Merkezi Olmayan Finans Genel Görünümü: Temel Kavramlar, Uygulama Senaryoları ve İşleyiş Mekanizması Analizi

Merkezi Olmayan Finansın Tanımı ve Özellikleri

Merkezi Olmayan Finans( merkeziyetsiz finans) blockchain akıllı sözleşmeleri kullanarak finansal ürünler ve protokoller inşa eder. Geleneksel finans ile karşılaştırıldığında, Merkezi Olmayan Finans'ın aşağıdaki özellikleri vardır:

• İşlem Şeffaflığı: Tüm sözleşme mantığı ve fon akışları herkese açık olarak sorgulanabilir ve doğrulanabilir.
• Gelir dağıtım otomasyonu: Önceden belirlenmiş kurallara göre otomatik dağıtım, üçüncü taraf kuruluşların katılımına gerek yoktur.
• Düşük işletme maliyeti: Aracı aşamasını ortadan kaldırarak katılım maliyetini önemli ölçüde düşürmek
• Erişim eşiği düşük: Herhangi bir dijital cüzdan sahibi serbestçe katılabilir

Merkezi Olmayan Finans'ın temeli, merkeziyetsiz bir yapı üzerine kuruludur; blok zinciri ve akıllı sözleşmelerin otomatik olarak çalışmasını sağlar ve geleneksel finansal kuruluşları aracılar olarak kullanmaz.

DeFi ana uygulama senaryoları

Merkezi Olmayan Finans ekosistemi birçok uygulamayı kapsamaktadır, başlıca şunlar dahil:

1. POS konsensüsüne katılmak için stake etme: Yatırımcılar, doğrulayıcı düğümlere tokenlerini devreder, blok ödüllerini paylaşır.

2. Kredi Sağlama: Boşta duran tokenleri, başkalarının borç alması için fon havuzuna yatırarak faiz geliri elde etme

3. İşlem likiditesi sağlamak: DEX'e token çiftleri sunarak işlem ücreti payı gibi ödüller kazanmak

4. Getiri toplayıcıları kullanma: En iyi getiriyi elde etmek için otomatik stratejilerle birden fazla protokolde fonları yapılandırma

5. Yönetişime katılmak için tokenleri kilitleyin: Proje yönetişim haklarını ve ilgili ödülleri almak için tokenleri kilitleyin

Stabil Coin Genel Görünümü

Stablecoin, değeri istikrarlı tutmayı amaçlayan özel bir kripto para birimidir ve genellikle fiat para birimlerine veya diğer varlıklara sabitlenir. Dört ana kategoriye ayrılır:

• Fiat para desteği: USDT, USDC gibi, fiat para 1:1 desteklenmektedir.
• Ürün teminatı: XAUT gibi, altın gibi somut varlıklarla teminatlandırılmıştır.
• Aşırı Teminat: DAI gibi, diğer kripto varlıklar tarafından aşırı teminatlandırılmıştır.
• Algoritmik: UST( çökmüştür), fiyat istikrarını sağlamak için arz ve talebi ayarlamak üzere algoritmalar kullanılır.

DEX Çalışma Mekanizması - AMM Analizi

Merkezi olmayan borsa genellikle otomatik piyasa yapıcı (AMM) modelini kullanır, ana olarak şunları içerir:

1. Sabit Ürün AMM ( gibi Uniswap ):

   • x * y = k formülüne uyun
   • Fiyat kayması ve geçici kayıp riski vardır

2. Karışık AMM( gibi Curve):

   • Sabit ve sabit çarpan fonksiyonunu birleştirmek
   • Denge noktasının etrafında eğri düz, uçları ise eğimli
   • Kayma ve kalıcı kayıp riskini azaltmak

Gelecek Vizyonu

2025'te, gerçek dünya varlıkları ( RWA ) tokenleştirilerek Merkezi Olmayan Finans'ın (DeFi) odak noktası haline geldi. RWA, geleneksel varlıkları zincire entegre ederek DeFi'ye artan varlıklar ve kullanıcılar getiriyor ve DeFi'nın daha geniş uygulama alanlarına yayılmasını simgeliyor. Bu eğilim, DeFi'nın geleneksel finansla derinlemesine entegrasyonunu teşvik ederek yeni bir finansal ekosistem inşa ediyor.