Mã hóa và đầu tư mạo hiểm Blockchain: Báo cáo quý 2 năm 2023

Phát hiện chính

• Lĩnh vực mã hóa đầu tư mạo hiểm vẫn chưa chạm đáy. Mặc dù số lượng giao dịch trong quý hai có chút tăng nhẹ, nhưng tổng số tiền đầu tư vẫn tiếp tục giảm so với quý trước.

• Định giá tiếp tục giảm. Định giá trung bình trước đầu tư trong giao dịch vốn mạo hiểm tiền mã hóa của quý hai đã giảm xuống 17,93 triệu USD, là mức thấp nhất trong vòng hai năm qua.

• Các công ty loại Web3 chiếm ưu thế về số lượng giao dịch, trong khi các công ty giao dịch có số tiền huy động cao nhất, tiếp tục theo xu hướng của quý trước.

• Hoa Kỳ giữ vị trí hàng đầu trong lĩnh vực khởi nghiệp mã hóa. Các công ty khởi nghiệp Hoa Kỳ chiếm hơn 43% tổng số giao dịch, nhận được hơn 45% đầu tư.

• Môi trường tài chính vẫn đối mặt với những thách thức lớn. Trong quý hai, chỉ có 10 quỹ đầu tư mạo hiểm mới trong lĩnh vực mã hóa được thành lập, tổng số tiền huy động là 7.2 triệu đô la, là mức thấp nhất trong ba năm qua.

Số lượng giao dịch và quy mô đầu tư

Trong quý II năm 2023, tổng số vốn đầu tư vào ngành công nghiệp mã hóa và Blockchain đạt 2.32 tỷ USD, thiết lập mức thấp mới trong chu kỳ, cũng là mức thấp nhất kể từ quý IV năm 2020, tiếp tục xu hướng giảm kể từ mức cao 13 tỷ USD trong quý I năm 2022. Tổng số vốn đầu tư trong ba quý qua thậm chí còn thấp hơn quy mô đầu tư trong quý II năm ngoái.

Mặc dù vốn đầu tư vẫn chưa chạm đáy, nhưng hoạt động giao dịch trong quý hai đã tăng nhẹ, hoàn thành 456 giao dịch, cao hơn so với 439 giao dịch trong quý một. Điều này chủ yếu nhờ vào việc giao dịch vòng A tăng từ 154 giao dịch lên 174 giao dịch.

Từ góc độ giai đoạn đầu tư, giao dịch giai đoạn đầu ( trước hạt giống, hạt giống và vòng A ) chiếm 73% tổng số vốn đầu tư, giao dịch giai đoạn sau chiếm 27%.

Phân tích theo năm thành lập công ty

Các công ty được thành lập vào năm 2021 và 2022 đã hoàn thành số lượng giao dịch đầu tư mạo hiểm nhiều nhất trong quý 2. Xét về số tiền huy động, các công ty được thành lập vào năm 2022 huy động được nhiều nhất, tiếp theo là các công ty được thành lập vào năm 2021.

Phân bố địa lý trụ sở công ty

Các công ty Mỹ dẫn đầu về số lượng giao dịch và số vốn huy động. Trong quý II, các công ty Mỹ nhận được 45% vốn đầu tư mạo hiểm mã hóa, tiếp theo là Anh (7.7%), Singapore (5.7%) và Hàn Quốc (5.4%).

Xét về số lượng giao dịch đã hoàn thành, các công ty Mỹ chiếm 43%, tiếp theo là Singapore và Anh đều chiếm 7.5%, cùng với Hàn Quốc chiếm 13.1%.

Quy mô giao dịch và định giá

Giá trị ước tính trước đầu tư trung bình của các giao dịch đầu tư mạo hiểm mã hóa trong quý II đã giảm xuống còn 17.93 triệu USD, là mức thấp nhất trong gần hai năm qua. Quy mô giao dịch trung bình là 3 triệu USD. Xu hướng giảm này phù hợp với xu hướng chung của toàn ngành đầu tư mạo hiểm.

Phân tích lĩnh vực

Các công ty khởi nghiệp về giao dịch, đầu tư và cho vay đã huy động được nhiều vốn nhất trong quý II với 4.73 tỷ USD, chiếm 20%(. Các công ty khởi nghiệp liên quan đến Web3, NFT, trò chơi, DAO và metaverse đứng ở vị trí thứ hai, huy động được 4.42 tỷ USD, chiếm 19%.

LayerZero đã hoàn thành giao dịch lớn nhất trong quý, vòng gọi vốn B 120 triệu USD. Magic Eden có giao dịch lớn nhất trong lĩnh vực Web3/NFT trị giá 52 triệu USD, Auradine có giao dịch lớn nhất trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng trị giá 81 triệu USD, River Financial có giao dịch lớn nhất trong lĩnh vực giao dịch/sàn giao dịch trị giá 35 triệu USD.

Từ số lượng giao dịch nhìn vào, các doanh nghiệp trong lĩnh vực Web3 game, NFT, DAO và metaverse giữ vị trí dẫn đầu, tiếp theo là các công ty giao dịch, sàn giao dịch, đầu tư và cho vay. Đáng chú ý là, số lượng giao dịch của các công ty sản phẩm bảo mật và riêng tư có tỷ lệ tăng trưởng lớn nhất )275%(, tiếp theo là cơ sở hạ tầng )114%(.

![Báo cáo đầu tư và tài chính quý 2 năm 2023: Tổng số tiền đầu tư giảm so với quý trước, Mỹ chiếm ưu thế])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d4a8f374d10a613f2ced485a337d79f2.webp(

![Báo cáo đầu tư và tài chính quý 2 năm 2023: Tổng số tiền đầu tư giảm theo quý, Mỹ chiếm ưu thế])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-90fe2e18da98bd9c24c13330e8c8802a.webp(

![Báo cáo đầu tư và tài chính quý II năm 2023: Tổng đầu tư giảm so với quý trước, Mỹ chiếm ưu thế])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c93f145a8bf510fb4777597cfce24c.webp(

![Báo cáo đầu tư và tài chính quý 2 năm 2023: Tổng số vốn đầu tư giảm so với quý trước, Mỹ chiếm ưu thế])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f5176662379574736c28c9413eb8fd72.webp(

![Báo cáo đầu tư và tài chính quý 2 năm 2023: Tổng số tiền đầu tư giảm so với quý trước, Mỹ chiếm ưu thế])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-950e446b5f66bee208c7a3b5034e7cc7.webp(

Gây quỹ quỹ đầu tư mạo hiểm

Số lượng quỹ mới phát hành trong quý 2 năm 2023 là 10 quỹ ) và quy mô huy động vốn là 17.2 triệu USD ( đều đạt mức thấp nhất kể từ quý 3 năm 2020. Trong nửa đầu năm nay, quy mô trung bình của quỹ mới là 2.36 triệu USD, với mức trung vị là 5000 triệu USD, giảm mạnh so với năm ngoái.

![Báo cáo đầu tư và tài chính quý 2 năm 2023: Tổng số tiền đầu tư giảm so với quý trước, Mỹ chiếm ưu thế])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-97b820f9dac58386d9e7fc39c6345953.webp(

![Báo cáo đầu tư và tài chính quý II năm 2023: Tổng số vốn đầu tư giảm so với quý trước, Mỹ chiếm ưu thế])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b1ef361ea3a3462f38e6f3672071074.webp(

![Báo cáo đầu tư và tài chính quý II năm 2023: Tổng số vốn đầu tư giảm so với quý trước, Hoa Kỳ chiếm ưu thế])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96a571d98a7b53f9ff7cde75fa9a299c.webp(

![Báo cáo đầu tư và tài chính quý 2 năm 2023: Tổng đầu tư giảm so với quý trước, Mỹ chiếm ưu thế])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5249e459e7133edb1a3bbabb1afe7f6e.webp(

Phân tích và kết luận

mã hóa đầu tư mạo hiểm gấu thị trường vẫn đang tiếp tục. Mặc dù số lượng giao dịch duy trì ổn định, nhưng tổng số tiền đầu tư tiếp tục giảm. Xu hướng này phù hợp với những khó khăn mà ngành đầu tư mạo hiểm rộng lớn hơn đang phải đối mặt.

So với thị trường gấu trước đây, hoạt động đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực mã hóa hiện vẫn tương đối sôi động. Số lượng giao dịch và quy mô đầu tư vẫn gấp khoảng hai lần so với thời kỳ thị trường gấu từ 2017-2020, cho thấy hệ sinh thái khởi nghiệp tổng thể vẫn đang trong quá trình phát triển.

Các tổ chức đầu tư mạo hiểm đang phải đối mặt với môi trường huy động vốn khó khăn. Lãi suất tăng cao đã làm giảm sở thích của nhà đầu tư đối với tài sản rủi ro. Hơn nữa, giá trị tài sản mã hóa suy yếu và nhiều dự án được các quỹ đầu tư mạo hiểm hỗ trợ đã gặp rủi ro trong năm ngoái, khiến cho các tổ chức đầu tư mạo hiểm gặp nhiều khó khăn hơn trong việc huy động vốn mới vào năm 2023.

Thiếu hụt vốn đầu tư mới sẽ tiếp tục gây áp lực cho các nhà sáng lập. Các nhà sáng lập cần tập trung vào doanh thu và mô hình kinh doanh bền vững, và chuẩn bị sẵn sàng cho việc chấp nhận tài trợ quy mô nhỏ hơn, chuyển nhượng nhiều cổ phần hơn.

Hoạt động giao dịch trước vòng hạt giống vẫn còn sôi nổi. Giao dịch ở giai đoạn đầu chiếm gần 75% tổng số, cho thấy mặc dù môi trường tổng thể ảm đạm, nhưng các doanh nhân vẫn duy trì hoạt động, và các nhà đầu tư cũng đang tiếp tục quan tâm. Các nhà đầu tư thông minh có thể tìm thấy cơ hội trong những người kiên cường khởi nghiệp trong môi trường khó khăn này.

Mỹ tiếp tục dẫn đầu hệ sinh thái khởi nghiệp mã hóa. Mặc dù môi trường quy định không thân thiện, nhưng các công ty khởi nghiệp ở Mỹ vẫn thu hút phần lớn hoạt động đầu tư mạo hiểm. Các nhà hoạch định chính sách Mỹ nên xem xét xây dựng các chính sách thuận lợi hơn cho đổi mới sáng tạo, nhằm duy trì vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực mới nổi này.

Web3 dẫn đầu về số lượng giao dịch, trong khi các dự án giao dịch vẫn nhận được nhiều đầu tư nhất. Điều này tiếp tục xu hướng gần đây - các sàn giao dịch, công cụ giao dịch và các công ty có mô hình lợi nhuận truyền thống huy động được nhiều vốn nhất, nhưng số lượng giao dịch cá nhân nhiều nhất lại chảy vào các lĩnh vực Web3, DAO, vũ trụ ảo và trò chơi đang nổi.