Соответствие границам распределения активов шифрования предприятия: на примере коллективного иска к одной компании о риске раскрытия бухгалтерской информации
1. Обзор события
В начале июля 2025 года юридическая фирма от имени физических и юридических лиц, которые в определенный период покупали или получали ценные бумаги одной компании, подала коллективный иск против этой компании в федеральный суд США. Иск основан на соответствующих положениях закона о ценных бумагах и требует, чтобы компания и некоторые высокопрофессиональные сотрудники понесли ответственность за предполагаемые действия по мошенничеству с ценными бумагами в отношении данных о прибыли от инвестиций в биткойн и стандартов бухгалтерского учета, а также требуются возмещения инвестиционных потерь. В условиях, когда шифрование активов постепенно становится важной частью стратегического планирования компаний, это дело может стать важным сигналом для пересмотра стандартов бухгалтерского учета и раскрытия информации по шифрованным активам.
2. Стратегия биткойнов компании
Эта компания изначально была программным обеспечением, сосредоточенным на бизнес-аналитике уровня предприятия, облачных услугах и анализе данных, предоставляя крупным корпоративным клиентам инструменты для визуализации данных, генерации отчетов и поддержки принятия решений. Несмотря на то, что традиционный бизнес программного обеспечения имеет определенную известность, рост замедляется, а доходы и прибыль показывают стабильные результаты.
С 2020 года компания под руководством основателя установила стратегию распределения активов, сосредоточенную на биткойне, позиционируя его как основной резервный актив, заменяющий наличные деньги. Компания не только использует собственные средства для покупки криптовалюты, но и получает низкозатратное финансирование через выпуск конвертируемых облигаций, привилегированных бумаг и займов под залог биткойнов, увеличивая масштаб инвестиций. После этого компания трансформировалась в финансовую компанию, работающую с биткойном с использованием кредитного плеча.
Основная стратегия компании в отношении биткойна заключается в долгосрочном удержании. Компания заявляет, что не будет активно продавать свои активы, а вместо этого будет использовать долгосрочный потенциал роста биткойна для увеличения своих общих активов и рыночной капитализации. С начала 2024 года компания продолжала закупать биткойны в период значительного роста цен, особенно ускорив темпы покупки после突破6万美元. К началу 2025 года совокупная позиция компании превысила 200,000 монет, что further усилило её корпоративный имидж, основанный на "биткойн-стандарте", и сделало её акцию высоко зависимой от движения биткойна.
3. Основные аспекты обвинения
Основные обвинения в иске заключаются в том, что компания и ее руководители сделали ложные и/или вводящие в заблуждение заявления или не раскрыли ключевую информацию, в частности: (1) преувеличили ожидаемую прибыльность инвестиционной стратегии компании и операций с капиталом, связанных с биткойном; (2) недостаточно раскрыли риски, связанные с колебаниями цен на биткойн, особенно после обновления бухгалтерских стандартов, что может привести к значительным убыткам, подтвержденным в связи с изменением справедливой стоимости криптоактивов; (3) Заявления компании, сделанные в общественных местах, были значительно вводящими в заблуждение на всех ключевых временных точках.
Анализ показывает, что основные обвинения сосредоточены на двух аспектах: во-первых, это ложные или вводящие в заблуждение заявления о прибыльности их инвестиционной стратегии в биткойн, во-вторых, это несвоевременное раскрытие значительного влияния новых бухгалтерских стандартов и преуменьшение связанных рисков.
С одной стороны, иск утверждает, что компания сделала ложные и вводящие в заблуждение заявления о рентабельности своей инвестиционной стратегии в биткойны, нарушив федеральный закон о ценных бумагах. Как публичная компания, она обязана честно отражать фактический вклад инвестиций в биткойны в прибыль компании. Однако компании предъявляют обвинения в том, что в нескольких внешних коммуникациях она преувеличивала финансовые положительные эффекты от биткойнов, размывая истинную зависимость от увеличения цен на монеты, а не от устойчивой рентабельности основного бизнеса.
С другой стороны, компанию также обвинили в том, что она не смогла своевременно и полно раскрыть финансовые данные в соответствии с новыми стандартами бухгалтерского учета. В конце 2023 года Комитет по стандартам финансового учета США официально утвердил новые стандарты бухгалтерского учета для шифрования активов, которые позволяют предприятиям с 2025 финансового года оценивать такие шифрование активы, как Биткойн, по справедливой стоимости и отражать изменения справедливой стоимости непосредственно в отчете о прибылях и убытках, а также позволяют предприятиям досрочно применять этот стандарт.
Прокуратура считает, что в сочетании с ложными заявлениями и недостаточной раскрытостью, компании предъявлено обвинение в том, что в ключевой временной интервал она не выполнила свои законные обязанности по раскрытию информации как публичная компания, тем самым ввела в заблуждение инвесторов и привела к фактическим экономическим потерям.
4. Основные положения новых бухгалтерских стандартов и связанные с ними вызовы
Новые бухгалтерские стандарты будут опубликованы в декабре 2023 года, что станет значительной переменой в учете шифрования активов согласно Общепринятым принципам бухгалтерского учета США. Этот стандарт применяется к взаимозаменяемым шифрованным активам, соответствующим определенным условиям, и требует от компаний оценивать их по справедливой стоимости по рыночной цене на каждом отчетном периоде, при этом изменения стоимости учитываются в текущей чистой прибыли и информация о них отдельно представляется в финансовой отчетности. Новый стандарт вступает в силу с начала финансового года после 15 декабря 2024 года, но допускает раннее применение. Стандарт вводит более детализированные требования к раскрытию информации, включая виды, количество, справедливую стоимость, ограничительную информацию и изменения за период, что повышает прозрачность и согласованность финансовой отчетности.
Для крипто-компаний применение новых стандартов бухгалтерского учета может иметь следующие последствия: повышение прозрачности финансовой отчетности, упрощение процессов бухгалтерского учета, изменение налоговой и капитальной структуры и столкновение с рисками регулирования вне GAAP показателей. Эта компания, сосредоточенная на инвестициях в биткойн, до применения новых стандартов не использовала метод учета по справедливой стоимости, а использовала модель учета по снижению стоимости для своих биткойнов, то есть компания классифицировала большое количество своих биткойнов как нематериальные активы. В рамках этой модели учета компания должна была признавать снижение стоимости только в случае падения цен; если актив не продается, то не будет повышения стоимости из-за роста цен. Только 7 апреля 2025 года компания раскрыла в документах, поданных в регулирующие органы, невостребованные убытки в размере 5,91 миллиарда долларов, признанные в результате применения этого стандарта, и в последующем пресс-релизе квартального отчета и телефонной конференции в мае пояснила, что убытки возникли из-за корректировки оценки на фоне падения цен на биткойн. Как считает обвинение, такая задержка в раскрытии информации ослабила способность инвесторов оценивать реальное финансовое положение компании и риски в период коллективного иска, что является существенным упущением важной информации.
5. Заключение
В целом, данный коллективный иск, с которым сталкивается компания, подчеркивает двойное давление, с которым сталкиваются публичные компании в отношении раскрытия информации и соблюдения требований в условиях быстрого развития шифрования активов.
С одной стороны, с тем, как компании включают биткойн и другие шифрование активы в свою финансовую структуру, их рентабельность, волатильность активов и модели финансирования в значительной степени зависят от рыночной конъюнктуры, и любое внешнее заявление, если оно не отражает реальные риски, может привести к юридическим рискам, связанным с пропусками или вводящими в заблуждение заявлениями.
С другой стороны, с постепенным внедрением новых бухгалтерских стандартов компании должны отражать шифрование активов в финансовой отчетности по справедливой стоимости и заранее оценить его системное влияние на оценку активов, колебания прибыли и обязательства по раскрытию информации. Если не удастся своевременно и точно объяснить природу и объем этого изменения бухгалтерского учета для финансового состояния, это может представлять собой существенное введение в заблуждение для ожиданий инвесторов.
Таким образом, данное дело касается не только привлечения к ответственности по конкретному делу, но также может быть примером того, как上市公司 выполняют свои обязательства по раскрытию информации, балансируя между стратегическим продвижением и Соответствие на фоне реформы стандартов бухгалтерского учета для шифрование активов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
DAOTruant
· 7ч назад
Блокчейн обречено吧 Кто еще осмелится трогать BTC?
Посмотреть ОригиналОтветить0
PseudoIntellectual
· 10ч назад
Снова кто-то потерпел неудачу. Кто сможет контролировать этих высокопрофильных руководителей, которые делают беспорядочные инвестиции?
Посмотреть ОригиналОтветить0
OvertimeSquid
· 10ч назад
Все говорят, что зарабатывают большие деньги на BTC, никто не говорит о потерях, это действительно абсурдно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketMonk
· 10ч назад
неудачники的眼泪又在轮回里轮回...
Посмотреть ОригиналОтветить0
GamefiEscapeArtist
· 10ч назад
Ещё одна компания будут играть для лохов, играя на высоких уровнях.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-e51e87c7
· 10ч назад
Регулирование — это то, что нужно перепрыгнуть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-c799715c
· 10ч назад
Еще одна компания по игре с токенами подала в суд.
Корпоративная конфигурация Биткойн вызвала коллективный иск: риски Соответствия по новым бухгалтерским стандартам
Соответствие границам распределения активов шифрования предприятия: на примере коллективного иска к одной компании о риске раскрытия бухгалтерской информации
1. Обзор события
В начале июля 2025 года юридическая фирма от имени физических и юридических лиц, которые в определенный период покупали или получали ценные бумаги одной компании, подала коллективный иск против этой компании в федеральный суд США. Иск основан на соответствующих положениях закона о ценных бумагах и требует, чтобы компания и некоторые высокопрофессиональные сотрудники понесли ответственность за предполагаемые действия по мошенничеству с ценными бумагами в отношении данных о прибыли от инвестиций в биткойн и стандартов бухгалтерского учета, а также требуются возмещения инвестиционных потерь. В условиях, когда шифрование активов постепенно становится важной частью стратегического планирования компаний, это дело может стать важным сигналом для пересмотра стандартов бухгалтерского учета и раскрытия информации по шифрованным активам.
2. Стратегия биткойнов компании
Эта компания изначально была программным обеспечением, сосредоточенным на бизнес-аналитике уровня предприятия, облачных услугах и анализе данных, предоставляя крупным корпоративным клиентам инструменты для визуализации данных, генерации отчетов и поддержки принятия решений. Несмотря на то, что традиционный бизнес программного обеспечения имеет определенную известность, рост замедляется, а доходы и прибыль показывают стабильные результаты.
С 2020 года компания под руководством основателя установила стратегию распределения активов, сосредоточенную на биткойне, позиционируя его как основной резервный актив, заменяющий наличные деньги. Компания не только использует собственные средства для покупки криптовалюты, но и получает низкозатратное финансирование через выпуск конвертируемых облигаций, привилегированных бумаг и займов под залог биткойнов, увеличивая масштаб инвестиций. После этого компания трансформировалась в финансовую компанию, работающую с биткойном с использованием кредитного плеча.
Основная стратегия компании в отношении биткойна заключается в долгосрочном удержании. Компания заявляет, что не будет активно продавать свои активы, а вместо этого будет использовать долгосрочный потенциал роста биткойна для увеличения своих общих активов и рыночной капитализации. С начала 2024 года компания продолжала закупать биткойны в период значительного роста цен, особенно ускорив темпы покупки после突破6万美元. К началу 2025 года совокупная позиция компании превысила 200,000 монет, что further усилило её корпоративный имидж, основанный на "биткойн-стандарте", и сделало её акцию высоко зависимой от движения биткойна.
3. Основные аспекты обвинения
Основные обвинения в иске заключаются в том, что компания и ее руководители сделали ложные и/или вводящие в заблуждение заявления или не раскрыли ключевую информацию, в частности: (1) преувеличили ожидаемую прибыльность инвестиционной стратегии компании и операций с капиталом, связанных с биткойном; (2) недостаточно раскрыли риски, связанные с колебаниями цен на биткойн, особенно после обновления бухгалтерских стандартов, что может привести к значительным убыткам, подтвержденным в связи с изменением справедливой стоимости криптоактивов; (3) Заявления компании, сделанные в общественных местах, были значительно вводящими в заблуждение на всех ключевых временных точках.
Анализ показывает, что основные обвинения сосредоточены на двух аспектах: во-первых, это ложные или вводящие в заблуждение заявления о прибыльности их инвестиционной стратегии в биткойн, во-вторых, это несвоевременное раскрытие значительного влияния новых бухгалтерских стандартов и преуменьшение связанных рисков.
С одной стороны, иск утверждает, что компания сделала ложные и вводящие в заблуждение заявления о рентабельности своей инвестиционной стратегии в биткойны, нарушив федеральный закон о ценных бумагах. Как публичная компания, она обязана честно отражать фактический вклад инвестиций в биткойны в прибыль компании. Однако компании предъявляют обвинения в том, что в нескольких внешних коммуникациях она преувеличивала финансовые положительные эффекты от биткойнов, размывая истинную зависимость от увеличения цен на монеты, а не от устойчивой рентабельности основного бизнеса.
С другой стороны, компанию также обвинили в том, что она не смогла своевременно и полно раскрыть финансовые данные в соответствии с новыми стандартами бухгалтерского учета. В конце 2023 года Комитет по стандартам финансового учета США официально утвердил новые стандарты бухгалтерского учета для шифрования активов, которые позволяют предприятиям с 2025 финансового года оценивать такие шифрование активы, как Биткойн, по справедливой стоимости и отражать изменения справедливой стоимости непосредственно в отчете о прибылях и убытках, а также позволяют предприятиям досрочно применять этот стандарт.
Прокуратура считает, что в сочетании с ложными заявлениями и недостаточной раскрытостью, компании предъявлено обвинение в том, что в ключевой временной интервал она не выполнила свои законные обязанности по раскрытию информации как публичная компания, тем самым ввела в заблуждение инвесторов и привела к фактическим экономическим потерям.
4. Основные положения новых бухгалтерских стандартов и связанные с ними вызовы
Новые бухгалтерские стандарты будут опубликованы в декабре 2023 года, что станет значительной переменой в учете шифрования активов согласно Общепринятым принципам бухгалтерского учета США. Этот стандарт применяется к взаимозаменяемым шифрованным активам, соответствующим определенным условиям, и требует от компаний оценивать их по справедливой стоимости по рыночной цене на каждом отчетном периоде, при этом изменения стоимости учитываются в текущей чистой прибыли и информация о них отдельно представляется в финансовой отчетности. Новый стандарт вступает в силу с начала финансового года после 15 декабря 2024 года, но допускает раннее применение. Стандарт вводит более детализированные требования к раскрытию информации, включая виды, количество, справедливую стоимость, ограничительную информацию и изменения за период, что повышает прозрачность и согласованность финансовой отчетности.
Для крипто-компаний применение новых стандартов бухгалтерского учета может иметь следующие последствия: повышение прозрачности финансовой отчетности, упрощение процессов бухгалтерского учета, изменение налоговой и капитальной структуры и столкновение с рисками регулирования вне GAAP показателей. Эта компания, сосредоточенная на инвестициях в биткойн, до применения новых стандартов не использовала метод учета по справедливой стоимости, а использовала модель учета по снижению стоимости для своих биткойнов, то есть компания классифицировала большое количество своих биткойнов как нематериальные активы. В рамках этой модели учета компания должна была признавать снижение стоимости только в случае падения цен; если актив не продается, то не будет повышения стоимости из-за роста цен. Только 7 апреля 2025 года компания раскрыла в документах, поданных в регулирующие органы, невостребованные убытки в размере 5,91 миллиарда долларов, признанные в результате применения этого стандарта, и в последующем пресс-релизе квартального отчета и телефонной конференции в мае пояснила, что убытки возникли из-за корректировки оценки на фоне падения цен на биткойн. Как считает обвинение, такая задержка в раскрытии информации ослабила способность инвесторов оценивать реальное финансовое положение компании и риски в период коллективного иска, что является существенным упущением важной информации.
5. Заключение
В целом, данный коллективный иск, с которым сталкивается компания, подчеркивает двойное давление, с которым сталкиваются публичные компании в отношении раскрытия информации и соблюдения требований в условиях быстрого развития шифрования активов.
С одной стороны, с тем, как компании включают биткойн и другие шифрование активы в свою финансовую структуру, их рентабельность, волатильность активов и модели финансирования в значительной степени зависят от рыночной конъюнктуры, и любое внешнее заявление, если оно не отражает реальные риски, может привести к юридическим рискам, связанным с пропусками или вводящими в заблуждение заявлениями.
С другой стороны, с постепенным внедрением новых бухгалтерских стандартов компании должны отражать шифрование активов в финансовой отчетности по справедливой стоимости и заранее оценить его системное влияние на оценку активов, колебания прибыли и обязательства по раскрытию информации. Если не удастся своевременно и точно объяснить природу и объем этого изменения бухгалтерского учета для финансового состояния, это может представлять собой существенное введение в заблуждение для ожиданий инвесторов.
Таким образом, данное дело касается не только привлечения к ответственности по конкретному делу, но также может быть примером того, как上市公司 выполняют свои обязательства по раскрытию информации, балансируя между стратегическим продвижением и Соответствие на фоне реформы стандартов бухгалтерского учета для шифрование активов.