On-chain cho vay: con đường chuyển mình từ đầu cơ đến thực dụng
Giao thức cho vay trên chuỗi là nền tảng của tài chính Internet, với tầm nhìn là cung cấp các kênh tiếp cận vốn công bằng cho cá nhân và doanh nghiệp trên toàn cầu. Mô hình này giúp xây dựng một thị trường vốn công bằng và hiệu quả hơn, từ đó thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
Mặc dù tiềm năng cho vay trên chuỗi rất lớn, nhưng hiện tại người dùng chính vẫn chủ yếu giới hạn trong cộng đồng người dùng tiền điện tử, và mục đích sử dụng vẫn chủ yếu tập trung vào giao dịch đầu cơ. Điều này đã hạn chế đáng kể quy mô thị trường mà nó có thể bao phủ. Bài viết này sẽ khám phá cách mở rộng dần dần nhóm người dùng, chuyển sang các tình huống cho vay có năng suất hơn, đồng thời đối phó với những thách thức có thể gặp phải.
Tình trạng vay mượn trên chuỗi
Chỉ trong vài năm ngắn ngủi, thị trường cho vay trên chuỗi đã nhanh chóng phát triển từ giai đoạn khái niệm thành nhiều giao thức trưởng thành đã được kiểm nghiệm qua thị trường, trải qua nhiều biến động mạnh nhưng không phát sinh nợ xấu. Hiện tại, các giao thức này đã thu hút tổng cộng 43,7 tỷ USD tiền gửi và phát hành 18,6 tỷ USD khoản vay chưa thanh toán.
Hiện tại, nhu cầu chính của các giao thức cho vay trên chuỗi bao gồm:
Giao dịch đầu cơ: Các nhà đầu tư tiền điện tử sử dụng đòn bẩy để mua nhiều tài sản tiền điện tử hơn
Lấy thanh khoản: Các nhà đầu tư có thể lấy thanh khoản của tài sản tiền điện tử thông qua việc vay mượn, tránh việc bán trực tiếp tài sản.
Cho vay chớp nhoáng chênh lệch giá: khoản vay ngắn hạn cực ngắn, được sử dụng cho các nhà giao dịch chênh lệch giá tận dụng sự mất cân bằng giá tạm thời trên thị trường
Những ứng dụng này chủ yếu phục vụ cho người dùng gốc của tiền điện tử, tập trung vào đầu cơ. Tuy nhiên, tầm nhìn về cho vay trên chuỗi còn xa hơn thế.
So với tổng số nợ chưa thanh toán toàn cầu là 320 triệu tỷ USD, hoặc tổng số khoản vay của hộ gia đình và doanh nghiệp phi tài chính là 120 triệu tỷ USD, số khoản vay chưa thanh toán 18,6 tỷ USD từ các giao thức cho vay trên chuỗi chỉ chiếm một phần rất nhỏ trong số đó.
Khi việc cho vay trên chuỗi dần chuyển sang các mục đích sử dụng vốn có năng suất hơn như tài trợ cho doanh nghiệp nhỏ, vay mua xe cá nhân hoặc vay mua nhà (, quy mô thị trường dự kiến sẽ tăng trưởng đáng kể.
![Từ đầu cơ đến thực dụng: Bước tiếp theo của thị trường cho vay on-chain là gì?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cdb21ea816daafe44d4f6fe4d8fa78ef.webp(
Tương lai của cho vay trên chuỗi
Để nâng cao tính thực tiễn của cho vay trên chuỗi, cần thực hiện hai cải tiến quan trọng:
) 1. Mở rộng phạm vi tài sản thế chấp
Hiện tại, chỉ có một số ít tài sản tiền điện tử có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp, điều này hạn chế đáng kể số lượng người vay tiềm năng. Hơn nữa, để bù đắp cho sự biến động cao của tài sản tiền điện tử, các hình thức cho vay trên chuỗi hiện có thường yêu cầu tỷ lệ thế chấp lên đến 2 lần hoặc cao hơn, càng làm giảm nhu cầu vay mượn.
Mở rộng phạm vi tài sản thế chấp được chấp nhận không chỉ thu hút nhiều nhà đầu tư hơn sử dụng danh mục đầu tư của họ để vay mượn, mà còn tăng cường khả năng cho vay của các giao thức cho vay trên chuỗi.
2. Thúc đẩy cho vay ký quỹ cực thấp
Hiện tại, hầu hết các giao thức cho vay trên chuỗi đều áp dụng mô hình thế chấp thừa ### tức là giá trị tài sản thế chấp mà người vay phải cung cấp cao hơn số tiền vay (. Mô hình này dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn thấp, làm cho nhiều tình huống ứng dụng thực tế ) như tài chính cho doanh nghiệp nhỏ ( khó thực hiện.
Bằng cách áp dụng cho vay cầm cố siêu thấp, cho vay trên chuỗi có thể bao phủ một nhóm người vay rộng hơn, từ đó nâng cao tính hữu dụng của nó.
Những biện pháp cải tiến này có độ khó thực hiện khác nhau, trong đó một số tương đối dễ thực hiện, trong khi những biện pháp khác sẽ mang lại những thách thức mới. Tuy nhiên, quá trình tối ưu hóa có thể được thực hiện từ dễ đến khó, tiến hành từng bước.
)# Mở rộng phạm vi tài sản thế chấp
So với các loại tài sản khác trên toàn cầu, tổng giá trị thị trường tiền điện tử chỉ là 30.000 tỷ đô la, chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng tài sản tài chính toàn cầu. Do đó, việc hạn chế phạm vi tài sản thế chấp chỉ trong một số tài sản tiền điện tử đã hạn chế đáng kể sự tăng trưởng của việc cho vay on-chain.
Kết hợp việc token hóa tài sản với cho vay trên chuỗi, giúp các nhà đầu tư có thể sử dụng hiệu quả toàn bộ danh mục đầu tư của họ để vay mượn, chứ không chỉ giới hạn ở một phần nhỏ của tài sản tiền điện tử, từ đó mở rộng phạm vi các người vay tiềm năng.
Bước đầu tiên để mở rộng phạm vi tài sản thế chấp có thể bắt đầu từ những tài sản có tính thanh khoản cao và giao dịch thường xuyên như cổ phiếu, quỹ thị trường tiền tệ, trái phiếu, v.v. ###. Về lâu dài, việc mở rộng sang các tài sản vật chất có tính thanh khoản thấp hơn như quyền sở hữu bất động sản token hóa ( sẽ mang lại tiềm năng tăng trưởng lớn.
Cuối cùng, cho vay trên chuỗi có thể phát triển đến mức thế chấp tài sản để thực hiện các khoản vay thế chấp, tức là việc phát hành khoản vay, mua tài sản, và gửi tài sản vào hợp đồng cho vay làm tài sản thế chấp có thể hoàn thành nguyên tử trong một khối. Tương tự, các doanh nghiệp cũng có thể huy động vốn thông qua các hợp đồng cho vay, chẳng hạn như mua thiết bị nhà máy và đồng thời gửi chúng làm tài sản thế chấp vào hợp đồng.
![Từ đầu cơ đến ứng dụng: Bước tiếp theo của thị trường cho vay on-chain là gì?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
)# Thúc đẩy cho vay cầm cố với số tiền thấp
Hiện tại, hầu hết các giao thức cho vay trên chuỗi đều áp dụng mô hình thế chấp dư thừa, mô hình này mặc dù đảm bảo an toàn cho người cho vay, nhưng cũng dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn thấp, khiến nhiều tình huống ứng dụng thực tế khó có thể đạt được.
Trong ngành công nghiệp tiền điện tử, nhu cầu ban đầu về cho vay ký quỹ thấp có thể đến từ các nhà tạo lập thị trường và các tổ chức gốc tiền điện tử khác. Tuy nhiên, hầu hết các nỗ lực cho vay ký quỹ thấp phi tập trung ban đầu đều xử lý logic cho vay bên ngoài chuỗi hoặc cuối cùng chuyển sang mô hình thế chấp quá mức.
Ngoài ngành công nghiệp tiền điện tử, cho vay thế chấp với số tiền thấp đã được áp dụng rộng rãi trong các khoản vay cá nhân và vay thương mại. Cơ hội tăng trưởng lớn nhất của sản phẩm cho vay trên chuỗi nằm ở những thị trường mà các ngân hàng truyền thống không thể bao phủ hiệu quả, chẳng hạn như:
Thị trường cho vay cá nhân: Cho vay on-chain có thể cung cấp lãi suất vay cạnh tranh hơn cho các nhóm thu nhập thấp và trung bình.
Tài chính cho doanh nghiệp nhỏ: vay mượn trên chuỗi có thể lấp đầy khoảng trống mà các ngân hàng lớn không muốn cung cấp khoản vay cho doanh nghiệp nhỏ, cung cấp kênh tài chính thuận tiện và hiệu quả hơn.
Thách thức cần giải quyết
Mặc dù những cải tiến trên sẽ mở rộng đáng kể nhóm người dùng tiềm năng cho việc vay mượn on-chain, nhưng chúng cũng mang lại một loạt thách thức mới, bao gồm:
Xử lý các vị thế nợ được hỗ trợ bởi tài sản không thanh khoản
Vấn đề thanh lý tài sản thế chấp vật lý
Xác định phí rủi ro
Mô hình rủi ro tín dụng phi tập trung
Các thách thức khác bao gồm quyền riêng tư trên chuỗi, điều chỉnh các tham số rủi ro khi quy mô pool tài sản thế chấp mở rộng, tuân thủ quy định và dễ dàng hơn trong việc sử dụng lợi nhuận vay mượn cho các tiện ích thế giới thực.
Kết luận
Trong vài năm qua, các giao thức cho vay trên chuỗi đã tạo ra một nền tảng vững chắc, nhưng chúng vẫn chưa thực sự phát huy hết tiềm năng của mình. Giai đoạn tiếp theo của cho vay trên chuỗi sẽ hứa hẹn hơn: các giao thức sẽ dần chuyển từ các tình huống chủ yếu dựa trên tiền điện tử và đầu cơ sang các ứng dụng tài chính hiệu quả hơn và liên quan đến thế giới thực.
Cuối cùng, cho vay trên chuỗi sẽ giúp loại bỏ bất bình đẳng tài chính, cho phép tất cả các doanh nghiệp và cá nhân, bất kể họ ở đâu, đều có thể tiếp cận vốn một cách bình đẳng. Đây sẽ là một mục tiêu đáng để phấn đấu!
![Từ đầu cơ đến ứng dụng: Bước tiếp theo của thị trường cho vay on-chain là gì?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
6 thích
Phần thưởng
6
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SadMoneyMeow
· 6giờ trước
Vay vốn để kiếm tiền thật tuyệt!
Xem bản gốcTrả lời0
RugpullSurvivor
· 15giờ trước
Tỷ lệ nợ xấu trong vay mượn chuỗi là khái niệm gì, suy nghĩ sâu sắc thật đáng sợ.
Xem bản gốcTrả lời0
SignatureDenied
· 17giờ trước
Chẳng phải là nhạc dạo cho việc tăng cường quản lý sao?
Xem bản gốcTrả lời0
ValidatorVibes
· 17giờ trước
không nói dối, rào cản thực sự không phải là công nghệ, mà là tâm lý của những người bình thường thật sự... 99% vẫn nghĩ defi = ponzi thật tiếc
Cho vay on-chain: Con đường chuyển đổi từ đầu cơ sang thực dụng và những thách thức phải đối mặt
On-chain cho vay: con đường chuyển mình từ đầu cơ đến thực dụng
Giao thức cho vay trên chuỗi là nền tảng của tài chính Internet, với tầm nhìn là cung cấp các kênh tiếp cận vốn công bằng cho cá nhân và doanh nghiệp trên toàn cầu. Mô hình này giúp xây dựng một thị trường vốn công bằng và hiệu quả hơn, từ đó thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
Mặc dù tiềm năng cho vay trên chuỗi rất lớn, nhưng hiện tại người dùng chính vẫn chủ yếu giới hạn trong cộng đồng người dùng tiền điện tử, và mục đích sử dụng vẫn chủ yếu tập trung vào giao dịch đầu cơ. Điều này đã hạn chế đáng kể quy mô thị trường mà nó có thể bao phủ. Bài viết này sẽ khám phá cách mở rộng dần dần nhóm người dùng, chuyển sang các tình huống cho vay có năng suất hơn, đồng thời đối phó với những thách thức có thể gặp phải.
Tình trạng vay mượn trên chuỗi
Chỉ trong vài năm ngắn ngủi, thị trường cho vay trên chuỗi đã nhanh chóng phát triển từ giai đoạn khái niệm thành nhiều giao thức trưởng thành đã được kiểm nghiệm qua thị trường, trải qua nhiều biến động mạnh nhưng không phát sinh nợ xấu. Hiện tại, các giao thức này đã thu hút tổng cộng 43,7 tỷ USD tiền gửi và phát hành 18,6 tỷ USD khoản vay chưa thanh toán.
Hiện tại, nhu cầu chính của các giao thức cho vay trên chuỗi bao gồm:
Những ứng dụng này chủ yếu phục vụ cho người dùng gốc của tiền điện tử, tập trung vào đầu cơ. Tuy nhiên, tầm nhìn về cho vay trên chuỗi còn xa hơn thế.
So với tổng số nợ chưa thanh toán toàn cầu là 320 triệu tỷ USD, hoặc tổng số khoản vay của hộ gia đình và doanh nghiệp phi tài chính là 120 triệu tỷ USD, số khoản vay chưa thanh toán 18,6 tỷ USD từ các giao thức cho vay trên chuỗi chỉ chiếm một phần rất nhỏ trong số đó.
Khi việc cho vay trên chuỗi dần chuyển sang các mục đích sử dụng vốn có năng suất hơn như tài trợ cho doanh nghiệp nhỏ, vay mua xe cá nhân hoặc vay mua nhà (, quy mô thị trường dự kiến sẽ tăng trưởng đáng kể.
![Từ đầu cơ đến thực dụng: Bước tiếp theo của thị trường cho vay on-chain là gì?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cdb21ea816daafe44d4f6fe4d8fa78ef.webp(
Tương lai của cho vay trên chuỗi
Để nâng cao tính thực tiễn của cho vay trên chuỗi, cần thực hiện hai cải tiến quan trọng:
) 1. Mở rộng phạm vi tài sản thế chấp
Hiện tại, chỉ có một số ít tài sản tiền điện tử có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp, điều này hạn chế đáng kể số lượng người vay tiềm năng. Hơn nữa, để bù đắp cho sự biến động cao của tài sản tiền điện tử, các hình thức cho vay trên chuỗi hiện có thường yêu cầu tỷ lệ thế chấp lên đến 2 lần hoặc cao hơn, càng làm giảm nhu cầu vay mượn.
Mở rộng phạm vi tài sản thế chấp được chấp nhận không chỉ thu hút nhiều nhà đầu tư hơn sử dụng danh mục đầu tư của họ để vay mượn, mà còn tăng cường khả năng cho vay của các giao thức cho vay trên chuỗi.
2. Thúc đẩy cho vay ký quỹ cực thấp
Hiện tại, hầu hết các giao thức cho vay trên chuỗi đều áp dụng mô hình thế chấp thừa ### tức là giá trị tài sản thế chấp mà người vay phải cung cấp cao hơn số tiền vay (. Mô hình này dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn thấp, làm cho nhiều tình huống ứng dụng thực tế ) như tài chính cho doanh nghiệp nhỏ ( khó thực hiện.
Bằng cách áp dụng cho vay cầm cố siêu thấp, cho vay trên chuỗi có thể bao phủ một nhóm người vay rộng hơn, từ đó nâng cao tính hữu dụng của nó.
Những biện pháp cải tiến này có độ khó thực hiện khác nhau, trong đó một số tương đối dễ thực hiện, trong khi những biện pháp khác sẽ mang lại những thách thức mới. Tuy nhiên, quá trình tối ưu hóa có thể được thực hiện từ dễ đến khó, tiến hành từng bước.
)# Mở rộng phạm vi tài sản thế chấp
So với các loại tài sản khác trên toàn cầu, tổng giá trị thị trường tiền điện tử chỉ là 30.000 tỷ đô la, chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng tài sản tài chính toàn cầu. Do đó, việc hạn chế phạm vi tài sản thế chấp chỉ trong một số tài sản tiền điện tử đã hạn chế đáng kể sự tăng trưởng của việc cho vay on-chain.
Kết hợp việc token hóa tài sản với cho vay trên chuỗi, giúp các nhà đầu tư có thể sử dụng hiệu quả toàn bộ danh mục đầu tư của họ để vay mượn, chứ không chỉ giới hạn ở một phần nhỏ của tài sản tiền điện tử, từ đó mở rộng phạm vi các người vay tiềm năng.
Bước đầu tiên để mở rộng phạm vi tài sản thế chấp có thể bắt đầu từ những tài sản có tính thanh khoản cao và giao dịch thường xuyên như cổ phiếu, quỹ thị trường tiền tệ, trái phiếu, v.v. ###. Về lâu dài, việc mở rộng sang các tài sản vật chất có tính thanh khoản thấp hơn như quyền sở hữu bất động sản token hóa ( sẽ mang lại tiềm năng tăng trưởng lớn.
Cuối cùng, cho vay trên chuỗi có thể phát triển đến mức thế chấp tài sản để thực hiện các khoản vay thế chấp, tức là việc phát hành khoản vay, mua tài sản, và gửi tài sản vào hợp đồng cho vay làm tài sản thế chấp có thể hoàn thành nguyên tử trong một khối. Tương tự, các doanh nghiệp cũng có thể huy động vốn thông qua các hợp đồng cho vay, chẳng hạn như mua thiết bị nhà máy và đồng thời gửi chúng làm tài sản thế chấp vào hợp đồng.
![Từ đầu cơ đến ứng dụng: Bước tiếp theo của thị trường cho vay on-chain là gì?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
)# Thúc đẩy cho vay cầm cố với số tiền thấp
Hiện tại, hầu hết các giao thức cho vay trên chuỗi đều áp dụng mô hình thế chấp dư thừa, mô hình này mặc dù đảm bảo an toàn cho người cho vay, nhưng cũng dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn thấp, khiến nhiều tình huống ứng dụng thực tế khó có thể đạt được.
Trong ngành công nghiệp tiền điện tử, nhu cầu ban đầu về cho vay ký quỹ thấp có thể đến từ các nhà tạo lập thị trường và các tổ chức gốc tiền điện tử khác. Tuy nhiên, hầu hết các nỗ lực cho vay ký quỹ thấp phi tập trung ban đầu đều xử lý logic cho vay bên ngoài chuỗi hoặc cuối cùng chuyển sang mô hình thế chấp quá mức.
Ngoài ngành công nghiệp tiền điện tử, cho vay thế chấp với số tiền thấp đã được áp dụng rộng rãi trong các khoản vay cá nhân và vay thương mại. Cơ hội tăng trưởng lớn nhất của sản phẩm cho vay trên chuỗi nằm ở những thị trường mà các ngân hàng truyền thống không thể bao phủ hiệu quả, chẳng hạn như:
Thị trường cho vay cá nhân: Cho vay on-chain có thể cung cấp lãi suất vay cạnh tranh hơn cho các nhóm thu nhập thấp và trung bình.
Tài chính cho doanh nghiệp nhỏ: vay mượn trên chuỗi có thể lấp đầy khoảng trống mà các ngân hàng lớn không muốn cung cấp khoản vay cho doanh nghiệp nhỏ, cung cấp kênh tài chính thuận tiện và hiệu quả hơn.
Thách thức cần giải quyết
Mặc dù những cải tiến trên sẽ mở rộng đáng kể nhóm người dùng tiềm năng cho việc vay mượn on-chain, nhưng chúng cũng mang lại một loạt thách thức mới, bao gồm:
Các thách thức khác bao gồm quyền riêng tư trên chuỗi, điều chỉnh các tham số rủi ro khi quy mô pool tài sản thế chấp mở rộng, tuân thủ quy định và dễ dàng hơn trong việc sử dụng lợi nhuận vay mượn cho các tiện ích thế giới thực.
Kết luận
Trong vài năm qua, các giao thức cho vay trên chuỗi đã tạo ra một nền tảng vững chắc, nhưng chúng vẫn chưa thực sự phát huy hết tiềm năng của mình. Giai đoạn tiếp theo của cho vay trên chuỗi sẽ hứa hẹn hơn: các giao thức sẽ dần chuyển từ các tình huống chủ yếu dựa trên tiền điện tử và đầu cơ sang các ứng dụng tài chính hiệu quả hơn và liên quan đến thế giới thực.
Cuối cùng, cho vay trên chuỗi sẽ giúp loại bỏ bất bình đẳng tài chính, cho phép tất cả các doanh nghiệp và cá nhân, bất kể họ ở đâu, đều có thể tiếp cận vốn một cách bình đẳng. Đây sẽ là một mục tiêu đáng để phấn đấu!
![Từ đầu cơ đến ứng dụng: Bước tiếp theo của thị trường cho vay on-chain là gì?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(