BTC цього тижня зросла більше ніж на 10%, майже 70 мільярдів доларів довгострокових коштів приєднуйтесь

Цього тижня відкриття ціни BTC становило 85177,33 доларів США, закриття - 93780,57 доларів США, за тиждень зростання склало 10,10%, амплітуда 12,73%, що забезпечило три тижні підряд підвищення, а також обсяги торгів дещо зросли. У понеділок ціна сильно прорвала 120-денну середню, після чого протягом усього тижня перебувала вище середньої, що свідчить про значну готовність до купівлі.

Уряд США проводить другу фазу "переговорів". Біла кімната постійно випускає позитивні сигнали, тоді як інша сторона має неясну позицію, що свідчить про невизначеність результатів переговорів.

Трамп чітко заявив, що не звільнить Пауела, що зняло занепокоєння ринку щодо незалежності Федеральної резервної системи, фондовий, облігаційний та валютний ринки стабілізувалися та почали відновлюватися.

Офіційні особи Федеральної резервної системи випустили позитивний сигнал. Голова Федерального резерву Клівленда Логан зазначив, що Федеральна резервна система має можливість швидко реагувати на зміни. Член ради Федеральної резервної системи Уоллер сказав, що якщо ринок праці серйозно погіршиться, це може спонукати Федеральну резервну систему прискорити темпи зниження відсоткових ставок.

Недавні показники світового ринку, особливо фінансового ринку США, яскраво демонструють ірраціональність торгової політики та її величезний вплив на світову економіку. Компромісні заходи, вжиті урядом Трампа та Федеральною резервною системою для реагування на ринкові коливання, підтверджують думку, що "політика, економіка і ринок у середньостроковій та довгостроковій перспективі будуть рухатися за раціональним шляхом".

Однак, відновлення на ринку лише тимчасово усунуло побоювання щодо можливого обвалу та рецесії. Майбутній курс залежатиме від того, чи зможуть торгівельні спори бути своєчасно вирішені, а також від того, чи дійсно економіка США потрапила в рецесію. Отже, поточна звітність американських компаній за перший квартал є особливо важливою.

Політика, макрофінансування та економічні дані

Уряд США заявив, що переговори просуваються добре, особливо переговори з Китаєм також активно тривають. Однак уряд Китаю заявив, що обидві сторони не розпочали суттєві переговори.

Японія та Південна Корея є країнами, які наразі ведуть реальні переговори, і ці дві країни, ймовірно, досягнуть умов, вигідних для США, створивши "приклад" для інших країн.

Але переговори між США та Китаєм ще не зайшли в стадію суттєвих консультацій. Тому другий етап торгових переговорів лише почався, і до досягнення значного прогресу ще далеко. Це обмежує час і простір для відновлення ринку, і в короткостроковій перспективі важко говорити про оптимізм.

Виступи Пауелла цього тижня були зосереджені на впливі торгової політики на інфляцію та економіку, визначаючи тон для майбутнього засідання в травні, і підтвердили незалежність Федеральної резервної системи. Він дотримувався послідовної позиції: політика, що базується на даних, підтримка стабільної процентної ставки. Він не піддасться політичному тиску на зниження ставок, але натякнув, що якщо інфляція або дані по зайнятості зазнають суттєвих змін, політика може бути переглянута. Інші посадові особи Федеральної резервної системи в своїх виступах більше підкреслювали "дисконтну" схильність, тобто можливість зниження ставок у червні.

Станом на кінець тижня, CME FedWatch показує ймовірність зниження процентних ставок у червні на рівні 62,7%. Зі зростанням ринку ця ймовірність помітно знизилася в порівнянні з останніми двома тижнями.

Звіт Федеральної резервної системи, опублікований 23 квітня, показує, що з 12 округів ФРС 8 повідомили про "основну відсутність змін" в економічній активності, що свідчить про уповільнення загального економічного зростання. Лише кілька округів повідомили про незначне зростання, а деякі округи відзначили погіршення економічних перспектив. Підприємства активно реагують на торгову політику, в кількох округах очікування інфляції на 2025 рік зросли до 3,5%, а виробнича діяльність продовжує скорочуватися, індекс PMI у виробництві знизився до 48,5. Споживчі витрати зростають помірно, але високі ціни та очікування тарифів починають послаблювати споживчу впевненість. Роздрібні торговці повідомляють про накопичення запасів, особливо імпортних товарів, зростання продажів не відповідає очікуванням. Рівень зайнятості в цілому стабільний, але активність з набору персоналу зменшується, деякі округи повідомляють про збільшення звільнень, особливо в роздрібній торгівлі та виробництві. Зростання зарплат уповільнюється, але все ще перевищує рівень до пандемії, проблема нестачі робочої сили залишається актуальною в технологічній галузі та на висококваліфікованих посадах.

Зміст коричневої книги вказує на те, що негативний вплив торгової політики починає проявлятися, але ступінь цього впливу поки що неясна.

З огляду на те, що уряд і Федеральна резервна система випустили помірні сигнали, ринкова паніка зменшилася. Індекс долара впав до 97.991, а потім відскочив до 99.613 і стабілізувався. Доходність 2-річних державних облігацій впала на 1.42% до 3.7560%, а доходність 10-річних державних облігацій знизилася на 2% до 4.245% нейтральної зони. Ризикові активи показали кращі результати: Nasdaq, S&P 500 і Dow Jones зросли на 6.73%, 4.59% і 2.48% відповідно за тиждень.

Золото на початку тижня піднялося до 3499,93 доларів США за унцію, але після цього різко впало, за весь тиждень знизилося.

Тиск на продаж та розпродаж

З огляду на різке зростання цін, цього тижня обсяги розпродажу на ланцюгу суттєво зросли, в основному за рахунок короткострокових власників. Загальний обсяг розпродажу на ланцюгу за тиждень склав 197040,26 монет, з яких короткострокові власники становлять 190568,61 монет, а довгострокові власники - 6471,65 монет. Чистий відтік з біржі різко зріс до 62696,12 монет, що є найбільшим тижневим чистим відтоком з початку цього зростання; з одного боку, це зняло тиск на ринок, а з іншого - показало високий інтерес до покупок на ринку.

Довгострокові власники цього тижня збільшили свої позиції на понад 120 тисяч монет, ще однією групою, на яку варто звернути увагу, є акули (група адрес, які тримають BTC в кількості від 100 до 1000 монет), їхнє тижневе зростання становить майже 30 тисяч монет.

Вхід та вихід коштів

З наближенням до раціональної політики ФРС та уряду, цього тижня через стабільні монети та ETF канали надійшло близько 7 мільярдів доларів.

За 7 торгових днів було зафіксовано чистий приплив у 6 з них, що свідчить про активний вхід довгострокових коштів для покупки. Але потрібно звернути увагу на те, що, оскільки ціна BTC відновилася до приблизно 95000 доларів, а також існують побоювання щодо торгових конфліктів і економічної рецесії, а також найбільш оптимістичні очікування щодо зниження процентних ставок лише через місяць, дискусії на ринку все ще тривають, і короткострокова волатильність є неминучою.

Периодичні показники

Згідно з даними eMerge Engine, показник EMC BTC Cycle Metrics становить 0.50, що свідчить про те, що ринок перебуває в періоді зростання.