Рыночная капитализация стейблкоинов превысила 205 миллиардов долларов США, доля USDT продолжает снижаться, анализ тенденции развития разнообразных стейблкоинов

Традиционные стейблкоины

USDT (Tether)

Эмитент: компания Tether Дата выпуска: 2014 год Ценностное якорение: привязано к доллару 1:1, обеспечено резервными активами Рыночная позиция: один из самых ранних, с наибольшим объемом торгов и самой высокой ликвидностью стейблкоинов в мире. Спор: Прозрачность резервов всегда была в центре внимания

USDC (USD Coin)

Эмитенты: Circle и Coinbase, совместно основанные и регулируемые центральным консорциумом. Дата выпуска: 2018 год Особенности: высокая степень соответствия, высокая прозрачность резервных активов, ежемесячные аудиты Ценовое связывание: привязка к доллару 1:1, резервный фонд состоит из наличных средств и краткосрочных государственных облигаций Рыночная позиция: второй по величине стейблкоин после USDT, пользующийся большой популярностью среди институциональных пользователей.

FDUSD (Первый цифровой доллар США)

Издатель: First Digital Labs Дата выпуска: 2023 год Механизм привязки: 100% долларов США или эквиваленты наличных средств в качестве резерва Поддерживаемые сети: Ethereum и Binance Smart Chain

DAI

Эмитент: MakerDAO Дата выпуска: 2017 год Характеристики: децентрализованный, избыточно заложенный стейблкоин Ценовое связывание: привязка к доллару 1:1 через смарт-контракты и механизм залога Сеть: Эфириум и другие совместимые с EVM цепи

Новый стейблкоин

Новые стейблкоины не только поддерживают стабильность цен, но и предлагают дополнительную инвестиционную доходность. Основные характеристики:

1. Предоставление доходности через инвестиции в низкорисковые активы, стейкинг токенов или структурированные финансовые стратегии
2. Использование государственных облигаций и других активов в качестве обеспечения для поддержания стабильности цен и высокой ликвидности
3. Совмещение активов на блокчейне с фондами, облигациями и другими внеблокчейн-активами

1. Доллар США

Разработчик: Ethena Labs Механизм работы: поддержание привязки к доллару 1:1 через дельта-нейтральную стратегию Источники дохода: доход от стейкинга, финансовые ставки и доход от базиса Текущая доходность: около 8,64%

2. 0 долларов США

Эмитент: Usual Protocol Характеристика: выпуск с резервом 1:1 на основе активов RWA Механизм: пользователи вносят активы и получают синтетический актив LDT, который представляет собой начальную сумму вклада.

3. Небесный доллар (USDS)

Эмитент: Sky ( оригинальный MakerDAO ) Особенности: DAI можно обменять 1:1 на USDS, а MKR можно обменять на SKY治理代币. Годовое распределение: 600 миллионов токенов SKY распределяются среди держателей USDS

4. USDD

Эмитент: Трон Объединенный Резерв Особенности: избыточное обеспечение различных популярных цифровых активов Торговая сеть: TRON, Ethereum, BNB Chain и другие 11 публичных цепочек

5. BlackRock USD (BUIDL)

Эмитент: BlackRock Дата выпуска: март 2024 года Особенности: сочетание стабильности традиционных финансов и эффективности технологии блокчейн Инвестиционные активы: наличные средства, государственные облигации США и репо-соглашения Текущая доходность: около 4,5%

6. Ondo Доходность доллара США (USDY)

Эмитент: Ondo Finance Особенности: доходный долларовый токен, поддерживаемый краткосрочными государственными облигациями США и банковскими текущими депозитами. Источники дохода: процентный доход от базовых активов, доход от сложных процентов Текущая годовая доходность: 4.65%

7. USDX Money (USDX)

Эмитент: Stables Labs Особенности: получение дохода через стратегию дельта-нейтрального инвестиционного портфеля Преимущества: предлагает более широкий выбор токенов, потенциально более высокую доходность

8. Фракс (FRAX)

Эмитент: Frax Finance Механизм: сочетание частичного залога и алгоритмического механизма Источник дохода: процентный доход, ликвидностный майнинг, токен управления FXS Текущая годовая доходность: примерно 10%

9. Решение USD (USR)

Особенности: использование ETH и деривативов в качестве залога для защиты активов через хеджирование. Источники дохода: доход от залога ETH, разница в ценах от хеджирования

10. M By M⁰ (M)

Характеристики: протокол децентрализованного стейблкоина, позволяющий уполномоченным участникам выпускать токены M. Источники дохода: доходы от залога, комиссии за эмиссию, штрафы

11. Яла

Особенности: протокол стейблкоина, основанный на экосистеме Биткойн Механизм: Пользователи вносят BTC, чтобы занять стейблкоин $YU и участвовать в DeFi продуктах для получения дохода.

Перспективы рынка стейблкоинов

• Огромный рынок является основой DeFi и будущего PayFi
• Резервные стейблкоины, такие как USDT/USDC, по-прежнему будут доминировать на рынке
• Новые стейблкоины делятся на два типа: традиционные финансовые активы в резервах и арбитраж для поддержания баланса.
• Рыночная капитализация стейблкоинов имеет потенциал для дальнейшего расширения
• Инвесторы должны обратить внимание на новые протоколы стейблкоинов, воспользоваться возможностями airdrop и вознаграждений за стейкинг, осторожно относиться к платформенным токенам.