Перспективи крипторинку 2025 року: можливості та виклики за новими рекордами Біткойна

Економіка США у грудні залишалася стабільною, основні економічні дані в цілому відповідали очікуванням. Проте, яструбина риторика Федеральної резервної системи посилила короткострокову волатильність на ринку. Незважаючи на це, фондовий ринок США та Біткойн обидва перевищили історичні рекорди, що принесло інвесторам значний прибуток. З огляду на 2025 рік, більшість установ дотримуються оптимістичного настрою, загалом очікуючи, що Біткойн зможе подолати позначку у 200 тисяч доларів.

Економічні дані США за листопад в основному відповідають очікуванням: кількість нових робочих місць в несільськогосподарському секторі зросла на 227 тисяч, що трохи вище за ринкові прогнози; CPI зріс на 2,7% в річному вимірі, на 0,3% в порівнянні з попереднім місяцем, що також відповідає прогнозам. Після цього Федеральна резервна система оголосила про зниження цільового діапазону процентних ставок до 4,25%-4,50%. Однак при цьому ФРС також зазначила, що в 2025 році зниження ставок може скоротитися до 50 базисних пунктів, що означає, що наступного року кількість знижень ставок може зменшитися з раніше прогнозованих 4 до 2. Ця заява викликала коливання на ринку, акції на фондовому ринку США та ринок криптовалют зазнали значного падіння.

Останні економічні прогнози Федеральної резервної системи показують, що у цьому та наступному році очікуване зростання економіки США становитиме 2,5% і 2,1% відповідно, що є підвищенням у порівнянні з вересневими прогнозами. Очікуваний рівень безробіття становитиме 4,2% та 4,3% відповідно, що є незначним зниженням у порівнянні з попередніми прогнозами. Прогнози інфляції становлять 2,4% та 2,5%, тоді як основна інфляція прогнозується на рівні 2,8% та 2,5%, що перевищує довгострокову ціль у 2%. Це свідчить про те, що хоча економіка США стабільно функціонує, інфляція все ще не досягла очікуваних цілей.

Дані PMI за грудень відображають диференціацію між сектором послуг і виробництвом: попереднє значення PMI у секторі послуг становить 58,5, що перевищує очікування; тоді як попереднє значення PMI у виробництві становить 48,3, що нижче очікувань. Загальне попереднє значення PMI становить 56,6, також перевищуючи очікування. Сектор послуг переживає найшвидший ріст з моменту зняття обмежень через пандемію у 2021 році, тоді як PMI у виробництві не відповідає очікуванням, головним чином через недостатній експортний попит.

У такому макроекономічному середовищі, фондовий ринок США стабільно зростає, індекс Nasdaq перевищив позначку 20000 пунктів. Акції технологічних гігантів, таких як Apple, Amazon, Google, Tesla та Meta, також досягли нових максимумів. Постійні прориви в сфері ШІ додатково підвищили ринковий ентузіазм.

Емоції інвесторів знаходяться в стані "супероптимізму". Дані показують, що розподіл інвесторів на готівку знаходиться на історично найнижчому рівні, тоді як розподіл на американські акції досяг історично найвищого рівня. Цей оптимізм головним чином зумовлений політичними факторами та очікуваннями зниження відсоткових ставок. Проте надмірний оптимізм також може збільшити ризик, що ринок зіткнеться з чорними лебедями.

Варто зазначити, що індекс Доу-Джонса цього місяця зазнав рідкісного "десятого падіння підряд", що стало найгіршим рекордом падіння з 1974 року. Це в основному пов'язано з різницею в структурі складових, особливо з падінням акцій гіганта медичного сектора UnitedHealth та слабкими показниками Nvidia, яка була нещодавно включена до складу.

Крипторинок також зустрів важливий прорив. Біткойн 5 грудня вперше подолав позначку в 100 тисяч доларів, а ефір також перевищив 4000 доларів. Цей ріст в основному зумовлений політичними факторами, на ринку панує загальна атмосфера сильного FOMO (страх пропустити).

! Щомісячний макрозвіт за грудень: яструбине зниження процентних ставок у США викликає невизначеність, прогноз на 2025 рік ключовий напрямок криптовалют

Установи різко висловлюють оптимістичні прогнози щодо крипторинку 2025 року. Деякі аналітики вважають, що Біткойн може досягти 200 тисяч доларів у 2025 році. Очікується, що в першому кварталі 2025 року ринок продовжить підтримувати високоризиковані активи, а кошти можуть продовжувати спрямовуватись у Біткойн та інші шифрування активи.

Оглядуючи 2025 рік, ключові акценти в області шифрування включають зміни в ролі Біткойна в глобальному розподілі активів, появу нових ринків, прорив цінового стелі та еволюцію регуляторного середовища. Наразі лише 0,01% публічних компаній у світі володіють Біткойном, що означає, що участь інституційних інвесторів все ще має величезний потенціал.

Однак, Біткойн як високоризиковий актив може мати відносно низьку частку в інвестиційному портфелі. Аналітики зазначають, що дохідність криптовалюти повинна бути значно вищою за очікувану дохідність акцій, щоб виправдати її присутність у портфелі.

Регуляторне середовище буде важливою темою 2025 року. США можуть стати свідками ключового моменту в установленні чіткої регуляції для шифрувальної індустрії. Регламент ЄС щодо шифрувальних активів (MiCA) повністю набуде чинності в 2025 році. Азіатські країни, такі як Японія та Південна Корея, також продовжують вдосконалювати відповідні нормативні акти. Чіткість регуляції на глобальному рівні може залучити більше інституційних та приватних інвесторів.

Окрім Біткойн, AI та стабільні монети можуть стати новими акцентами 2025 року. Багато традиційних фінансових установ почали вкладати кошти в ринок стабільних монет, що може стати ключовим кроком для подальшої інтеграції шифрування в основну фінансову систему.

Хоча ринкові перспективи загалом оптимістичні, інвесторам слід обережно реагувати на можливі короткострокові коливання та ризики. Крипторинок незабаром відзначить своє "доросле свято", Біткойн, ймовірно, стане консенсусним інвестиційним інструментом у основному фінансовому колі, а стабільні монети можуть стати справжніми інструментами реального застосування. Крипторинок 2025 року, безумовно, буде набагато яскравішим, ніж у 2024 році.