Ondo Finance: Likidite hizmetlerinden RWA alanına başarılı dönüşüm
Ondo Finance 2021 yılında kuruldu ve başlangıçta Likidite hizmetleri (LaaS) alanına odaklandı. Ancak, piyasa ayı piyasasına girdiğinde, DeFi piyasa değeri ve zincir üzerindeki Likidite'nin daralmasıyla proje gelişiminde bir engelle karşılaştı. Bu zorlukla başa çıkmak için, Ondo Finance 2023 Ocak ayında cesurca RWA( gerçek dünya varlıkları) alanına dönüş yaptı. Bir yıllık çabanın ardından, Ondo Finance RWA alanında önemli başarılar elde etti, toplam kilitli değer (TVL) 183 milyon dolara ulaştı ve bu alanda üçüncü sırada yer aldı.
Ondo Finance'ın başarısı büyük ölçüde ürün tasarımına bağlıdır. RWA ürünleri esasen geleneksel finansal varlıkların tokenleştirilmesidir, burada önemli olan gerçek dünya ile sanal dünya arasında güvenli ve etkili bir bağlantı kurmaktır. Ondo Finance şu anda üç ana RWA ürünü sunmaktadır: OUSG, USDY ve OMMF.
OUSG: ABD Hazine Tahvili ETF
OUSG, Ondo Finance'in ana ürünüdür ve TVL'si 1,17 milyar dolara kadar çıkmaktadır. Bu ürün, BlackRock'a ait kısa vadeli ABD tahvilleri ETF'sine, ( iShares Short Treasury Bond ETF, kodu SHV), ana yatırım yapmaktadır ve aynı zamanda az miktarda USDC ve USD'yi Likidite rezervi olarak tutmaktadır.
SHV ETF, 2007 yılında kuruldu ve 1 yıl içinde vadesi dolacak kısa vadeli devlet tahvillerine yatırım yapmaktadır, ICE ABD Kısa Vadeli Devlet Tahvili Endeksi'ni izler. Şu anda SHV ETF'nin açılış fiyatı 110.42 dolardır, toplam varlık yaklaşık 18.4 milyar dolardır, yıllık getiri oranı %5.17'dir ve S&P notu AA'dır.
OUSG'nin mevcut fiyatı 104,66 dolar, yıllık getiri oranı %4,69, Ethereum, Polygon ve Solana ağları üzerinden satın alma desteği sunmaktadır. Ondo I LP, yatırımcıların satın aldığı OUSG'nin SHV ETF paylarını yönetmekle sorumlu fon yöneticisidir. Ondo I LP, bir Amerikan şirketidir, bu da yatırımcıların riskten korunmasını ve kullanıcıların aşırı durumlarda geri çekim haklarının korunmasını sağlar.
OUSG, %0.15 oranında fon yönetim ücreti alır, en fazla %0.15, fon yöneticisi, denetim gibi hizmet ücretlerini ödemek için kullanılır, ayrıca ETF ihraççısı BlackRock, %0.15 oranında ETF yönetim ücreti alır.
Ancak, OUSG'nin yatırım eşiği yüksektir. KYC doğrulamasını tamamlamanın yanı sıra, yatırımcıların "nitelikli alıcı" gereksinimlerini karşılaması gerekir, yani en az 5 milyon dolar değerinde bir yatırım portföyüne sahip olmalı ve minimum satın alma miktarı 100,000 USDT olmalıdır.
Buna rağmen, ayı piyasası aşamasında, yıllık getirisi yaklaşık %5 olan kısa vadeli ABD Hazine tahvili ETF'lerine yatırım yapmak, RWA ürünleri için hala daha uygun bir seçenek. Bu da OUSG'nin son bir yıl içindeki TVL'sinin hızlı büyüme nedenini açıklıyor.
USDY: Dolar Faiz Ürünü
USDY, kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka vadesiz mevduatları ile teminatlandırılmış bir tokenize tahvildir. OUSG'ye kıyasla, USDY, sıradan yatırımcılar için daha uygundur; minimum satın alma miktarı 500 dolardır ve satın aldıktan sonra 40-50 gün içinde zincir üzerinde basılıp devredilebilir. Şu anda USDY'nin fiyatı 1.02 dolardır, yıllık getiri oranı %5.10'dur ve TVL 66.2 milyon dolara ulaşmıştır.
USDY, faizli bir stabil coin olarak değerlendirilebilir ve faiz getiren stabil coin kategorisine aittir. Diğer faiz getiren stabil coinlerden farklı olarak, USDY'nin arkasındaki destek geleneksel bankalardan sağlanmaktadır ve resmi açıklamalara göre, ABD düzenleyici gereksinimlerine uygundur.
USDY'nin tasarım odakları ve risk kontrol önlemleri şunları içerir:
Yapı tasarımı: Ondo USDY LLC tarafından ihraç edilmiştir ve özel bir amaçlı varlık (SPV) olarak, Ondo Finance varlıklarından ayrı olarak yönetilmektedir.
Aşırı Teminat: En az %3'lük ilk kayıp pozisyonu benimsenmiş olup, şu anda %4.64'tür; bu, ABD Hazine tahvili fiyatlarındaki kısa vadeli dalgalanmaları hafifletmek için kullanılmaktadır.
Birinci öncelik: Yatırımcılar, temel banka mevduatları ve devlet tahvilleri üzerinde önceliğe sahiptir, Ankura Trust teminat temsilcisi olarak denetlemektedir.
Günlük Şeffaflık Raporu: Ankura Trust, bağımsız olarak doğrulanmış günlük varlık sahiplik raporu sunmaktadır.
Varlık dağılımı: Hedef %65 banka mevduatı ve %35 kısa vadeli ABD Hazine bonosu.
Varlık yönetimi: ABD Hazine tahvilleri, Morgan Stanley ve StoneX'in nakit yönetim hesaplarında tutulmakta olup, her gün Ankura Trust tarafından doğrulanmaktadır.
USDY, bu önlemlerle proje riskini azaltmış ve yatırımcıların fon güvenliğini sağlamıştır. Diğer RWA ürünlerine kıyasla, USDY'nin yatırım eşiği daha düşüktür; zincir üzerindeki USDC alımına ek olarak, havale ile de katılım desteklenmektedir.
OMMF: ABD Hükümeti Para Piyasası Fonu
OMMF, ABD hükümeti para piyasası fonu (MMF) temelinde bir RWA token'ıdır ve henüz resmi olarak piyasaya sürülmemiştir.
Flux Finance: Kredi Platformu
2023 yılının Şubat ayında, Ondo Finance, Compound V2 üzerine inşa edilmiş olan Flux Finance kredi protokolünü tanıttı. Bu platformun şu anda fon kullanım oranı %85'in üzerinde olup, RWA ürünlerine ek bir Likidite kanalı sunarak resmi geri alma kanalının 1-5 gün zaman maliyeti sorununu çözmektedir. Şu anda Flux Finance, OUSG ürünlerinin kredi işlemlerini desteklemektedir.
ONDO Token: Gelecek Kullanımları Hala Belirsiz
Ondo Finance, dönüşümünden önce ONDO token'ını çıkardı ve topluluk oylaması sonucunda bu token 18 Ocak'ta serbest bırakıldı. Şu anda ONDO token'ın fiyatı 0.27 USDT olup, serbest bırakıldıktan sonra neredeyse 2.5 kat arttı. Coinbase, ONDO'yu listeleme yol haritasına ekledi.
ONDO token şu anda esas olarak Ondo DAO ve Flux Finance'in yönetim tokeni olarak kullanılmaktadır. Ancak, tokenin RWA ürünleriyle olan spesifik ilişkisi henüz net değildir. Tahsis edilen tokenlerin toplam miktarın sadece %16'sını oluşturduğu düşünüldüğünde, ONDO tokenin RWA ürünleri için teşvik olarak kullanılma olasılığı göz ardı edilemez.
Eğer ONDO token'ı RWA ürünleri ile birleştirilebilir ve Flux Finance platformu olarak kullanılırsa, bunu RWA ürünlerinin zincir üzerindeki likidite teşviki olarak kullanmak, RWA ürünlerinin daha da yaygınlaşmasını sağlayabilir. Ancak, son zamanlarda proje sahiplerinin sık sık borsa üzerinden ONDO token'ı transfer etmeleri nedeniyle yatırımcıların dikkatli olmaları gerekiyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
9 Likes
Reward
9
4
Repost
Share
Comment
0/400
BlockchainBouncer
· 08-08 15:12
Dönüşüm yyds inanılmaz!
View OriginalReply0
TokenStorm
· 08-08 15:05
TVL güzel ama işe yaramaz, önemli verileri on-chain geri test ile ancak bilebiliriz, er ya da geç patlayacak ama yine de önce bir kez denemek lazım.
Ondo Finance: RWA pistasında bir karanlık at LaaS'tan 1,83 milyar dolarlık TVL'ye
Ondo Finance: Likidite hizmetlerinden RWA alanına başarılı dönüşüm
Ondo Finance 2021 yılında kuruldu ve başlangıçta Likidite hizmetleri (LaaS) alanına odaklandı. Ancak, piyasa ayı piyasasına girdiğinde, DeFi piyasa değeri ve zincir üzerindeki Likidite'nin daralmasıyla proje gelişiminde bir engelle karşılaştı. Bu zorlukla başa çıkmak için, Ondo Finance 2023 Ocak ayında cesurca RWA( gerçek dünya varlıkları) alanına dönüş yaptı. Bir yıllık çabanın ardından, Ondo Finance RWA alanında önemli başarılar elde etti, toplam kilitli değer (TVL) 183 milyon dolara ulaştı ve bu alanda üçüncü sırada yer aldı.
Ondo Finance'ın başarısı büyük ölçüde ürün tasarımına bağlıdır. RWA ürünleri esasen geleneksel finansal varlıkların tokenleştirilmesidir, burada önemli olan gerçek dünya ile sanal dünya arasında güvenli ve etkili bir bağlantı kurmaktır. Ondo Finance şu anda üç ana RWA ürünü sunmaktadır: OUSG, USDY ve OMMF.
OUSG: ABD Hazine Tahvili ETF
OUSG, Ondo Finance'in ana ürünüdür ve TVL'si 1,17 milyar dolara kadar çıkmaktadır. Bu ürün, BlackRock'a ait kısa vadeli ABD tahvilleri ETF'sine, ( iShares Short Treasury Bond ETF, kodu SHV), ana yatırım yapmaktadır ve aynı zamanda az miktarda USDC ve USD'yi Likidite rezervi olarak tutmaktadır.
SHV ETF, 2007 yılında kuruldu ve 1 yıl içinde vadesi dolacak kısa vadeli devlet tahvillerine yatırım yapmaktadır, ICE ABD Kısa Vadeli Devlet Tahvili Endeksi'ni izler. Şu anda SHV ETF'nin açılış fiyatı 110.42 dolardır, toplam varlık yaklaşık 18.4 milyar dolardır, yıllık getiri oranı %5.17'dir ve S&P notu AA'dır.
OUSG'nin mevcut fiyatı 104,66 dolar, yıllık getiri oranı %4,69, Ethereum, Polygon ve Solana ağları üzerinden satın alma desteği sunmaktadır. Ondo I LP, yatırımcıların satın aldığı OUSG'nin SHV ETF paylarını yönetmekle sorumlu fon yöneticisidir. Ondo I LP, bir Amerikan şirketidir, bu da yatırımcıların riskten korunmasını ve kullanıcıların aşırı durumlarda geri çekim haklarının korunmasını sağlar.
OUSG, %0.15 oranında fon yönetim ücreti alır, en fazla %0.15, fon yöneticisi, denetim gibi hizmet ücretlerini ödemek için kullanılır, ayrıca ETF ihraççısı BlackRock, %0.15 oranında ETF yönetim ücreti alır.
Ancak, OUSG'nin yatırım eşiği yüksektir. KYC doğrulamasını tamamlamanın yanı sıra, yatırımcıların "nitelikli alıcı" gereksinimlerini karşılaması gerekir, yani en az 5 milyon dolar değerinde bir yatırım portföyüne sahip olmalı ve minimum satın alma miktarı 100,000 USDT olmalıdır.
Buna rağmen, ayı piyasası aşamasında, yıllık getirisi yaklaşık %5 olan kısa vadeli ABD Hazine tahvili ETF'lerine yatırım yapmak, RWA ürünleri için hala daha uygun bir seçenek. Bu da OUSG'nin son bir yıl içindeki TVL'sinin hızlı büyüme nedenini açıklıyor.
USDY: Dolar Faiz Ürünü
USDY, kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka vadesiz mevduatları ile teminatlandırılmış bir tokenize tahvildir. OUSG'ye kıyasla, USDY, sıradan yatırımcılar için daha uygundur; minimum satın alma miktarı 500 dolardır ve satın aldıktan sonra 40-50 gün içinde zincir üzerinde basılıp devredilebilir. Şu anda USDY'nin fiyatı 1.02 dolardır, yıllık getiri oranı %5.10'dur ve TVL 66.2 milyon dolara ulaşmıştır.
USDY, faizli bir stabil coin olarak değerlendirilebilir ve faiz getiren stabil coin kategorisine aittir. Diğer faiz getiren stabil coinlerden farklı olarak, USDY'nin arkasındaki destek geleneksel bankalardan sağlanmaktadır ve resmi açıklamalara göre, ABD düzenleyici gereksinimlerine uygundur.
USDY'nin tasarım odakları ve risk kontrol önlemleri şunları içerir:
Yapı tasarımı: Ondo USDY LLC tarafından ihraç edilmiştir ve özel bir amaçlı varlık (SPV) olarak, Ondo Finance varlıklarından ayrı olarak yönetilmektedir.
Aşırı Teminat: En az %3'lük ilk kayıp pozisyonu benimsenmiş olup, şu anda %4.64'tür; bu, ABD Hazine tahvili fiyatlarındaki kısa vadeli dalgalanmaları hafifletmek için kullanılmaktadır.
Birinci öncelik: Yatırımcılar, temel banka mevduatları ve devlet tahvilleri üzerinde önceliğe sahiptir, Ankura Trust teminat temsilcisi olarak denetlemektedir.
Günlük Şeffaflık Raporu: Ankura Trust, bağımsız olarak doğrulanmış günlük varlık sahiplik raporu sunmaktadır.
Varlık dağılımı: Hedef %65 banka mevduatı ve %35 kısa vadeli ABD Hazine bonosu.
Varlık yönetimi: ABD Hazine tahvilleri, Morgan Stanley ve StoneX'in nakit yönetim hesaplarında tutulmakta olup, her gün Ankura Trust tarafından doğrulanmaktadır.
USDY, bu önlemlerle proje riskini azaltmış ve yatırımcıların fon güvenliğini sağlamıştır. Diğer RWA ürünlerine kıyasla, USDY'nin yatırım eşiği daha düşüktür; zincir üzerindeki USDC alımına ek olarak, havale ile de katılım desteklenmektedir.
OMMF: ABD Hükümeti Para Piyasası Fonu
OMMF, ABD hükümeti para piyasası fonu (MMF) temelinde bir RWA token'ıdır ve henüz resmi olarak piyasaya sürülmemiştir.
Flux Finance: Kredi Platformu
2023 yılının Şubat ayında, Ondo Finance, Compound V2 üzerine inşa edilmiş olan Flux Finance kredi protokolünü tanıttı. Bu platformun şu anda fon kullanım oranı %85'in üzerinde olup, RWA ürünlerine ek bir Likidite kanalı sunarak resmi geri alma kanalının 1-5 gün zaman maliyeti sorununu çözmektedir. Şu anda Flux Finance, OUSG ürünlerinin kredi işlemlerini desteklemektedir.
ONDO Token: Gelecek Kullanımları Hala Belirsiz
Ondo Finance, dönüşümünden önce ONDO token'ını çıkardı ve topluluk oylaması sonucunda bu token 18 Ocak'ta serbest bırakıldı. Şu anda ONDO token'ın fiyatı 0.27 USDT olup, serbest bırakıldıktan sonra neredeyse 2.5 kat arttı. Coinbase, ONDO'yu listeleme yol haritasına ekledi.
ONDO token şu anda esas olarak Ondo DAO ve Flux Finance'in yönetim tokeni olarak kullanılmaktadır. Ancak, tokenin RWA ürünleriyle olan spesifik ilişkisi henüz net değildir. Tahsis edilen tokenlerin toplam miktarın sadece %16'sını oluşturduğu düşünüldüğünde, ONDO tokenin RWA ürünleri için teşvik olarak kullanılma olasılığı göz ardı edilemez.
Eğer ONDO token'ı RWA ürünleri ile birleştirilebilir ve Flux Finance platformu olarak kullanılırsa, bunu RWA ürünlerinin zincir üzerindeki likidite teşviki olarak kullanmak, RWA ürünlerinin daha da yaygınlaşmasını sağlayabilir. Ancak, son zamanlarda proje sahiplerinin sık sık borsa üzerinden ONDO token'ı transfer etmeleri nedeniyle yatırımcıların dikkatli olmaları gerekiyor.