Аналіз звіту про перспективи ринку криптоактивів Messari на 2025 рік

Один. Огляд

Messari опублікував звіт обсягом 190 сторінок, який охоплює стан індустрії криптоактивів, аналіз різних сегментів та погляди аналітиків. У звіті використовуються аналізи на основі економіки блокового простору, оцінки екосистеми, нарративної економіки та теорії інновацій.

Два, макроекономічне середовище

1. Економічне та регуляторне середовище

2025 рік може стати ключовим роком для реформування крипто політики в США. FIT21 та законопроєкт про стейблкойни, ймовірно, сприятимуть прозорості та стандартизації глобальної регуляторної політики у сфері криптоактивів. Однак, майбутні політичні тенденції залишаються невизначеними.

Багато установ прогнозують, що ринок у 2025 році матиме "бананову" форму: у першому кварталі буде новий рекорд, у другому кварталі відбудеться суттєва корекція, а в третьому та четвертому кварталах відновлення та новий річний рекорд.

2. Динаміка установ

У 2024 році установи зосередять основну увагу на подачі заявок та функціонуванні спотових ETF на біткоїни/ETH, а також на розвитку бізнесу RWA. Межі між фінансовими технологіями, платежами та криптоактивами поступово розмиваються.

Щодо інвестицій, установи використовують "барbell-стратегію" з AI та DePin, загальна сума фінансування в цих двох сферах зросла приблизно на 100% і 300% відповідно в порівнянні з минулим роком. Очікується, що в 2025 році уряд США може розглянути можливість співпраці з проектами DePin.

3. Розподіл користувачів в мережі

За оцінками, близько 30 мільйонів до 60 мільйонів з активних адрес є реальними місячними активними користувачами. Користувачі в основному розподілені між гаманцем Phantom, стабільними монетами, Telegram-мікропрограмами, ринками прогнозів, певною торгівельною платформою та певним DEX.

Зростання користувачів на блокчейні у 2025 році, можливо, більше залежатиме від продуктивності продуктів Dapp, а не від нових рекордів біткоїна або історій збагачення на MeMe монетах. Абстракція ланцюга та агрегація фронтендів можуть отримати широке застосування у 2025 році.

Три, аналіз траси

Біткойн

• Написи/руни можуть відновитися під впливом запуску основної мережі споживчого ланцюга та відродження NFT
• BitVM2 інженерні роботи обіцяють досягти прогресу
• Проект BTC Staking може зосередитися на підвищенні проникнення серед тримачів BTC

Ефіріум

• Після затвердження спотового ETF на ETH, статус підвищується
• Оновлена цінова модель Blob в Канкуні може вплинути на DA витрати L1 для захоплення L2
• Екосистема Ethereum все ще є найпотужнішою L1 екосистемою

Солана

• Ключові події 2025 року включають випуск клієнта Firedancer, прийняття MetaDAO, нові проекти DePin, розвиток AI Agent та можливість проходження ETF на спот SOL.

Інші L1 і інфраструктура

• Високопродуктивні монолітні L1, такі як Monad, Sonic, можуть приєднатися до конкуренції
• Простір блокчейну може стати серйозно надлишковим
• Наратив DA модульної публічної блокчейн-мережі може закінчитись, Celestia та Avail переходять до глобального шару крос-ланцюгової взаємодії.
• Avalanche може очікувати значне оновлення, яке проявиться в RWA та Web3 іграх.
• Перспективи Cosmos невизначені, залежать від здатності ICF до координації
• Протоколи абстракції ланцюга, такі як певна мережа, можуть прискорити перехід від концепції до продукту.

DeFi

• Зверніть увагу на співвідношення обсягу торгів PerpDEX до CEX
• RWA може зосередитися на токенізації державних облігацій США та виходу на ринкову дохідність в блокчейні
• У фінансовій сфері балів Pendle може зайняти ключову екологічну позицію
• У сфері боротьби з MEV з'явилася нова архітектурна модель намірів

ШІ x Криптоактиви

• Можна поділити на чотири категорії: децентралізовані обчислювальні мережі, платформи координації, AI-інструменти та сервіси, програми.
• Події, на які варто звернути увагу в 2025 році, включають зростання нових платформ для випуску монет AI проектів, прогрес у децентралізованому тренуванні обчислювальних потужностей, а також реалізацію AI Agent в блокчейні.

DePin

• Поділяється на мережу фізичних ресурсів (PRN) та мережу цифрових ресурсів (DRN)
• Проекти DePin з відновлювальної енергії та деякі проекти зберігання даних заслуговують на увагу
• Конкуренція в галузі DePin може загостритися у 2025 році

сфера споживачів

• Web3 ігри можуть перейти з Play2Airdrop на Pay2Airdrop
• Платформа запуску MeMe монети прагне до ігрового та персоналізованого дизайну
• DeSoc та SocialFi у 2025 році, можливо, все ще не матимуть помітних проривів
• NFT може зустріти відродження, концепція споживацького ланцюга може виникнути