Nüfuz Oranı Mantığı ve Kurumsal Yatırımcıların Kripto Stratejileri

İnternetten Yatırım Yapmaktan Tüm Kriptoya

Bir zamanlar Huaxing Capital, Qiming Venture Partners ve bir aile ofisinde görev yapmış bir internet VC'si, kripto para birimleriyle ilk kez 2017 yılındaki ICO çılgınlığı sırasında tanıştı. O dönemde bu alandaki bilgisi "belki bir dolandırıcılık" aşamasındaydı, bu yüzden sadece küçük bir kar elde ettikten sonra piyasadan çekildi.

2020'de, tekrar Crypto'yu derinlemesine araştırmaya başladı ve "Bitcoin uzun vadeli kaliteli bir varlık" görüşüne ilgi duymaya başladı. Bu görüşün arkasındaki mantık, penetrasyon oranlarının karşılaştırmasına dayanmaktadır: Alibaba halka arz edildiğinde, Çin e-ticaret penetrasyon oranı %3'tü, on yıl sonra %30'a yükseldi. O dönemde Crypto'nun küresel kullanıcı penetrasyon oranı sadece 1-2 yüz milyon kişi iken, 6 milyar olan küresel nüfusa kıyasla potansiyel büyüme alanı çok büyüktü.

2023'te bu yatırımcı kendi fonu NDV'yi kurdu. Bitcoin 29.000 dolar civarındayken girdi ve şu ana kadar yaklaşık 20 aylık süre içinde %430'dan fazla getiri sağladı, BTC'den daha iyi bir performans sergiledi.

Yatırım Stratejisi: Kurumsal Penetrasyon Oranı

Fondu kurduktan sonra, sürekli olarak "kurumsal sızma oranı" yatırım mantığını izledi. 2023'te, esasen GBTC'ye yatırım yaptılar ve Bitcoin'e olan indirimini kullanarak aşırı getiri elde ettiler.

ETF onaylandıktan sonra iskontoların kaybolmasıyla birlikte, kurumsal yatırımcıların Bitcoin ETF'lerini satın aldıktan sonraki yatırım yönlerini düşünmeye başladı. Kripto ile ilgili hisse senetlerinin kurumsal yatırımcıların yeni odak noktası olabileceğini düşünüyor.

Filtrelemeden sonra, sonunda yatırım hedefi olarak MSTR (MicroStrategy) seçildi. MSTR'yi seçme nedeni, mantığının basit olması ve özellikle Crypto ile yeni tanışan yatırımcılar için konsensüs oluşturmanın kolay olmasıdır. Buna karşılık, temel analiz gerektiren Coinbase gibi şirketler ve yatırımcıların dikkatini dağıtma potansiyeli olan madencilik hisseleri, MSTR kadar çekici değildir.

Gerçekten de MSTR'nin performansı, Nvidia, Bitcoin gibi birçok popüler yatırım aracını geride bıraktığı kanıtlandı.

Kurumsal Yatırımcıların İlgi Alanları

Bu yatırımcıya göre, "büyük fonlar" egemen fonlar, sigorta şirketleri, üniversite fonları, bağış fonları ve çeşitli hedge fonlarını içeriyor. Şu anda, bu kuruluşların Kripto alanındaki yatırım penetrasyon oranı muhtemelen binde birin altında.

Kurumsal yatırımcılar için en önemli olan, basit ve anlaşılır olmasının yanı sıra yüksek likiditedir. Bu nedenle, mevcut aşamada yatırım seçimleri esas olarak Bitcoin veya birkaç ilgili hisseyle sınırlıdır ve likiditesi yüksek olan hisselerin bir araya gelmesi daha kolaydır, çünkü büyük sermaye giriş ve çıkışın kolaylığını dikkate almak zorundadır.

Onun yatırım mantığı çok basit: Kolayca fikir birliği oluşturabilen, likiditesi yüksek varlıkları aramak, çünkü bu yerler büyük sermaye akışını en çok çekme olasılığına sahip.

Boğa Piyasası Zirvesinin Belirlenmesi

Bu yatırımcı, ETF'nin piyasaya sürülmesinden bu yana Bitcoin'in 40.000 dolardan yaklaşık 100.000 dolara yükseldiğini ve piyasaya 30-50 milyar doların girdiğini düşünüyor. Bitcoin fiyatının 150.000 dolara çıkarılması için en az aynı büyüklükte bir fon akışına ihtiyaç var.

O, kısa vadede ABD Merkez Bankası veya Hazine'nin bu kadar büyük bir miktarı yatırmasının pek olası olmadığını analiz ediyor. Şu anda görülebilen ana "büyük alıcılar" muhtemelen eyalet hükümetleri. Eğer her büyük eyalet için 2 milyar dolar yatırılması tahmin edilirse, 50 eyalet toplamda 500-1000 milyar dolar yatırabilir.

Bu analizlere dayanarak, Bitcoin fiyatının zirvesinin yaklaşık 150.000 dolar civarında olabileceğini öngördü.

Pazar döngüsünün değişimi

Gelecek piyasa değişimleri hakkında bu yatırımcı, döngülerin hâlâ var olacağını, ancak artık sıkı bir şekilde dört yılda bir gerçekleşmeyeceğini düşünüyor. Uzun vadeli fonların girmesiyle birlikte piyasanın yavaş yavaş ABD hisse senedi piyasası gibi olacağını, çeşitli kripto paraların kendi bağımsız anlatılarını ve eğilimlerini oluşturarak Bitcoin ile senkronize bir şekilde yükselip düşmeyeceklerini öngörüyor.

O, gelecekte tokenlerin ne anlama geldiğinin yeniden tanımlanabileceğini, tokenlerin temettü ödemesi, geri alım gibi işlemlere izin verileceğini değerlendiriyor. Bu, kripto para piyasasını daha çok Amerikan borsa piyasasına benzeterek güçlülerin daha da güçlenmesine neden olacak, A borsa piyasasındaki sektör rotasyonundan ziyade.

Küçük Coin Seçim Stratejisi

Bu yatırımcı, alternatif kripto para birimleri ticareti için basit bir seçim ilkesi benimsiyor: büyük trendler altında, yalnızca tanıdığı kurucuların token'larını seçiyor. Kurucuların sürekli çalıştığı ve kısa vadede nakit çıkışı yapmadığı sürece, yatırımcıların kaybedeceği en fazla şeyin fırsat maliyeti olduğunu düşünüyor.

Kurucuları değerlendirirken, özellikle "yüksek büyüme potansiyeli" özelliğine odaklanıyordu. İster tutkulu bir satışçı ister çalışkan bir uygulayıcı olsun, kurucunun sürekli büyümesi, yeni anlayışlar getirip bunları somut eyleme dökmesi, onun gözünde iyi bir kurucu olma anlamına geliyordu.

Gelişim İçin Yöntemler

Bu yatırımcı, ilerlemenin anahtarının, hatalarına dürüst bir şekilde yüzleşmeyi öğrenmek olduğunu düşünüyor. Hatalarıyla doğru bir şekilde yüzleşmeyi öğretmesi nedeniyle "Az Gidilen Yol" kitabını okumayı öneriyor.

Ticaret açısından, pratik, iterasyon ve geri dönüş ile sürekli olarak ilerlemeyi öneriyor. Her ticaretin nedenini kaydetmek, sürekli biriktirmek ve geri dönmek etkili ama sürdürmesi zor bir yöntemdir.

Sonunda, bazı başarılı trader'lara dikkat edilmesini, onların düşünme tarzlarını ve ticaret stratejilerini öğrenmeyi önerdi, aynı zamanda kendi avantajlarını tanıyıp bu avantajları en üst düzeye çıkarmak gerektiğini de vurguladı.