Merkezi Olmayan Finans potansiyel toparlanması takip et, AAVE sektörü yeni bir dalgaya yönlendirebilir mi?

Son zamanlarda, Merkezi Olmayan Finans alanında bir canlanma belirtisi görüldü ve bu durum sektörde geniş bir tartışma yarattı. Bazı analistler, DeFi 2.0'ın toparlanmasının yakında gerçekleşebileceğini belirtiyor, bu da aşağıdaki birkaç faktöre dayanmaktadır:

1. Merkezi Olmayan Finans teknolojisi önemli ilerlemeler kaydetti, ölçeklenebilirlik, güvenlik gibi alanlarda iyileşmeler sağladı ve gerçek dünya varlıklarının tokenleştirilmesi, zincir üzerindeki kredi gibi yenilikçi uygulamalar türetti.

2. Sektörün toplam kilitlenmiş değeri (TVL ), geçen yılın Ekim ayından bu yana neredeyse 3 kat arttı, merkezi olmayan borsa (DEX ) işlem hacmi oranı sürekli artıyor.

3. Geleneksel finans devleri, tokenleştirilmiş fonlar ve stablecoinler aracılığıyla pazara girmekte ve ana akım kabulün arttığını göstermektedir.

4. Son dönemdeki faiz indirimleri, piyasa likiditesini artırarak Merkezi Olmayan Finans getirisini nispeten daha cazip hale getirdi.

5. Merkezi Olmayan Finans ekosistemi daha olgun ve güvenli hale geliyor, yeni bir büyüme turuna hazırlanıyor.

Makroekonomi düzeyinde, ABD Merkez Bankası'nın 50 baz puan faiz indiriminin bir dönüm noktasını işaret edebileceği düşünülüyor. Para arzı yeniden artıyor, Bitcoin fiyat hareketleri tarihsel döngülerle benzerlik gösteriyor ve bu yeni bir boğa piyasasının başlayabileceğini ima ediyor.

Ancak, bazı görüşler radikal faiz indirimlerinin ekonomik durgunluğa işaret edebileceğini, jeopolitik durumun hala belirsizlikler taşıdığını düşünüyor. Yine de, mevcut piyasa duyarlılığı iyimser bir eğilim gösteriyor ve beklenmedik bir yükselişin habercisi gibi görünüyor.

Uzun vadeli ayı piyasasının etkilerini göz önünde bulundurarak, şu anda Merkezi Olmayan Finans sektörünün değeri muhtemelen düşük değerlendiriliyor. Bu makale, AAVE'nin piyasa konumunu analiz etmeye ve Merkezi Olmayan Finans'taki toparlanmadaki potansiyel performansını değerlendirmeye odaklanacaktır.

AAVE: Hazır Mı?

Merkezi Olmayan Finans'ın toplam kilitli değeri 2022 yılındaki dip seviyesinden 77 milyar dolara yükselerek iki katından fazla arttı. Ancak mevcut ölçek, 2021 yılındaki 154 milyar dolarlık zirvenin %50 altında kalmaya devam ediyor, bu da Merkezi Olmayan Finans'ın değerlemesinin hala önceki boğa piyasası zirvesinin oldukça altında olduğunu gösteriyor.

1. Pazar Liderliği ve Aktiflik

AAVE, Merkezi Olmayan Finans alanında öncü projelerden biri olarak, kullanıcıların doğrudan kripto para ödünç alıp vermesine olanak tanır. Bu platform 2017 yılında ETHLend adıyla piyasaya sürüldü, 2018 yılında AAVE olarak yeniden adlandırıldı ve 2020 yılında Merkezi Olmayan Finans patlamasında hızlı bir gelişme gösterdi. Son üç yılda, AAVE'nın Merkezi Olmayan Finans borç verme pazarındaki payı her zaman %50'nin üzerinde kalmıştır.

Başarısının anahtarı, GHO stabilcoin gibi yeni ürünlerin sürekli olarak güncellenmesi ve piyasaya sürülmesidir. 400 milyon dolarlık "güvenlik modülü", platformun güvenliğini daha da artırmaktadır. "Satın al ve dağıt" mekanizması ise token fiyatına uzun vadeli destek sağlamaktadır.

2024'te, AAVE'nin TVL'si 13 milyar dolara ulaştı ve bu, kullanıcı benimseme oranının ve güvenin sürekli arttığını yansıtıyor. GHO stablecoin'in piyasaya sürülmesi gelir kaynaklarını genişletti, Aptos gibi EVM dışı ağlara genişleme de pazar kapsamını artırdı.

AAVE'nin aktif kredi hacmi son dönemde de belirgin bir artış gösterdi, en son veriler 7.4 milyar dolara ulaştığını gösteriyor ve bu, Merkezi Olmayan Finans alanındaki liderliğini pekiştiriyor. Bu artış, son dönemdeki token ekonomik modelinin ayarlamalarına bağlı, enflasyon baskısını azaltarak ve getiri dağılımını staking yapanlara yönlendirerek, kredi verenler için çekiciliği artırdı.

2. Düşük Değerleme ve Birikim Fırsatı

AAVE pazar konumuna rağmen, değeri hala düşük görünüyor. Birkaç ay önce yapılan bir analiz, AAVE'nin fiyat/ücret oranının 2.8 kat, yıllık gelirinin ise 240 milyon dolar olduğunu belirtti. Token'ların %93'ünün zaten dolaşımda olduğu düşünüldüğünde, AAVE'nin karşılaştığı satım baskısı görece küçük.

2.5 yıllık konsolidasyonun ardından, AAVE yeni bir yükseliş dalgasına girebilir. Son fiyat突破, AAVE'nin yeni bir yükseliş trendinin erken aşamasında olabileceğini ima ediyor ve uzun vadeli birikim için cazip bir hedef haline geliyor. Bu teknik görünüm ile sağlam temel unsurlar, fiyatının yeniden toparlanma olasılığını destekliyor.

3. Kurumsal yatırımcı ilgisi

AAVE tarafından sunulan Aave Arc ürünü, kurumsal yatırımcıların dikkatini çekti. Bu ürün, düzenlemelere tabi finansal kuruluşlar için tasarlanmış olup, uyumlu Merkezi Olmayan Finans borç verme hizmetleri sunmaktadır. Şu anda 30'dan fazla beyaz listeye alınmış şirket bu ürünü kullanabilmektedir, bunlar arasında bazı tanınmış kuruluşlar da bulunmaktadır. Aave Arc, geleneksel finansal kuruluşlara yüksek getiriler sağlarken, düzenleyici gereklilikleri de karşılamayı amaçlamakta ve geleneksel finans ile DeFi arasında bir köprü kurmaktadır.

Ayrıca, tanınmış bir yatırım kuruluşu AAVE'yi dijital varlık yatırım portföyüne dahil etti. Amerika'nın faiz indirme olasılığı ile birlikte, geleneksel para piyasası fonlarının getirileri düşerken, Merkezi Olmayan Finans'ın yüksek getirisi daha çekici hale gelecek ve talep artışı bekleniyor.

Bu yıl Ethereum ETF'sinin piyasaya sürülmesi DeFi'ye büyük bir fon akışı getirebilir. AAVE, Ethereum borç verme pazarının ana oyuncusu olarak, yeni kurumsal fonları çekerek bundan faydalanabilir.

4. Rekabet Avantajı

Diğer rakiplerine kıyasla, AAVE'nin çok zincirli yapısı ve daha geniş varlık desteği belirgin bir avantajıdır. AAVE, yalnızca Ethereum üzerinde değil, aynı zamanda Polygon, Avalanche ve Fantom gibi ağlarda da faaliyet göstererek kullanıcılara daha düşük maliyetli ve daha hızlı bir işlem deneyimi sunmaktadır.

Ayrıca, AAVE geleneksel kripto paralardan tokenleştirilmiş varlıklara ve stake edilmiş türev ürünlere kadar daha çeşitli teminat türlerini desteklemektedir. Bu çeşitlendirilmiş strateji, anlık krediler ve GHO stabil coin gibi yenilikçi özelliklerle birleşerek, AAVE'nin Merkezi Olmayan Finans pazarında daha büyük bir pay elde etmesine yardımcı olmakta ve borç verme alanındaki liderliğini pekiştirmektedir.

5. Gelecek Gelişim Katalizörleri

AAVE 2030 strateji teklifi, protokolü Ethereum ekosisteminin ötesine genişletmeyi ve önümüzdeki yıllarda yeni özellikler getirmeyi amaçlamaktadır. Ana hedefler şunlardır:

1. Çok zincirli genişleme: EVM dışı zincirleri destekleyerek, kullanıcı erişilebilirliğini ve likiditesini artıran çapraz zincir Merkezi Olmayan Finans platformları inşa etmek.

2. AAVE V4 güncellemesi: gerçek dünya varlık entegrasyonunu, sermaye verimliliğini artırmayı ve yönetim araçlarını geliştirmeyi getiriyor. GHO stablecoin ile birleşerek, teminat tabanını çeşitlendirir, daha fazla kullanıcı ve kurum çekmeyi hedefliyor.

3. Aktif Fon Modeli: 2030 planı için net fon dağılımı ve hedefler belirlemek amacıyla öngörücü bir bütçe modeli kullanılır. İlk bütçe, araştırma ve güvenlik denetimleri için 15 milyon GHO ve 25.000 stkAAVE içermektedir.

AAVE'nin genel hedefi, 2030 yılına kadar sürdürülebilir, çok zincirli ve uyumlu bir Merkezi Olmayan Finans ekosistemi kurmak, piyasa değişikliklerine uyum sağlamak ve perakende ile kurumsal kullanıcılar için temel altyapı haline gelmektir.

Olumlu Faktörler

• AAVE, Merkezi Olmayan Finans borç verme pazarının %67'sini kontrol ediyor ve 74 milyar dolar aktif kredi yönetiyor, DeFi borç vermede büyüme açısından avantajlı bir konumda.
• Çok zincirli yapılandırma (Arbitrum, Avalanche, Base gibi) ve daha fazla zincire genişleme planı, daha fazla kullanıcı ve likidite çekmeye yardımcı olacaktır.
• GHO stabil koini pazar tarafından tanınmaya başladı ve platformun gelir kaynaklarını artırıyor.
• AAVE Arc, kurumsal yatırımcılara Merkezi Olmayan Finans'a uyumlu bir şekilde katılma imkanı sunarak, geleneksel finansın fon akışını çekmeyi umuyor.
• ETH ETF'nin potansiyel olarak piyasaya sürülmesi ve faiz oranlarındaki düşüş ortamı, daha fazla fonun Merkezi Olmayan Finans'a akmasını sağlayabilir ve AAVE'ye TVL'yi artırma fırsatı verebilir.

Risk Faktörleri

• AAVE, Merkezi Olmayan Finans borç verme pazarında yüksek bir paya sahiptir, herhangi bir teknik sorun veya düzenleyici risk tüm endüstriyi büyük ölçüde etkileyebilir.
• Eğer GHO, yavaşlama veya rakip stabilcoinlerin yükselmesi ile karşılaşırsa, bu AAVE'nin gelirini ve rekabet avantajını etkileyebilir.
• Küresel ekonomik durgunluk, riskli varlıklara akan fonları azaltabilir ve Merkezi Olmayan Finans platformlarının kredi faaliyetlerini sınırlayabilir.
• Jeopolitik risklerin artması belirsizliği artırabilir ve yatırımcıların Merkezi Olmayan Finans'a katılma isteğini azaltabilir.
• Şu anda düzenleyici risklerin çok acil görünmemesine rağmen, özellikle ABD ve AB gibi önemli piyasalardaki düzenleyici tutum değişikliklerine dikkat edilmesi gerekmektedir.