Війна та криптоактиви: аналіз траєкторії ціни Біткойн за п'ять років

Протягом останніх п'яти років глобальна ситуація була нестабільною, і багато великих військових конфліктів спалахнули один за одним. На цьому фоні Біткойн як новий цифровий актив привертає увагу своєю ціновою динамікою та зв'язком з геополітичними подіями. У цій статті буде детально проаналізовано вплив основних військових конфліктів на ціну Біткойна в останні роки, а також моделі відновлення крипторинку після воєн.

Російсько-український конфлікт: Біткойн як вододіл

Ринкові коливання на початку війни

24 лютого 2022 року російсько-український конфлікт спалахнув у повному обсязі. Ринок припустив, що російські кошти можуть направитися в Криптоактиви, що сприяло короткостроковому зростанню ціни Біткойна на 20%, який в один момент перевищив 45 тисяч доларів. Однак, внаслідок тривання війни, що підвищило ціни на енергоносії в Європі, Федеральна резервна система була змушена розпочати агресивний цикл підвищення процентних ставок, і Біткойн зазнав значного падіння на 65% у 2022 році.

Попри це, тривалість війни надала нову ціннісну наративу для Біткойну. Уряд України зібрав мільйони доларів пожертвувань через Криптоактиви, що підкреслює унікальні переваги цифрових валют у випадках обмеження традиційного фінансування. Водночас Росія також в певній мірі використовує Криптоактиви для обходу санкцій, що додатково зміцнює позицію Біткойну як альтернативного фінансового інструменту.

Варто зазначити, що порівняно з 2014 роком, коли Росія вторглася в Крим, у 2022 році Біткойн вже став більш зрілою та прийнятою інституційними інвесторами класом активів.

Ізраїльсько-газська конфлікт: випробування ринкової стійкості

7 жовтня 2023 року спалахнув конфлікт між Ізраїлем та Газою. Дані показують, що Біткойн 11 жовтня впав нижче 27000 доларів, що стало новим мінімумом з вересня. Проте, в порівнянні з попередніми геополітичними конфліктами, загальна волатильність ринку Криптоактивів була відносно незначною, що свідчить про зниження чутливості ринку до геополітичних подій.

Конфлікт між Іраном та Ізраїлем: буферна роль інституційних інвесторів

У квітні 2024 року конфлікт між Іраном та Ізраїлем загострився. У день ракетних ударів ціна Біткойна коливалася лише на ±3%, що значно нижче рівня під час початку війни між Росією та Україною у 2022 році. Участь інституційних інвесторів, таких як певний ETF з чистим припливом 420 мільйонів доларів США за один день, сформувала ефективну буферну зону для коливань.

У червні 2025 року, після авіаудару Ізраїлю по Ірану, Біткойн впав на 4,5% до 104343 доларів США протягом 24 годин, а ефір знизився на 8,2%. Тим не менш, це падіння все ще є контрольованим щодо серйозності події, що демонструє зростаючу стійкість ринку криптоактивів.

Момент припинення вогню: вікно спостереження капіталістичної логіки

Підписання угоди про припинення вогню часто є найкращим часом для спостереження за напрямком капіталу. Наприклад, після закінчення війни в Нагірному Карабаху в листопаді 2020 року ціна Біткойна майже подвоїлася за 30 днів. У порівнянні, під час переговорів між Росією та Україною в березні 2022 року очікування підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою стримали ринкові настрої, що призвело до падіння Біткойна на 12%.

У день тимчасового припинення вогню між Палестиною та Ізраїлем у листопаді 2023 року на ринку криптоактивів відбулося масове ліквідування позицій. 15 січня 2025 року, після досягнення угоди про перемир'я між Ізраїлем та ХАМАС, Біткойн знову перетнув позначку в 100 тисяч доларів. Ці події спонукали ринок переоцінити захисні властивості Біткойна.

Шифрування активів війни реконструкція вартості

Хоча основна увага на ринку зосереджена на фінансових продуктах, таких як ETF, застосування Криптоактивів у спеціальних сценаріях все ще є значним. Наприклад, криптодонати, отримані урядом України, становлять 6,5% від його ранньої міжнародної допомоги; у Газі використовують Біткойн-майнери для підтримки комунікаційної мережі; іранські нафтовики обходять санкції за допомогою змішувачів. Ці маргінальні застосування формують іншу екосистему, паралельно традиційній фінансовій системі.

Еволюція механізму реакції ринку

Поточний ринок криптоактивів вже сформував досить зрілий механізм реагування на війни, який включає стеження за цінами на нафту, індекс страху VIX та показники незакритих контрактів на опціони. Дані показують, що частка хедж-фондів, які виливаються в криптоактиви в умовах геополітичних конфліктів, становить менше 5%, і це число може ще більше знизитися в епоху ETF.

Однак монетарна політика все ще є ключовим фактором, що впливає на ринок криптоактивів. Очікування зниження процентної ставки Федеральною резервною системою часто стають каталізатором для припливу капіталу. Наприклад, 18 червня 2025 року ф'ючерси на процентні ставки в США показали, що ймовірність зниження ставки у вересні зросла до 71%. Але якщо війна призведе до розриву енергетичних ланцюгів постачання, навіть якщо конфлікт вщухне, ризик стагфляції все ще може стримувати прояви ринку криптоактивів.

Модель відновлення крипторинку після війни

Історичний досвід показує, що закінчення війни зазвичай призводить до поступового відновлення довіри на ринку. Просування мирного процесу допомагає зменшити геополітичний ризик, підвищує ризикові переваги інвесторів, що, в свою чергу, сприяє кращій поведінці ризикових активів, таких як Біткойн.

Якщо Біткойн продемонструє хорошу стійкість до ризиків під час війни, це може залучити більше інституційних інвесторів для збільшення їхньої частки. Навпаки, погане виконання може призвести до тиску на виведення капіталу. Нещодавня відносна стабільність Біткойна в умовах геополітичної кризи може підвищити його статус у свідомості інституційних інвесторів.

Майбутнє

З розвитком технологій та вдосконаленням регуляторних рамок, Біткойн та інші криптоактиви мають перспективи відігравати більш важливу роль у глобальній фінансовій системі. Хоча в короткостроковій перспективі вони все ще стикаються з багатьма викликами та коливаннями, їхня позиція як важливого фінансового інструменту цифрової епохи вже почала формуватися.

У цей час повної невизначеності, криптоактиви переосмислюють наше розуміння грошей, зберігання вартості та фінансових систем. Хоча шлях розвитку сповнений викликів, історичне значення цієї трансформації та її потенційна цінність не можна ігнорувати. Учасники ринку повинні постійно стежити за геополітичною ситуацією, регуляторним середовищем та технологічним розвитком, щоб краще зорієнтуватися у майбутньому ринку криптовалют.