Шифрование и инвестиции в Блокчейн: отчет за второй квартал 2023 года

Основные выводы

• Инвестиции в области шифрования еще не достигли дна. Несмотря на незначительное увеличение объема сделок во втором квартале, общая сумма инвестиций продолжает снижаться по сравнению с предыдущим периодом.

• Оценка продолжает снижаться. Медианная прединвестиционная оценка сделок венчурного капитала в области шифрования во втором квартале упала до 17,93 миллиона долларов, что является самым низким значением за последние два года.

• Компании в категории Web3 доминируют по количеству сделок, в то время как компании, занимающиеся торговлей, имеют наивысший объем финансирования, продолжая тренд предыдущего сезона.

• США сохраняет лидирующие позиции в области шифрования стартапов. Американские стартапы составляют более 43% от общего числа сделок и получают более 45% инвестиций.

• Финансовая среда по-прежнему сталкивается с огромными вызовами. Во втором квартале было создано лишь 10 новых фондов венчурного капитала в области шифрования, общая сумма привлеченных средств составила 720 миллионов долларов, что является минимальным уровнем за последние три года.

Количество сделок и объем инвестиций

Во втором квартале 2023 года объем инвестиций в шифрование и Блокчейн составил 2,32 миллиарда долларов США, что является новым минимальным уровнем за цикл и самым низким значением с четвертого квартала 2020 года, продолжая тенденцию снижения с пикового значения в 13 миллиардов долларов в первом квартале 2022 года. Общий объем инвестиций за последние три квартала даже ниже совокупного объема инвестиций за второй квартал прошлого года.

Хотя капитальные вложения еще не достигли дна, во втором квартале торговая активность немного увеличилась, завершив 456 сделок, что выше 439 сделок в первом квартале. Это в основном связано с увеличением сделок на этапе A с 154 до 174.

С точки зрения инвестиционного этапа, ранние сделки до семени, семена и раунд A составляют 73% от общей суммы инвестиций, а поздние сделки составляют 27%.

Анализ по году основания компании

Компании, основанные в 2021 и 2022 годах, завершили наибольшее количество венчурных сделок во втором квартале. По объему привлеченных средств компании, основанные в 2022 году, собрали больше всего, а компании, основанные в 2021 году, идут следом.

Географическое распределение штаб-квартир компаний

Американские компании продолжают лидировать как по количеству сделок, так и по привлеченным средствам. Во втором квартале американские компании получили 45% инвестиций в шифрование, за ними следуют Великобритания 17.7%, Сингапур 15.7% и Южная Корея 15.4%.

С точки зрения количества завершенных сделок, американские компании составляют 43%, затем идут Сингапур и Великобритания, каждая из которых имеет 7,5%, и Южная Корея с 13,1%.

Объем торговли и оценка

Медианная оценка до инвестиций в сделки с шифрованием во втором квартале снизилась до 17,93 миллиона долларов, что является самым низким уровнем за последние два года. Медианный размер сделки составил 3 миллиона долларов. Эта тенденция снижения соответствует общему тренду в индустрии венчурного капитала.

! Отчет об инвестициях и финансировании за 2 квартал 2023 года: общее снижение инвестиций кв/кв, доминирование США

Анализ сегментов рынка

Стартапы в области торговли, инвестиций и кредитования привлекли наибольшее количество средств во втором квартале — 14.73 миллиарда долларов, что составляет 20%. Стартапы, связанные с Web3, NFT, играми, DAO и метавселенной, следуют за ними, собрав 4.42 миллиарда долларов, что составляет 19%.

LayerZero завершила сделку квартала на сумму 120 миллионов долларов в раунде B. Magic Eden совершила крупнейшую сделку в области Web3/NFT на сумму 52 миллиона долларов, Auradine - крупнейшую сделку в области инфраструктуры на сумму 81 миллион долларов, River Financial - крупнейшую сделку в области торговли/бирж на сумму 35 миллионов долларов.

С точки зрения объема сделок, компании в области Web3 игр, NFT, DAO и метавселенной остаются лидерами, за ними следуют компании по сделкам, биржам, инвестициям и кредитованию. Следует отметить, что количество сделок компаний, занимающихся конфиденциальностью и безопасностью, увеличилось наибольшим образом по сравнению с предыдущим периодом (275%), за ними следуют компании в области инфраструктуры (114%).

Привлечение средств венчурного фонда

Количество новых фондов, выпущенных во втором квартале 2023 года, составило ( 10 штук ), а объем募集 средств ( 7.2 миллиарда долларов США ) достиг исторического минимума с третьего квартала 2020 года. В первой половине этого года средний размер новых фондов составил 2.36 миллиона долларов США, медиана - 5000 миллионов долларов США, что существенно ниже по сравнению с прошлым годом.

Анализ и выводы

Шифрование венчурный рынок медвежьего тренда все еще продолжается. Хотя количество сделок остается стабильным, общий объем инвестиций продолжает снижаться. Эта тенденция согласуется с трудностями, с которыми сталкивается более широкий венчурный сектор.

По сравнению с предыдущим медвежьим рынком, текущая активность в области шифрования венчурного капитала все еще относительно высока. Количество сделок и объем инвестиций все еще примерно в два раза превышают уровень медвежьего рынка 2017-2020 годов, что свидетельствует о том, что экосистема стартапов в целом продолжает расти.

Венчурные капитальные компании сталкиваются с трудной средой для привлечения средств. Рост процентных ставок снизил интерес инвесторов к рискованным активам. Кроме того, низкие цены на шифрование-активы и крахи нескольких проектов, поддерживаемых венчурными фондами в прошлом году, сделали для венчурных капитальных компаний сбор новых средств в 2023 году еще более сложным.

Недостаток новых венчурных инвестиций будет продолжать оказывать давление на основателей. Основатели должны сосредоточиться на доходах и устойчивой бизнес-модели, а также подготовиться к тому, чтобы принимать более мелкие инвестиции и передавать больше акций.

Активность торговых операций перед началом посевного раунда по-прежнему высока. Торговля на ранних стадиях составляет почти 75% от общего объема, что указывает на то, что, несмотря на общий спад, предприниматели остаются активными, а инвесторы продолжают следить за ситуацией. Умные инвесторы могут найти возможности среди этих стойких людей, создающих бизнес в сложных условиях.

США продолжают доминировать в экосистеме стартапов в сфере шифрования. Несмотря на неблагоприятную регуляторную среду, американские стартапы по-прежнему привлекают подавляющее большинство венчурного капитала. Политикам США следует рассмотреть возможность разработки более благоприятной для инноваций политики, чтобы сохранить лидерство в этой новой области.

Web3 лидирует по количеству сделок, в то время как проекты, связанные с торговлей, продолжают получать наибольшее количество инвестиций. Это продолжает недавнюю тенденцию - традиционные компании, занимающиеся прибыльными моделями, такие как биржи и торговые инструменты, привлекают наибольшее количество средств, но наибольшее количество индивидуальных сделок направляется в новые сферы Web3, DAO, метавселенную и игры.