Solana on-chain MEV yeni yönelimleri: atomik Arbitrajın yükselişi takip et

Son günlerde, Solana üzerindeki MEV('in en yüksek çıkarılabilir değer) yapısında önemli değişiklikler meydana geldi. Çeşitli merkeziyetsiz borsa, kişiselleştirilmiş öncelik ücretleri seçenekleri ve ters sandviç saldırı önlemleri sunmaya başladıkça, geleneksel sandviç saldırı kazançları büyük ölçüde azaldı. Veriler, 6 Mayıs itibarıyla sandviç saldırısının günlük ortalama kazancının 582 SOL'a düştüğünü, birkaç ay önce on binlerce SOL seviyelerinin çok altında olduğunu gösteriyor.

Ancak, MEV hikayesi burada sona ermedi. "Atomik Arbitraj" adı verilen yeni bir ticaret yöntemi ortaya çıkıyor ve Solana üzerinde en önemli ticaret kaynaklarından biri haline geliyor. Bir veri platformuna göre, 8 Nisan'da atomik arbitrajın katkıda bulunduğu bahşiş oranı %74.12'ye kadar ulaştı ve genelde %50'nin üzerinde devam ediyor. Bu, şu anda Solana üzerinde her iki işlemden birinin atomik arbitraj için kullanılıyor olabileceği anlamına geliyor.

Atomik arbitrajın on-chain'de bu kadar önemli bir yere sahip olmasına rağmen, sosyal medyada pek tartışılmıyor. Bu yeni ortaya çıkan arbitraj fırsatı gerçekten gizli bir hazine mi yoksa başka bir "hasat" aracı mı?

Atomik Arbitraj: MEV Ticaretinde Yeni Bir Yaklaşım

Atomik arbitraj, tek bir atomik blok zinciri işlemi içinde çok adımlı arbitraj işlemleri gerçekleştirmeyi ifade eder. Tipik bir işlem, aynı işlemde bir DEX'te düşük fiyatla varlık almayı ve ardından başka bir DEX'te yüksek fiyatla satmayı içerir. Tüm süreç tek bir atomik işlem içinde paketlendiğinden, geleneksel borsa arası arbitrajdaki karşı taraf riskini ve kısmi icra riskini doğal olarak ortadan kaldırır. İşlem başarılı olursa kar kilitlenir, başarısız olursa işlem ücretleri dışında başka bir kayıp olmaz.

Atomiklik, arbitraj için tasarlanmamıştır, aksine blok zincirinin durum tutarlılığını sağlama konusundaki içsel bir özelliğidir. Arbitrajcılar bu özelliği ustaca kullanarak, normalde adım adım gerçekleştirilen ve risk barındıran işlemleri bir atomik birim içinde birleştirerek, teknik açıdan yürütme riskini ortadan kaldırmaktadırlar.

Geleneksel sandviç saldırıları veya otomatik ticaret botları genellikle aynı ticaret çiftine odaklanırken, atomik arbitraj daha fazla ticaret havuzları arasında fiyat farklarını bulmaya ve arbitraj fırsatları elde etmeye odaklanır.

Yüksek getiri ve acı gerçekler bir arada

Son verilerden, atomik arbitrajın kayda değer bir kâr potansiyeline sahip olduğu görülüyor. Geçtiğimiz ay, Solana on-chain atomik arbitraj toplamda yaklaşık 120.000 SOL( değerinde 17 milyon dolar) kazandırdı. En yüksek kazancı elde eden adres yalnızca 128.53 SOL harcayarak 14.129 SOL kazandı ve kâr oranı %109 oldu. Tek bir işlemdeki en yüksek kazanç ise şaşırtıcıydı, sadece 1.76 SOL harcayıp 1.354 SOL kazanarak %769 kâr oranına ulaştı.

İstatistikler, şu anda aktif olan atom arbitraj robotlarının 5656 tane olduğunu, her adresin ortalama 24.48 SOL( yaklaşık 3071 dolar) kazandığını ve ortalama maliyetin 870 dolar olduğunu gösteriyor. Erken dönem sandviç saldırılarındaki yüksek kazançlar kadar olmasa da, aylık getiri oranı %352 hala oldukça dikkat çekici.

Ancak, bu veriler yalnızca on-chain işlem maliyetlerini yansıtmakta ve atomik arbitrajın arkasındaki diğer maliyetleri göz ardı etmektedir. Bir MEV geliştiricisinin belirttiğine göre, atomik arbitraj gerçekleştirmek için özel RPC, yüksek konfigürasyonlu sunucular gibi donanım desteği gerekmekte, aylık maliyet yaklaşık 150-500 dolar civarındadır ve bu yalnızca en düşük eşiği temsil etmektedir. Arbitraj hızını artırmak için genellikle birden fazla IP adresine sahip sunucuların yapılandırılması da gerekmektedir.

Gerçek vakalar, belirli bir atom Arbitraj dağıtım platformunda, son bir hafta içinde yalnızca 15 adresin 1 SOL'dan fazla kazanç sağladığını, en yüksek kazancın 15 SOL olduğunu göstermektedir. Diğerlerinin çoğu 1 SOL'dan bile az kazanç sağlamış veya zarar etmiştir. Sunucu ve düğüm maliyetlerini göz önünde bulundurursak, bu platformdaki Arbitraj robotları muhtemelen genel olarak zarar durumundadır ve birçok adres operasyonlarını durdurmuştur.

Kazanç Sırrı: "Kesin Kazanç" Arbitraj Efsanesinin Perdesini Aralıyoruz

Bireysel vakalar pek olumlu olmasa da, genel veriler Solana üzerindeki atomik Arbitraj robotlarının kârda olduğunu gösteriyor. Bu, klasik "80-20 kuralı" ile uyumlu; az sayıda yüksek seviyeli Arbitraj robotu büyük kazançlar elde ederken, çoğu yeni "semer" haline geliyor.

Başarılı arbitrajın anahtarı, arbitraj fırsatlarını keşfetmektir. En yüksek kâr örneğini ele alırsak, bu işlem 2.13 SOL ile 3679 adet bir token ('i yaklaşık 0.08 dolar birim fiyatla satın alırken, ardından 19.9 bin dolar karşılığında ) yaklaşık 54.36 dolar birim fiyatla satıldı. Açıkça, bu arbitraj, bir işlem havuzunun likidite eksikliği olan bir açığını yakaladı, muhtemelen bir büyük yatırımcının havuz derinliğine dikkat etmemesi nedeniyle. Ancak bu tür fırsatlar nadirdir ve birçok robot rekabet ediyor, daha çok rastgele bir "lotarya kazanma" gibi.

Atomik Arbitraj son zamanlarda yükselişe geçti, bunun bazı nedenleri, bazı geliştiricilerin bunu "kesin kazançlı" bir iş olarak paketlemesi ve yeni başlayanlar için ücretsiz bir versiyon sunarak, sadece arbitrajdan kazanç sağlandığında %10 komisyon alması olabilir. Ayrıca, bu ekipler düğüm, sunucu kurulumuna yardımcı olarak ve çoklu IP hizmetleri sunarak abonelik ücreti alıyor.

Ancak, çoğu kullanıcının teknik anlayışının sınırlı olması, kullanılan arbitraj izleme araçlarının benzerliğine yol açarak gerçek kârın sınırlı kalmasına ve temel masrafları karşılamanın zorlaşmasına neden olmaktadır. Eşsiz bir arbitraj fırsatı izleme aracı ve yüksek performanslı donanım yapılandırmasına sahip olmadıkça, çoğu katılımcı muhtemelen sadece kripto para ticaretinden zarar görmek yerine sunucu alımına ve abonelik ücretlerine dolandırılma durumuna geçebilir.

Katılımcı sayısı arttıkça, Arbitraj başarısızlık olasılığı da artıyor. Bir veri platformu, en yüksek getirili programın mevcut ticaret başarısızlık oranının %99'u aştığını gösteriyor; neredeyse tüm işlemler başarısız oluyor ve katılımcılar hala on-chain ücret ödemek zorunda.

Bu görünüşte cazip "atom Arbitraj" dalgasına katılmadan önce, potansiyel katılımcıların uyanık kalması, kendi kaynaklarını ve yeteneklerini tam olarak değerlendirmesi, abartılı "kesin kazanç" vaatlerine dikkat etmesi ve yeni bir "altın madeni" çılgınlığında kurban olmaktan kaçınması gerekir.