Robinhood: Переход от брокера без комиссий к финансовой экосистеме в блокчейне
30 июня 2025 года, Канны, Франция. Генеральный директор Robinhood Влад Тенев на центральной сцене объявил о ряде значительных инициатив: Robinhood Chain, построенный на основе определенного Layer2, токенизированная торговля акциями США, бессрочные фьючерсы, стейкинг ETH/SOL, размещение токенов частного капитала и Rabbit Gold Card, которая позволяет напрямую конвертировать кэшбэк с оффлайн-покупок в криптоактивы. Это мероприятие под названием "Чтобы поймать токен" на самом деле нацелено на ядро всей традиционной финансовой системы. После объявления новостей акции Robinhood выросли почти на 10%, а рыночная капитализация превысила 76 миллиардов долларов, вызвав бурную реакцию как со стороны крипторынка, так и со стороны инвесторов в акции США.
Robinhood превращается из "безкомиссионного" разрушителя в конструктора финансов на блокчейне, глубоко интегрируясь в глобальную финансовую структуру. Это не просто переход для брокера, а стратегическая трансформация, охватывающая технологии, продукты, регулирование и входные точки трафика. На фоне стремления правительства США облегчить регулирование криптовалют и растущего интереса к токенизации глобальных активов, Robinhood пытается первыми создать полный замкнутый цикл "токенизированные американские акции + частный капитал + нативный Layer2", устанавливая новый порядок, поддерживающий 7×24 часовую торговлю и выпуск активов в блокчейне.
Восхождение Robinhood: от инноваций с нулевой комиссией до финансовой экосистемы в блокчейне
В 2013 году два аспиранта Стэнфордского университета Влад Тенев и Байджу Бхатт, вдохновленные движением "Захватите Уолл-стрит", осознали структурную несправедливость в традиционной финансовой системе. Они начали разрабатывать продукт, который точно отвечает потребностям пользователей — Robinhood. В 2015 году это приложение стало популярным благодаря нулевой комиссии и отсутствию порога для доступа к услугам торговли ценными бумагами. К 2018 году количество зарегистрированных пользователей достигло 4 миллионов, превысив показатели традиционного брокера E*TRADE, который существует уже 36 лет.
С учетом того, что бизнес-модели становятся все более зрелыми, Robinhood постепенно переходит от "бесплатной платформы для торговли ценными бумагами" к "финансовому входу нового поколения". К первому кварталу 2025 года количество пользователей, внесших средства на платформу, достигло 25,8 миллионов, что на более чем 8% больше по сравнению с тем же кварталом прошлого года; общие активы клиентов увеличились до 221 миллиардов долларов, а средние активы на пользователя составили 8566 долларов, что является историческим максимумом. Количество платных подписчиков Robinhood Gold в первом квартале 2025 года превысило 3,2 миллиона, что на 90% больше по сравнению с предыдущим годом, что демонстрирует степень проникновения и привлекательность активов среди молодежной аудитории с высоким и средним уровнем дохода.
Амбиции Robinhood далеко не ограничиваются "переводом активов в блокчейн"; компания пытается построить целую экосистему для управления активами в блокчейне, продвигаясь к позиции "крипто-версии Fidelity" как единой платформы. В 2022 году Robinhood запустила неконтролируемый кошелек Robinhood Wallet, который позволяет пользователям свободно вносить и снимать BTC и ETH, а также интегрироваться с основными DeFi-протоколами; в 2023 году компания еще больше открыла возможность вывода активов в блокчейне; в 2024 году она приобретет старый регулируемый обменник в Европе за 200 миллионов долларов, получив более 50 финансовых лицензий в Великобритании, ЕС, Сингапуре и других местах, а также интегрирует свою сеть глубокой ликвидности, охватывающую более 5000 учреждений, и круглосуточный торговый движок.
Отчет за первый квартал 2025 года показывает, что общий доход компании составил 583 миллиона долларов США, из которых криптовалютный бизнес принес 252 миллиона долларов США, что составляет 43%, впервые превысив доход от опционов (240 миллионов долларов США) и торговых акций (184 миллиона долларов США), став основным источником дохода. Это знаменует собой то, что Robinhood в значительной степени овладела тремя основными компетенциями: входом в криптоторговлю, ликвидностным двигателем и замкнутым финансовым сервисом.
Переход Robinhood: начало новой эпохи токенизированных акций США и глобальных инвестиций в блокчейне
На пресс-конференции "To Catch a Token", состоявшейся 30 июня 2025 года, Robinhood официально довел свою криптостратегию до кульминации и впервые четко обозначил свою децентрализованную рыночную структуру и продуктовую систему. Основная стратегия сосредоточена на Европе как аванпосте и включает "токенизацию американских акций + бессрочные контракты + All-in-One инвестиционное приложение". С технической стороны Robinhood объявил, что более 200 акций и ETF, зарегистрированных в США, уже прошли токенизацию и были загружены через определенный Layer2, что позволяет пользователям осуществлять круглосуточные сделки в приложении 24/5. Запущены механизмы распределения дивидендов и синхронизации дробления акций в блокчейне, чтобы гарантировать пользователям реальные права.
Robinhood полностью обновил свое оригинальное европейское приложение, превратив его в универсальную инвестиционную платформу. Платформа запустит торговлю бессрочными контрактами летом 2025 года с поддержкой ликвидности и клиринга от одной из бирж. Мобильный интерфейс, разработанный для европейских пользователей, значительно упрощен, впервые реализовав "популяризацию деривативов в блокчейне".
В то же время Robinhood также открыл подписку на частные токены высокопотенциальных стартапов, таких как SpaceX и OpenAI, пользователи, соответствующие критериям, могут получить токены в приложении. Эти токены будут основаны на реальных акциях и выпускаться в соотношении 1:1, способствуя внедрению "равенства в частном размещении" в контексте криптовалют.
Американский рынок, являясь ключевой базой пользователей Robinhood, был наделен ролью "продвинутого опыта в блокчейне". Первые продукты включают услуги по стейкингу ETH и SOL, которые полностью открыты на американском рынке, без минимальных ограничений по сумме, и предлагают 2% бонуса на депозит. В то же время, AI-инвестиционный помощник Robinhood Cortex также официально представлен, интегрируя данные из блокчейна, новости о токенах, сделки крупных игроков и финансовые события, генерируя персонализированные стратегические рекомендации и предупреждения о рисках.
За всем техническим стеком стоит разработанная Robinhood "Robinhood Chain", ставшая ключевой инфраструктурой. Эта публичная цепь, построенная на базе некоторого стека технологий Layer2, определяется как первая нативная цепь, обслуживающая реальные активы (RWA). Ясно определен путь ее продвижения в три этапа: на первом этапе Robinhood завершает закупку акций на американском рынке и 1:1 чеканит токены; на втором этапе в торговую систему будет включена одна из бирж, что обеспечит ликвидность токенов даже в период закрытия традиционных рынков; на третьем этапе будет полностью открыта возможность самострахования активов и межцепочной миграции, что позволит достичь истинного суверенитета над активами.
Прорыв Robinhood: вызовы соблюдения нормативных требований и многогранной конкуренции
На пути к глобальной токенизации финансов Robinhood сталкивается с главной проблемой — сложным и жестким политическим разрывом. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) еще не установила четкую правовую основу для токенов, относящихся к ценным бумагам. При продвижении токенизации акций, ETF и частных акций Robinhood необходимо найти баланс между существующим законодательством о ценных бумагах и новыми приложениями блокчейна, избегая регуляторных красных линий и одновременно способствуя технологическим инновациям.
Европейский рынок регулирования относительно зрелый, но все еще сталкивается с вызовами. Регламент Европейского Союза о криптоактивах (MiCA) устанавливает рамки для регулирования криптоактивов, однако конкретная классификация токенизированных ценных бумаг и стандарты соблюдения все еще продолжают совершенствоваться. Robinhood нужно не только справляться с различиями в регулировании различных стран, но также решать сложные вопросы трансграничного KYC/AML, соответствия требованиям инвесторов и налоговой отчетности, что делает затраты на соблюдение высокими и исполнение сложным.
Конкуренция в отрасли также становится все более жесткой. Одна крупная криптобиржа создала полноценную экосистему с помощью своего Layer2, интегрировав кошельки, торговлю, ставку и DeFi-протоколы; другая биржа экспериментирует с небольшим количеством токенов американских акций на одной из публичных цепей, хотя ликвидность пока низкая, но благодаря крайне низкой задержке привлекает высокочастотных трейдеров; некоторые финансовые технологические компании на европейском рынке глубоко развивают "финансовый супермаркет" и "социальную торговлю + ETF-симуляцию", уделяя равное внимание криптоторговле и инвестиционному образованию, становясь сильным конкурентом Robinhood в сфере комплексных инвестиционных услуг.
Robinhood в настоящее время построил три основных защитных рубежа: легитимная квалификация как лицензированный брокер ценных бумаг в США, международные регуляторные лицензии и ресурсы институциональной ликвидности, а также миллионы активных пользователей каждый месяц и сильное брендовое признание. Функция кэшбэка в криптовалюте кредитной карты Rabbit Gold Card обеспечивает бесшовное соединение оффлайн-покупок и управления активами в блокчейне, создавая отличное пользовательское впечатление от безболезненного перехода на блокчейн.
Несмотря на множество вызовов, Robinhood активно работает над созданием "токенизированных американских акций" и разнообразием RWA как глобального цифрового финансового хаба. В будущем Robinhood надеется реализовать "безграничный финансовый опыт в блокчейне", при котором пользователям не нужно будет осознавать подводные камни, и цифровые активы станут повседневным инструментом богатства для глобальных инвесторов.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
7
Поделиться
комментарий
0/400
PortfolioAlert
· 07-20 17:05
Не позволяйте миру криптовалют обанкротиться, быстро действуйте.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MeaninglessApe
· 07-20 16:27
Регуляторы, похоже, собираются вмешаться.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockDetective
· 07-17 17:58
Тс-тс, это мясо слишком вкусное.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrödingersNode
· 07-17 17:54
А как же, регулирующие органы могут тебя отпустить?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZkSnarker
· 07-17 17:41
ну, технически это просто традиционные финансы с дополнительными шагами
Посмотреть ОригиналОтветить0
SignatureDenied
· 07-17 17:34
Эта ловушка как долго будет продолжаться, что скажет регулятор?
Финансовая экосистема Robinhood в блокчейне: полная ставка на токенизацию американских акций
Robinhood: Переход от брокера без комиссий к финансовой экосистеме в блокчейне
30 июня 2025 года, Канны, Франция. Генеральный директор Robinhood Влад Тенев на центральной сцене объявил о ряде значительных инициатив: Robinhood Chain, построенный на основе определенного Layer2, токенизированная торговля акциями США, бессрочные фьючерсы, стейкинг ETH/SOL, размещение токенов частного капитала и Rabbit Gold Card, которая позволяет напрямую конвертировать кэшбэк с оффлайн-покупок в криптоактивы. Это мероприятие под названием "Чтобы поймать токен" на самом деле нацелено на ядро всей традиционной финансовой системы. После объявления новостей акции Robinhood выросли почти на 10%, а рыночная капитализация превысила 76 миллиардов долларов, вызвав бурную реакцию как со стороны крипторынка, так и со стороны инвесторов в акции США.
Robinhood превращается из "безкомиссионного" разрушителя в конструктора финансов на блокчейне, глубоко интегрируясь в глобальную финансовую структуру. Это не просто переход для брокера, а стратегическая трансформация, охватывающая технологии, продукты, регулирование и входные точки трафика. На фоне стремления правительства США облегчить регулирование криптовалют и растущего интереса к токенизации глобальных активов, Robinhood пытается первыми создать полный замкнутый цикл "токенизированные американские акции + частный капитал + нативный Layer2", устанавливая новый порядок, поддерживающий 7×24 часовую торговлю и выпуск активов в блокчейне.
Восхождение Robinhood: от инноваций с нулевой комиссией до финансовой экосистемы в блокчейне
В 2013 году два аспиранта Стэнфордского университета Влад Тенев и Байджу Бхатт, вдохновленные движением "Захватите Уолл-стрит", осознали структурную несправедливость в традиционной финансовой системе. Они начали разрабатывать продукт, который точно отвечает потребностям пользователей — Robinhood. В 2015 году это приложение стало популярным благодаря нулевой комиссии и отсутствию порога для доступа к услугам торговли ценными бумагами. К 2018 году количество зарегистрированных пользователей достигло 4 миллионов, превысив показатели традиционного брокера E*TRADE, который существует уже 36 лет.
С учетом того, что бизнес-модели становятся все более зрелыми, Robinhood постепенно переходит от "бесплатной платформы для торговли ценными бумагами" к "финансовому входу нового поколения". К первому кварталу 2025 года количество пользователей, внесших средства на платформу, достигло 25,8 миллионов, что на более чем 8% больше по сравнению с тем же кварталом прошлого года; общие активы клиентов увеличились до 221 миллиардов долларов, а средние активы на пользователя составили 8566 долларов, что является историческим максимумом. Количество платных подписчиков Robinhood Gold в первом квартале 2025 года превысило 3,2 миллиона, что на 90% больше по сравнению с предыдущим годом, что демонстрирует степень проникновения и привлекательность активов среди молодежной аудитории с высоким и средним уровнем дохода.
Амбиции Robinhood далеко не ограничиваются "переводом активов в блокчейн"; компания пытается построить целую экосистему для управления активами в блокчейне, продвигаясь к позиции "крипто-версии Fidelity" как единой платформы. В 2022 году Robinhood запустила неконтролируемый кошелек Robinhood Wallet, который позволяет пользователям свободно вносить и снимать BTC и ETH, а также интегрироваться с основными DeFi-протоколами; в 2023 году компания еще больше открыла возможность вывода активов в блокчейне; в 2024 году она приобретет старый регулируемый обменник в Европе за 200 миллионов долларов, получив более 50 финансовых лицензий в Великобритании, ЕС, Сингапуре и других местах, а также интегрирует свою сеть глубокой ликвидности, охватывающую более 5000 учреждений, и круглосуточный торговый движок.
Отчет за первый квартал 2025 года показывает, что общий доход компании составил 583 миллиона долларов США, из которых криптовалютный бизнес принес 252 миллиона долларов США, что составляет 43%, впервые превысив доход от опционов (240 миллионов долларов США) и торговых акций (184 миллиона долларов США), став основным источником дохода. Это знаменует собой то, что Robinhood в значительной степени овладела тремя основными компетенциями: входом в криптоторговлю, ликвидностным двигателем и замкнутым финансовым сервисом.
Переход Robinhood: начало новой эпохи токенизированных акций США и глобальных инвестиций в блокчейне
На пресс-конференции "To Catch a Token", состоявшейся 30 июня 2025 года, Robinhood официально довел свою криптостратегию до кульминации и впервые четко обозначил свою децентрализованную рыночную структуру и продуктовую систему. Основная стратегия сосредоточена на Европе как аванпосте и включает "токенизацию американских акций + бессрочные контракты + All-in-One инвестиционное приложение". С технической стороны Robinhood объявил, что более 200 акций и ETF, зарегистрированных в США, уже прошли токенизацию и были загружены через определенный Layer2, что позволяет пользователям осуществлять круглосуточные сделки в приложении 24/5. Запущены механизмы распределения дивидендов и синхронизации дробления акций в блокчейне, чтобы гарантировать пользователям реальные права.
Robinhood полностью обновил свое оригинальное европейское приложение, превратив его в универсальную инвестиционную платформу. Платформа запустит торговлю бессрочными контрактами летом 2025 года с поддержкой ликвидности и клиринга от одной из бирж. Мобильный интерфейс, разработанный для европейских пользователей, значительно упрощен, впервые реализовав "популяризацию деривативов в блокчейне".
В то же время Robinhood также открыл подписку на частные токены высокопотенциальных стартапов, таких как SpaceX и OpenAI, пользователи, соответствующие критериям, могут получить токены в приложении. Эти токены будут основаны на реальных акциях и выпускаться в соотношении 1:1, способствуя внедрению "равенства в частном размещении" в контексте криптовалют.
Американский рынок, являясь ключевой базой пользователей Robinhood, был наделен ролью "продвинутого опыта в блокчейне". Первые продукты включают услуги по стейкингу ETH и SOL, которые полностью открыты на американском рынке, без минимальных ограничений по сумме, и предлагают 2% бонуса на депозит. В то же время, AI-инвестиционный помощник Robinhood Cortex также официально представлен, интегрируя данные из блокчейна, новости о токенах, сделки крупных игроков и финансовые события, генерируя персонализированные стратегические рекомендации и предупреждения о рисках.
За всем техническим стеком стоит разработанная Robinhood "Robinhood Chain", ставшая ключевой инфраструктурой. Эта публичная цепь, построенная на базе некоторого стека технологий Layer2, определяется как первая нативная цепь, обслуживающая реальные активы (RWA). Ясно определен путь ее продвижения в три этапа: на первом этапе Robinhood завершает закупку акций на американском рынке и 1:1 чеканит токены; на втором этапе в торговую систему будет включена одна из бирж, что обеспечит ликвидность токенов даже в период закрытия традиционных рынков; на третьем этапе будет полностью открыта возможность самострахования активов и межцепочной миграции, что позволит достичь истинного суверенитета над активами.
Прорыв Robinhood: вызовы соблюдения нормативных требований и многогранной конкуренции
На пути к глобальной токенизации финансов Robinhood сталкивается с главной проблемой — сложным и жестким политическим разрывом. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) еще не установила четкую правовую основу для токенов, относящихся к ценным бумагам. При продвижении токенизации акций, ETF и частных акций Robinhood необходимо найти баланс между существующим законодательством о ценных бумагах и новыми приложениями блокчейна, избегая регуляторных красных линий и одновременно способствуя технологическим инновациям.
Европейский рынок регулирования относительно зрелый, но все еще сталкивается с вызовами. Регламент Европейского Союза о криптоактивах (MiCA) устанавливает рамки для регулирования криптоактивов, однако конкретная классификация токенизированных ценных бумаг и стандарты соблюдения все еще продолжают совершенствоваться. Robinhood нужно не только справляться с различиями в регулировании различных стран, но также решать сложные вопросы трансграничного KYC/AML, соответствия требованиям инвесторов и налоговой отчетности, что делает затраты на соблюдение высокими и исполнение сложным.
Конкуренция в отрасли также становится все более жесткой. Одна крупная криптобиржа создала полноценную экосистему с помощью своего Layer2, интегрировав кошельки, торговлю, ставку и DeFi-протоколы; другая биржа экспериментирует с небольшим количеством токенов американских акций на одной из публичных цепей, хотя ликвидность пока низкая, но благодаря крайне низкой задержке привлекает высокочастотных трейдеров; некоторые финансовые технологические компании на европейском рынке глубоко развивают "финансовый супермаркет" и "социальную торговлю + ETF-симуляцию", уделяя равное внимание криптоторговле и инвестиционному образованию, становясь сильным конкурентом Robinhood в сфере комплексных инвестиционных услуг.
Robinhood в настоящее время построил три основных защитных рубежа: легитимная квалификация как лицензированный брокер ценных бумаг в США, международные регуляторные лицензии и ресурсы институциональной ликвидности, а также миллионы активных пользователей каждый месяц и сильное брендовое признание. Функция кэшбэка в криптовалюте кредитной карты Rabbit Gold Card обеспечивает бесшовное соединение оффлайн-покупок и управления активами в блокчейне, создавая отличное пользовательское впечатление от безболезненного перехода на блокчейн.
Несмотря на множество вызовов, Robinhood активно работает над созданием "токенизированных американских акций" и разнообразием RWA как глобального цифрового финансового хаба. В будущем Robinhood надеется реализовать "безграничный финансовый опыт в блокчейне", при котором пользователям не нужно будет осознавать подводные камни, и цифровые активы станут повседневным инструментом богатства для глобальных инвесторов.