Análise Profundidade da pista DePIN: oportunidades e desafios coexistem

DePIN representa Redes de Infraestruturas Físicas Descentralizadas, que constroem infraestruturas através de incentivos em token para que os usuários compartilhem recursos pessoais, incluindo espaço de armazenamento, tráfego de comunicação, computação em nuvem, energia, entre outros. Ele descentraliza a infraestrutura que antes era fornecida por instituições centrais, distribuindo-a a usuários em todo o mundo de forma colaborativa.

De acordo com os dados, o valor de mercado do setor DePIN já alcançou 5,2 bilhões de dólares, superando o setor de oráculos, e está em tendência de alta. Desde os primeiros Arweave e Filecoin, até o Helium do último mercado em alta, bem como a Render Network, que recentemente ganhou atenção, todos pertencem a este setor.

A DePIN recentemente voltou a chamar a atenção por três razões principais:

1. A infraestrutura está mais desenvolvida do que há alguns anos, estabelecendo as bases para o desenvolvimento do DePIN;

2. No final de 2022, a Messari apresentou pela primeira vez o conceito de DePIN, considerando-o "um dos campos mais importantes para investimentos em criptomoedas na próxima década"; a nova definição e expectativas trouxeram entusiasmo para esta área.

3. Com a chegada do mercado em baixa, as pessoas começam a explorar novas possibilidades de quebra de barreiras no Web3, e o DePIN, que está intimamente ligado aos usuários do Web2, torna-se uma escolha importante.

Este artigo irá analisar profundamente o DePIN a partir de cinco ângulos: motivações de demanda, modelo econômico de tokens, situação da indústria, projetos representativos, análise de vantagens, bem como limitações e desafios.

Por que precisamos de DePIN?

Estado atual da indústria de TIC tradicional

A infraestrutura tradicional de TIC inclui principalmente hardware, software, computação em nuvem e armazenamento de dados, tecnologias de comunicação, entre outros. Das dez principais empresas do mundo em valor de mercado, seis pertencem ao setor de TIC. Em 2022, o tamanho do mercado global de TIC alcançou 43.900 milhões de dólares, com tendência de crescimento nas áreas de centros de dados, software, etc.

O dilema da indústria tradicional de TIC

1. Barreiras de entrada elevadas na indústria limitam a concorrência plena, levando à monopolização dos preços por grandes empresas.

Usando computação em nuvem e armazenamento de dados como exemplo, os altos custos fazem com que apenas grandes empresas possam participar, resultando em preços monopolizados. Os gastos de empresas e indivíduos em serviços de nuvem continuam a crescer, e espera-se que ultrapassem os 720 bilhões de dólares em 2024.

2. A taxa de utilização de recursos de infraestrutura centralizada é baixa.

Em média, 32% do orçamento da nuvem é desperdiçado, causando enormes perdas financeiras. Isso se deve principalmente a fatores como o fornecimento excessivo de recursos e a falta de compreensão dos custos.

Diante dessas dificuldades, o setor DePIN pode resolver bem a demanda. O armazenamento descentralizado é várias vezes mais barato do que o armazenamento centralizado; alguns projetos adotam precificação em camadas, correspondendo de forma mais eficiente a oferta e a demanda.

O modelo de economia de tokens DePIN

A lógica central do DePIN é incentivar os usuários a fornecer recursos, incluindo poder de computação GPU, pontos de acesso implantados, espaço de armazenamento, etc., através de tokens, para contribuir para a rede. Nas fases iniciais, os usuários participam de forma semelhante a investimentos de risco, tornando-se "mineradores de risco", lucrando com o aumento na quantidade de tokens e na valorização do preço.

Este tipo de incentivo cria um efeito de roda de inércia, formando um ciclo positivo quando o desenvolvimento é favorável, e, ao contrário, pode levar a um ciclo de retirada. O seu processo de operação inclui:

1. Atraindo participantes do lado da oferta através de tokens
2. Atrair construtores e usuários de consumo da rede
3. Formar um feedback positivo

Neste ciclo, o lado da oferta recebe mais recompensas em tokens, enquanto o lado da demanda desfruta de serviços mais baratos, o valor do token do projeto mantém-se alinhado com o crescimento dos participantes, criando captura de valor.

Estado atual da indústria DePIN

Os projetos DePIN iniciais focaram principalmente em tecnologias de armazenamento e comunicação. Com o desenvolvimento da Internet, IoT e IA, aumentaram as exigências e a necessidade de inovação em infraestruturas. Atualmente, os projetos DePIN concentram-se principalmente nas áreas de computação, armazenamento, tecnologias de comunicação e coleta e compartilhamento de dados.

Os principais dez projetos DePIN em termos de capitalização de mercado pertencem principalmente às áreas de armazenamento e computação, com excelentes projetos na área de comunicação, como Helium e Theta.

Análise de Projetos Representativos da Indústria DePIN

Filecoin & Arweave - Ramo de armazenamento descentralizado

Filecoin é uma rede de armazenamento distribuído descentralizado, que incentiva os usuários a fornecer espaço de armazenamento através de tokens. Atualmente, o espaço de armazenamento já atingiu 24EiB. Filecoin é construído sobre o protocolo IPFS e utiliza o mecanismo de consenso Proof of Storage.

Arweave é uma rede de armazenamento permanente descentralizada que utiliza o mecanismo de prova de trabalho Proof of Access. Os dois têm diferenças significativas em termos de métodos de armazenamento, modelos econômicos e mecanismos de consenso.

O armazenamento descentralizado apresenta vantagens significativas em termos de preço em comparação com o armazenamento centralizado, ao mesmo tempo que oferece maior segurança e proteção de privacidade. No entanto, ainda enfrenta desafios em termos de tecnologia e desempenho.

Helium - Rede sem fio descentralizada

A Helium incentiva os usuários a implantar hotspots para formar uma rede através de tokens, destacando-se no campo da IoT. No entanto, enfrenta um duplo dilema de conformidade e teto de mercado no mercado 5G.

Helium recentemente migrou de sua própria blockchain para a Solana, a fim de focar na construção da rede e obter mais apoio ecológico. A longo prazo, a exploração da Helium no campo da IoT tem um valor importante.

Render Network - Computação descentralizada

Render Network é uma plataforma de renderização GPU descentralizada, que utiliza uma estratégia de preços em múltiplos níveis para corresponder eficientemente a oferta e a procura de GPUs. Enfatiza a utilização plena dos recursos de GPU ociosos, proporcionando um mercado bidirecional eficiente para a oferta e a procura de computação GPU em todo o mundo.

Theta Network - Rede de vídeo descentralizada

A Theta Network utiliza uma rede de distribuição de conteúdo otimizada baseada em blockchain, reduzindo os custos de transmissão de conteúdo de vídeo e melhorando a eficiência de distribuição. Permite que os usuários contribuam com largura de banda e poder de computação, tornando-se nós de distribuição mais próximos dos espectadores, melhorando a experiência de vídeo.

Vantagens do DePIN

1. Transformar-se de indústrias intensivas em capital para o modelo P2P/P2B, reduzindo a barreira de entrada.
2. Reutilização de recursos ociosos, promovendo um melhor desenvolvimento social
3. Eliminar intermediários, permitindo um fluxo de dinheiro mais eficiente

Limitações e Desafios do DePIN

1. Nível de experiência: A indústria carece de padrões nos estágios iniciais, resultando em uma experiência ruim para desenvolvedores e usuários.
2. Nível de concorrência: falta de uma barreira competitiva, os usuários podem se perder facilmente
3. Expansão: Enfrentando restrições regulatórias de conformidade legal
4. Nível de construção: barreiras de talento, é necessário talento com habilidades abrangentes

Em geral, o campo DePIN enfrenta muitos desafios a curto prazo, mas a longo prazo terá um impacto profundo no mercado e tem o potencial de se tornar uma força-chave para promover mudanças reais na sociedade, nas empresas e nos indivíduos.