Децентралізовані фінанси: основні концепції, сценарії використання та механізми роботи

Дефініція та особливості Децентралізованих фінансів

DeFi( децентралізовані фінанси ) створювати фінансові продукти та протоколи за допомогою смарт-контрактів на блокчейні. У порівнянні з традиційними фінансами, DeFi має такі характеристики:

• Прозорість угод: вся логіка контракту та потоки коштів підлягають відкритій перевірці.
• Автоматизація розподілу доходів: автоматичний розподіл за заздалегідь встановленими правилами, без залучення сторонніх установ
• Низькі операційні витрати: усунення посередницьких етапів значно знижує витрати на участь
• Низький поріг входження: будь-який власник цифрового гаманця може вільно брати участь

Ядро Децентралізованих фінансів полягає в децентралізованій архітектурі, яка спирається на блокчейн і смарт-контракти для автоматичного виконання, без необхідності в традиційних фінансових установах як посередниках.

Децентралізовані фінанси основні сценарії застосування

Екосистема Децентралізованих фінансів охоплює безліч застосувань, головним чином включаючи:

1. Участь у консенсусі POS через стейкінг: інвестори делегують токени валідаційним вузлам, ділячись блоковими винагородами.

2. Надання кредитів: помістіть непотрібні токени в пул коштів для позики іншим, щоб заробляти відсотковий дохід

3. Надання ліквідності для торгівлі: надання токенів для DEX, отримання винагород у вигляді частки комісій за торгівлю тощо.

4. Використання агрегаторів доходу: налаштування коштів між кількома протоколами за допомогою автоматизованих стратегій для отримання оптимального доходу

5. Заблокувати токени для участі в управлінні: заблокувати токени для отримання прав управління проектом та відповідних винагород.

! DeFi Panorama: основні концепції, сценарії застосування та аналіз операційних механізмів (посібник для початківців)

Огляд стабільних монет

Стабільні монети — це особливий тип криптовалюти, призначеної для підтримки стабільності вартості, зазвичай прив'язаної до фіатних грошей або інших активів. Вони в основному поділяються на чотири категорії:

• Фіатна підтримка: такі як USDT, USDC, підтримуються у співвідношенні 1:1 фіатною валютою
• Товарне забезпечення: як XAUT, забезпечене фізичними активами, такими як золото
• Надмірне забезпечення: як DAI, забезпечене іншими криптоактивами
• Алгоритмічні: такі як UST( вже звалилися ), через алгоритм регулювання попиту та пропозиції для підтримання стабільності цін.

Механізм роботи DEX - Аналіз AMM

Децентралізовані фінанси біржі часто використовують автоматизованих маркет-мейкерів (AMM), основні компоненти включають:

1. Постійний добуток AMM ( як Uniswap ):

   • Дотримуйтесь формули x * y = k
   • Існує ризик цінового сліплення та непостійних збитків

2. Змішаний AMM ( як Curve ):

   • Поєднання сталої та функції добутку з сталою
   • Біля точки балансу крива плоска, краї нахилені
   • Зменшення проскоків і ризику непостійних втрат

Перспективи майбутнього

У 2025 році токенізація реальних світових активів (RWA) стала гарячою темою в Децентралізованих фінансах. RWA вводить традиційні активи в ланцюг, приносячи нові активи та користувачів у DeFi, що знаменує розширення DeFi до більш широких сценаріїв застосування. Ця тенденція сприяє глибокій інтеграції DeFi з традиційними фінансами, створюючи нову фінансову екосистему.