Kripto Varlıklar Piyasası: Ayı Piyasası mı geliyor yoksa kısa dönem dalgalanma mı?
Son dönemde kripto varlıklar piyasası belirgin bir düzeltme yaşadı. Nisan ortası itibarıyla, Bitcoin hariç, kripto varlıkların toplam piyasa değeri geçen yılın Aralık ayındaki 1.6 trilyon dolar zirvesinden 950 milyar dolara düştü ve bu düşüş oranı %41 oldu. Bu arada, sektör risk sermayesi ölçeği de önceki yılların zirve dönemine göre %50-60 oranında azaldı. Bu işaretler, yeni bir "şifreleme kışı"nın yaklaştığını mı gösteriyor? Bu makalede, kripto varlıkların boğa ve ayı döngülerini nasıl tanımlayacağımızı çeşitli açılardan inceleyeceğiz.
Piyasa Durumu Analizi
Mevcut çoklu faktörler bir araya gelerek kripto piyasasına baskı yapmaktadır. Küresel gümrük politikalarının sıkılaşması ve makroekonomik belirsizliklerin artması, yatırımcı güvenini sarsmıştır. Düzenleyici ortamda bir iyileşme yaşanmış olmasına rağmen, genel riskli varlıkların zayıf performansı bağlamında, kripto piyasası kısa vadede hâlâ zorluklarla karşılaşmaktadır.
Dikkate değer olan, şu anda Bitcoin hariç diğer kripto varlıkların toplam piyasa değerinin 2021 yılının Ağustos ayı ile 2022 yılının Nisan ayı arasındaki seviyenin altına düştüğüdür. Bu durum, piyasa yapısal baskısının varlığını vurgulamaktadır.
Kripto Varlıkların Boğa ve Ayı Piyasaları Nasıl Tanımlanır?
Geleneksel hisse senedi piyasaları genellikle boğa ve ayı piyasalarını belirlemek için "%20 kuralı"nı kullanır; düşük noktadan %20 artış, boğa piyasası olarak değerlendirilir, yüksek noktadan %20 düşüş ise ayı piyasası olarak kabul edilir. Ancak bu standart, daha dalgalı olan kripto piyasası için geçerli değildir. Kripto varlık fiyatları sık sık kısa vadede %20'den fazla dalgalanma gösterir, ancak bu her zaman uzun vadeli bir trend değişikliğini temsil etmez.
Ayrıca, kripto varlıklar piyasasının 24 saat işlem yapma özelliği, genellikle küresel acil durumlara daha şiddetli tepki vermesine neden olur. Örneğin, 2022'de ABD Merkez Bankası'nın agresif faiz artırımı sırasında, Bitcoin'in düşüşü S&P 500 endeksinin yaklaşık 3.5 katıydı.
Daha Uygun Göstergeleri Bulmak
Piyasa trendlerini daha doğru bir şekilde anlamak için iki alternatif gösterge öneriyoruz:
Risk ayarlı getiri performansı (standart sapma ile ölçülür)
200 günlük hareketli ortalama (200DMA)
Risk ayarlama göstergeleri, şifreleme varlıklarının yüksek dalgalanma özelliklerini daha iyi yansıtabilir. Örneğin, 2021 Kasım'dan 2022 Kasım'a kadar, Bitcoin'in önceki 365 günün ortalama performansına göre 1.4 standart sapma düştü ve bu, S&P 500 endeksinin 1.3 standart sapmalık düşüşü ile benzerlik göstermektedir.
200 günlük hareketli ortalama, sürekli piyasa trendlerini tanımlamak için basit ve etkili bir yöntem sunar. Fiyat uzun süre 200DMA'nın üzerinde ve yükseliş eğilimindeyse, genellikle Boğa Piyasası olarak değerlendirilir; aksi takdirde Ayı Piyasası'nın oluşabileceğini gösterebilir. Bu yöntem yalnızca diğer göstergelerle tutarlılığı korumakla kalmaz, aynı zamanda yatırımcı duygu değişimlerini daha iyi yansıtır.
Mevcut Piyasa Durumu Değerlendirmesi
Bitcoin açısından bakıldığında, 200DMA modeli Mart ayının sonlarından itibaren Ayı Piyasası aralığına girdiğini gösteriyor. Ayrıca, piyasa değeri en yüksek 50 tokenin COIN50 endeksi analizi, Şubat ayı sonundan bu yana genel olarak belirgin bir Ayı Piyasası durumunda olduğunu ortaya koyuyor. Bu, Bitcoin dışındaki şifreleme varlıklarının toplam piyasa değerinin önemli ölçüde düşme eğilimi ile uyumlu olup, düşük piyasa değerine sahip tokenlerin daha büyük bir baskı ile karşılaştığını yansıtıyor.
Sonuç ve Görünüm
Kapsamlı göstergelere göre, kripto piyasası uzun vadeli bir düşüş trendinin erken aşamasında olabilir. Toplam piyasa değerinin düşmesi ve risk sermayesinin daralması gibi fenomenler, "şifreleme kışı"nın geldiğine dair önemli sinyallerdir.
Bu nedenle, kısa vadede (4-6 hafta içinde) yatırımcıların dikkatli olmaya devam etmeleri gerekiyor. Ancak, pazarın 2025'in ikinci çeyreğinin sonlarına doğru istikrar kazanmasını bekliyoruz ve bu, yılın ikinci yarısında bir toparlanma için zemin hazırlayacak. Bunun öncesinde, esnek bir risk yönetimi stratejisi uygulanması ve pazar değişimlerine dikkat edilmesi önerilmektedir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 Likes
Reward
13
4
Repost
Share
Comment
0/400
SilentObserver
· 08-09 14:18
Yine büyük düşüş mü? Alıştık artık.
View OriginalReply0
faded_wojak.eth
· 08-09 14:18
Yine yine yine düştü, kış soğuğuna dayanamaz.
View OriginalReply0
MEVSandwichVictim
· 08-09 14:13
insanları enayi yerine koymak olan enayiler, para çekiyoruz, para çekiyoruz.
View OriginalReply0
CryptoMom
· 08-09 14:04
Büyük geldi... BTC ağlayarak dede ile telefonla konuşuyor
Kripto piyasası ayı piyasasına mı girdi? Mevcut eğilimler ve gelecekteki beklentiler üzerine çok boyutlu bir inceleme
Kripto Varlıklar Piyasası: Ayı Piyasası mı geliyor yoksa kısa dönem dalgalanma mı?
Son dönemde kripto varlıklar piyasası belirgin bir düzeltme yaşadı. Nisan ortası itibarıyla, Bitcoin hariç, kripto varlıkların toplam piyasa değeri geçen yılın Aralık ayındaki 1.6 trilyon dolar zirvesinden 950 milyar dolara düştü ve bu düşüş oranı %41 oldu. Bu arada, sektör risk sermayesi ölçeği de önceki yılların zirve dönemine göre %50-60 oranında azaldı. Bu işaretler, yeni bir "şifreleme kışı"nın yaklaştığını mı gösteriyor? Bu makalede, kripto varlıkların boğa ve ayı döngülerini nasıl tanımlayacağımızı çeşitli açılardan inceleyeceğiz.
Piyasa Durumu Analizi
Mevcut çoklu faktörler bir araya gelerek kripto piyasasına baskı yapmaktadır. Küresel gümrük politikalarının sıkılaşması ve makroekonomik belirsizliklerin artması, yatırımcı güvenini sarsmıştır. Düzenleyici ortamda bir iyileşme yaşanmış olmasına rağmen, genel riskli varlıkların zayıf performansı bağlamında, kripto piyasası kısa vadede hâlâ zorluklarla karşılaşmaktadır.
Dikkate değer olan, şu anda Bitcoin hariç diğer kripto varlıkların toplam piyasa değerinin 2021 yılının Ağustos ayı ile 2022 yılının Nisan ayı arasındaki seviyenin altına düştüğüdür. Bu durum, piyasa yapısal baskısının varlığını vurgulamaktadır.
Kripto Varlıkların Boğa ve Ayı Piyasaları Nasıl Tanımlanır?
Geleneksel hisse senedi piyasaları genellikle boğa ve ayı piyasalarını belirlemek için "%20 kuralı"nı kullanır; düşük noktadan %20 artış, boğa piyasası olarak değerlendirilir, yüksek noktadan %20 düşüş ise ayı piyasası olarak kabul edilir. Ancak bu standart, daha dalgalı olan kripto piyasası için geçerli değildir. Kripto varlık fiyatları sık sık kısa vadede %20'den fazla dalgalanma gösterir, ancak bu her zaman uzun vadeli bir trend değişikliğini temsil etmez.
Ayrıca, kripto varlıklar piyasasının 24 saat işlem yapma özelliği, genellikle küresel acil durumlara daha şiddetli tepki vermesine neden olur. Örneğin, 2022'de ABD Merkez Bankası'nın agresif faiz artırımı sırasında, Bitcoin'in düşüşü S&P 500 endeksinin yaklaşık 3.5 katıydı.
Daha Uygun Göstergeleri Bulmak
Piyasa trendlerini daha doğru bir şekilde anlamak için iki alternatif gösterge öneriyoruz:
Risk ayarlama göstergeleri, şifreleme varlıklarının yüksek dalgalanma özelliklerini daha iyi yansıtabilir. Örneğin, 2021 Kasım'dan 2022 Kasım'a kadar, Bitcoin'in önceki 365 günün ortalama performansına göre 1.4 standart sapma düştü ve bu, S&P 500 endeksinin 1.3 standart sapmalık düşüşü ile benzerlik göstermektedir.
200 günlük hareketli ortalama, sürekli piyasa trendlerini tanımlamak için basit ve etkili bir yöntem sunar. Fiyat uzun süre 200DMA'nın üzerinde ve yükseliş eğilimindeyse, genellikle Boğa Piyasası olarak değerlendirilir; aksi takdirde Ayı Piyasası'nın oluşabileceğini gösterebilir. Bu yöntem yalnızca diğer göstergelerle tutarlılığı korumakla kalmaz, aynı zamanda yatırımcı duygu değişimlerini daha iyi yansıtır.
Mevcut Piyasa Durumu Değerlendirmesi
Bitcoin açısından bakıldığında, 200DMA modeli Mart ayının sonlarından itibaren Ayı Piyasası aralığına girdiğini gösteriyor. Ayrıca, piyasa değeri en yüksek 50 tokenin COIN50 endeksi analizi, Şubat ayı sonundan bu yana genel olarak belirgin bir Ayı Piyasası durumunda olduğunu ortaya koyuyor. Bu, Bitcoin dışındaki şifreleme varlıklarının toplam piyasa değerinin önemli ölçüde düşme eğilimi ile uyumlu olup, düşük piyasa değerine sahip tokenlerin daha büyük bir baskı ile karşılaştığını yansıtıyor.
Sonuç ve Görünüm
Kapsamlı göstergelere göre, kripto piyasası uzun vadeli bir düşüş trendinin erken aşamasında olabilir. Toplam piyasa değerinin düşmesi ve risk sermayesinin daralması gibi fenomenler, "şifreleme kışı"nın geldiğine dair önemli sinyallerdir.
Bu nedenle, kısa vadede (4-6 hafta içinde) yatırımcıların dikkatli olmaya devam etmeleri gerekiyor. Ancak, pazarın 2025'in ikinci çeyreğinin sonlarına doğru istikrar kazanmasını bekliyoruz ve bu, yılın ikinci yarısında bir toparlanma için zemin hazırlayacak. Bunun öncesinde, esnek bir risk yönetimi stratejisi uygulanması ve pazar değişimlerine dikkat edilmesi önerilmektedir.