Sổ sách thương mại phía sau giao dịch: Khám phá cơ chế tăng lên có thể xác minh công khai
Trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi), mỗi giao dịch đều được ghi lại trên sổ cái công khai không thể thay đổi, bất kỳ ai cũng có thể xác minh. Chúng ta thường quen nhìn vào từng bản ghi đổi tiền trên các sàn giao dịch phi tập trung, nhưng thông tin này thường chỉ giới hạn ở việc diễn ra của giao dịch đó.
Trong thời gian dài, việc quy kết giao dịch chủ yếu dựa vào hệ thống nội bộ của dự án hoặc xử lý trung tâm hóa, tạo ra cái gọi là "hộp đen tăng lên": Mặc dù giao dịch bản thân có thể được xác minh trên chuỗi, nhưng nguồn gốc quảng bá thường được thống kê ngoài chuỗi. Cách làm này không phải ngẫu nhiên, mà là do những xem xét về kỹ thuật và chi phí. Trên các chuỗi công cộng chính, việc bổ sung dấu hiệu bổ sung cho mỗi giao dịch sẽ làm tăng đáng kể chi phí giao dịch, và có thể đem lại nguy cơ về an ninh, do đó nhiều dự án chọn lưu trữ "sổ kế toán thương mại" ở ngoài chuỗi.
Một nền tảng giao dịch phi tập trung hoạt động dựa trên mạng lưới blockchain nền tảng tự phát triển, người dùng có thể thực hiện giao dịch hợp đồng vĩnh viễn tại đây. Khác với các nền tảng khác, nó chọn công khai dữ liệu thương mại quan trọng và logic giao dịch lên chuỗi, đạt được sự minh bạch toàn diện từ giao dịch tài chính đến tăng lên, biến "hậu trường" của sàn giao dịch trở thành một bản đồ tăng lên có thể truy xuất.
Sổ cái "kinh doanh" công khai: Khám phá nguồn gốc tăng lên
Bảng điều khiển dữ liệu của nền tảng này giống như một "phòng chiến đấu" thời gian thực, không chỉ hiển thị xu hướng vĩ mô mà còn có thể xác định chính xác địa chỉ ví nào, công cụ nào đã được sử dụng, và vào thời điểm nào đã thúc đẩy sự thay đổi bảng giá. Cách làm này là cấu trúc hóa thông tin nguồn vào đường dẫn giao thức, chủ yếu tập trung vào hai chiều:
Builder（đơn hàng cấp）：Ghi lại công cụ đã sử dụng để đặt hàng trong tham số đơn hàng. Điều này cho phép so sánh giao dịch, phí giao dịch và giữ lại theo từng công cụ, cũng như thực hiện phân tích nguồn gốc.
Giới thiệu (cấp tài khoản): Liên kết mối quan hệ giới thiệu ở phía tài khoản, chiết khấu và hoa hồng được thanh toán trên chuỗi theo quy tắc thỏa thuận. Điều này cho phép xác nhận thêm và giao dịch dựa trên thanh toán trên chuỗi và bảng điều khiển chính thức/ bên thứ ba, thuận tiện cho việc đánh giá ngân sách và ROI.
Cơ chế không cần tin cậy (Trustless) của sự tăng lên đóng góp
Khi "tăng lên" từ chuỗi ngoài chuyển sang chuỗi trên, toàn bộ chuỗi giá trị đã thay đổi. Chúng ta có thể quan sát sự thay đổi này từ ba khía cạnh: quy tắc, thanh toán, dữ liệu.
Quy tắc: Từ "giải thích biến đổi" đến "quy tắc lớp giao thức"
Logic quan trọng được củng cố thành hợp đồng thông minh, do mạng lưới thực hiện chung, việc ràng buộc bằng mã thay thế cho giải thích tạm thời, nâng cao tính trung lập và khả năng dự đoán của quy tắc.
Thanh toán: Từ "phê duyệt thủ công" đến "thanh toán tự động"
Lấy Builder (cấp độ đơn hàng) làm ví dụ: Người dùng trước tiên thiết lập "ủy quyền chi phí tối đa" cho địa chỉ nhà phát triển, sau đó mỗi đơn hàng sẽ mang theo tham số builder, giao thức sẽ hoàn thành việc phân chia và thanh toán trên chuỗi mà không cần bất kỳ sự can thiệp nào từ con người.
Dữ liệu: từ "báo cáo tuyên truyền" đến "sổ cái có thể truy xuất"
Tất cả các hành động quan trọng — đặt lệnh, hủy lệnh, thanh lý, áp dụng giảm giá — đều được ghi vào chuỗi, bất kỳ ai cũng có thể độc lập xác minh trong sổ cái công khai, không còn phụ thuộc vào tuyên truyền một phía.
Sự thay đổi này đã ảnh hưởng trực tiếp đến các bên trong hệ sinh thái:
Đối với các nhà phát triển và người quảng bá: Trở về với bản chất đóng góp, tự động thanh toán theo đóng góp trên chuỗi, không phụ thuộc vào mối quan hệ hay thống kê ngoại tuyến.
Đối với hoạt động dự án và quản trị DAO: Chuyển từ phán đoán chủ quan sang đồng thuận dữ liệu, đưa ra quyết định dựa trên các chỉ số thống nhất, giảm chi phí thảo luận.
Đối với các nhà giao dịch thông thường: có thể tự nhận biết các công cụ hiệu quả và đóng góp thực sự, giảm bớt ảnh hưởng của thông tin sai lệch.
Chi phí minh bạch và ranh giới quyền riêng tư
Tuy nhiên, việc đẩy tính minh bạch đến mức tối đa cũng mang lại những rủi ro và thách thức mới:
Rò rỉ chiến lược và sự suy giảm Alpha: Các chiến lược kiếm lợi nhuận của nhà giao dịch chuyên nghiệp và nhà phát triển có thể bị sao chép dễ dàng, dẫn đến việc chiến lược nhanh chóng trở nên vô hiệu.
Nhắm mục tiêu chính xác và thao túng thị trường: Ý định xây dựng vị thế của các nhà giao dịch lớn trở nên rõ ràng, có thể bị theo dõi xấu hoặc bị đối thủ lợi dụng để thực hiện các đòn tấn công chính xác.
Sự rò rỉ quyền riêng tư tài chính: Lịch sử giao dịch và tình trạng lãi lỗ của người dùng hoàn toàn công khai, có thể thu hút các mối đe dọa an ninh.
Để đối phó với những rủi ro này, ngành công nghiệp đang khám phá công nghệ bảo mật có thể xác minh, đại diện bởi bằng chứng không kiến thức (ZKP). Mục tiêu của nó là chứng minh với giao thức rằng một đóng góp cụ thể thực sự được tạo ra bởi một người quảng bá hoặc công cụ nhất định mà không tiết lộ danh tính hoặc chi tiết chiến lược của nhà giao dịch, và từ đó hoàn thành việc thanh toán trên chuỗi. Con đường công nghệ này cung cấp một hướng đi để đạt được trạng thái lý tưởng "có thể kiểm tra và bảo vệ", nhưng vẫn phải đối mặt với những thách thức về chi phí, độ trễ và chống lại sự truy lùng, cần có sự tối ưu hóa kỹ thuật hơn nữa.
Kết luận: Mô hình kinh doanh mới
Nỗ lực đưa "tăng trưởng quy về" lên chuỗi này đã mở rộng nguyên tắc "không cần tin tưởng" của DeFi từ cấp độ giao dịch đến cấp độ nguồn, thể hiện một mô hình tăng trưởng nguyên bản của giao thức mới: nó hoàn toàn đặt vòng khép kín "thu hút người mới - giao dịch - phân chia lợi nhuận" lên chuỗi, làm cho nó vừa có thể truy xuất, vừa có thể kiểm tra, đặt nền tảng cho một cơ chế khuyến khích công bằng hơn.
Tuy nhiên, thiết kế này cũng đặt ra một vấn đề cốt lõi: làm thế nào để bảo vệ tốt hơn các chiến lược cá nhân và quyền riêng tư trong khi vẫn đảm bảo tính khả kiểm chứng. Chỉ khi "sổ cái có thể truy xuất" và "quyền danh tính ẩn danh" có thể đồng tồn tại hòa hợp, thì cơ chế tăng lên mới thực sự hoàn thành việc chuyển giao toàn diện từ chuỗi ngoài sang chuỗi trên. Việc tìm kiếm điểm cân bằng này sẽ là một trong những vấn đề then chốt cho sự phát triển của hệ sinh thái DeFi trong tương lai.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tài chính phi tập trung mới: on-chain tăng lên quy attribution tái cấu trúc mô hình kinh doanh nền tảng giao dịch
Sổ sách thương mại phía sau giao dịch: Khám phá cơ chế tăng lên có thể xác minh công khai
Trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi), mỗi giao dịch đều được ghi lại trên sổ cái công khai không thể thay đổi, bất kỳ ai cũng có thể xác minh. Chúng ta thường quen nhìn vào từng bản ghi đổi tiền trên các sàn giao dịch phi tập trung, nhưng thông tin này thường chỉ giới hạn ở việc diễn ra của giao dịch đó.
Trong thời gian dài, việc quy kết giao dịch chủ yếu dựa vào hệ thống nội bộ của dự án hoặc xử lý trung tâm hóa, tạo ra cái gọi là "hộp đen tăng lên": Mặc dù giao dịch bản thân có thể được xác minh trên chuỗi, nhưng nguồn gốc quảng bá thường được thống kê ngoài chuỗi. Cách làm này không phải ngẫu nhiên, mà là do những xem xét về kỹ thuật và chi phí. Trên các chuỗi công cộng chính, việc bổ sung dấu hiệu bổ sung cho mỗi giao dịch sẽ làm tăng đáng kể chi phí giao dịch, và có thể đem lại nguy cơ về an ninh, do đó nhiều dự án chọn lưu trữ "sổ kế toán thương mại" ở ngoài chuỗi.
Một nền tảng giao dịch phi tập trung hoạt động dựa trên mạng lưới blockchain nền tảng tự phát triển, người dùng có thể thực hiện giao dịch hợp đồng vĩnh viễn tại đây. Khác với các nền tảng khác, nó chọn công khai dữ liệu thương mại quan trọng và logic giao dịch lên chuỗi, đạt được sự minh bạch toàn diện từ giao dịch tài chính đến tăng lên, biến "hậu trường" của sàn giao dịch trở thành một bản đồ tăng lên có thể truy xuất.
Sổ cái "kinh doanh" công khai: Khám phá nguồn gốc tăng lên
Bảng điều khiển dữ liệu của nền tảng này giống như một "phòng chiến đấu" thời gian thực, không chỉ hiển thị xu hướng vĩ mô mà còn có thể xác định chính xác địa chỉ ví nào, công cụ nào đã được sử dụng, và vào thời điểm nào đã thúc đẩy sự thay đổi bảng giá. Cách làm này là cấu trúc hóa thông tin nguồn vào đường dẫn giao thức, chủ yếu tập trung vào hai chiều:
Builder（đơn hàng cấp）：Ghi lại công cụ đã sử dụng để đặt hàng trong tham số đơn hàng. Điều này cho phép so sánh giao dịch, phí giao dịch và giữ lại theo từng công cụ, cũng như thực hiện phân tích nguồn gốc.
Giới thiệu (cấp tài khoản): Liên kết mối quan hệ giới thiệu ở phía tài khoản, chiết khấu và hoa hồng được thanh toán trên chuỗi theo quy tắc thỏa thuận. Điều này cho phép xác nhận thêm và giao dịch dựa trên thanh toán trên chuỗi và bảng điều khiển chính thức/ bên thứ ba, thuận tiện cho việc đánh giá ngân sách và ROI.
Cơ chế không cần tin cậy (Trustless) của sự tăng lên đóng góp
Khi "tăng lên" từ chuỗi ngoài chuyển sang chuỗi trên, toàn bộ chuỗi giá trị đã thay đổi. Chúng ta có thể quan sát sự thay đổi này từ ba khía cạnh: quy tắc, thanh toán, dữ liệu.
Quy tắc: Từ "giải thích biến đổi" đến "quy tắc lớp giao thức" Logic quan trọng được củng cố thành hợp đồng thông minh, do mạng lưới thực hiện chung, việc ràng buộc bằng mã thay thế cho giải thích tạm thời, nâng cao tính trung lập và khả năng dự đoán của quy tắc.
Thanh toán: Từ "phê duyệt thủ công" đến "thanh toán tự động" Lấy Builder (cấp độ đơn hàng) làm ví dụ: Người dùng trước tiên thiết lập "ủy quyền chi phí tối đa" cho địa chỉ nhà phát triển, sau đó mỗi đơn hàng sẽ mang theo tham số builder, giao thức sẽ hoàn thành việc phân chia và thanh toán trên chuỗi mà không cần bất kỳ sự can thiệp nào từ con người.
Dữ liệu: từ "báo cáo tuyên truyền" đến "sổ cái có thể truy xuất" Tất cả các hành động quan trọng — đặt lệnh, hủy lệnh, thanh lý, áp dụng giảm giá — đều được ghi vào chuỗi, bất kỳ ai cũng có thể độc lập xác minh trong sổ cái công khai, không còn phụ thuộc vào tuyên truyền một phía.
Sự thay đổi này đã ảnh hưởng trực tiếp đến các bên trong hệ sinh thái:
Chi phí minh bạch và ranh giới quyền riêng tư
Tuy nhiên, việc đẩy tính minh bạch đến mức tối đa cũng mang lại những rủi ro và thách thức mới:
Rò rỉ chiến lược và sự suy giảm Alpha: Các chiến lược kiếm lợi nhuận của nhà giao dịch chuyên nghiệp và nhà phát triển có thể bị sao chép dễ dàng, dẫn đến việc chiến lược nhanh chóng trở nên vô hiệu.
Nhắm mục tiêu chính xác và thao túng thị trường: Ý định xây dựng vị thế của các nhà giao dịch lớn trở nên rõ ràng, có thể bị theo dõi xấu hoặc bị đối thủ lợi dụng để thực hiện các đòn tấn công chính xác.
Sự rò rỉ quyền riêng tư tài chính: Lịch sử giao dịch và tình trạng lãi lỗ của người dùng hoàn toàn công khai, có thể thu hút các mối đe dọa an ninh.
Để đối phó với những rủi ro này, ngành công nghiệp đang khám phá công nghệ bảo mật có thể xác minh, đại diện bởi bằng chứng không kiến thức (ZKP). Mục tiêu của nó là chứng minh với giao thức rằng một đóng góp cụ thể thực sự được tạo ra bởi một người quảng bá hoặc công cụ nhất định mà không tiết lộ danh tính hoặc chi tiết chiến lược của nhà giao dịch, và từ đó hoàn thành việc thanh toán trên chuỗi. Con đường công nghệ này cung cấp một hướng đi để đạt được trạng thái lý tưởng "có thể kiểm tra và bảo vệ", nhưng vẫn phải đối mặt với những thách thức về chi phí, độ trễ và chống lại sự truy lùng, cần có sự tối ưu hóa kỹ thuật hơn nữa.
Kết luận: Mô hình kinh doanh mới
Nỗ lực đưa "tăng trưởng quy về" lên chuỗi này đã mở rộng nguyên tắc "không cần tin tưởng" của DeFi từ cấp độ giao dịch đến cấp độ nguồn, thể hiện một mô hình tăng trưởng nguyên bản của giao thức mới: nó hoàn toàn đặt vòng khép kín "thu hút người mới - giao dịch - phân chia lợi nhuận" lên chuỗi, làm cho nó vừa có thể truy xuất, vừa có thể kiểm tra, đặt nền tảng cho một cơ chế khuyến khích công bằng hơn.
Tuy nhiên, thiết kế này cũng đặt ra một vấn đề cốt lõi: làm thế nào để bảo vệ tốt hơn các chiến lược cá nhân và quyền riêng tư trong khi vẫn đảm bảo tính khả kiểm chứng. Chỉ khi "sổ cái có thể truy xuất" và "quyền danh tính ẩn danh" có thể đồng tồn tại hòa hợp, thì cơ chế tăng lên mới thực sự hoàn thành việc chuyển giao toàn diện từ chuỗi ngoài sang chuỗi trên. Việc tìm kiếm điểm cân bằng này sẽ là một trong những vấn đề then chốt cho sự phát triển của hệ sinh thái DeFi trong tương lai.