Аналіз ринку GameFi та інвестиційні стратегії

Сьогодні ринок GameFi перебуває на стадії перегріву, підтримуваній ірраціональними коштами та новими користувачами, що забезпечують цінність проектів та ціну токенів. Під час корекції ринку ціна токенів та цінність активів у грі впадуть, що стане серйозним випробуванням для економічної системи гри; користувачі та кошти, швидше за все, перемістяться в інші сегменти, а нинішній розквіт зіткнеться з істотними корекціями.

Інвестори первинного ринку навіть у розпал буму GameFi повинні спокійно оцінювати подальший розвиток і готуватися до наступної хвилі.

Три етапи GameFi

Перший етап: GameFi 1.0 - Грати для "Заробітку"

Сучасна модель Play-to-Earn акцентує увагу на "заробітку", ігровий процес та вишуканість більше схожі на допоміжні елементи для розгортання сюжету.

Повні проекти, що відповідають поточному етапу, повинні відповідати:

• Можна заробити винагороду протягом певного часу
• Проектування механізмів дозволяє раннім користувачам заробляти
• Може привабити нових користувачів для постійного приєднання та інвестування коштів
• Є економічна модель, що підтримує роботу принаймні кілька місяців

Навіть якщо якість графіки або ігровий процес не на високому рівні, це не впливає на основний наратив GameFi на цьому етапі.

Першокласні інвестори більше звертають увагу на:

• Чи має команда довгострокову бізнес-стратегію?
• Чи є оцінка проекту нижчою?
• Чи готові ви інвестувати на довгостроковій основі
• Чи можливо заробити достатній дохід під час бичачого ринку для підтримки операцій під час ведмежого ринку

Якісні проекти можуть отримати прибуток у кілька мільйонів доларів через продаж NFT або сліпих коробок на початковому етапі, а первинні та вторинні інвестори також можуть отримати значну віддачу.

На цьому етапі основна увага приділяється:

1. Чи можливо залучити нових користувачів для інвестування додаткових коштів з реального світу
2. Чи зможе залучити існуючих крипто-користувачів перевести свої активи з інших проєктів?

Щодо першого пункту, ми звертаємо увагу на можливості проекту в сфері просування та маркетингові ресурси, включаючи гільдії та KOL. Такі проекти потребують невеликого фінансування з боку венчурного капіталу і більше готові віддавати частки різним KOL та громадам в різних регіонах. Ключовим моментом участі є те, чи може фонд надати рекомендації щодо ігрової механіки та забезпечити ефективні маркетингові ресурси.

Щодо другого пункту, ми зосереджуємося на дизайні механізму Earn, включаючи:

• Чи може приплив нових користувачів накопичити вартість токенів проекту та активів в грі
• Період повернення інвестицій
• Потенційні причини збоїв механізму
• Чи є привабливий наратив (, наприклад, чудова графіка/потужний інвестиційний склад )
• Розподіл токенів, чи було в початковій стадії надмірне тиснення на продаж

Ризик

На цьому етапі гри, коли зростання нових користувачів сповільнюється, в механізмі дизайну виникають вразливості, проектна команда раптово змінює механізм або ринок коригується, швидше за все, відбудеться різка корекція цін. Більшість ігор мають дуже маленький обіг для управління ринковою капіталізацією, що може призвести до різких коливань ціни або навіть до знищення.

Запуск ігор в умовах бичачого ринку стикається зі зниженням цін на монети, економічна система може короткочасно вийти з ладу, період повернення коштів для користувачів подовжується, цінність активів швидко знижується, що серйозно підриває довіру до проекту, користувачі масово втрачаються і їх важко повернути. Це також причина, чому багато ігор змушують користувачів постійно накопичувати активи, щоб підвищити вартість виходу.

Добра новина полягає в тому, що у ведмежому ринку GameFi все ще є місце. Адже в умовах ведмежого ринку фінансування звужується, ринкова ситуація погана, заробляти гроші, граючи в ігри – це хороший спосіб провести час і отримати щось безкоштовно. GameFi проекти, які з'явилися під час ведмежого ринку, все ще мають величезний потенціал, тільки перший і другий рівні фінансування будуть переходити до проєктів, які можуть вирішити проблему Play-to-Earn, а вся галузь рухається до наступної теми.

Другий етап:GameFi 2.0 - вирішення проблеми однієї ігрової економіки

Цей етап висуває вищі вимоги до базової якості ігри та токеноміки, проекти з низькою якістю Play-to-earn перетворяться на короткострокові спекулятивні інструменти для небагатьох ризикованих ентузіастів. Ми більше зосереджені на проектах Pay to Play, які можуть вирішити окремі економічні механізми в грі та мають соціальні властивості.

Навіть великі проекти стикаються з проблемами уповільнення зростання нових користувачів, надлишку активів NFT, падіння доходів тощо. Уникнення механізму, при якому вартість токенів обертається тільки в рамках однієї гри, буде якісною метою на цьому етапі.

Одним із рішень є створення економічної екосистеми з взаємодією між кількома іграми, наприклад, певна платформа швидко випускає кілька ігор за допомогою потужної команди розробників, приваблюючи розробників використовувати інструменти платформи, а токенна економічна система пронизує всі ігри на платформі.

Інший варіант – це інвестиційна платформа для інкубації ігор. Одним з потенційних наративів наступного етапу є ігрова взаємодія; одна й та сама інкубуюча сторона, окрім забезпечення якості та механізму, у майбутньому зможе знижувати витрати на співпрацю. Такий підхід може уповільнити несправність економічної системи, обмінюючи час на простір.

Інший підхід полягає в тому, щоб дати користувачам відчути, що гра є метою, готовими платити за гру. Окрім залучення нових користувачів з капіталом, існуючі користувачі можуть "споживати" в грі, що також може вирішити поточну економічну кризу в грі. Тільки такі ігри мають цінність для переходу до DAO, інакше DAO залишиться короткостроковим засобом для залучення користувачів шляхом блокування токенів платформи для вирішення проблеми тиску на ринок.

Якщо вдалося залучити користувачів до споживання в грі, великий капітал для інвестування у створення високоякісних ігор також є одним із шляхів. Але традиційні ігрові платформи вже мають безліч топових AAA-ігор на вибір, користувачам немає потреби витрачати час на розуміння криптомеханізмів. Тому соціальні властивості гри та її криптооригінальність будуть нашими додатковими точками уваги:

• Чи можна спілкуватися та дружити з іншими крипто-користувачами?
• Чи може це відобразити соціальний статус та активи, задовольнити бажання хизуватися, з'єднати активи NFT?
• Чи можна підключити ідентичність користувача до інших додатків GameFi або DeFi?
• Чи можна розширити до реальних соціальних мереж користувачів?

Ігри, які можуть відобразити ці цінності, є надзвичайно цінними інвестиційними об'єктами.

Однак на цьому етапі, незалежно від того, чи це розробка платформи для інноваційних механізмів, чи ігри з якісними соціальними елементами, окрема команда розробників може не мати достатньо ресурсів. Ми очікуємо, що середні та великі розробники з ресурсами активізуються на цьому етапі. Але щодо ігор з надвисокою оцінкою, для яких потрібно кілька років на розробку перед виходом, ми наразі маємо обережну позицію.

Причина в тому, що розвиток GameFi ще не є чітким, кожні півроку можуть бути значні зміни в ігровості/механіці/токеноміці/розширюваності, а ризик для ігор з єдиною економічною системою, яка виходить через кілька років, є досить великим. Крім того, більшість проектів вже мають перепродану ціну на момент запуску, тому інвестувати в подібні проекти, коли логіка стане чіткішою, не пізно, адже ринок не може завжди мати лише одну успішну гру в жанрі 3A GameFi.

Переваги таких проектів полягають у наявності найбільш відомих інвесторів у галузі, швидшому сприйнятті змін на ринку, можливості запускати ігри в найвідповідніший момент і коригувати економічну модель відповідно до поточних ринкових тенденцій. Одночасно проекти в основному гарантують певну доставку і не зникнуть, в найгіршому випадку оберуть м'яке зникнення (, що призведе до падіння ціни монети, і передадуть їх фонду ).

Інші точки уваги

Інструменти для ігор та гільдій

Розвиток GameFi потребує часу для ітерацій. Якщо ви впевнені в користувачах та капіталі GameFi, більш надійним є інвестування в ігри та інструменти гільдій. Це можна розділити на зосередження на вирішенні проблем нинішніх учасників, включаючи гравців, гільдії та проекти. Наприклад, надання користувачам інструментів для демонстрації даних та розрахунку доходів від ігрових активів у гаманці, надання платформи для оренди ігрових предметів та кредитування між гільдіями, надання рішень DAO для проектів тощо.

Ми очікуємо, що NFT та ігрові фінанси будуть глибше інтегровані, і потрібно більше зосередитися на фінансових розширених сценаріях, щоб забезпечити кращу ліквідність для нині розірваних ігрових активів та коштів. Наприклад, пропонуючи позики під заставу NFT, рішення для міжланцюгового обміну NFT тощо.

Стандартизація ігрових даних/фізичний двигун

Pay-to-Earn та багатоплатформені ігри можуть полегшити економічні труднощі окремої гри, але найкращим рішенням є розгляд кожної гри як частини надвеликої економічної системи, так званої економіки метaverse.

Наприклад, користувач може в іграх A Create-to-Earn, Design-to-Earn або Write-to-Earn отримувати фінансування, вносячи свій внесок у продуктивність, а потім витрачати їх у грі B з високою якістю та ігровим процесом. Як у реальному світі, якщо активи та цінності між іграми можуть циркулювати, це може вирішити існуючу проблему короткого та однобокого економічного ланцюга Play-to-Earn.

Отже, стандарти NFT та ігрових даних, а також відповідний фізичний двигун забезпечать однакову фізичну реакцію для всіх ігор, які їх використовують, що буде базовим проєктом для наступного етапу, здатним прийняти всю вартість GameFi. Лише після належного будівництва такої інфраструктури можливий третій етап мета-світу.

Третій етап: спроби метасвіту

Ця стадія є спробою людства перейти до віртуального економічного життя, а GameFi, як найзрозуміліший додаток метасвіту, стане інструментом для залучення користувачів. Чи можуть користувачі у віртуальному світі надавати продуктивність в обмін на фінансові ресурси, витрачати або здійснювати фінансові операції в різних, але взаємопов'язаних додатках, навіть взаємодіяти зі своїм реальним «я» — це те, що ми наразі уявляємо як найвищу мету GameFi.

Звичайно, мета-всесвіт вже має багато візуалізацій і ілюзій, наразі ніхто не може визначити його остаточну форму і скільки часу знадобиться для його побудови. Будівництво інфраструктури мета-всесвіту ще має довгий шлях, тому роздуми про інвестиції на цьому етапі тут не розглядатимуться.

!

Висновок

Отже, ігри, в основі яких лежить Earn, є способом розподілу токенів проекту. Для тих, хто не бажає витрачати занадто багато часу на дослідження DeFi або для більшості користувачів, які не є корінними крипто-користувачами, це більш дружній і знайомий спосіб отримати токени проекту. Незалежно від того, чи йдеться про DeFi чи інші ніші, гейміфікація може підвищити увагу до проекту та залученість, навіть стимулювати позитивні дії користувачів, такі як голосування, і в майбутньому можуть з'явитися послуги майнінгу, які гейміфікують початкові механізми розподілу.

Якщо у проєкту є потреба в розподілі токенів та маркетингу, тоді GameFi, орієнтований на прибуток, може продовжувати існувати. Однак, чи використовуються розподілені токени як короткостроковий стимул, засіб підвищення ціни монети, чи для заохочення довгострокової позитивної поведінки, - це питання, над яким потрібно подумати перед участю проєктної команди та користувачів.

Зараз GameFi та NFT спільно виконують роль залучення користувачів ззовні. Зараз ми перебуваємо на піку GameFi 1.0, але для інвесторів найважливішим є зосередитися на довгостроковому розвитку екосистеми та знайти справді цінні інновації та команди.

!