Отчет по стейблкоинам: рыночные показатели, рисковая структура и тенденции развития
Недавно был опубликован всесторонний отчет о рынке стейблкоинов, в котором глубоко анализируются показатели рынка стейблкоинов в первой половине 2025 года, риски, состояние регулирования и тенденции будущего развития.
Отчет указывает на то, что стейблкоины быстро интегрируются в основную финансовую систему. В первой половине 2025 года общий объем предложения стейблкоинов в мире превысил 250 миллиардов долларов США, а объем месячных расчетов увеличился на 43% и достиг 1,4 триллиона долларов США. С увеличением уровня принятия стейблкоинов со стороны традиционных финансовых учреждений и крупных компаний их стратегическая позиция продолжает расти. В то же время, с постепенной реализацией регулирующей политики, требования к соблюдению норм и риски безопасности становятся предметом все большего внимания, а рыночная структура также демонстрирует ускоряющуюся дифференциацию.
Рост рынка силен, различные стейблкоины показывают выдающиеся результаты
В первой половине 2025 года рынок стейблкоинов продолжит расширяться, общий объем предложения достигнет 252 миллиарда долларов, а объем расчетов за месяц вырастет на 43%. Активность пользователей значительно возрастет, общее количество адресов, держащих токены, превысит 120 миллионов (по состоянию на третий квартал 2024 года). Известный стейблкоин по-прежнему является самым широко используемым, количество адресов превышает 5.8 миллиона, что примерно в 2.6 раза больше, чем у другого основного конкурента.
Отчет основан на профессиональной системе оценки стейблкоинов, которая проводит системную оценку различных основных стейблкоинов по шести основным направлениям: "операционная устойчивость", "управленческие способности", "безопасность кода" и т.д. Среди них несколько основных стейблкоинов выделяются своей безопасностью, рыночной динамикой и соответствием требованиям, занимая высокие позиции в рейтинге. Стоит отметить, что один стейблкоин благодаря лицензии MiCA ЕС и успешному выходу на рынок увеличил свою рыночную капитализацию до 61 миллиард долларов, став самым быстрорастущим основным стейблкоином. Стейблкоин, выпущенный другим платежным гигантом, достиг удвоения рыночной капитализации в краткосрочной перспективе, интегрировав сеть определенного блокчейна и запустив программу вознаграждений для держателей токенов. Еще один новый стейблкоин благодаря своей безопасности и надежности в институциональных приложениях с момента запуска сохраняет нулевые инциденты безопасности и успешно устанавливает свое рыночное позиционирование.
Частые ошибки в управлении, новые стейблкоины вводят новые риски
В первой половине 2025 года рисковые формы, с которыми сталкивается индустрия стейблкоинов, претерпевают значительные изменения. В целом на крипторынке произошло 344 инцидента безопасности, общие убытки составили 2,47 миллиарда долларов, что является историческим максимумом. Среди них операционные ошибки, такие как утечка приватного ключа одной из торговых платформ, стали основным источником убытков, отдельный инцидент принес убытки в размере 1,5 миллиарда долларов. В отличие от традиционных уязвимостей смарт-контрактов, злоумышленники постепенно переключают свои цели на операционную инфраструктуру централизованных платформ.
Отчет также предупреждает, что стейблкоины становятся основным инструментом для отмывания денег некоторыми хакерами, а определенные публичные блокчейн-сети становятся предпочтительными из-за низких комиссий и высокой ликвидности. Хотя доля таких сделок в общем объеме торгов снижается, абсолютная сумма все еще достигает сотен миллиардов долларов, что создает значительные риски соблюдения норм. В марте 2025 года одна из бирж была закрыта, что стало знаковым событием в контексте ужесточения регулирования таких проверок на соответствие.
Регулирование меняет рыночную структуру, стейблкоины ускоряют интеграцию в мейнстрим финансовую систему
С прогрессом соответствующих законопроектов в Конгрессе США и полной реализацией регламента MiCA в Европейском Союзе, регулирование стало ключевой силой в перестройке рынка стейблкоинов. Давление со стороны соблюдения нормативных требований приводит к усилению сегментации на рынке: проекты уровня институциональных, обладающие лицензиями и прозрачными резервами, получают большее доверие со стороны рынка, в то время как эмитенты, которые еще не завершили процесс соответствия, постепенно маргинализируются на основных торговых платформах.
Кроме того, традиционные финансовые учреждения и крупные компании активно тестировали бизнес со стейблкоинами в первой половине года. Один французский банк запустил долларовый стейблкоин на базе Ethereum и Solana, став первым крупным банком, выпустившим соответствующий долларовый стейблкоин; такие учреждения, как Bank of America и один испанский банк, также продвигают разработку соответствующих проектов, некоторые из которых уже находятся на стадии регуляторного одобрения.
Перспективы: новая волна инноваций в стейблкоинах
Смотря на вторую половину года, отчет прогнозирует, что поддерживаемые RWA и доходные стейблкоины станут основной инновацией, и к концу года они могут занять от 8% до 10% на рынке в 300 миллиардов долларов. Поддерживаемые RWA стейблкоины, привязываясь к государственным облигациям и другим оффлайн-активам, тесно соответствуют текущей тенденции регулирования, направленной на легализацию стейблкоинов в основных мировых экономиках; в то время как доходные стейблкоины, обладая свойствами "онлайн-версии инвестиционного фонда", привлекают инвесторов, ищущих стабильный доход, особенно интерес со стороны институциональных инвесторов и состоятельных пользователей.
Но такие модели, принося новые приложения, также вводят более сложные риски контрагентов и стратегические риски. В связи с этим отчет подчеркивает, что строгий риск-менеджмент, прозрачные операционные механизмы и активная позиция по соблюдению норм станут ключевыми для долгосрочного устойчивого развития проектов со стейблкоинами.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
WhaleMinion
· 10ч назад
Регулирование, разве оно не приходит? Ждите, пока вас разыграют людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ContractHunter
· 10ч назад
Кто верит, что эти данные надежны? Еще 250 миллиардов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockchainRetirementHome
· 11ч назад
Регулирование пришло, кто еще рискнет играть со стейблкоинами?
Отчет о стейблкоинах за 2025 год: сильный рост рынка, Соответствие и инновации в равной степени
Отчет по стейблкоинам: рыночные показатели, рисковая структура и тенденции развития
Недавно был опубликован всесторонний отчет о рынке стейблкоинов, в котором глубоко анализируются показатели рынка стейблкоинов в первой половине 2025 года, риски, состояние регулирования и тенденции будущего развития.
Отчет указывает на то, что стейблкоины быстро интегрируются в основную финансовую систему. В первой половине 2025 года общий объем предложения стейблкоинов в мире превысил 250 миллиардов долларов США, а объем месячных расчетов увеличился на 43% и достиг 1,4 триллиона долларов США. С увеличением уровня принятия стейблкоинов со стороны традиционных финансовых учреждений и крупных компаний их стратегическая позиция продолжает расти. В то же время, с постепенной реализацией регулирующей политики, требования к соблюдению норм и риски безопасности становятся предметом все большего внимания, а рыночная структура также демонстрирует ускоряющуюся дифференциацию.
Рост рынка силен, различные стейблкоины показывают выдающиеся результаты
В первой половине 2025 года рынок стейблкоинов продолжит расширяться, общий объем предложения достигнет 252 миллиарда долларов, а объем расчетов за месяц вырастет на 43%. Активность пользователей значительно возрастет, общее количество адресов, держащих токены, превысит 120 миллионов (по состоянию на третий квартал 2024 года). Известный стейблкоин по-прежнему является самым широко используемым, количество адресов превышает 5.8 миллиона, что примерно в 2.6 раза больше, чем у другого основного конкурента.
Отчет основан на профессиональной системе оценки стейблкоинов, которая проводит системную оценку различных основных стейблкоинов по шести основным направлениям: "операционная устойчивость", "управленческие способности", "безопасность кода" и т.д. Среди них несколько основных стейблкоинов выделяются своей безопасностью, рыночной динамикой и соответствием требованиям, занимая высокие позиции в рейтинге. Стоит отметить, что один стейблкоин благодаря лицензии MiCA ЕС и успешному выходу на рынок увеличил свою рыночную капитализацию до 61 миллиард долларов, став самым быстрорастущим основным стейблкоином. Стейблкоин, выпущенный другим платежным гигантом, достиг удвоения рыночной капитализации в краткосрочной перспективе, интегрировав сеть определенного блокчейна и запустив программу вознаграждений для держателей токенов. Еще один новый стейблкоин благодаря своей безопасности и надежности в институциональных приложениях с момента запуска сохраняет нулевые инциденты безопасности и успешно устанавливает свое рыночное позиционирование.
Частые ошибки в управлении, новые стейблкоины вводят новые риски
В первой половине 2025 года рисковые формы, с которыми сталкивается индустрия стейблкоинов, претерпевают значительные изменения. В целом на крипторынке произошло 344 инцидента безопасности, общие убытки составили 2,47 миллиарда долларов, что является историческим максимумом. Среди них операционные ошибки, такие как утечка приватного ключа одной из торговых платформ, стали основным источником убытков, отдельный инцидент принес убытки в размере 1,5 миллиарда долларов. В отличие от традиционных уязвимостей смарт-контрактов, злоумышленники постепенно переключают свои цели на операционную инфраструктуру централизованных платформ.
Отчет также предупреждает, что стейблкоины становятся основным инструментом для отмывания денег некоторыми хакерами, а определенные публичные блокчейн-сети становятся предпочтительными из-за низких комиссий и высокой ликвидности. Хотя доля таких сделок в общем объеме торгов снижается, абсолютная сумма все еще достигает сотен миллиардов долларов, что создает значительные риски соблюдения норм. В марте 2025 года одна из бирж была закрыта, что стало знаковым событием в контексте ужесточения регулирования таких проверок на соответствие.
Регулирование меняет рыночную структуру, стейблкоины ускоряют интеграцию в мейнстрим финансовую систему
С прогрессом соответствующих законопроектов в Конгрессе США и полной реализацией регламента MiCA в Европейском Союзе, регулирование стало ключевой силой в перестройке рынка стейблкоинов. Давление со стороны соблюдения нормативных требований приводит к усилению сегментации на рынке: проекты уровня институциональных, обладающие лицензиями и прозрачными резервами, получают большее доверие со стороны рынка, в то время как эмитенты, которые еще не завершили процесс соответствия, постепенно маргинализируются на основных торговых платформах.
Кроме того, традиционные финансовые учреждения и крупные компании активно тестировали бизнес со стейблкоинами в первой половине года. Один французский банк запустил долларовый стейблкоин на базе Ethereum и Solana, став первым крупным банком, выпустившим соответствующий долларовый стейблкоин; такие учреждения, как Bank of America и один испанский банк, также продвигают разработку соответствующих проектов, некоторые из которых уже находятся на стадии регуляторного одобрения.
Перспективы: новая волна инноваций в стейблкоинах
Смотря на вторую половину года, отчет прогнозирует, что поддерживаемые RWA и доходные стейблкоины станут основной инновацией, и к концу года они могут занять от 8% до 10% на рынке в 300 миллиардов долларов. Поддерживаемые RWA стейблкоины, привязываясь к государственным облигациям и другим оффлайн-активам, тесно соответствуют текущей тенденции регулирования, направленной на легализацию стейблкоинов в основных мировых экономиках; в то время как доходные стейблкоины, обладая свойствами "онлайн-версии инвестиционного фонда", привлекают инвесторов, ищущих стабильный доход, особенно интерес со стороны институциональных инвесторов и состоятельных пользователей.
Но такие модели, принося новые приложения, также вводят более сложные риски контрагентов и стратегические риски. В связи с этим отчет подчеркивает, что строгий риск-менеджмент, прозрачные операционные механизмы и активная позиция по соблюдению норм станут ключевыми для долгосрочного устойчивого развития проектов со стейблкоинами.