全球加密市值約 38,800 億美元，24 小時上升約 1.06%。

比特幣 (BTC) 目前報約 113,479 USD，24h 漲幅約 +1.47%，成交區間為 112,908–115,750 USD。

以太坊 (ETH) 同步向上，報 3,725 USD，漲幅約 +2.36%

Coinpedia 週報補充：Trump Media 持續買進比特幣，今年累計投資已達 20 億美元，顯示其採用 BTC 作為公司財務儲備策略正在擴展

🏛️ 監管與基建：SEC 展開次世代監理改革

緊接 GENIUS Act 簽署，美國 SEC 推出全新監理框架計畫 「Project Crypto」，旨在結合區塊鏈技術與現代金融監管，建構鏈上新秩序

🔍 核心趨勢動態分析

比特幣挖礦難度創下新高，突破 127 兆，網絡算力已突破 1 ZH/s，區塊出塊速度接近每 9 分鐘一次

本週比特幣累計出現逾 6 億美元的多單清算，共計約 71.4 萬美元流出，反映出市場短線震盪與調整

📊 今日盤後總結與觀察重點
市場情緒BTC/ETH 雙雙回補，主流資產穩住調整略上升監理趨勢「Project Crypto」成為美國監管新浪潮的核心，可能重塑美國未來加密政策架構。技術面BTC 挖礦難度、網絡效能成長，為長期價值提供技術支撐。資本動向儘管短線 liquidations 顯著，整體仍由大型機構出手加持市場

🧭 今日洞察建議

市場技術支撐加強雖然出現資金清算，但 BTC 和 ETH 在 ETF 流入及網絡強度支撐下，仍具中期上行潛力

監管趨勢成為風向標Project Crypto 若進展順利，對合規穩定幣、代幣化資產、DeFi 等都是制度性推進利多

挖礦與算力值得關注過高難度可能壓縮小型礦工利潤，但反映出整體網絡安全性與長期信任度提升

💸 1. 清算數據與交易者熱錢風控方案
🔍 清算現況（2025 年 7 月中下旬）

過去 7 日內：累計清算超過 6.1 億美元
多單清算為主，尤其集中於 BTC 與高槓桿 altcoin 合約。

單日最大清算發生於 7/23：約 1.75 億美元。

流出熱錢（CEX）：交易所如 Binance、OKX 出現明顯熱錢出走，24h 出金合計近 7,000 萬美元。

🛡️ 熱錢（活躍資金）風控策略建議
合約交易者控槓桿 ≤3 倍、使用限價單、嚴設止損點（建議≤5%）現貨短線操作僅投入流動資金的 10–15%，勿追高；設定固定退出時間點資金存放熱錢不宜長存交易所，建議存於非託管錢包或冷錢包，並啟用 2FA/MFA

🔐 2. SEC「Project Crypto」監理改革詳情
🏛️ 項目簡介

推出時間：2025 年 7 月 23 日由 SEC 主席聲明啟動。

目標：
整合鏈上即時監管框架。

標準化 DeFi、穩定幣、代幣化證券披露規則。

配合 GENIUS Act 推動「合規資產上鏈化」。

📅 預計進度時間表
2025 Q3啟動評估階段向公眾與業界徵求意見（comment period）2025 Q4公布草案與合作對象包含鏈上監理供應商（如 Chainalysis、Fireblocks）2026 Q2正式上路（預估）與 CFTC 協調建立多機構聯合監管框架

⛏️ 3. BTC 網絡與礦業動向
📊 網絡現況

比特幣難度：達到歷史新高 127.3 T

全網算力：突破 1.04 ZH/s

區塊產出速度：平均每 9.2 分鐘，略高於理論值

🛠️ 礦業趨勢與影響
大礦工壟斷加劇小型礦場退出，高效礦機（如 Antminer S21）受追捧能源政策壓力美國部分州（如德州）推動綠能挖礦配額制礦工收入變化每 TH/s 收益下降 → 礦工利潤需靠低電價或衍生收益（如 MEV）
📌 潛在影響：比特幣網絡安全性持續提升，短期內挖礦壓力將使「囤幣」型礦工數量下降，對市場流通性形成壓抑。

🛠️ 4. 機構如何調整業務進入加密市場
🏢 機構進場方式與策略
財務配置型MicroStrategy, Trump Media將 BTC 納入公司資產負債表、對沖法幣通膨服務平台型BlackRock, Fidelity推出加密 ETF、託管服務、加密 IRA 退休帳戶技術整合型JPMorgan, PayPal推出鏈上支付、跨鏈清算、RWA 資產交易RWA 與穩定幣Circle、Franklin Templeton發行 USDC、代幣化債券與基金，切入傳統資本市場
📌 關鍵考量與佈局重點：

合規優先（SEC & CFTC 雙重標準）

風險隔離機制（隔離錢包、第三方審計）

遵守 Basel III / MiCA 等跨境金融規定

鏈上金融科技合作（如 Polygon、Avalanche、Stellar）

🧭 總結建議

清算與波動會持續測試風控體系，建議設定風險上下限與資產冷熱錢包比例（如 80/20）。

Project Crypto 可能成為美國最關鍵的加密監理轉型節點，影響深遠。

挖礦壓力反映的是算力門檻與長期價值的轉移，短期內需觀察礦工行為與囤幣數據。

機構入場趨勢明確，但多數僅在合規架構內行動，投資人應關注機構與 ETF 資金流向與時間節奏。