深度剖析川普家族加密項目WLFI:業務現狀、項目背景及代幣機制

引言

WLFI(World Liberty Financial)作爲一個備受關注的加密金融項目,近期傳出代幣可能提前解鎖流通的消息。本文將從多個角度對WLFI的業務現狀、項目背景細節、代幣機制及估值預期進行分析,爲讀者提供觀察該項目的不同視角。

業務現狀與核心競爭優勢

WLFI是一個去中心化金融平台,其核心產品是美元穩定幣USD1。USD1是一種1:1錨定美元且完全由現金和美國國債儲備支持的穩定幣。

截至2025年6月,USD1穩定幣流通量約22億美元。其中97.8%發行在BNBchain上,以太坊和Tron鏈上佔比較小。從持有情況看,93.7%的USD1(約20.2億)集中在某交易平台的兩個地址中。

值得注意的是,USD1在2025年5月1日前規模僅1.3億左右,但當天暴增至21.3億,增長近20億美元。這主要源於某投資公司對某交易平台的20億美元股權投資選擇以USD1支付。

在市場拓展方面,WLFI已與多家機構建立合作,如在某借貸平台和質押平台上推出USD1金庫等。USD1也已在多家中心化和去中心化交易平台上線。

WLFI的核心競爭優勢在於其背後的政治影響力,這爲項目在特定商務拓展上提供了先天優勢。然而,項目也面臨諸多風險,如利益輸送管道的多樣性、代幣與項目價值脫鉤、以及項目方可能在套現後放棄重度運營等。

項目背景與融資細節

WLFI的核心團隊來自政商界,這是其影響力的主要來源。項目與某前總統家族關係密切,但其在項目中的角色定位近期發生了微妙變化。

值得關注的是,該家族在WLFI中的持股比例從最初的75%下降到40%,可能將部分股權轉移給了其他投資方。

WLFI自2024年9月啓動以來,通過多輪融資累計籌得超7億美元,估值也隨之快速提升。根據項目披露,某家族可獲得代幣銷售淨收入的75%以及未來業務淨利潤的60%。

代幣分配與功能

WLFI平台的治理代幣$WLFI總供應量爲1000億枚。其中35%用於代幣銷售,但目前僅完成了25%的公售。除公募部分外,其他代幣的解鎖條件和時間尚不明確,這給項目帶來了不確定性。

WLFI是純粹的治理代幣,不具有分紅或收益權,也不代表對項目公司的股權主張。協議收入主要歸於WLFI背後的實體公司,代幣本身與業務收入沒有直接掛鉤。

估值預期

參考同類上市公司的估值水平,以"市值/穩定幣市值"比率推算,WLFI項目的合理估值區間可能在14.52到16.72億美元之間,對應代幣價格爲0.0145~0.0167美元。

然而,投資者對WLFI的期待可能更高,理由包括早期流通市值小、潛在增長率高、政治資源雄厚等。但也存在諸多風險因素,如穩定幣業務的網路效應、代幣缺乏價值捕獲、業務量可能注水等。

WLFI代幣上線後的短期走勢將取決於相關法案的通過情況,以及項目在其背後家族商業版圖中的地位。代幣可能會在某項法案正式通過後開始自由轉移。