Останнім часом на ринку спостерігається цікаве явище: курс BTC і Nasdaq демонструє помітну розбіжність. Nasdaq постійно встановлює нові максимуми, тоді як BTC перебуває в спадному тренді, що призводить до суттєвого падіння всього ринку криптовалют. Це суперечить загальноприйнятому уявленню про позитивну кореляцію між Nasdaq і BTC. Яка ж логіка стоїть за цим? Чи траплялися подібні ситуації в минулому? У цій статті ми спробуємо дослідити силу та зміни кореляції між ними в різні часові рамки, озираючись на теперішній та попередній бичачі ринки.
Насправді, BTC і американські акції не завжди підтримують фіксований коефіцієнт позитивної кореляції, а в різних стадіях циклу демонструють різні ступені кореляції. Озираючись на попередній биків ринок і цей ринок биків, ми можемо виявити кілька закономірностей:
Початкові та кінцеві точки зростання обох знаходяться на високому рівні узгодженості в часовому вимірі.
Процесси зростання обох мають відмінності:
Швидкість зростання Nasdaq досить стабільна, на свічковій діаграмі з'являється пряма з приблизно фіксованим нахилом.
Процес зростання BTC більше нагадує експоненціальне зростання: на початку темпи зростання досить повільні, а після певного моменту відбувається різкий ріст. Цікаво, що цей "поворотний момент" прискореного зростання зазвичай відповідає часу, коли індекс Nasdaq вперше стабілізується після етапу зростання.
Перше досягнення вершини BTC часто відповідає другій корекції на малому плато під час зростання Nasdaq.
Отже, на якому етапі історії відповідає нинішня позиція ринку? Чи є якісь підстави для спостереження за ситуацією, коли американські акції зростають, а BTC падає?
Аналіз показав, що протягом більшості часу двох биків, BTC зберігав позитивну кореляцію з американськими акціями, хоча також були періоди негативної кореляції, але вони не були домінуючими. У минулому бичачому ринку, після першого піку BTC, Nasdaq продовжував рости, а BTC коригувався, що призвело до розходження між ними. Це дуже нагадує поточну ситуацію на ринку, історія, здається, повторюється в одному й тому ж місці.
Тож, як довго ще триватиме розбіжність між BTC та NASDAQ? Як повернутися до норми? З точки зору часу та сили:
Часовий вимір: під час попереднього бичачого ринку тривалість розбіжності між двома не була довгою, на тижневому рівні вона тривала приблизно 9 тижнів, після чого знову відновилася позитивна кореляція.
Вимір сили: під час останнього бичачого ринку точка відновлення позитивної кореляції між обома сталася тоді, коли на денному графіку BTC спостерігалося помітне виснаження сили падіння та досягнення важливого рівня підтримки.
Якщо оцінювати за історичними стандартами, поточний ринок ще не повністю відповідає умовам відновлення розбіжностей, потрібно чекати більше інформації по K-лінії. Логічно розуміти, що ця особлива спільна тенденція, яка спостерігається під час двох бичачих ринків, може бути зумовлена наступними причинами:
BTC, золото, американські акції та інші активи підлягають обмеженням з боку фінансової ліквідності, прибутковості безризикових активів та інших факторів. BTC, як актив з кращою еластичністю, може сильно підніматися на початку бичачого ринку, значно випереджаючи американські акції. Але природно, що немає вічної сили, і після основного зростання з'являється ситуація, коли він слабший за американські акції, що є аналогічним зв'язку між альткоїнами та BTC.
З іншого боку, на етапі основного зростання ринкова ліквідність достатня для підтримки загального зростання цін на активи. Але після досягнення певного рівня зростання імпульс зростання може вичерпатися, і буде важко підтримувати колективне зростання всіх категорій активів, між активами можуть виникнути ситуації, коли одні зростають, а інші падають.
З точки зору подій, нещодавно ринок зазнав впливу політики уряду Німеччини та тиску з боку деяких великих гравців. Як би не інтерпретувати цей етап руху, зрештою BTC, після достатнього коригування, ймовірно, відновить позитивну кореляцію з американським фондовим ринком.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Дослідження явища розбіжності між BTC та Nasdaq: історичне відтворення чи щось інше?
Дослідження явища розбіжності між BTC та Nasdaq
Останнім часом на ринку спостерігається цікаве явище: курс BTC і Nasdaq демонструє помітну розбіжність. Nasdaq постійно встановлює нові максимуми, тоді як BTC перебуває в спадному тренді, що призводить до суттєвого падіння всього ринку криптовалют. Це суперечить загальноприйнятому уявленню про позитивну кореляцію між Nasdaq і BTC. Яка ж логіка стоїть за цим? Чи траплялися подібні ситуації в минулому? У цій статті ми спробуємо дослідити силу та зміни кореляції між ними в різні часові рамки, озираючись на теперішній та попередній бичачі ринки.
Насправді, BTC і американські акції не завжди підтримують фіксований коефіцієнт позитивної кореляції, а в різних стадіях циклу демонструють різні ступені кореляції. Озираючись на попередній биків ринок і цей ринок биків, ми можемо виявити кілька закономірностей:
Початкові та кінцеві точки зростання обох знаходяться на високому рівні узгодженості в часовому вимірі.
Процесси зростання обох мають відмінності:
Перше досягнення вершини BTC часто відповідає другій корекції на малому плато під час зростання Nasdaq.
Отже, на якому етапі історії відповідає нинішня позиція ринку? Чи є якісь підстави для спостереження за ситуацією, коли американські акції зростають, а BTC падає?
Аналіз показав, що протягом більшості часу двох биків, BTC зберігав позитивну кореляцію з американськими акціями, хоча також були періоди негативної кореляції, але вони не були домінуючими. У минулому бичачому ринку, після першого піку BTC, Nasdaq продовжував рости, а BTC коригувався, що призвело до розходження між ними. Це дуже нагадує поточну ситуацію на ринку, історія, здається, повторюється в одному й тому ж місці.
Тож, як довго ще триватиме розбіжність між BTC та NASDAQ? Як повернутися до норми? З точки зору часу та сили:
Часовий вимір: під час попереднього бичачого ринку тривалість розбіжності між двома не була довгою, на тижневому рівні вона тривала приблизно 9 тижнів, після чого знову відновилася позитивна кореляція.
Вимір сили: під час останнього бичачого ринку точка відновлення позитивної кореляції між обома сталася тоді, коли на денному графіку BTC спостерігалося помітне виснаження сили падіння та досягнення важливого рівня підтримки.
Якщо оцінювати за історичними стандартами, поточний ринок ще не повністю відповідає умовам відновлення розбіжностей, потрібно чекати більше інформації по K-лінії. Логічно розуміти, що ця особлива спільна тенденція, яка спостерігається під час двох бичачих ринків, може бути зумовлена наступними причинами:
BTC, золото, американські акції та інші активи підлягають обмеженням з боку фінансової ліквідності, прибутковості безризикових активів та інших факторів. BTC, як актив з кращою еластичністю, може сильно підніматися на початку бичачого ринку, значно випереджаючи американські акції. Але природно, що немає вічної сили, і після основного зростання з'являється ситуація, коли він слабший за американські акції, що є аналогічним зв'язку між альткоїнами та BTC.
З іншого боку, на етапі основного зростання ринкова ліквідність достатня для підтримки загального зростання цін на активи. Але після досягнення певного рівня зростання імпульс зростання може вичерпатися, і буде важко підтримувати колективне зростання всіх категорій активів, між активами можуть виникнути ситуації, коли одні зростають, а інші падають.
З точки зору подій, нещодавно ринок зазнав впливу політики уряду Німеччини та тиску з боку деяких великих гравців. Як би не інтерпретувати цей етап руху, зрештою BTC, після достатнього коригування, ймовірно, відновить позитивну кореляцію з американським фондовим ринком.