Nghiên cứu hiện tượng lệch pha giữa BTC và chỉ số Nasdaq
Gần đây, thị trường đã xuất hiện một hiện tượng đáng chú ý: sự đi lên của BTC và chỉ số Nasdaq có sự khác biệt rõ rệt. Nasdaq liên tục lập đỉnh cao mới, trong khi BTC lại có xu hướng giảm, kéo theo sự sụt giảm mạnh của toàn bộ thị trường tiền điện tử. Điều này không phù hợp với ấn tượng chung rằng Nasdaq và BTC có mối tương quan tích cực. Vậy, logic phía sau điều này là gì? Trong lịch sử có từng xảy ra tình huống tương tự không? Bài viết này sẽ thông qua việc xem xét đợt tăng giá này và đợt tăng giá trước đó, cố gắng khám phá sự mạnh yếu và biến đổi của mối tương quan giữa hai bên trong các khoảng thời gian khác nhau.
Thực tế, BTC và thị trường chứng khoán Mỹ không phải lúc nào cũng duy trì mối quan hệ tương quan dương với hệ số cố định, mà thể hiện mức độ tương quan khác nhau ở các giai đoạn khác nhau của chu kỳ. Xem lại thị trường bò trước đây và thị trường bò hiện tại, chúng ta có thể phát hiện ra một số quy luật sau:
Điểm khởi đầu và điểm kết thúc của cả hai đều rất đồng nhất về mặt thời gian.
Quá trình tăng giá của cả hai có sự khác biệt:
Chỉ số Nasdaq tăng trưởng với tốc độ khá ổn định, biểu đồ K-line thể hiện đường thẳng với độ dốc gần như cố định.
Quá trình tăng giá BTC gần giống với tăng trưởng chỉ số, tốc độ tăng ban đầu khá chậm, sau đó xuất hiện sự tăng vọt nhanh chóng ở một thời điểm nào đó. Thú vị là, thời điểm "điểm uốn" tăng tốc này thường tương ứng với thời điểm lần đầu tiên chỉ số Nasdaq điều chỉnh và đứng vững trong giai đoạn tăng của nó.
Đỉnh đầu tiên của BTC thường tương ứng với giai đoạn phục hồi thứ hai trong giai đoạn tăng của chỉ số Nasdaq.
Vậy, vị trí hiện tại của thị trường tương ứng với giai đoạn nào trong lịch sử? Liệu tình trạng hiện tại của thị trường chứng khoán Mỹ tăng trong khi BTC giảm có thể tìm thấy dấu hiệu nào không?
Phân tích cho thấy, trong phần lớn thời gian của hai đợt thị trường bò, BTC duy trì mối tương quan tích cực với cổ phiếu Mỹ, mặc dù cũng xuất hiện các giai đoạn tương quan tiêu cực, nhưng không phải là chủ đạo. Trong đợt thị trường bò trước đó, sau khi BTC đạt đỉnh lần đầu tiên, chỉ số Nasdaq tiếp tục tăng, trong khi BTC điều chỉnh, dẫn đến sự phân kỳ giữa hai diễn biến này. Điều này rất giống với tình hình thị trường hiện tại, lịch sử dường như đang lặp lại ở cùng một điểm.
Vậy, sự phân kỳ giữa BTC và Nasdaq sẽ kéo dài bao lâu nữa? Làm thế nào để trở về bình thường? Xét từ hai khía cạnh thời gian và cường độ:
Kích thước thời gian: Trong đợt bull market trước, thời gian phân kỳ của hai bên không kéo dài lâu, ở cấp độ tuần khoảng 9 tuần, sau đó lại phục hồi về mối quan hệ tương quan dương.
Chiều lực: Trong đợt thị trường bò gần đây, điểm thời gian để hai bên phục hồi mối tương quan dương là khi BTC xuất hiện sự suy giảm rõ rệt về lực giảm trên biểu đồ hàng ngày và đạt đến mức hỗ trợ quan trọng.
Nếu đánh giá theo tiêu chuẩn lịch sử, thị trường hiện tại vẫn chưa hoàn toàn đáp ứng đủ điều kiện để phục hồi sự phân kỳ, cần chờ thêm nhiều thông tin K线. Từ góc độ logic, sự xuất hiện của đoạn chuyển động chung đặc biệt này trong cả hai mùa bò có thể xuất phát từ những lý do sau:
BTC, vàng, cổ phiếu Mỹ và các tài sản khác đều bị ảnh hưởng bởi tính thanh khoản tài chính, lợi suất của tài sản không rủi ro và các yếu tố khác. BTC, với tính linh hoạt tốt hơn, có thể tăng mạnh trong giai đoạn đầu của thị trường bò, vượt trội hơn nhiều so với cổ phiếu Mỹ. Nhưng mọi thứ đều có giới hạn, không có sức mạnh vĩnh viễn, sau khi tăng trưởng chính thì lại xuất hiện tình huống yếu hơn cổ phiếu Mỹ, điều này tương tự như mối quan hệ giữa altcoin và BTC.
Mặt khác, trong giai đoạn tăng trưởng chính, tính thanh khoản của thị trường đủ để hỗ trợ giá tài sản tăng lên tổng thể. Nhưng khi tăng đến một mức độ nhất định, động lực tăng trưởng có thể xuất hiện sự kiệt quệ, khó có thể duy trì sự tăng trưởng đồng loạt của toàn bộ các loại tài sản, giữa các tài sản có thể xảy ra tình trạng này mất đi cái kia.
Xét về các yếu tố sự kiện, thị trường gần đây đã bị ảnh hưởng bởi chính sách của chính phủ Đức và áp lực bán từ một số nhà đầu tư lớn. Dù có thể hiểu đoạn xu hướng này như thế nào, cuối cùng BTC rất có thể sẽ phục hồi mối quan hệ tương quan tích cực với thị trường chứng khoán Mỹ sau khi điều chỉnh đầy đủ.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Nghiên cứu hiện tượng phân kỳ giữa BTC và chỉ số Nasdaq: Tái hiện lịch sử hay có điều gì khác?
Nghiên cứu hiện tượng lệch pha giữa BTC và chỉ số Nasdaq
Gần đây, thị trường đã xuất hiện một hiện tượng đáng chú ý: sự đi lên của BTC và chỉ số Nasdaq có sự khác biệt rõ rệt. Nasdaq liên tục lập đỉnh cao mới, trong khi BTC lại có xu hướng giảm, kéo theo sự sụt giảm mạnh của toàn bộ thị trường tiền điện tử. Điều này không phù hợp với ấn tượng chung rằng Nasdaq và BTC có mối tương quan tích cực. Vậy, logic phía sau điều này là gì? Trong lịch sử có từng xảy ra tình huống tương tự không? Bài viết này sẽ thông qua việc xem xét đợt tăng giá này và đợt tăng giá trước đó, cố gắng khám phá sự mạnh yếu và biến đổi của mối tương quan giữa hai bên trong các khoảng thời gian khác nhau.
Thực tế, BTC và thị trường chứng khoán Mỹ không phải lúc nào cũng duy trì mối quan hệ tương quan dương với hệ số cố định, mà thể hiện mức độ tương quan khác nhau ở các giai đoạn khác nhau của chu kỳ. Xem lại thị trường bò trước đây và thị trường bò hiện tại, chúng ta có thể phát hiện ra một số quy luật sau:
Điểm khởi đầu và điểm kết thúc của cả hai đều rất đồng nhất về mặt thời gian.
Quá trình tăng giá của cả hai có sự khác biệt:
Đỉnh đầu tiên của BTC thường tương ứng với giai đoạn phục hồi thứ hai trong giai đoạn tăng của chỉ số Nasdaq.
Vậy, vị trí hiện tại của thị trường tương ứng với giai đoạn nào trong lịch sử? Liệu tình trạng hiện tại của thị trường chứng khoán Mỹ tăng trong khi BTC giảm có thể tìm thấy dấu hiệu nào không?
Phân tích cho thấy, trong phần lớn thời gian của hai đợt thị trường bò, BTC duy trì mối tương quan tích cực với cổ phiếu Mỹ, mặc dù cũng xuất hiện các giai đoạn tương quan tiêu cực, nhưng không phải là chủ đạo. Trong đợt thị trường bò trước đó, sau khi BTC đạt đỉnh lần đầu tiên, chỉ số Nasdaq tiếp tục tăng, trong khi BTC điều chỉnh, dẫn đến sự phân kỳ giữa hai diễn biến này. Điều này rất giống với tình hình thị trường hiện tại, lịch sử dường như đang lặp lại ở cùng một điểm.
Vậy, sự phân kỳ giữa BTC và Nasdaq sẽ kéo dài bao lâu nữa? Làm thế nào để trở về bình thường? Xét từ hai khía cạnh thời gian và cường độ:
Kích thước thời gian: Trong đợt bull market trước, thời gian phân kỳ của hai bên không kéo dài lâu, ở cấp độ tuần khoảng 9 tuần, sau đó lại phục hồi về mối quan hệ tương quan dương.
Chiều lực: Trong đợt thị trường bò gần đây, điểm thời gian để hai bên phục hồi mối tương quan dương là khi BTC xuất hiện sự suy giảm rõ rệt về lực giảm trên biểu đồ hàng ngày và đạt đến mức hỗ trợ quan trọng.
Nếu đánh giá theo tiêu chuẩn lịch sử, thị trường hiện tại vẫn chưa hoàn toàn đáp ứng đủ điều kiện để phục hồi sự phân kỳ, cần chờ thêm nhiều thông tin K线. Từ góc độ logic, sự xuất hiện của đoạn chuyển động chung đặc biệt này trong cả hai mùa bò có thể xuất phát từ những lý do sau:
BTC, vàng, cổ phiếu Mỹ và các tài sản khác đều bị ảnh hưởng bởi tính thanh khoản tài chính, lợi suất của tài sản không rủi ro và các yếu tố khác. BTC, với tính linh hoạt tốt hơn, có thể tăng mạnh trong giai đoạn đầu của thị trường bò, vượt trội hơn nhiều so với cổ phiếu Mỹ. Nhưng mọi thứ đều có giới hạn, không có sức mạnh vĩnh viễn, sau khi tăng trưởng chính thì lại xuất hiện tình huống yếu hơn cổ phiếu Mỹ, điều này tương tự như mối quan hệ giữa altcoin và BTC.
Mặt khác, trong giai đoạn tăng trưởng chính, tính thanh khoản của thị trường đủ để hỗ trợ giá tài sản tăng lên tổng thể. Nhưng khi tăng đến một mức độ nhất định, động lực tăng trưởng có thể xuất hiện sự kiệt quệ, khó có thể duy trì sự tăng trưởng đồng loạt của toàn bộ các loại tài sản, giữa các tài sản có thể xảy ra tình trạng này mất đi cái kia.
Xét về các yếu tố sự kiện, thị trường gần đây đã bị ảnh hưởng bởi chính sách của chính phủ Đức và áp lực bán từ một số nhà đầu tư lớn. Dù có thể hiểu đoạn xu hướng này như thế nào, cuối cùng BTC rất có thể sẽ phục hồi mối quan hệ tương quan tích cực với thị trường chứng khoán Mỹ sau khi điều chỉnh đầy đủ.