Kripto Varlıklar piyasasının yeni normali: Dört paralel döngü modeli
Son zamanlarda, sektör uzmanları ortak bir konu hakkında tartışıyorlar - geleneksel "dört yılda bir döngü" teorisi artık mevcut kripto varlıklar piyasası için geçerli değil. Eğer yatırımcılar hala basit bir tutma stratejisi ile boğa piyasasında on kat, yüz kat getiri elde etmeyi umuyorlarsa, büyük olasılıkla piyasa tarafından geride bırakılacaklar.
Aslında, mevcut kripto varlıklar piyasası, dört farklı döngü modelinin aynı anda çalıştığı karmaşık bir yapıya evrildi. Her döngü modelinin kendine özgü bir ritmi, stratejisi ve kâr mantığı vardır.
Bitcoin Süper Döngüsü: Kurumsal Giriş, Uzun Süreli Yavaş Boğa
Bitcoin, spekülatif bir varlık olma durumundan kurumsal bir varlık haline dönüşmüştür. Wall Street, halka açık şirketler ve ETF'lerin fon büyüklüğü ve tahsis mantığı, geleneksel boğa ve ayı döngüsü modelini köklü bir şekilde değiştirmiştir.
Ana değişiklik, bireysel yatırımcıların coin tutma oranının büyük ölçüde düşmesi ve bazı teknoloji şirketlerini temsil eden kurumsal fonların büyük bir şekilde piyasaya girmesidir. Bu coin tutma yapısındaki köklü değişim, Bitcoin'in fiyat keşif mekanizmasını ve dalgalanma özelliklerini yeniden şekillendiriyor.
Perakende yatırımcılar, zaman maliyeti ve fırsat maliyeti açısından çift bir baskıyla karşı karşıyadır. Kurumsal yatırımcılar, Bitcoin'in uzun vadeli değerinin gerçekleşmesini beklemek için 3-5 yıllık bir tutma süresine dayanabilirken, perakende yatırımcıların genellikle bu sabrı ve finansal yapılandırma yeteneğini sürdürmesi zordur.
Gelecekte on yıldan fazla sürecek bir Bitcoin süper yavaş boğa piyasası ortaya çıkabilir. Yıllık getiri oranı %20-30 aralığında sabit kalabilir, ancak günlük dalgalanma önemli ölçüde azalacak ve daha çok istikrarlı bir şekilde büyüyen bir teknoloji hissesi gibi olacaktır. Bitcoin'in nihai fiyat üst sınırı hakkında, mevcut perakende yatırımcı bakış açısıyla doğru tahmin yapmak zor olabilir.
MEME Kısa Dalga Dönemi: Sıradan Coşkudan Profesyonel Rekabete
MEME tokenlerinin uzun vadeli boğa piyasası teorisinin de belirli bir mantığı var. Güçlü bir teknik anlatımın eksik olduğu dönemlerde, MEME anlatımı her zaman piyasa duygusu, sermaye akışı ve ilgi değişimleri ile birlikte piyasanın "sıkkın boşluğunu" dolduracaktır.
MEME'nin özü, bir "anlık tatmin" spekülasyon aracı olmaktır. Beyaz kağıda, teknik doğrulamaya veya yol haritasına ihtiyaç duymaz, sadece bir yankı uyandıran bir sembol yeterlidir. Evcil hayvan temalarından siyasi esprilere, AI kavramlarının paketlenmesinden topluluk IP inkübasyonuna kadar, MEME, tam bir "duygusal monetizasyon" endüstri zinciri haline gelmiştir.
MEME'nin "kısa, hızlı ve etkili" özelliği, onu piyasa duygularının barometresi ve sermayenin su havuzu haline getiriyor. Sermaye bol olduğunda, MEME sıcak paranın tercih edilen deneme alanı oluyor; sermaye kıtlaştığında ise, MEME son spekülatif sığınak haline geliyor.
Ancak, MEME pazarı "yerel coşku"dan "profesyonel rekabete" dönüşüyor. Sıradan bireysel yatırımcıların bu yüksek frekanslı döngülerde kâr elde etme zorluğu katlanarak artıyor. Profesyonel ekipler, teknik uzmanlar ve büyük fonların pazara girişiyle, bu bir zamanlar "yerel cennet" olan yer giderek rekabetçi hale geliyor.
Teknik Anlatım Sıçramalı Uzun Dönem: Sabırlı Planlama, Sıçramayı Bekleme
Gerçekten teknik engeli olan yenilikçi projeler, örneğin Layer2 ölçeklendirme, sıfır bilgi kanıtı teknolojisi, AI altyapısı vb., genellikle pratik sonuçları görebilmek için 2-3 yıl veya daha uzun bir geliştirme süresine ihtiyaç duyar. Bu tür projeler, sermaye piyasalarının duygusal döngüsünden ziyade teknik olgunluk eğrisini takip eder ve bu ikisi arasında temel bir zaman kayması vardır.
Teknolojik anlatının piyasa tarafından sorgulanmasının nedeni, projelerin kavramsal aşamada aşırı değerlenmesi ve teknolojinin gerçekten uygulamaya konduğu "ölüm vadisi" aşamasında ise değerinin düşük değerlendirilmesidir. Bu, teknolojik projelerin değerinin serbest bırakılmasının doğrusal olmayan sıçrama özellikleri göstermesini belirler.
Sabırlı ve teknik değerlendirme yeteneğine sahip yatırımcılar için, "ölüm vadisi" aşamasında gerçekten değerli teknolojik projelere yatırım yapmak, aşırı getiri elde etmenin en iyi stratejisi olabilir. Ancak ön koşul, yatırımcıların uzun bekleme sürelerine ve piyasa zorluklarına katlanabilmeleridir.
Yenilikçi Mini Trend Kısa Süreli Dönem: Pencereleri Değerlendirin, Entegrasyona Dikkat Edin
Ana akım teknoloji anlatısı oluşmadan önce, çeşitli küçük odak noktaları hızlı bir şekilde döngüsel hareket etti; fiziksel varlıkların tokenleştirilmesinden merkeziyetsiz fiziksel altyapıya, AI ajanlarından AI altyapısına kadar her bir küçük odak noktası yalnızca 1-3 aylık bir pencere süresine sahip olabilir.
Bu anlatı parçalanması ve yüksek frekanslı döngü, mevcut piyasa dikkat kıtlığı ve sermaye kiralama verimliliğinin çift kısıtlamasını yansıtmaktadır.
Tipik küçük anlatı döngüsü altı aşamalı bir modeli takip eder: kavramsal doğrulama, fon denemesi, kamuoyunu büyütme, panik alımı, değerleme aşırı derecede şişirme, fon çekme. Bu modelde kâr elde etmek için, "kavram doğrulama" ile "fon denemesi" aşaması arasında girmek ve "panik alımı" zirvesinde çıkmak kritik öneme sahiptir.
Küçük anlatılar arasındaki rekabet esasen dikkat kaynaklarının sıfır toplamlı bir oyunu gibidir. Ancak anlatılar arasında teknik ilişkiler ve kavramsal ilerleme ilişkisi vardır. Örneğin, AI altyapısındaki model bağlam protokolleri ve ajanlar arası etkileşim standartları, aslında AI ajanı anlatısının teknik altyapısının yeniden yapılandırılmasıdır. Eğer sonraki anlatılar önceki sıcak noktaları sürdürebilir, sistematik bir yükseliş etkileşimi oluşturabilir ve etkileşim sürecinde gerçekten sürdürülebilir bir değer kapalı döngüsü oluşturabilirse, muhtemelen DeFi coşkusuna benzer süper bir anlatı doğacaktır.
Mevcut küçük anlatı yapıları açısından, AI altyapı katmanında en olası olarak öncelikle bir atılım gerçekleştirilmesi bekleniyor. İlgili temel teknolojiler organik bir şekilde birleştirilebilirse, gerçekten de "AI heyecanı" benzeri bir süper anlatı inşa etme potansiyeline sahip.
Sonuç
Bu dört tür paralel oyun döngüsünün özünü anlamak, her birinin ritminde uygun stratejileri bulmayı sağlar. Şüphesiz, tek bir "dört yılda bir döngü" düşüncesi artık piyasanın karmaşıklığını takip edemiyor. "Çoklu oyun döngüsü paralel" yeni normale uyum sağlamak, belki de bu boğa piyasasında gerçekten kâr etmenin anahtarıdır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
15 Likes
Reward
15
3
Repost
Share
Comment
0/400
PositionPhobia
· 08-08 14:01
enayiler de bu kaderi yaşar.
View OriginalReply0
MidnightSnapHunter
· 08-08 14:00
bireysel yatırımcı mahkum, böyle kalsın.
View OriginalReply0
PriceOracleFairy
· 08-08 13:52
solan 4 yıl döngüleri... nihayet birisi piyasa entropi modelini anlıyor açıkçası
Şifreleme piyasası yeni bir yapı: Dört büyük döngü modeli paralel olarak çalışıyor
Kripto Varlıklar piyasasının yeni normali: Dört paralel döngü modeli
Son zamanlarda, sektör uzmanları ortak bir konu hakkında tartışıyorlar - geleneksel "dört yılda bir döngü" teorisi artık mevcut kripto varlıklar piyasası için geçerli değil. Eğer yatırımcılar hala basit bir tutma stratejisi ile boğa piyasasında on kat, yüz kat getiri elde etmeyi umuyorlarsa, büyük olasılıkla piyasa tarafından geride bırakılacaklar.
Aslında, mevcut kripto varlıklar piyasası, dört farklı döngü modelinin aynı anda çalıştığı karmaşık bir yapıya evrildi. Her döngü modelinin kendine özgü bir ritmi, stratejisi ve kâr mantığı vardır.
Bitcoin Süper Döngüsü: Kurumsal Giriş, Uzun Süreli Yavaş Boğa
Bitcoin, spekülatif bir varlık olma durumundan kurumsal bir varlık haline dönüşmüştür. Wall Street, halka açık şirketler ve ETF'lerin fon büyüklüğü ve tahsis mantığı, geleneksel boğa ve ayı döngüsü modelini köklü bir şekilde değiştirmiştir.
Ana değişiklik, bireysel yatırımcıların coin tutma oranının büyük ölçüde düşmesi ve bazı teknoloji şirketlerini temsil eden kurumsal fonların büyük bir şekilde piyasaya girmesidir. Bu coin tutma yapısındaki köklü değişim, Bitcoin'in fiyat keşif mekanizmasını ve dalgalanma özelliklerini yeniden şekillendiriyor.
Perakende yatırımcılar, zaman maliyeti ve fırsat maliyeti açısından çift bir baskıyla karşı karşıyadır. Kurumsal yatırımcılar, Bitcoin'in uzun vadeli değerinin gerçekleşmesini beklemek için 3-5 yıllık bir tutma süresine dayanabilirken, perakende yatırımcıların genellikle bu sabrı ve finansal yapılandırma yeteneğini sürdürmesi zordur.
Gelecekte on yıldan fazla sürecek bir Bitcoin süper yavaş boğa piyasası ortaya çıkabilir. Yıllık getiri oranı %20-30 aralığında sabit kalabilir, ancak günlük dalgalanma önemli ölçüde azalacak ve daha çok istikrarlı bir şekilde büyüyen bir teknoloji hissesi gibi olacaktır. Bitcoin'in nihai fiyat üst sınırı hakkında, mevcut perakende yatırımcı bakış açısıyla doğru tahmin yapmak zor olabilir.
MEME Kısa Dalga Dönemi: Sıradan Coşkudan Profesyonel Rekabete
MEME tokenlerinin uzun vadeli boğa piyasası teorisinin de belirli bir mantığı var. Güçlü bir teknik anlatımın eksik olduğu dönemlerde, MEME anlatımı her zaman piyasa duygusu, sermaye akışı ve ilgi değişimleri ile birlikte piyasanın "sıkkın boşluğunu" dolduracaktır.
MEME'nin özü, bir "anlık tatmin" spekülasyon aracı olmaktır. Beyaz kağıda, teknik doğrulamaya veya yol haritasına ihtiyaç duymaz, sadece bir yankı uyandıran bir sembol yeterlidir. Evcil hayvan temalarından siyasi esprilere, AI kavramlarının paketlenmesinden topluluk IP inkübasyonuna kadar, MEME, tam bir "duygusal monetizasyon" endüstri zinciri haline gelmiştir.
MEME'nin "kısa, hızlı ve etkili" özelliği, onu piyasa duygularının barometresi ve sermayenin su havuzu haline getiriyor. Sermaye bol olduğunda, MEME sıcak paranın tercih edilen deneme alanı oluyor; sermaye kıtlaştığında ise, MEME son spekülatif sığınak haline geliyor.
Ancak, MEME pazarı "yerel coşku"dan "profesyonel rekabete" dönüşüyor. Sıradan bireysel yatırımcıların bu yüksek frekanslı döngülerde kâr elde etme zorluğu katlanarak artıyor. Profesyonel ekipler, teknik uzmanlar ve büyük fonların pazara girişiyle, bu bir zamanlar "yerel cennet" olan yer giderek rekabetçi hale geliyor.
Teknik Anlatım Sıçramalı Uzun Dönem: Sabırlı Planlama, Sıçramayı Bekleme
Gerçekten teknik engeli olan yenilikçi projeler, örneğin Layer2 ölçeklendirme, sıfır bilgi kanıtı teknolojisi, AI altyapısı vb., genellikle pratik sonuçları görebilmek için 2-3 yıl veya daha uzun bir geliştirme süresine ihtiyaç duyar. Bu tür projeler, sermaye piyasalarının duygusal döngüsünden ziyade teknik olgunluk eğrisini takip eder ve bu ikisi arasında temel bir zaman kayması vardır.
Teknolojik anlatının piyasa tarafından sorgulanmasının nedeni, projelerin kavramsal aşamada aşırı değerlenmesi ve teknolojinin gerçekten uygulamaya konduğu "ölüm vadisi" aşamasında ise değerinin düşük değerlendirilmesidir. Bu, teknolojik projelerin değerinin serbest bırakılmasının doğrusal olmayan sıçrama özellikleri göstermesini belirler.
Sabırlı ve teknik değerlendirme yeteneğine sahip yatırımcılar için, "ölüm vadisi" aşamasında gerçekten değerli teknolojik projelere yatırım yapmak, aşırı getiri elde etmenin en iyi stratejisi olabilir. Ancak ön koşul, yatırımcıların uzun bekleme sürelerine ve piyasa zorluklarına katlanabilmeleridir.
Yenilikçi Mini Trend Kısa Süreli Dönem: Pencereleri Değerlendirin, Entegrasyona Dikkat Edin
Ana akım teknoloji anlatısı oluşmadan önce, çeşitli küçük odak noktaları hızlı bir şekilde döngüsel hareket etti; fiziksel varlıkların tokenleştirilmesinden merkeziyetsiz fiziksel altyapıya, AI ajanlarından AI altyapısına kadar her bir küçük odak noktası yalnızca 1-3 aylık bir pencere süresine sahip olabilir.
Bu anlatı parçalanması ve yüksek frekanslı döngü, mevcut piyasa dikkat kıtlığı ve sermaye kiralama verimliliğinin çift kısıtlamasını yansıtmaktadır.
Tipik küçük anlatı döngüsü altı aşamalı bir modeli takip eder: kavramsal doğrulama, fon denemesi, kamuoyunu büyütme, panik alımı, değerleme aşırı derecede şişirme, fon çekme. Bu modelde kâr elde etmek için, "kavram doğrulama" ile "fon denemesi" aşaması arasında girmek ve "panik alımı" zirvesinde çıkmak kritik öneme sahiptir.
Küçük anlatılar arasındaki rekabet esasen dikkat kaynaklarının sıfır toplamlı bir oyunu gibidir. Ancak anlatılar arasında teknik ilişkiler ve kavramsal ilerleme ilişkisi vardır. Örneğin, AI altyapısındaki model bağlam protokolleri ve ajanlar arası etkileşim standartları, aslında AI ajanı anlatısının teknik altyapısının yeniden yapılandırılmasıdır. Eğer sonraki anlatılar önceki sıcak noktaları sürdürebilir, sistematik bir yükseliş etkileşimi oluşturabilir ve etkileşim sürecinde gerçekten sürdürülebilir bir değer kapalı döngüsü oluşturabilirse, muhtemelen DeFi coşkusuna benzer süper bir anlatı doğacaktır.
Mevcut küçük anlatı yapıları açısından, AI altyapı katmanında en olası olarak öncelikle bir atılım gerçekleştirilmesi bekleniyor. İlgili temel teknolojiler organik bir şekilde birleştirilebilirse, gerçekten de "AI heyecanı" benzeri bir süper anlatı inşa etme potansiyeline sahip.
Sonuç
Bu dört tür paralel oyun döngüsünün özünü anlamak, her birinin ritminde uygun stratejileri bulmayı sağlar. Şüphesiz, tek bir "dört yılda bir döngü" düşüncesi artık piyasanın karmaşıklığını takip edemiyor. "Çoklu oyun döngüsü paralel" yeni normale uyum sağlamak, belki de bu boğa piyasasında gerçekten kâr etmenin anahtarıdır.