Bitcoin'in Merkezi Olmayan Finans alanındaki yükselişi: BTCFi ekosisteminin güncel durumu analizi

Bitcoin, DeFi alanında giderek daha önemli bir rol oynuyor, başlangıçta nokta nokta transferlerden, şimdi Ethereum'un hakimiyetine meydan okumaya kadar gelişti. Zincir üstü verileri analiz ederek, BTCFi( Bitcoin'in DeFi ile birleşiminin) sadece teknik bir yenilik olmadığını, aynı zamanda tüm DeFi manzarasını yeniden tanımlama potansiyeline sahip olduğunu görebiliriz.

BTCFi'nin Yükselişi

2008'de Satoshi Nakamoto Bitcoin'i tanıttığında, ilk tasarım amacı bir peer-to-peer elektronik nakit sistemi olarak hizmet etmekti. Bu, kripto varlıklar alanında devrim niteliğinde bir anlam taşısa da, karmaşık Merkezi Olmayan Finans uygulamalarını destekleme konusunda sınırlamaları bulunmaktadır.

Bitcoin'in Orijinal Tasarımı ve Sınırlamaları

Bitcoin'in temel tasarım unsurları ve sınırlamaları:

1. UTXO modeli: Karmaşık akıllı sözleşmeleri destekleme esnekliğinden yoksundur.

2. Sınırlı betik dili: Çalıştırılabilir opcode sayısı sınırlıdır

3. Turing tam yeterliliği eksikliği: karmaşık durumla ilgili akıllı sözleşmelerin uygulanması zordur.

4. Blok boyutu ve işlem hızı kısıtlamaları: İşlem işleme hızı yavaştır.

Bu tasarımlar güvenliği ve merkeziyetsizliği artırsa da, Bitcoin üzerinde doğrudan Merkezi Olmayan Finans işlevlerini uygulamayı zorlaştırmıştır.

Bitcoin üzerinde Merkezi Olmayan Finans'ın erken denemeleri

Sınırlamalara rağmen, geliştiriciler yenilikçi çözümler aramaya devam ediyor:

• Renkli Coin (2012-2013): Bitcoin'in işlevselliğini genişletme konusundaki erken girişim
• Counterparty(2014):Özelleştirilmiş varlıkların oluşturulması ve ticareti yeteneğini tanıtır.
• Lightning Network (2015'ten günümüze ): İşlem ölçeklenebilirliğini artıran ikinci katman protokolü
• Dağıtık Günlük Sözleşmesi (2017'den bugüne ): Karmaşık finansal sözleşmelerin olasılığı
• Liquid ağı (2018'den itibaren ): Kripto varlıkların ihraç edilmesini ve karmaşık işlemleri destekleyen yan zincir
• Taproot yükseltmesi (2021): akıllı sözleşme yeteneklerini artırma

Bu erken gelişmeler, Bitcoin'in daha fazla uygulama genişletmesi için bir temel oluşturdu ve ikinci katman çözümleri, yan zincirler ve Bitcoin Merkezi Olmayan Finans yenilik dalgası için bir zemin hazırladı.

Ana Yenilik: Bitcoin Üzerinde Akıllı Sözleşmelerin Gerçekleştirilmesi

Son yıllarda, birden fazla protokol Bitcoin için akıllı sözleşmeler ve Merkezi Olmayan Finans işlevsellikleri sunmayı amaçlıyor:

1. Rootstock: En uzun süre çalışan Bitcoin yan zinciri, EVM uyumlu akıllı sözleşmeleri destekler.

2. Core: Bitcoin ile yakın bir şekilde entegre olan ve EVM ile uyumlu bir blok zinciri, çift staking modelini sunar.

3. Merlin Chain: ZK-Rollup teknolojisini entegre eden Bitcoin ikinci katman ağı

4. BEVM: İlk tamamen merkeziyetsiz ve EVM uyumlu Bitcoin ikinci katman ağı

Bu protokollerin temel yenilikleri şunlardır:

• Tokenleştirilmiş Bitcoin varlıkları
• Akıllı sözleşmeler ve EVM uyumluluğu
• Kazanç sağlayan Bitcoin
• Ölçeklenebilirlik ve gizlilik artırımı

2024 yılının 8 Eylül itibarıyla, Bitcoin ikinci katman çözümleri ve yan zincirlerin toplam kilitli değeri (TVL) 10.7 milyar dolara ulaşmış, 2024 yılının başına göre 5.7 kat, 2023 yılının başına göre ise 18.4 kat artmıştır. Core önde gidiyor, TVL'nin %27.6'sını oluşturuyor.

Bitcoin Merkezi Olmayan Finans'ın Durumu

Ana BTCFi projesi

• Pell Network: Cross-Chain Yeniden Stakeleme Protokolü
• Avalon Finance: Çok Zincirli Merkezi Olmayan Finans platformu, kredi ve ticaret hizmetleri sunar.
• Colend Protocol: Merkezi Olmayan Borç Verme Platformu
• MoneyOnChain: kapsamlı Merkezi Olmayan Finans protokolü, DoC stabilcoin'ini yayımladı
• Sovryn: Fonksiyon zenginliği olan Merkezi Olmayan Finans platformu, ticaret, borç verme gibi hizmetler sunar.
• Solv Protocol: NFT finansmanına odaklanan bir protokol

Core, Bitcoin Merkezi Olmayan Finans alanında lider bir konumda ve proje sayısı %25.2'yi oluşturuyor. Pell Network, 2.608 milyon dolarlık TVL ile lider Merkezi Olmayan Finans projesi haline geldi.

Ana BTCFi projelerindeki ana anlatım

• Güvenlik ve merkezsizlik önceliklidir
• Bitcoin programlanabilir Token olarak
• Ethereum ile birlikte çalışabilirlik
• Bitcoin sermayesini kilidini aç

ile Ethereum Merkezi Olmayan Finans'ın karşılaştırmalı analizi

Ethereum Merkezi Olmayan Finans protokolüne kilitlenen BTC miktarı (15.34 bin ), Bitcoin'in yerel Merkezi Olmayan Finans ekosistemini (0.897 bin ) çok aşmaktadır. Yerel Bitcoin Merkezi Olmayan Finans projeleri daha küçük ölçeklidir fakat Bitcoin'in kendi güvenlik çerçevesi içinde çalışmaktadır, birçok çapraz zincir riskinden kaçınmaktadır.

Ethereum'un Gelişimi Bitcoin'e Verdiği İlham ve Tersi

Bitcoin, Ethereum'dan öğrenebilir:

• Ürün Çeşitliliği
• Geliştirici ekosistemi
• İşlem Yapabilirlik

Ethereum, Bitcoin'tan öğrenebilir:

• Güvenlik ve merkeziyetsizlik
• Basitlik ve sağlamlık
• Değer saklama üzerine odaklanma

Zorluklar ve Fırsatlar

Teknik engeller:

• Ölçeklenebilirlik Sınırlamaları
• Kullanılabilirlik zorlukları

Regülasyon endişeleri:

• Beklenen düzenleyici incelemenin artması
• Uygunluk karmaşık

Gelecek Fırsatlar:

• Layer 2 çözümü geliştirmeleri
• Gizli kayıt sözleşmeleri ve gizlilik koruma teknolojisi ilerlemeleri
• Kazanç getiren ürünler, DEX ve çapraz zincir likidite havuzları geliştirme
• Kurumsal ihtiyaçlara yönelik Merkezi Olmayan Finans ürünleri

Sonuç

Bitcoin Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin teknik ilerlemeler ve kurumsal ilginin etkisiyle devam etmesi bekleniyor. Anahtar, ölçeklenebilir Layer 2 çözümlerinin geliştirilmesi, etkileşimliliğin artırılması ve daha karmaşık finansal ürünlerin piyasaya sürülmesidir. Regülasyon ve teknik zorluklarla karşılaşsalar da, Bitcoin Merkezi Olmayan Finans'ın geleceği hâlâ umut verici ve tüm Merkezi Olmayan Finans ekosistemini derinden etkileme potansiyeline sahip.