BTC sıvı kazıklama yarışı analizi: Trilyon dolarlık fonlar nasıl harekete geçirilir?

Babylon, yönetilmeyen bir BTC stake çözümüdür, kriptografi aracılığıyla BTC'nin birinci katman yerel varlık staking'ini gerçekleştirmekte ve yeniden stake ederek diğer blok zincirlerine POS güvenlik garantisi sağlamaktadır, böylece kazanç elde edilmektedir.

Babylon'da stake edilen Bitcoin ana ağdan ayrılmaz, güvenlik PoW mekanizmasıyla sağlanır. Stake süreci tamamen "çekilebilir tek seferlik imza EOTS" kriptografik yöntemi ile çalışır, herhangi bir üçüncü taraf köprü veya saklama kuruluşuna dayanmaz. Bu nedenle, güvenlik gereksinimlerinin çok yüksek olduğu BTC topluluğunda da rağbet görmüştür.

Babylon, Bitcoin sahiplerine güvenliği garanti etme şartıyla Stake getirisi elde etme fırsatı sunarak BTC staking alanını açtı ve BTC ekosisteminin oyununu değiştirecek. Aynı zamanda, BTC'nin Stake edilmesinin getirilmesi, küçük ve orta ölçekli POS zincirlerinin enflasyon ve başlangıç zorlukları sorunlarını çözebilir.

BTC sıvı kazıklama

ETH'nin geleneksel likidite tokeni programına benzer şekilde, BTC likidite stake programı BTC'nin vadesiz mevduatını gerçekleştirmek, anında çekim yapabilmek ve faiz ödemek istemektedir. Ayrıca likidite stake tokenleri diğer DeFi projelerinde gelir elde etmek için kullanılabilir. Kullanıcıların Babylon'da stake etmeleri, yüksek getiri sağlamakla birlikte, yatırdıktan sonra anında çekim yapılamayacak şekilde vadesiz mevduat olarak değerlendirilebilir.

Bu, Ethereum'da wBTC tutan kullanıcılar gibi daha fazla ana ağ dışı BTC kullanıcısını da çekebilir ve bu kullanıcılar Babylon Stake'ine katılabilir.

Sıvı kazıklama esasen proje sahiplerinin kullanıcıların BTC'sini Babylon'da stake etmesi olarak düşünülebilir, stake gelirleri kullanıcılara faiz ödemek için kullanılırken, kullanıcılara verilen tahvil ( sıvı kazıklama tokeni ) ile de işlem yapılabilir.

Şu anda Babylon'un sıvı kazıklama token'larının çoğu Ethereum üzerinde inşa edilmiştir, gelecekte çok zincirli desteği planlanmaktadır. Lombard dışında kullanıcıların doğrudan Babylon'a Stake yaptığı diğer projeler, proje sahiplerinin kullanıcılar adına Babylon'a stake yaptığı ve üçüncü taraf kuruluşların likidite sağladığı bir yönetim modeli kullanmaktadır.

pSTAKE

pSTAKE, kurumsal yönetilen Likidite kullanır. Kullanıcı fonları Pstake tasarruf adresine Stake edilir, Likidite Cobo gibi kurumsal yönetim sağlayıcıları tarafından desteklenir, proje ekibi BTC'yi Babylon'a Stake eder.

yBTC resmi bir sıvı kazıklama token'ıdır, henüz piyasaya sürülmemiştir ve kullanıcıların yBTC ile diğer DeFi projelerinde gelir elde etmelerini sağlaması beklenmektedir. yBTC ilk olarak Ethereum üzerinde piyasaya sürülecek, ardından diğer L2'lere yayımlanacaktır.

Şu anda ürün v1 aşamasındadır, henüz bir puan programı başlatılmamıştır, bekleniyor ki ana ağ ile birlikte sunulacaktır. Test ağına katılanlar Stake yaparak ek puanlar kazanacaklardır. Şu anda v1'de 44813 kullanıcı bulunmaktadır, 40.65 sBTC Stake edilmiştir.

Lorenzo

Lorenzo, BTC Likidite planında pendle benzeri anapara ve faiz ayrıştırma işlemlerini gerçekleştirdi.

Kullanıcı, BTC'yi Lorenzo'nun çok imzalı cüzdanına gönderir, ardından Stake temsilcisi ( yani güvenilir bir Bitcoin kurumu ve TradFi devi ) tarafından saklanır ve stBTC'yi Stake belgesi olarak alır, Lorenzo da BTC'yi Babylon'a Stake eder.

Bitcoin likiditesini teminat olarak verdikten sonra, Lorenzo üç tür token ihraç etti:

1. Likidite anaparası tokeni (LPT): geri alınabilir BTC anaparasını temsil eder, stBTC Lorenzo'nun resmi LPT'sidir.

2. Kazanç biriktirme tokeni ( YAT ): Yeniden stake süresi sona erdiğinde stake projelerinden kazanç talep etme hakkını temsil eder. YAT alınıp satılabilir ve devredilebilir, vadesi dolduktan sonra devredilemez. Kullanıcılar sahip oldukları YAT'a göre proje ödüllerini alabilirler.

3. Stake belgesi tokeni (SPT): Kullanıcı YAT ile proje ödüllerini aldıktan sonra, YAT otomatik olarak eşdeğer SPT'ye dönüştürülür ve birleştirilmiş kuyruğa girer, işlem yapılamaz. SPT'nin tek amacı, kullanıcının stBTC'yi yok ederek BTC'yi çekmesi sırasında sıralı olarak yok edilmesidir.

LPT ve YAT işlem görebilir, YAT ve LPT'ye sahip olan herkes bunları kullanarak kazanç talep edebilir ve yeniden Stake edilmiş BTC'yi çekebilir.

stBTC gibi LPT'ler, başka bir biçimde paketlenmiş Bitcoin olarak görülebilir, Lorenzo'nun hedefi nihayetinde wBTC'yi ikame etmektir. YAT'ın değeri, beklenen gelir oranları ve gelecekteki getiriler üzerindeki spekülasyondan gelmektedir, yüksek volatiliteye sahiptir. stBTC ve tüm YAT arasındaki işlem çiftleri temel işlem çiftleri olacaktır. LPT, YAT ve ETH, BNB, dolar stabilcoin gibi varlıklar arasında da işlem çiftleri bulunabilir, bu da yatırımcılara büyük arbitraj ve yatırım fırsatları yaratmaktadır.

Kredi sözleşmesinde, borçlu LPT ve YAT'yi teminat olarak kullanarak gerekli varlıkları ödünç alabilir; karşılığında, paydaşlar yatırımları ve likidite üzerinde daha büyük kontrol sahibi olurlar.

Lorenzo'nun ana ağı iki aşamada başlatılacak. Birinci Aşama, BTC'den stBTC'ye madencilik yapmayı ve stBTC'yi BTC'ye dönüştürmeyi ana test olarak alıyor. İkinci Aşama, kullanıcıların stake ettikleri BTC'yi merkeziyetsiz bir şekilde yönetmek ve BTC destekli likidite yeniden stake etme token'larını dağıtmak için bir stake aracını tanıtıyor.

Lombard

Lombard, kullanıcı fonlarının doğrudan Babylon'a Stake edilmesi ve üçüncü tarafların Likidite sağlaması yerine daha merkeziyetsiz bir yaklaşım benimsemektedir. Genel yapı, kullanıcılar, Bitcoin düğümleri, arka uç ve Consortium( ile Stake süreçlerini yönetmek için kullanılan merkeziyetsiz durum makinesinden) oluşmaktadır.

Stake süreci merkeziyetsiz Consortium tarafından yönetilmektedir, kullanıcılar yerel BTC'lerini Consortium adresine gönderir, arka uç depozito alındığında depozito noteri sürecini başlatır, Consortium depozitoyu doğruladıktan sonra BTC'leri Babylon'a stake eder ve eşit miktarda LBTC basar.

LBTC, Lombard'ın sıvı kazıklama token'idir, sahipleri Babylon'da Stake yaparak yerel getiri elde edebilir. LBTC, BTC ile 1:1 değiştirilebilir, çok zincirli ve DeFi ile uyumludur, borç verme protokolleri, perp DEX gibi teminat olarak kullanılabilir. Gelecekteki ilk aşamada LBTC, Ethereum üzerinde piyasaya sürülecek, ardından çok zincire genişleyecektir.

Lombard şu anda birinci aşamada, Ethereum ana ağında Özel Beta modunda çalışıyor. Uygun katılımcılar yerel BTC'lerini Stake edebilir ve LBTC basabilir. Dikkat edilmesi gereken nokta, şu anda sadece Stake yapılabileceği, çekim yapılamayacağıdır.

İkinci aşama birkaç hafta içinde başlayacak, halka LBTC'yi açacak ve aynı zamanda mevduat sınırlarını koruyacak. LBTC bekleme listesi talebi yönetmek için kullanılacak ve erken katılımcılara zamanla özel erişim ve faydalar elde etme mekanizması sağlayacak.

Solv

Solv, BTC Layer2'nin Stake ve Restaking kazançlarını ( Babylon) ile entegre ederek, ETH Layer2'nin DeFi kazançlarını SolvBTC olarak tokenleştiriyor. SolvBTC, diğer protokollerle kesintisiz bir şekilde entegre edilerek, Bitcoin Likiditesini çeşitli uygulama protokollerine aktarır. Solv şu anda Ethereum, BNB, ARB ve Merlin'i desteklemektedir.

Solv, merkeziyetsiz bir varlık yönetimi yapısı benimsemektedir; bu yapı, yerleşik güvenlik koruyucusu, fiyat oracle'ı ve likidite stratejilerine dayalı token gibi modülleri içermekte, ayrıca akıllı sözleşmeler aracılığıyla güvenilir olmayan süreç standartları oluşturmaktadır. Solv aynı zamanda bir saklama modeli benimsemekte, zincir dışı fonlar güvenilir saklayıcılar tarafından tutulmaktadır.

solvBTC.BBN, Solv'un resmi sıvı kazıklama token'ıdır ve çeşitli DeFi protokolleriyle entegre edilecektir. İşlevleri arasında şunlar bulunmaktadır:

1. DEX: Sahiplere anlık Likidite ve yüksek getiri fırsatları sunar, KYC gerektirmez.

2. Kredi Sözleşmesi: Sahiplerin tokenlerini Stake ederek ek gelir elde etmelerine ve borç alanların kaldıraçlı kazanç pozisyonları elde etmelerine olanak tanır.

3. Gelir Ticaret Protokolü: Kullanıcıların BBN'nin gelecekteki gelirlerini ticaret yapmalarına, gelir dalgalanmalarını yönetmelerine ve getirilerini optimize etmelerine olanak tanır.

4 Nisan'da piyasaya sürülmesinden bu yana, SolvBTC Merlin Chain, Arbitrum ve BNB Chain üzerinde 12,000'den fazla BTC'yi Stake etti ve 20,000 kullanıcı katıldı.

Toplam puan (XP), temel puan, hızlandırılmış puan ve tavsiye puanı olmak üzere üç bölümden oluşmaktadır. Temel puan, fonları Solv Vaults'a yatırarak elde edilir; yatırılan miktar ne kadar fazla ve tutma süresi ne kadar uzun olursa, puan o kadar fazla olur. Hızlandırılmış puan, üç gerçek yatırımcıyı davet ederek hızlandırma kartını açığa çıkarmak için gereklidir. Tavsiye puanı, alt çizgi temel puanın %10'u olup, sınırsızdır.

Bedrock

Bedrock başlangıçta Eigenlayer ekosisteminde geliştirildi, daha sonra IOTX üzerinde en büyük Stake giriş noktası haline geldi ve ETH ile IOTX ekosisteminde yaklaşık 200 milyon TVL elde etti. Son zamanlarda Babylon tarafından geliştirilen BTC sıvı kazıklama protokolü UniBTC ile Ethereum kullanıcılarının wBTC'lerini Babylon'a Stake etmelerini sağladı. uniBTC şu anda Ethereum üzerinde piyasaya sürülmüştür.

Kullanıcılar, uniBTC tutarak Bedrock ödülleri ve Babylon puanları kazanabilirler. uniBTC'nin şu anda stake'den geri alınamayacağını, ancak doğrudan satılabileceğini unutmamak gerekir, çünkü WBTC ile 1:1 oranında değiştirilebilir.

Ana Protokol

Master Protocol, Bouncebit, Babylon, BitLayer gibi BTC ekosistem projelerini bir araya getiren bir gelir toplama platformudur ve kullanıcıların platform aracılığıyla stake etmesine veya işlem yapmasına olanak tanır. İki ana ürünü şunlardır:

1. Master Yield Market: Kullanıcılara ticaret yapması için kazanç fırsatları sunar, Bitcoin ekosistem varlıklarını bir araya getirir, bunları MSY olarak paketler ve MPT( anapara) ile MYT( faiz) olarak böler.

2. LST Protokolü Botanix Spiderchain'de: sıvı kazıklama protokolü, BTC'nin likiditesini ve getirisini artırır. Henüz piyasaya sürülmedi, gelecekte Botanix ile işbirliği yapılacak.

Master Yield Market'in temel işlevi, Bitcoin ekosistem varlıklarını bir araya getirmek, bunları MSY olarak paketlemek ve kullanıcıların işlem yapması için MPT ve MYT'ye bölmektir. Bu, Pendle protokolüne benzer bir prensibe sahiptir:

• MPT(Master Principal Token): Teminatı temsil eder, MPT satın almak, alt varlık kârını önceden kilitlemenizi sağlar ve sabit gelirli bir ürün ile eşdeğerdir.

• MYT(Master Yield Token): Faizi temsil eder, birim fiyat düşük ama fon kullanım oranını artırabilir, kaldıraçla spekülasyon beklentisi kazancına eşdeğerdir.

Master Yield Pass, Master Protocol tarafından sunulan bir teşvik programıdır, toplam 10000 adet olup Base üzerinde ücretsiz olarak çıkarılmıştır. Stake yapıldıktan sonra Trading Pool ve Referral Pool'dan puan kazanabilir, gelecekteki token airdrop'ları için değiştirebilir; platform işlem ücretlerinden pay alabilir; ve gelecekteki haklar için NFT/etkinlik/IDO gibi beyaz liste niteliklerine sahip olabilirsiniz.

Chakra

Chakra, tüm ikinci katman ağlarına birleşik bir uzlaşma hizmeti sunan, ZK destekli bir paylaşımlı modüler Bitcoin uzlaşma katmanıdır. Toplu likidite ve birlikte çalışabilirlik ağı inşa ederek Bitcoin likiditesini tüm zincir ekosistemine serbest bırakır.

Chakra'nın Bitcoin ağı üzerindeki fonları, Cobo tarafından sağlanan MPC çözümü ile yönetilmektedir ve daha sonra Babylon'a stake edilerek stake getirisi elde edilmektedir. İşlem sorgulama ve doğrulama sonrasında, tlBTC stake belgesi olarak kullanılacak ve stake kullanıcılarının mint yapmasına izin verecektir.

tlBTC ile Bitcoin ağında stake edilen BTC miktarı 1:1 oranında karşılık gelir, üç ana kullanım alanı vardır:

1. Bir Stake belgesi olarak, kullanıcılar aynı anda temel Babylon'un Stake gelirlerinden yararlanır.

2. Likidite varlık olarak, DeFi ekosistemine ek gelir elde etmek için yatırılabilir.

3. Tüm zincirli hesaplamalar için yerel varlık olarak, yüksek verimlilik, düşük gecikme ve düşük kayma ile hesaplama sağlamak.

Chakra, son zamanlarda Babylon ile birçok ortak test ağı başlattı ve üç Cap aşamasında sürekli olarak birinci sırada yer aldı. En son Testnet-4 Cap 3'te, Chakra, Babylon'ın birinci Finality Provider'ı olarak, toplam onay TVL'si 258.401 sBTC( olup, Babylon'ın toplam TVL'sinin %36'sını) oluşturmaktadır. Toplamda 171.142 kez Stake edilmiş yetki alarak(, toplam Stake yetkilerinin %37'sini) kazandı.

Chakra, test ağında puan sistemini başlattı, her 0.0005 sBTC stake ile günde 1 puan kazanılır, davet yoluyla davet edilen kişinin %10 puan kazancını elde edebilirsiniz. Test ağı, hem kendi kendine yönetilen stake hem de MPC stake desteği sunuyor, her iki yöntemle de puan kazanmak mümkündür.

Özet

Babylon'un BTC stake etme işlemi yakında başlayacak ve BTC ekosistemine büyük bir dönüşüm getirecek.

BTC stake etme, ETH'nin DeFi'si gibi genel varlık getirisini artırabilir. Şu anda BTC'nin getiri piyasasının büyüklüğü 10 milyar USD'yi aşıyor ve getiriler %0.01 ile %1.25 arasında değişiyor. PoS blok zincirlerindeki stake ödülleri genellikle %5 ile %20 arasında değişirken, BTC stake etme, diğer PoS ağlarına sağladığı stake geliriyle geleneksel BTC'den on kat daha fazla kazanç sağlayabilir. Bazı BTC toplulukları, birikim yapmayı tercih etse de, getirinin artışı gerçektir. Kullanıcılar BTC kullanarak gelir elde eder, bu da BTC L2 gibi ekosistemlere taşınır ve pozitif bir döngü başlatır.

Tabii ki, Babylon'un öncülüğündeki BTC stake'i, BTC zincirinin kendisinde yerel bir varlık olmadığı için ETH stake'i ile karşılaştırılamaz.