальної системи цифрових грошей. Ця глобальна конкуренція навколо стейблкоїнів має глибокі наслідки, які, можливо, лише починають проявлятися.