Анализ долей основных акционеров Circle и ловушка ликвидности
С тех пор как Circle успешно вышел на рынок, его акции непрерывно растут, привлекая внимание мировых инвесторов. Circle стал четвертой по объему покупок зарубежной акцией в Корее с начала этого года. С ростом цен на акции инвесторы Circle и ключевые акционеры получают значительную прибыль, и их позиции становятся центром внимания рынка.
В данной статье рассматриваются 11 основных акционеров Circle и их действия по продаже акций до и после IPO, а также размеры их долей. Судя по проценту владения, в настоящее время IDG Capital, благодаря многократным ранним инвестициям, стал одним из крупнейших известных акционеров Circle, не являющимся основателем. Ранние инвесторы, такие как Accel, General Catalyst, Breyer Capital и Oak, зафиксировали прибыль, частично продав свои акции до IPO, однако из-за преждевременного выхода они упустили часть потенциальной прибыли, которая могла составить сотни миллионов долларов. Большинство инвесторов все еще сохраняет значительные доли и будет продолжать получать выгоду от роста цен на акции. В то время как более поздние участники, такие как ARK Invest, решили смело вложиться в Circle на ранних стадиях IPO, а затем постепенно продали акции на высоких уровнях, получив значительную прибыль.
IDG资本: до выхода на биржу выручка составила более 68 миллионов долларов, они по-прежнему остаются одним из крупнейших внешних акционеров.
IDG Capital является одним из первых венчурных капитальных фондов в Китае, который занимался ранними инвестициями и инвестировал в множество известных технологических компаний. В качестве одного из ранних важных инвесторов Circle, IDG участвовал в раундах A, B и C, владея значительной долей компании.
В проспекте эмиссии указано, что акции, принадлежащие IDG, удерживаются его аффилированными лицами Chuang Xi Capital Limited и Wide Palace Limited, в общей сложности 23,275,040 акций, что составляет 12,8%.
Chuang Xi Capital 6 июня снизил свою долю приблизительно на 2,328,000 акций по цене 29,3 доллара, получив около 68,29 миллиона долларов. Если рассчитывать по текущей рыночной цене 213,6 доллара, они упустили почти 430 миллионов долларов потенциальной прибыли. После сокращения доли, связанный с IDG капитал все еще владеет приблизительно 20,947,000 акциями Circle, что составляет 10,4% от общего числа акций. По текущей цене акций оставшаяся стоимость портфеля превышает 4,473 миллиарда долларов, и они по-прежнему являются одним из крупнейших внешних институциональных инвесторов компании.
Стоит отметить, что Guangda Holdings совместно с IDG Capital основали "Guangji Capital Industry Fund" в 2016 году, после чего они инвестировали в Circle в рамках первого инвестиционного проекта на сумму 100 миллиардов юаней; эти инвестиционные права могут быть включены в инвестиции вышеупомянутых дочерних компаний IDG.
General Catalyst: Доля акций составляет 10%, объем CRCL близок к 4,3 миллиарда долларов
General Catalyst является инвестором Circle в раундах A и C. Согласно документам, раскрытым SEC США, General Catalyst является важным акционером Circle, доля которого на какое-то время превышала 10%. Как постоянный инвестор Circle с раундов A по E, General Catalyst 6 июня продал около 3,55 миллиона акций по цене 29,3 доллара, получив около 104 миллиона долларов наличными. Исходя из цены акций в 213,6 долларов, была упущена прибыль на сумму около 650 миллионов долларов. После снижения доли эта организация все еще владеет около 20,12 миллиона акций CRCL, стоимость которых превышает 4,29 миллиарда долларов.
ARK Invest: сократили позиции и вывели более 3,5 миллиарда долларов, CRCL остается одной из основных позиций
По состоянию на 27 июня, ARK Invest владеет CRCL на сумму почти 580 миллионов долларов, количество акций составляет около 2,818 миллиона. Среди них, ARK Innovation ETF владеет CRCL на сумму 368 миллионов долларов, ARK Next Generation Internet ETF владеет 133 миллиона долларов, а ARK Fintech Innovation ETF владеет 78,85 миллиона долларов.
В день上市 Circle ARK Invest впервые приобрела около 4,486,000 акций CRCL, стоимость которых на тот момент составила около 373 миллионов долларов. Однако с 16 июня данная организация начала значительно сокращать свои позиции по акциям CRCL, в общей сложности уменьшив их количество на около 1,667,000 акций, выручив около 352 миллионов долларов. Несмотря на значительное сокращение, Circle по-прежнему остается одной из важных позиций в трех основных ETF ARK Invest.
Генеральный директор Джереми Аллер: Массовая конвертация акций перед IPO, выручка более 46 миллионов долларов
Джереми Аллер является председателем правления и CEO Circle. Он произвел массовые операции по обмену и продаже акций до上市 компании, после чего доля акций составила 23,7%. Согласно раскрытию информации, Аллер 6 июня полностью конвертировал 18,59 миллиона акций класса A в акции класса B по автоматическому соотношению 1:1. Эти акции имеют те же экономические преимущества, что и акции класса A, но обладают более сильным контролем в голосовании. Кроме того, Аллер через свой личный траст конвертировал более 330 тысяч акций класса A в акции класса B и продолжает их косвенно удерживать. Также 6 июня Аллер продал более 15,8 тысячи акций класса B после автоматической конверсии, средняя цена составила 29,3 доллара за акцию, общая сумма наличности составила около 46,4 миллиона долларов. Кроме того, Аллер преобразовал более 18 миллионов опционов на акции класса A в опционы класса B, общий срок действия которых истекает в 2033 году.
Несмотря на недавнюю продажу части акций и изменение структуры капитала Джереми Аллера, его контроль над Circle не претерпел существенных изменений благодаря высокому голосованию акций класса B, большому пулу опционов и структуре владения через семейный траст.
Accel: стоимость активов превышает 230 миллионов долларов, доля акций составляет 5,3%
Accel является одним из важных акционеров, участвующих в нескольких раундах финансирования Circle, а его партнер Jim Breyer также является инвестиционным партнером IDG в США. Согласно публично раскрытой информации, Accel изначально владел 12,816,000 акциями CRCL, что составляет 6,9% от общего объема. В ходе текущего процесса上市 Circle, Accel уменьшил количество своих акций до 10,925,000, что составляет 5,3%, и, по расчетам на основе последней цены закрытия, это стоит более 230 миллионов долларов.
Breyer Capital: сократила долю на 335 тысяч акций, оставшаяся стоимость активов все еще превышает 280 миллионов долларов.
Breyer Capital принял участие в финансировании Circle с раундов A по D. Несмотря на то, что при IPO Circle Breyer Capital решил сократить свою долю на более чем 335 тысяч акций, конкретная цена продажи не была раскрыта, но по текущей рыночной цене в 213,6 доллара эта часть акций уже достигла рыночной стоимости в 71,6 миллиона долларов. В настоящее время Breyer Capital по-прежнему владеет 1,336 миллиона акций, доля в которой составляет 6,5%, а стоимость его портфеля превышает 285 миллионов долларов.
Oak Investment Partners: после снижения доли всё ещё владеет 5.9%, объём составил 2.5 миллиарда долларов США
Oak Investment Partners поддерживает Circle с 2014 года, участвуя в его раундах финансирования B и C. Согласно открытым данным, до上市 Circle, Oak уменьшил свою долю примерно на 209 тысяч акций CRCL, что по текущей рыночной цене составляет около 44 миллионов долларов. В настоящее время Oak владеет более чем 1,188 миллиона акций, что составляет 5,9% от общего объема, а стоимость его позиции составляет около 250 миллионов долларов.
Стоит упомянуть, что в то время руководитель торговли Oak Ифтикар Ахмед, через год столкнулся с обвинениями в других случаях инсайдерской торговли при слияниях и в краже корпоративных средств, что напрямую привело к решению Oak не собирать новый фонд.
FMR: сохранить доли неизменными, стоимость позиции превышает 2.8 миллиарда долларов США
FMR является материнской компанией Fidelity Investments, которая участвовала в раунде финансирования C от Circle на сумму 50 миллионов долларов. В процессе上市 Circle она не проводила никаких действий по сокращению своей доли, количество ее акций осталось на уровне 1,341,000, а доля голосов составляет 4.6%. Текущая рыночная стоимость ее активов превышает 280 миллионов долларов.
CFO Джереми Фокс-Гин: ловушка более 5,8 миллиона долларов, опционный портфель свыше 1,2 миллиона контрактов
Джереми Фокс-Гин является главным финансовым директором (CFO) Circle. 5 июня он уменьшил свою прямую долю в обычных акциях примерно на 44,6 тысячи акций через неналоговые переводы, а затем увеличил свою долю на 160 тысяч обычных акций и соответствующих опционов на акции по цене 10,11 долларов за акцию; 6 июня он продал еще 200 тысяч акций по цене около 29,3 долларов, общая сумма наличности от продаж составила около 5,854 миллиона долларов. Если исходить из текущей рыночной цены в 213,6 долларов, потенциальная бухгалтерская прибыль от продажи этих акций превышает 37 миллионов долларов.
В настоящее время Джереми Фокс-Гин напрямую владеет около 320000 акций обыкновенных акций CRCL, а также имеет около 127000 опционов на акции с ценой исполнения 10.11 долларов сроком на 6 лет.
Дата Раджив В.: прибыль около 1,46 миллиона долларов, косвенная стоимость акций почти 200 миллионов долларов
Дата: Rajeev V. является управляющим партнером инвестиционной и консалтинговой компании Fenway Summer LLC. Согласно документам, раскрытым SEC США, он 6 июня 2025 года увеличил свою косвенную долю в акциях CRCL на примерно 600 тысяч акций через немаркетинговый перевод, в то время как он сам продал 50 тысяч акций по цене продажи около 29,3 доллара, что принесло примерно 1,465 миллиона долларов наличными. Если исходить из текущей рыночной цены в 213,6 долларов, потенциальная балансовая прибыль от этой части проданных акций превышает 9,5 миллиона долларов.
В настоящее время Раджив В через аффилированные структуры Fenway Summer Ventures LP, FS Venture Capital L.L.C. и другие трастовые учреждения косвенно владеет примерно 900000 акциями обыкновенных акций CRCL, что по текущей цене акций CRCL оценивается примерно в 192 миллиона долларов.
CPO Нихил Чандхок: ловушка свыше 2200 миллионов долларов, позиции все еще превышают 600 тысяч акций
Нихил Чандхок является главным продуктовым директором (CPO) компании Circle. Согласно документам, раскрытым SEC США, он в период с 5 по 6 июня продал около 758 тысяч акций обыкновенных акций CRCL, цена продажи варьировалась от 29,3 до 31 доллара, сумма наличных средств составила около 22,7 миллиона долларов. Если исходить из текущей рыночной цены в 213,6 долларов, потенциальная бухгалтерская прибыль от этой продажи акций превышает 160 миллионов долларов.
В настоящее время Нихил Чандхок все еще владеет примерно 606000 акций обыкновенных акций CRCL, которые по текущей цене акций оцениваются примерно в 130 миллионов долларов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
EntryPositionAnalyst
· 08-03 07:02
Я давно почувствовал, что это произойдёт.
Посмотреть ОригиналОтветить0
JustHereForMemes
· 08-01 18:11
неудачники狂喜 早就 Мошенничество了
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoCrazyGF
· 07-31 12:43
неудачники盒子真香
Посмотреть ОригиналОтветить0
RumbleValidator
· 07-31 12:40
мир криптовалют эти институциональные игроки слишком жестоки, данные это показывают, они давно уже сделали большие позиции.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RamenDeFiSurvivor
· 07-31 12:39
顶级неудачники韭当年
Посмотреть ОригиналОтветить0
MidnightSeller
· 07-31 12:39
IDG не зря является старой инвестиционной компанией, покупайте падения мастера.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZKSherlock
· 07-31 12:18
на самом деле... модель удержания idg показывает тревожные риски централизации с точки зрения теории информации, если честно
Анализ активов основных акционеров Circle: IDG Capital стал крупнейшим внешним акционером, CEO вывел 46 миллионов долларов.
Анализ долей основных акционеров Circle и ловушка ликвидности
С тех пор как Circle успешно вышел на рынок, его акции непрерывно растут, привлекая внимание мировых инвесторов. Circle стал четвертой по объему покупок зарубежной акцией в Корее с начала этого года. С ростом цен на акции инвесторы Circle и ключевые акционеры получают значительную прибыль, и их позиции становятся центром внимания рынка.
В данной статье рассматриваются 11 основных акционеров Circle и их действия по продаже акций до и после IPO, а также размеры их долей. Судя по проценту владения, в настоящее время IDG Capital, благодаря многократным ранним инвестициям, стал одним из крупнейших известных акционеров Circle, не являющимся основателем. Ранние инвесторы, такие как Accel, General Catalyst, Breyer Capital и Oak, зафиксировали прибыль, частично продав свои акции до IPO, однако из-за преждевременного выхода они упустили часть потенциальной прибыли, которая могла составить сотни миллионов долларов. Большинство инвесторов все еще сохраняет значительные доли и будет продолжать получать выгоду от роста цен на акции. В то время как более поздние участники, такие как ARK Invest, решили смело вложиться в Circle на ранних стадиях IPO, а затем постепенно продали акции на высоких уровнях, получив значительную прибыль.
IDG资本: до выхода на биржу выручка составила более 68 миллионов долларов, они по-прежнему остаются одним из крупнейших внешних акционеров.
IDG Capital является одним из первых венчурных капитальных фондов в Китае, который занимался ранними инвестициями и инвестировал в множество известных технологических компаний. В качестве одного из ранних важных инвесторов Circle, IDG участвовал в раундах A, B и C, владея значительной долей компании.
В проспекте эмиссии указано, что акции, принадлежащие IDG, удерживаются его аффилированными лицами Chuang Xi Capital Limited и Wide Palace Limited, в общей сложности 23,275,040 акций, что составляет 12,8%.
Chuang Xi Capital 6 июня снизил свою долю приблизительно на 2,328,000 акций по цене 29,3 доллара, получив около 68,29 миллиона долларов. Если рассчитывать по текущей рыночной цене 213,6 доллара, они упустили почти 430 миллионов долларов потенциальной прибыли. После сокращения доли, связанный с IDG капитал все еще владеет приблизительно 20,947,000 акциями Circle, что составляет 10,4% от общего числа акций. По текущей цене акций оставшаяся стоимость портфеля превышает 4,473 миллиарда долларов, и они по-прежнему являются одним из крупнейших внешних институциональных инвесторов компании.
Стоит отметить, что Guangda Holdings совместно с IDG Capital основали "Guangji Capital Industry Fund" в 2016 году, после чего они инвестировали в Circle в рамках первого инвестиционного проекта на сумму 100 миллиардов юаней; эти инвестиционные права могут быть включены в инвестиции вышеупомянутых дочерних компаний IDG.
General Catalyst: Доля акций составляет 10%, объем CRCL близок к 4,3 миллиарда долларов
General Catalyst является инвестором Circle в раундах A и C. Согласно документам, раскрытым SEC США, General Catalyst является важным акционером Circle, доля которого на какое-то время превышала 10%. Как постоянный инвестор Circle с раундов A по E, General Catalyst 6 июня продал около 3,55 миллиона акций по цене 29,3 доллара, получив около 104 миллиона долларов наличными. Исходя из цены акций в 213,6 долларов, была упущена прибыль на сумму около 650 миллионов долларов. После снижения доли эта организация все еще владеет около 20,12 миллиона акций CRCL, стоимость которых превышает 4,29 миллиарда долларов.
ARK Invest: сократили позиции и вывели более 3,5 миллиарда долларов, CRCL остается одной из основных позиций
По состоянию на 27 июня, ARK Invest владеет CRCL на сумму почти 580 миллионов долларов, количество акций составляет около 2,818 миллиона. Среди них, ARK Innovation ETF владеет CRCL на сумму 368 миллионов долларов, ARK Next Generation Internet ETF владеет 133 миллиона долларов, а ARK Fintech Innovation ETF владеет 78,85 миллиона долларов.
В день上市 Circle ARK Invest впервые приобрела около 4,486,000 акций CRCL, стоимость которых на тот момент составила около 373 миллионов долларов. Однако с 16 июня данная организация начала значительно сокращать свои позиции по акциям CRCL, в общей сложности уменьшив их количество на около 1,667,000 акций, выручив около 352 миллионов долларов. Несмотря на значительное сокращение, Circle по-прежнему остается одной из важных позиций в трех основных ETF ARK Invest.
Генеральный директор Джереми Аллер: Массовая конвертация акций перед IPO, выручка более 46 миллионов долларов
Джереми Аллер является председателем правления и CEO Circle. Он произвел массовые операции по обмену и продаже акций до上市 компании, после чего доля акций составила 23,7%. Согласно раскрытию информации, Аллер 6 июня полностью конвертировал 18,59 миллиона акций класса A в акции класса B по автоматическому соотношению 1:1. Эти акции имеют те же экономические преимущества, что и акции класса A, но обладают более сильным контролем в голосовании. Кроме того, Аллер через свой личный траст конвертировал более 330 тысяч акций класса A в акции класса B и продолжает их косвенно удерживать. Также 6 июня Аллер продал более 15,8 тысячи акций класса B после автоматической конверсии, средняя цена составила 29,3 доллара за акцию, общая сумма наличности составила около 46,4 миллиона долларов. Кроме того, Аллер преобразовал более 18 миллионов опционов на акции класса A в опционы класса B, общий срок действия которых истекает в 2033 году.
Несмотря на недавнюю продажу части акций и изменение структуры капитала Джереми Аллера, его контроль над Circle не претерпел существенных изменений благодаря высокому голосованию акций класса B, большому пулу опционов и структуре владения через семейный траст.
Accel: стоимость активов превышает 230 миллионов долларов, доля акций составляет 5,3%
Accel является одним из важных акционеров, участвующих в нескольких раундах финансирования Circle, а его партнер Jim Breyer также является инвестиционным партнером IDG в США. Согласно публично раскрытой информации, Accel изначально владел 12,816,000 акциями CRCL, что составляет 6,9% от общего объема. В ходе текущего процесса上市 Circle, Accel уменьшил количество своих акций до 10,925,000, что составляет 5,3%, и, по расчетам на основе последней цены закрытия, это стоит более 230 миллионов долларов.
Breyer Capital: сократила долю на 335 тысяч акций, оставшаяся стоимость активов все еще превышает 280 миллионов долларов.
Breyer Capital принял участие в финансировании Circle с раундов A по D. Несмотря на то, что при IPO Circle Breyer Capital решил сократить свою долю на более чем 335 тысяч акций, конкретная цена продажи не была раскрыта, но по текущей рыночной цене в 213,6 доллара эта часть акций уже достигла рыночной стоимости в 71,6 миллиона долларов. В настоящее время Breyer Capital по-прежнему владеет 1,336 миллиона акций, доля в которой составляет 6,5%, а стоимость его портфеля превышает 285 миллионов долларов.
Oak Investment Partners: после снижения доли всё ещё владеет 5.9%, объём составил 2.5 миллиарда долларов США
Oak Investment Partners поддерживает Circle с 2014 года, участвуя в его раундах финансирования B и C. Согласно открытым данным, до上市 Circle, Oak уменьшил свою долю примерно на 209 тысяч акций CRCL, что по текущей рыночной цене составляет около 44 миллионов долларов. В настоящее время Oak владеет более чем 1,188 миллиона акций, что составляет 5,9% от общего объема, а стоимость его позиции составляет около 250 миллионов долларов.
Стоит упомянуть, что в то время руководитель торговли Oak Ифтикар Ахмед, через год столкнулся с обвинениями в других случаях инсайдерской торговли при слияниях и в краже корпоративных средств, что напрямую привело к решению Oak не собирать новый фонд.
FMR: сохранить доли неизменными, стоимость позиции превышает 2.8 миллиарда долларов США
FMR является материнской компанией Fidelity Investments, которая участвовала в раунде финансирования C от Circle на сумму 50 миллионов долларов. В процессе上市 Circle она не проводила никаких действий по сокращению своей доли, количество ее акций осталось на уровне 1,341,000, а доля голосов составляет 4.6%. Текущая рыночная стоимость ее активов превышает 280 миллионов долларов.
CFO Джереми Фокс-Гин: ловушка более 5,8 миллиона долларов, опционный портфель свыше 1,2 миллиона контрактов
Джереми Фокс-Гин является главным финансовым директором (CFO) Circle. 5 июня он уменьшил свою прямую долю в обычных акциях примерно на 44,6 тысячи акций через неналоговые переводы, а затем увеличил свою долю на 160 тысяч обычных акций и соответствующих опционов на акции по цене 10,11 долларов за акцию; 6 июня он продал еще 200 тысяч акций по цене около 29,3 долларов, общая сумма наличности от продаж составила около 5,854 миллиона долларов. Если исходить из текущей рыночной цены в 213,6 долларов, потенциальная бухгалтерская прибыль от продажи этих акций превышает 37 миллионов долларов.
В настоящее время Джереми Фокс-Гин напрямую владеет около 320000 акций обыкновенных акций CRCL, а также имеет около 127000 опционов на акции с ценой исполнения 10.11 долларов сроком на 6 лет.
Дата Раджив В.: прибыль около 1,46 миллиона долларов, косвенная стоимость акций почти 200 миллионов долларов
Дата: Rajeev V. является управляющим партнером инвестиционной и консалтинговой компании Fenway Summer LLC. Согласно документам, раскрытым SEC США, он 6 июня 2025 года увеличил свою косвенную долю в акциях CRCL на примерно 600 тысяч акций через немаркетинговый перевод, в то время как он сам продал 50 тысяч акций по цене продажи около 29,3 доллара, что принесло примерно 1,465 миллиона долларов наличными. Если исходить из текущей рыночной цены в 213,6 долларов, потенциальная балансовая прибыль от этой части проданных акций превышает 9,5 миллиона долларов.
В настоящее время Раджив В через аффилированные структуры Fenway Summer Ventures LP, FS Venture Capital L.L.C. и другие трастовые учреждения косвенно владеет примерно 900000 акциями обыкновенных акций CRCL, что по текущей цене акций CRCL оценивается примерно в 192 миллиона долларов.
CPO Нихил Чандхок: ловушка свыше 2200 миллионов долларов, позиции все еще превышают 600 тысяч акций
Нихил Чандхок является главным продуктовым директором (CPO) компании Circle. Согласно документам, раскрытым SEC США, он в период с 5 по 6 июня продал около 758 тысяч акций обыкновенных акций CRCL, цена продажи варьировалась от 29,3 до 31 доллара, сумма наличных средств составила около 22,7 миллиона долларов. Если исходить из текущей рыночной цены в 213,6 долларов, потенциальная бухгалтерская прибыль от этой продажи акций превышает 160 миллионов долларов.
В настоящее время Нихил Чандхок все еще владеет примерно 606000 акций обыкновенных акций CRCL, которые по текущей цене акций оцениваются примерно в 130 миллионов долларов.