Gerçek Dünya Varlıklarının Solana'daki Tokenizasyonunun Gelişimi Panoraması
Gerçek dünya varlıkları ( RWA ), tokenleştirme yöntemiyle zincire eklenen hisse senetleri, gayrimenkul, emtia veya kredi araçları gibi fiziksel veya geleneksel finansal varlıkları ifade eder. Bu varlıkların değeri, gerçek dünyadaki kullanım, kıtlık veya talep gibi özelliklerinden kaynaklanır ve genellikle mevcut finansal düzenlemelere tabidir.
Tokenizasyon, bu varlıkların blok zincirinde dijital token biçiminde sunulması sürecidir. Mülkiyeti token olarak kodlayarak, Amerika Birleşik Devletleri hazine bonoları, özel sermaye veya gayrimenkul gibi varlıklar daha verimli bir şekilde ihraç edilebilir, izlenebilir ve transfer edilebilir. Bu blok zincirine geçiş, kurumsal blok zincir uygulamalarının temel direği haline gelmekte, 7/24 uzlaşma sağlamakta, şeffaflığı artırmakta ve varlıkların kısmi mülkiyetini destekleyerek küresel sermaye pazarlarına erişim alanını genişletmektedir.
Şu anda, tokenleştirilmiş varlık alanı esasen para piyasa fonları ve devlet tahvilleri gibi geleneksel araçlar tarafından yönetilmektedir. Henüz erken aşamalarda olmasına rağmen, tokenleştirilmiş gerçek dünya varlıkları alanı hızlı bir büyüme gerçekleştirmiştir; blockchain üzerindeki toplam varlık değeri ( stabilcoin hariç ) 24 milyar doları aşmış olup, bir yıl önceki 11,2 milyar dolara göre %114'lük bir artış göstermektedir.
McKinsey Danışmanlık Şirketi, 2030 yılına kadar tokenleştirilmiş varlıkların piyasa değerinin 20 trilyon dolara ulaşabileceğini öngörüyor; bu, ortak fonlar, tahviller, borsa yatırım fonları (ETN'ler ), krediler, menkul kıymetleştirilmiş ürünler ve alternatif yatırım araçları gibi alanları kapsıyor. Bu arada, Standard Chartered Bank daha iyimser bir tahminle, 2034 yılına kadar tokenleştirilmiş varlıkların toplam talebinin 30.1 trilyon dolara fırlayabileceğini öngörüyor. Öngörüler ne olursa olsun, RWA'ya olan talebin gelecekte önemli ölçüde artacağı yönündeki eğilim oldukça net.
Tokenizasyonun RWA'nın Avantajları
Tokenizasyon RWA, geleneksel finansal altyapının kolayca karşılayamayacağı bir dizi devrimci avantaj sunmaktadır:
Küresel Erişilebilirlik: Şu anda, dünya genelinde yalnızca yaklaşık %15'lik bir nüfus, ABD'nin en büyük ve en likit sermaye piyasalarına katılabiliyor. Tokenizasyon, sermaye piyasalarını daha kapsayıcı hale getiriyor ve internet bağlantısına sahip herkesin katılmasını sağlıyor, coğrafi konumu veya sosyoekonomik durumu ne olursa olsun.
24 saat açık piyasa: Geleneksel finansmanın sınırlı çalışma saatleri ile çalışmasının aksine, tokenleştirilmiş varlıklar 24 saat boyunca kullanılabilir. Bu sürekli erişilebilirlik, küresel sermayenin anlık akışını ve daha hızlı finansal uzlaşmayı sağlamaktadır.
Programlanabilirlik: Tokenleştirildikten sonra, RWA programlanabilir dijital varlık haline gelir. Bu, faiz ödemeleri, vade tarihleri veya uyum denetimleri gibi finansal sözleşme hükümlerinin otomatikleştirilmesini sağlar ve böylece yönetim maliyetlerini ve operasyonel riskleri azaltır.
Birleştirilebilirlik: Bir protokol tarafından çıkarılan tokenleştirilmiş RWA, diğer zincir üzerindeki finansal ürünler tarafından kullanılabilir. Bu programlar, izin almadan birbiriyle etkileşime geçebilen bloklar gibi çalışarak güçlü çapraz varlık stratejileri ve uygulamalarını açığa çıkarır.
Parçalanma: Tokenleştirme, gayrimenkul veya sanat eserleri gibi yüksek değerli varlıkların mülkiyetini daha küçük, daha erişilebilir birimlere bölerek yatırımcı katılımını artırabilir, sermaye verimliliğini yükseltebilir ve yatırım engellerini azaltabilir.
Şeffaflık: Blok zinciri tabanlı RWA, değiştirilemez bir defter üzerinde varlıkların kaynağı, mülkiyet tarihi ve işlem akışının gerçek zamanlı görünürlüğünü sağlayarak güveni artırır ve aracılara olan ihtiyacı azaltır.
Operasyon Verimliliği: Çok katmanlı manuel işleme ve uzlaşma süreçlerini ortadan kaldırarak, tokenleştirme, varlıkların ihraçtan uzlaşmaya kadar olan yaşam döngüsü maliyetini ve sürtünmeyi azaltır.
Likidite: Zirve dönemlerinde, kripto para piyasasının işlem hacmi, Nasdaq veya New York Borsa gibi geleneksel borsaları aşacak kadar büyük olmuştur. Tokenleştirilmiş RWA, bu büyük ve küresel likiditeden faydalanarak yatırımcıların piyasaya daha hızlı ve verimli bir şekilde giriş çıkış yapmalarını sağlar.
Bu rapor, Solana blok zincirindeki RWA alanını kapsamlı bir şekilde incelemekte ve giderek çeşitlenen RWA ürünleri ile bunların pratik uygulamalarını sergilemeyi amaçlamaktadır. Temel analiz, aşağıdaki yedi ana kategori etrafında dönmektedir:
Hisse Senedi: Şirketin kısmi mülkiyetini temsil eden tokenleştirilmiş hisse senetleri.
Para Pazar Fonları: ABD Hazine bonoları ve diğer düşük riskli nakit eşdeğerleri ile desteklenen zincir üzerindeki varlıklar.
Emtia: Altın, petrol veya doğalgaz gibi fiziksel hammaddelerle desteklenen token.
Stablecoin: Temelde ABD dolarını temsil eden dijital fiat para.
Özel kredi: Gerçek dünya kredileri sağlamak için işletmelere veya bireylere sunulan blok zinciri borç araçlarını temsil eder.
Koleksiyon: benzersiz fiziksel mülkiyet dijital tokenini temsil eder.
Geleneksel finans teknolojisi ve işletmeler, RWA'nın tokenizasyonunu hızla benimsemektedir. Buna paralel olarak, Solana'nın RWA ekosistemi muazzam bir hızla büyümekte, her ay yeni projeler ve yeni duyurular ortaya çıkmaktadır. Bu makalenin geniş ve temsil edici bir genel bakış sağlamayı amaçlamasına rağmen, bu alandaki hızlı gelişim, her bir ilerlemeyi kapsamanın mümkün olmayabileceği anlamına gelmektedir.
R3 ve Corda
Son zamanlarda düzenlenen Accelerate konferansında, Solana, Birleşik Krallık yazılım şirketi R3('in kurumsal blok zinciri platformu Corda'nın geliştiricisi ) ile stratejik bir entegrasyon gerçekleştirdiğini duyurdu. Bu, Solana'nın kurumsal RWA benimsemesini teşvik etmesi ve etkileşim kabiliyetini artırması için önemli bir kilometre taşıdır.
Corda, kurumsal alanda en yaygın kullanılan blok zincirlerinden biridir ve 60'tan fazla gerçek zamanlı çözümü desteklemektedir. Ünlü uygulamalar arasında İsviçre Ulusal Bankası'nın ( CBDC ) için SIX Dijital Borsası, Avrupa Teminat Bankası'nın D-FMI tokenleştirme platformu, HQLAᵡ'ın teminat likidite ağı ve İtalya Ulusal Ödeme Sistemi bulunmaktadır.
Corda ekosistemi, dünya genelindeki en büyük izinli dağıtık defter teknolojisi (DLT) platform ağına sahiptir, her ay on milyonlarca işlem gerçekleştirmekte ve yüz milyarlarca dolarlık tokenleştirilmiş varlıkların güvenliğini sağlamaktadır. R3'ün müşterileri arasında Avrupa İskonto Bankası, HSBC, Bank of America, İtalya Merkez Bankası ve Singapur Para Otoritesi bulunmaktadır.
Corda tabanlı özel ağ, RWA alanında hakimdir.
Solana ile entegrasyon, R3'ün geleneksel olarak izole olan özel defter ortamının yüksek performanslı kamu blok zinciri ile doğrudan etkileşime geçişini simgeliyor. Solana Vakfı, R3'e açıklanmayan bir miktarda yatırım yapma taahhüdünde bulundu ve Solana Vakfı Başkanı Lily Liu, R3 Yönetim Kurulu'na katılacak, bu da iş birliğinin önemini vurguluyor.
Bu entegrasyon üç ana işlev sunmaktadır:
Solana üzerindeki gerçek zamanlı işlem onayları: Corda işlemleri artık Solana üzerinde doğrulanabilir, Corda içindeki notere gerek kalmadan. Corda mimarisi, hassas işlem verilerinin kamu blok zincirine ulaşmadığından emin olur.
Solana üzerindeki stabilcoin hesaplaması: Corda'nın kurumsalları, Solana üzerindeki stabilcoin (, örneğin USDC) kullanarak tokenlaştırılmış varlık transferi hesaplamaları yapabilecek ve aracılara veya dış protokollere ihtiyaç duymadan atomik teslimat ve ödeme hesaplamalarını gerçekleştirebilecek.
Solana'ya doğrudan likidite köprüsü: Corda üzerinde ihraç edilen varlıklar (, hisse senetleri, dijital tahviller ve tokenleştirilmiş fonlar ) doğrudan Solana ana ağına akabilecektir, küresel likidite havuzuna erişimi genişletmektedir.
Hisse Senedi
Hisseler, şirket mülkiyetini temsil eder ve hissedarlara şirketin kârı ve varlıkları üzerinde talep hakkı verir. 2025 yılı başı itibarıyla, küresel hisse senedi piyasası yaklaşık 48.000 halka açık şirketi kapsamaktadır ve toplam piyasa değeri yaklaşık 124 trilyon dolar olup, bir önceki yıla göre %13 artmıştır. Uzun vadeli yıllık büyüme oranı yaklaşık %6'dır. ABD hâlâ baskın bir güçtür, 2024 yılı sonunda piyasa değeri 63 trilyon doları aşacak ve küresel toplamın yarısından fazlasını oluşturacaktır.
Kapsamlı olmasına rağmen, borsa hala çok sayıda yapısal kısıtlamadan etkilenmektedir. İşlemler yalnızca iş günlerinde gerçekleştirilmektedir, hafta sonları ve tatiller dahil değildir, bu da 7/24 işlem yapılabilen dijital varlık piyasası ile karşılaştırıldığında likiditeyi ve tepki yeteneğini kısıtlamaktadır. Küresel ölçekte Amerikan hisse senetlerine erişim eşit değildir, birçok yatırımcı düzenleyici, saklama veya platform engelleri nedeniyle doğrudan piyasaya katılamamaktadır. Şirketler için halka arz süreci maliyetli ve karmaşıktır, Amerikan halka arzı ( IPO ) ortalama maliyeti 10 milyon ile 30 milyon dolar arasında değişmektedir, bu, aracılık, hukuki, uyumluluk ve listeleme ücretlerini de içermektedir ve yüksek giriş engelleri oluşturarak yeni girişimlerin finansman olanaklarını kısıtlamaktadır.
Solana üzerindeki tokenleştirme bu friction noktalarını çözüyor, artırılmış likidite, küresel erişilebilirlik ve daha düşük sermaye oluşturma eşiği sağlıyor. Birçok Solana tabanlı proje bu fırsatı değerlendiriyor, bunlar arasında Superstate'in Opening Bell'i de var.
Superstate'ın Açılış Zili
Opening Bell, Superstate tarafından geliştirilen bir platformdur ve şirketlerin blockchain üzerinde SEC kayıtlı hisse senetleri ihraç etmelerini sağlar, öncelikle Solana'dan başlayarak. Hisseler, Superstate'in SEC kaydı, blockchain destekli devralım aracı (Superstate Services LLC) tarafından kaydedilir ve tokenleştirilir, mülkiyet takibi, hisse senedi ihraç ve geri alım ile temettü dağıtımından sorumludur. Önemli olan, Opening Bell tokenlerinin gerçek hisse senetlerini temsil etmesi, tamamen uyumlu olması ve zincir üzerinde ihraç edilmesidir; sentetik maruz kalma, paketlenmiş varlıklar veya offshore çözümlere bağımlılık gerekmez.
Beyaz liste ve izin kontrolünü entegre ederek, Opening Bell yalnızca uygun koşulları karşılayan ve (KYC) doğrulamasını tamamlayan yatırımcıların (, nitelikli ve niteliksiz yatırımcılar ) dahil olmak üzere katılmalarını sağlar. Yatırımcılar hisse senetlerini standart token'lar gibi alıp satabilir, 24/7 DeFi ticareti, anında uzlaşma ve şeffaf fiyat keşfi avantajından yararlanabilirler. Platformun ücret yapısı henüz açıklanmamış olsa da, niteliksiz yatırımcılar için minimum yatırım limiti yoktur.
Opening Bell, mevcut halka açık şirketler ve daha sonraki özel şirketler için açıktır. Halka açık şirketler yeni likidite elde edebilir ve kripto yerel yatırımcıları çekebilirken, özel şirketler ise geleneksel piyasalarda izin verilmeden önce daha erken halka açılabilir ve Nasdaq veya New York Borsa'sında tam olarak listelenme yolu bulabilir.
SOL Stratejileri($HODL), Solana altyapısına odaklanan Kanada borsa şirketidir ve Superstate aracılığıyla Solana'da adi hisse senetlerini listelemeyi planladığını duyuran ilk şirketlerden biridir.
Açılış Zili'nin arkasındaki New York blockchain şirketi Superstate, Compound borç verme protokolünün kurucusu ve erken aşama kripto risk sermayesi fonu Robot Ventures'ın ortağı olan DeFi öncüsü Robert Leshner tarafından yönetilmektedir.
Kraken xStocks
2025 Mayıs ayında düzenlenen Accelerate konferansında, merkezi borsa Kraken, Solana'nın yeni tokenleştirilmiş hisse senedi ürünü xStocks'un resmi yayın ortağı olduğunu ve dünya çapında en popüler menkul kıymetlere izinsiz, kendi kendine saklama erişimi sağlayacağını açıkladı.
xStocks, Solana blok zincirindeki SPL token olarak ihraç edilen 55'ten fazla popüler ABD borsa hissesi ve ETF'yi temsil eden tokenleştirilmiş izleme sertifikasıdır.
Küresel olarak uygun kullanıcılar için, xStocks, geleneksel aracılara veya saklayıcılara bağımlı kalmadan ABD pazarına erişim sağlamanın yeni bir yolunu sunmaktadır. Kullanıcılar, xStocks'u kendi kendine saklama cüzdanlarında tutabilir, merkeziyetsiz borsalarda işlem yapabilir ve bunu borç verme protokollerinde teminat olarak kullanabilir, bu da geleneksel varlıkların kullanılabilirliğini genişletir.
Ondo Global Markets
Ondo Finance, RWA tokenizasyonunun lideridir ve Ondo Global Markets(Ondo GM)'i piyasaya sürmeye hazırlanıyor.
Bu platform ilk etapta, likit ABD'de listelenen hisse senetleri, tahviller ve ETF'leri destekleyecek ve uluslararası hisse senetleri ile kurumsal tahviller gibi diğer varlık sınıflarına genişlemeyi planlıyor. Her bir token, düzenlenmiş aracılar ve saklayıcılar tarafından tutulan temel varlıklara 1:1 destek sunmaktadır. Bu tokenlar, düzenleyici uyumu sağlamak için transfer kısıtlamaları ile birlikte gelecek ve yalnızca Ondo GM ekosisteminde doğrulanan katılımcılar arasında transferine izin verilecektir.
Kullanıcılar, hesaplarını fiat para veya stabilcoin ile doldurabilir ve Ondo GM tarafından belirli menkul kıymetleri (, örneğin TSLA) satın almak için zincir üstü program, API veya web arayüzünü kullanarak talimat gönderebilirler. Bu hisseler Nasdaq gibi geleneksel borsalarda satın alınır ve düzenlenmiş aracılar ve saklayıcılar tarafından tutulur. Karşılığında, kullanıcılar varlık tokenleştirilmiş hali olan (, örneğin tTSLA) alırlar.
Bu vizyonu desteklemek için, Ondo yakın zamanda küresel pazar ortaklığı kurdu. Bu, tokenleştirilmiş menkul kıymetlerin standartlarını ve birlikte çalışabilirliğini teşvik etmeyi amaçlayan bir sektörler arası girişimdir. Bu ortaklık, Solana Vakfı, Bitget Cüzdanı, Jupiter, Trust Cüzdanı, Rainbow Cüzdanı, BitGo, Fireblocks, 1inch ve Alpaca gibi tanınmış paydaşları bir araya getirerek, likidite, yatırımcı koruması, birlikte çalışabilirlik ve bileşenlik konularında en iyi uygulamaları geliştirmek için ortaklaşa çalışmaktadır.
Remora
Remora Markets(, eski adıyla Moose Capital), uyumlu tokenleştirilmiş geleneksel hisse senetleri için bir Solana platformu geliştiriyor. 2024 yılının Aralık ayında Step Finance tarafından satın alındıktan sonra, Remora kullanıcıların doğrudan zincir üzerinde TSLA, AAPL, COIN ve NVDA gibi ABD'de listeye alınmış hisse senetlerinin tamamını veya kısımlarını satın almalarına olanak tanıyacak.
Her tokenleştirilmiş hisse, SPL token olarak çıkarılır ve Solana DeFi ekosistemi ile kesintisiz bir entegrasyon sağlar.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
18 Likes
Reward
18
9
Repost
Share
Comment
0/400
DefiSecurityGuard
· 08-11 14:12
dikkat... tokenleştirilmiş gayrimenkul hala düzgün oracle doğrulamasından yoksun. önemli bir istismar vektörü tespit edildi. DYOR ama denetimim endişe verici kör noktalar gösteriyor açıkçası
Solana'nın tokenleştirilmiş gerçek varlık panoraması: hisse senetleri, emtia ve gayrimenkul üzerindeki on-chain yenilikler
Gerçek Dünya Varlıklarının Solana'daki Tokenizasyonunun Gelişimi Panoraması
Gerçek dünya varlıkları ( RWA ), tokenleştirme yöntemiyle zincire eklenen hisse senetleri, gayrimenkul, emtia veya kredi araçları gibi fiziksel veya geleneksel finansal varlıkları ifade eder. Bu varlıkların değeri, gerçek dünyadaki kullanım, kıtlık veya talep gibi özelliklerinden kaynaklanır ve genellikle mevcut finansal düzenlemelere tabidir.
Tokenizasyon, bu varlıkların blok zincirinde dijital token biçiminde sunulması sürecidir. Mülkiyeti token olarak kodlayarak, Amerika Birleşik Devletleri hazine bonoları, özel sermaye veya gayrimenkul gibi varlıklar daha verimli bir şekilde ihraç edilebilir, izlenebilir ve transfer edilebilir. Bu blok zincirine geçiş, kurumsal blok zincir uygulamalarının temel direği haline gelmekte, 7/24 uzlaşma sağlamakta, şeffaflığı artırmakta ve varlıkların kısmi mülkiyetini destekleyerek küresel sermaye pazarlarına erişim alanını genişletmektedir.
Şu anda, tokenleştirilmiş varlık alanı esasen para piyasa fonları ve devlet tahvilleri gibi geleneksel araçlar tarafından yönetilmektedir. Henüz erken aşamalarda olmasına rağmen, tokenleştirilmiş gerçek dünya varlıkları alanı hızlı bir büyüme gerçekleştirmiştir; blockchain üzerindeki toplam varlık değeri ( stabilcoin hariç ) 24 milyar doları aşmış olup, bir yıl önceki 11,2 milyar dolara göre %114'lük bir artış göstermektedir.
McKinsey Danışmanlık Şirketi, 2030 yılına kadar tokenleştirilmiş varlıkların piyasa değerinin 20 trilyon dolara ulaşabileceğini öngörüyor; bu, ortak fonlar, tahviller, borsa yatırım fonları (ETN'ler ), krediler, menkul kıymetleştirilmiş ürünler ve alternatif yatırım araçları gibi alanları kapsıyor. Bu arada, Standard Chartered Bank daha iyimser bir tahminle, 2034 yılına kadar tokenleştirilmiş varlıkların toplam talebinin 30.1 trilyon dolara fırlayabileceğini öngörüyor. Öngörüler ne olursa olsun, RWA'ya olan talebin gelecekte önemli ölçüde artacağı yönündeki eğilim oldukça net.
Tokenizasyonun RWA'nın Avantajları
Tokenizasyon RWA, geleneksel finansal altyapının kolayca karşılayamayacağı bir dizi devrimci avantaj sunmaktadır:
Küresel Erişilebilirlik: Şu anda, dünya genelinde yalnızca yaklaşık %15'lik bir nüfus, ABD'nin en büyük ve en likit sermaye piyasalarına katılabiliyor. Tokenizasyon, sermaye piyasalarını daha kapsayıcı hale getiriyor ve internet bağlantısına sahip herkesin katılmasını sağlıyor, coğrafi konumu veya sosyoekonomik durumu ne olursa olsun.
24 saat açık piyasa: Geleneksel finansmanın sınırlı çalışma saatleri ile çalışmasının aksine, tokenleştirilmiş varlıklar 24 saat boyunca kullanılabilir. Bu sürekli erişilebilirlik, küresel sermayenin anlık akışını ve daha hızlı finansal uzlaşmayı sağlamaktadır.
Programlanabilirlik: Tokenleştirildikten sonra, RWA programlanabilir dijital varlık haline gelir. Bu, faiz ödemeleri, vade tarihleri veya uyum denetimleri gibi finansal sözleşme hükümlerinin otomatikleştirilmesini sağlar ve böylece yönetim maliyetlerini ve operasyonel riskleri azaltır.
Birleştirilebilirlik: Bir protokol tarafından çıkarılan tokenleştirilmiş RWA, diğer zincir üzerindeki finansal ürünler tarafından kullanılabilir. Bu programlar, izin almadan birbiriyle etkileşime geçebilen bloklar gibi çalışarak güçlü çapraz varlık stratejileri ve uygulamalarını açığa çıkarır.
Parçalanma: Tokenleştirme, gayrimenkul veya sanat eserleri gibi yüksek değerli varlıkların mülkiyetini daha küçük, daha erişilebilir birimlere bölerek yatırımcı katılımını artırabilir, sermaye verimliliğini yükseltebilir ve yatırım engellerini azaltabilir.
Şeffaflık: Blok zinciri tabanlı RWA, değiştirilemez bir defter üzerinde varlıkların kaynağı, mülkiyet tarihi ve işlem akışının gerçek zamanlı görünürlüğünü sağlayarak güveni artırır ve aracılara olan ihtiyacı azaltır.
Operasyon Verimliliği: Çok katmanlı manuel işleme ve uzlaşma süreçlerini ortadan kaldırarak, tokenleştirme, varlıkların ihraçtan uzlaşmaya kadar olan yaşam döngüsü maliyetini ve sürtünmeyi azaltır.
Likidite: Zirve dönemlerinde, kripto para piyasasının işlem hacmi, Nasdaq veya New York Borsa gibi geleneksel borsaları aşacak kadar büyük olmuştur. Tokenleştirilmiş RWA, bu büyük ve küresel likiditeden faydalanarak yatırımcıların piyasaya daha hızlı ve verimli bir şekilde giriş çıkış yapmalarını sağlar.
Bu rapor, Solana blok zincirindeki RWA alanını kapsamlı bir şekilde incelemekte ve giderek çeşitlenen RWA ürünleri ile bunların pratik uygulamalarını sergilemeyi amaçlamaktadır. Temel analiz, aşağıdaki yedi ana kategori etrafında dönmektedir:
Hisse Senedi: Şirketin kısmi mülkiyetini temsil eden tokenleştirilmiş hisse senetleri.
Para Pazar Fonları: ABD Hazine bonoları ve diğer düşük riskli nakit eşdeğerleri ile desteklenen zincir üzerindeki varlıklar.
Emtia: Altın, petrol veya doğalgaz gibi fiziksel hammaddelerle desteklenen token.
Stablecoin: Temelde ABD dolarını temsil eden dijital fiat para.
Özel kredi: Gerçek dünya kredileri sağlamak için işletmelere veya bireylere sunulan blok zinciri borç araçlarını temsil eder.
Gayrimenkul: Gayrimenkul varlıklarının kısmi mülkiyetinin tokenleştirilmesi.
Koleksiyon: benzersiz fiziksel mülkiyet dijital tokenini temsil eder.
Geleneksel finans teknolojisi ve işletmeler, RWA'nın tokenizasyonunu hızla benimsemektedir. Buna paralel olarak, Solana'nın RWA ekosistemi muazzam bir hızla büyümekte, her ay yeni projeler ve yeni duyurular ortaya çıkmaktadır. Bu makalenin geniş ve temsil edici bir genel bakış sağlamayı amaçlamasına rağmen, bu alandaki hızlı gelişim, her bir ilerlemeyi kapsamanın mümkün olmayabileceği anlamına gelmektedir.
R3 ve Corda
Son zamanlarda düzenlenen Accelerate konferansında, Solana, Birleşik Krallık yazılım şirketi R3('in kurumsal blok zinciri platformu Corda'nın geliştiricisi ) ile stratejik bir entegrasyon gerçekleştirdiğini duyurdu. Bu, Solana'nın kurumsal RWA benimsemesini teşvik etmesi ve etkileşim kabiliyetini artırması için önemli bir kilometre taşıdır.
Corda, kurumsal alanda en yaygın kullanılan blok zincirlerinden biridir ve 60'tan fazla gerçek zamanlı çözümü desteklemektedir. Ünlü uygulamalar arasında İsviçre Ulusal Bankası'nın ( CBDC ) için SIX Dijital Borsası, Avrupa Teminat Bankası'nın D-FMI tokenleştirme platformu, HQLAᵡ'ın teminat likidite ağı ve İtalya Ulusal Ödeme Sistemi bulunmaktadır.
Corda ekosistemi, dünya genelindeki en büyük izinli dağıtık defter teknolojisi (DLT) platform ağına sahiptir, her ay on milyonlarca işlem gerçekleştirmekte ve yüz milyarlarca dolarlık tokenleştirilmiş varlıkların güvenliğini sağlamaktadır. R3'ün müşterileri arasında Avrupa İskonto Bankası, HSBC, Bank of America, İtalya Merkez Bankası ve Singapur Para Otoritesi bulunmaktadır.
Corda tabanlı özel ağ, RWA alanında hakimdir.
Solana ile entegrasyon, R3'ün geleneksel olarak izole olan özel defter ortamının yüksek performanslı kamu blok zinciri ile doğrudan etkileşime geçişini simgeliyor. Solana Vakfı, R3'e açıklanmayan bir miktarda yatırım yapma taahhüdünde bulundu ve Solana Vakfı Başkanı Lily Liu, R3 Yönetim Kurulu'na katılacak, bu da iş birliğinin önemini vurguluyor.
Bu entegrasyon üç ana işlev sunmaktadır:
Solana üzerindeki gerçek zamanlı işlem onayları: Corda işlemleri artık Solana üzerinde doğrulanabilir, Corda içindeki notere gerek kalmadan. Corda mimarisi, hassas işlem verilerinin kamu blok zincirine ulaşmadığından emin olur.
Solana üzerindeki stabilcoin hesaplaması: Corda'nın kurumsalları, Solana üzerindeki stabilcoin (, örneğin USDC) kullanarak tokenlaştırılmış varlık transferi hesaplamaları yapabilecek ve aracılara veya dış protokollere ihtiyaç duymadan atomik teslimat ve ödeme hesaplamalarını gerçekleştirebilecek.
Solana'ya doğrudan likidite köprüsü: Corda üzerinde ihraç edilen varlıklar (, hisse senetleri, dijital tahviller ve tokenleştirilmiş fonlar ) doğrudan Solana ana ağına akabilecektir, küresel likidite havuzuna erişimi genişletmektedir.
Hisse Senedi
Hisseler, şirket mülkiyetini temsil eder ve hissedarlara şirketin kârı ve varlıkları üzerinde talep hakkı verir. 2025 yılı başı itibarıyla, küresel hisse senedi piyasası yaklaşık 48.000 halka açık şirketi kapsamaktadır ve toplam piyasa değeri yaklaşık 124 trilyon dolar olup, bir önceki yıla göre %13 artmıştır. Uzun vadeli yıllık büyüme oranı yaklaşık %6'dır. ABD hâlâ baskın bir güçtür, 2024 yılı sonunda piyasa değeri 63 trilyon doları aşacak ve küresel toplamın yarısından fazlasını oluşturacaktır.
Kapsamlı olmasına rağmen, borsa hala çok sayıda yapısal kısıtlamadan etkilenmektedir. İşlemler yalnızca iş günlerinde gerçekleştirilmektedir, hafta sonları ve tatiller dahil değildir, bu da 7/24 işlem yapılabilen dijital varlık piyasası ile karşılaştırıldığında likiditeyi ve tepki yeteneğini kısıtlamaktadır. Küresel ölçekte Amerikan hisse senetlerine erişim eşit değildir, birçok yatırımcı düzenleyici, saklama veya platform engelleri nedeniyle doğrudan piyasaya katılamamaktadır. Şirketler için halka arz süreci maliyetli ve karmaşıktır, Amerikan halka arzı ( IPO ) ortalama maliyeti 10 milyon ile 30 milyon dolar arasında değişmektedir, bu, aracılık, hukuki, uyumluluk ve listeleme ücretlerini de içermektedir ve yüksek giriş engelleri oluşturarak yeni girişimlerin finansman olanaklarını kısıtlamaktadır.
Solana üzerindeki tokenleştirme bu friction noktalarını çözüyor, artırılmış likidite, küresel erişilebilirlik ve daha düşük sermaye oluşturma eşiği sağlıyor. Birçok Solana tabanlı proje bu fırsatı değerlendiriyor, bunlar arasında Superstate'in Opening Bell'i de var.
Superstate'ın Açılış Zili
Opening Bell, Superstate tarafından geliştirilen bir platformdur ve şirketlerin blockchain üzerinde SEC kayıtlı hisse senetleri ihraç etmelerini sağlar, öncelikle Solana'dan başlayarak. Hisseler, Superstate'in SEC kaydı, blockchain destekli devralım aracı (Superstate Services LLC) tarafından kaydedilir ve tokenleştirilir, mülkiyet takibi, hisse senedi ihraç ve geri alım ile temettü dağıtımından sorumludur. Önemli olan, Opening Bell tokenlerinin gerçek hisse senetlerini temsil etmesi, tamamen uyumlu olması ve zincir üzerinde ihraç edilmesidir; sentetik maruz kalma, paketlenmiş varlıklar veya offshore çözümlere bağımlılık gerekmez.
Beyaz liste ve izin kontrolünü entegre ederek, Opening Bell yalnızca uygun koşulları karşılayan ve (KYC) doğrulamasını tamamlayan yatırımcıların (, nitelikli ve niteliksiz yatırımcılar ) dahil olmak üzere katılmalarını sağlar. Yatırımcılar hisse senetlerini standart token'lar gibi alıp satabilir, 24/7 DeFi ticareti, anında uzlaşma ve şeffaf fiyat keşfi avantajından yararlanabilirler. Platformun ücret yapısı henüz açıklanmamış olsa da, niteliksiz yatırımcılar için minimum yatırım limiti yoktur.
Opening Bell, mevcut halka açık şirketler ve daha sonraki özel şirketler için açıktır. Halka açık şirketler yeni likidite elde edebilir ve kripto yerel yatırımcıları çekebilirken, özel şirketler ise geleneksel piyasalarda izin verilmeden önce daha erken halka açılabilir ve Nasdaq veya New York Borsa'sında tam olarak listelenme yolu bulabilir.
SOL Stratejileri($HODL), Solana altyapısına odaklanan Kanada borsa şirketidir ve Superstate aracılığıyla Solana'da adi hisse senetlerini listelemeyi planladığını duyuran ilk şirketlerden biridir.
Açılış Zili'nin arkasındaki New York blockchain şirketi Superstate, Compound borç verme protokolünün kurucusu ve erken aşama kripto risk sermayesi fonu Robot Ventures'ın ortağı olan DeFi öncüsü Robert Leshner tarafından yönetilmektedir.
Kraken xStocks
2025 Mayıs ayında düzenlenen Accelerate konferansında, merkezi borsa Kraken, Solana'nın yeni tokenleştirilmiş hisse senedi ürünü xStocks'un resmi yayın ortağı olduğunu ve dünya çapında en popüler menkul kıymetlere izinsiz, kendi kendine saklama erişimi sağlayacağını açıkladı.
xStocks, Solana blok zincirindeki SPL token olarak ihraç edilen 55'ten fazla popüler ABD borsa hissesi ve ETF'yi temsil eden tokenleştirilmiş izleme sertifikasıdır.
Küresel olarak uygun kullanıcılar için, xStocks, geleneksel aracılara veya saklayıcılara bağımlı kalmadan ABD pazarına erişim sağlamanın yeni bir yolunu sunmaktadır. Kullanıcılar, xStocks'u kendi kendine saklama cüzdanlarında tutabilir, merkeziyetsiz borsalarda işlem yapabilir ve bunu borç verme protokollerinde teminat olarak kullanabilir, bu da geleneksel varlıkların kullanılabilirliğini genişletir.
Ondo Global Markets
Ondo Finance, RWA tokenizasyonunun lideridir ve Ondo Global Markets(Ondo GM)'i piyasaya sürmeye hazırlanıyor.
Bu platform ilk etapta, likit ABD'de listelenen hisse senetleri, tahviller ve ETF'leri destekleyecek ve uluslararası hisse senetleri ile kurumsal tahviller gibi diğer varlık sınıflarına genişlemeyi planlıyor. Her bir token, düzenlenmiş aracılar ve saklayıcılar tarafından tutulan temel varlıklara 1:1 destek sunmaktadır. Bu tokenlar, düzenleyici uyumu sağlamak için transfer kısıtlamaları ile birlikte gelecek ve yalnızca Ondo GM ekosisteminde doğrulanan katılımcılar arasında transferine izin verilecektir.
Kullanıcılar, hesaplarını fiat para veya stabilcoin ile doldurabilir ve Ondo GM tarafından belirli menkul kıymetleri (, örneğin TSLA) satın almak için zincir üstü program, API veya web arayüzünü kullanarak talimat gönderebilirler. Bu hisseler Nasdaq gibi geleneksel borsalarda satın alınır ve düzenlenmiş aracılar ve saklayıcılar tarafından tutulur. Karşılığında, kullanıcılar varlık tokenleştirilmiş hali olan (, örneğin tTSLA) alırlar.
Bu vizyonu desteklemek için, Ondo yakın zamanda küresel pazar ortaklığı kurdu. Bu, tokenleştirilmiş menkul kıymetlerin standartlarını ve birlikte çalışabilirliğini teşvik etmeyi amaçlayan bir sektörler arası girişimdir. Bu ortaklık, Solana Vakfı, Bitget Cüzdanı, Jupiter, Trust Cüzdanı, Rainbow Cüzdanı, BitGo, Fireblocks, 1inch ve Alpaca gibi tanınmış paydaşları bir araya getirerek, likidite, yatırımcı koruması, birlikte çalışabilirlik ve bileşenlik konularında en iyi uygulamaları geliştirmek için ortaklaşa çalışmaktadır.
Remora
Remora Markets(, eski adıyla Moose Capital), uyumlu tokenleştirilmiş geleneksel hisse senetleri için bir Solana platformu geliştiriyor. 2024 yılının Aralık ayında Step Finance tarafından satın alındıktan sonra, Remora kullanıcıların doğrudan zincir üzerinde TSLA, AAPL, COIN ve NVDA gibi ABD'de listeye alınmış hisse senetlerinin tamamını veya kısımlarını satın almalarına olanak tanıyacak.
Her tokenleştirilmiş hisse, SPL token olarak çıkarılır ve Solana DeFi ekosistemi ile kesintisiz bir entegrasyon sağlar.