Quy mô thị trường Stablecoin vượt 205 tỷ USD, thị phần USDT tiếp tục giảm, phân tích xu hướng phát triển của Stablecoin đa dạng.

Stablecoin truyền thống

USDT (Tether)

Nhà phát hành: Công ty Tether Thời gian ra mắt: 2014 Giá trị neo: gắn với USD theo tỷ lệ 1:1, được đảm bảo bởi tài sản dự trữ Thị trường: Một trong những stablecoin sớm nhất, có khối lượng giao dịch lớn nhất và tính thanh khoản mạnh nhất trên toàn cầu. Tranh cãi: Sự minh bạch của quỹ dự trữ luôn là tâm điểm.

USDC (USD Coin)

Nhà phát hành: Circle và Coinbase cùng thành lập, dưới sự giám sát của liên minh trung tâm. Thời gian ra mắt: năm 2018 Đặc điểm: Tuân thủ quy định cao, tính minh bạch của tài sản dự trữ cao, được kiểm toán hàng tháng. Giá trị neo: liên kết 1:1 với USD, dự trữ bao gồm tiền mặt và trái phiếu chính phủ ngắn hạn. Thị trường: Stablecoin lớn thứ hai chỉ sau USDT, được người dùng tổ chức ưa chuộng.

FDUSD (First Digital USD)

Nhà phát hành: First Digital Labs Thời gian ra mắt: Năm 2023 Cơ chế neo: 100% đô la Mỹ hoặc tiền mặt tương đương được sử dụng làm dự trữ Hỗ trợ mạng: Ethereum và Binance Smart Chain

DAI

Nhà phát hành: MakerDAO Thời gian ra mắt: năm 2017 Đặc điểm: Stablecoin được thế chấp quá mức và phi tập trung Giá trị neo: Gắn với đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1 thông qua hợp đồng thông minh và cơ chế thế chấp Mạng lưới: Ethereum và các chuỗi tương thích EVM khác

Stablecoin mới

Stablecoin mới không chỉ giữ giá ổn định mà còn cung cấp lợi suất đầu tư bổ sung. Các đặc điểm chính:

1. Cung cấp lợi nhuận thông qua đầu tư vào tài sản rủi ro thấp, staking token hoặc chiến lược tài chính cấu trúc
2. Sử dụng trái phiếu quốc gia và các tài sản khác làm tài sản thế chấp, duy trì giá ổn định và thanh khoản cao.
3. Kết hợp tài sản trên chuỗi với quỹ, trái phiếu ngoài chuỗi, v.v.

1. USDe

Nhà phát triển: Ethena Labs Cơ chế hoạt động: Duy trì tỷ lệ 1:1 với USD thông qua chiến lược Delta trung lập. Nguồn thu nhập: Lợi nhuận từ staking, phí vốn và lợi nhuận chênh lệch. Lợi suất hiện tại: Khoảng 8,64%

2. USD0

Nhà phát hành: Usual Protocol Đặc điểm: Phát hành với tài sản RWA làm dự trữ 1:1 Cơ chế: Người dùng gửi tài sản để nhận tài sản tổng hợp LDT, đại diện cho giá trị ban đầu của khoản tiền gửi.

3. Sky Dollar (USDS)

Nhà phát hành: Sky ( nguyên MakerDAO ) Đặc điểm: DAI có thể đổi 1:1 sang USDS, MKR có thể đổi thành token quản trị SKY. Phân phối hàng năm: 600 triệu đồng SKY được phân phối cho những người nắm giữ USDS

4. USDD

Nhà phát hành: Tron United Reserve Đặc điểm: Nhiều tài sản số chính thống được đảm bảo bằng thế chấp thừa. Mạng lưới lưu thông: TRON, Ethereum, BNB Chain và 11 chuỗi công cộng khác

5. BlackRock USD (BUIDL)

Nhà phát hành: BlackRock Thời gian ra mắt: Tháng 3 năm 2024 Đặc điểm: Kết hợp tính ổn định của tài chính truyền thống với hiệu quả của công nghệ blockchain Đối tượng đầu tư: Tiền mặt, trái phiếu chính phủ Mỹ và thỏa thuận mua lại Hiệu suất hiện tại: khoảng 4.5%

6. Ondo US Dollar Yield (USDY)

Nhà phát hành: Ondo Finance Đặc điểm: Token đô la sinh lợi, được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn. Nguồn thu nhập: Lãi suất từ tài sản cơ bản, lợi nhuận tái đầu tư Lợi suất hàng năm hiện tại: 4.65%

7. USDX Money (USDX)

Nhà phát hành: Stables Labs Đặc điểm: Đạt được thu nhập thông qua chiến lược danh mục đầu tư trung tính Delta Ưu điểm: Cung cấp nhiều lựa chọn coin hơn, tiềm năng lợi nhuận cao hơn

8. Frax (FRAX)

Nhà phát hành: Frax Finance Cơ chế: Kết hợp giữa thế chấp một phần và cơ chế thuật toán Nguồn thu nhập: Lãi suất, khai thác thanh khoản, token quản trị FXS Hiệu suất hàng năm hiện tại: khoảng 10%

9. Resolv USD (USR)

Đặc điểm: Sử dụng ETH và các sản phẩm phái sinh làm tài sản thế chấp, thông qua các hoạt động phòng ngừa để bảo vệ tài sản. Nguồn thu nhập: Lợi nhuận từ việc ký quỹ ETH, chênh lệch từ các hoạt động phòng ngừa

10. M By M⁰ (M)

Đặc điểm: Giao thức stablecoin phi tập trung, cho phép những người tham gia có giấy phép mint token M. Nguồn thu nhập: Lợi nhuận từ tài sản thế chấp, phí đúc tiền, tiền phạt

11. yala

Đặc điểm: Giao thức stablecoin dựa trên hệ sinh thái Bitcoin Cơ chế: Người dùng gửi BTC để vay Stablecoin $YU, tham gia sản phẩm DeFi để kiếm lợi nhuận.

Triển vọng thị trường Stablecoin

• Quy mô thị trường khổng lồ, là nền tảng của DeFi và PayFi trong tương lai.
• USDT/USDC等法定币储备 Stablecoin vẫn sẽ dẫn đầu thị trường
• Các loại stablecoin mới được chia thành hai loại: dự trữ tài sản tài chính truyền thống và duy trì cân bằng arbitrage.
• Thị trường vốn của Stablecoin có tiềm năng mở rộng thêm.
• Nhà đầu tư nên chú ý đến các giao thức stablecoin mới nổi, nắm bắt cơ hội airdrop và phần thưởng staking, và cẩn trọng với đồng coin nền tảng.