A partir da história do desenvolvimento do setor bancário dos EUA, veja o futuro das moedas estáveis
Moeda estável tornou-se uma parte indispensável do ecossistema de criptomoedas. Apesar de seu uso generalizado, a compreensão das moedas estáveis ainda é vaga. Moeda estável é um meio de armazenamento de valor e troca, geralmente atrelado ao dólar.
O desenvolvimento das moedas estáveis pode ser dividido em duas dimensões: de colateral não integral a colateral excessivo, e de centralização a descentralização. Esta evolução ajuda-nos a entender a estrutura técnica das moedas estáveis, eliminando os mal-entendidos do mercado sobre elas.
Como inovação em pagamentos, a moeda estável simplificou a forma de transferência de valor, construindo um mercado paralelo à infraestrutura financeira tradicional. Seu volume de transações anual já ultrapassou o de principais redes de pagamento.
Para entender melhor as limitações e a escalabilidade das moedas estáveis, a história do desenvolvimento do setor bancário nos Estados Unidos oferece uma perspectiva útil. Semelhante a muitos produtos de criptomoeda, as moedas estáveis podem seguir um caminho de desenvolvimento semelhante ao do setor bancário, começando com depósitos e notas simples, e evoluindo gradualmente para modelos de expansão de crédito mais complexos.
O desenvolvimento das moedas estáveis
Desde que a Circle lançou o USDC em 2018, o desenvolvimento das moedas estáveis já mostrou algumas tendências óbvias. Os primeiros usuários usaram principalmente moedas estáveis suportadas por moeda fiduciária para transferências e poupança. Embora as moedas estáveis geradas por protocolos de empréstimo descentralizados e sobrecolateralizados sejam confiáveis e práticas, a demanda real é limitada. Os usuários parecem preferir moedas estáveis denominadas em dólares em vez de outros valores.
Certos tipos de moeda estável já falharam, como as moedas estáveis descentralizadas e de baixa taxa de staking, como a Luna-Terra. Outros tipos ainda estão a ser observados, como as moedas estáveis que geram rendimento, que enfrentam desafios de experiência do usuário e regulamentação.
Novos tokens denominados em dólares também surgiram, como o dólar sintético suportado por estratégias. Esses produtos ainda não estão completamente definidos, os padrões de segurança e a maturidade não são tão elevados quanto os das moedas estáveis suportadas por ativos legais, sendo adotados principalmente por usuários de DeFi para obter rendimentos mais altos.
As moedas estáveis suportadas por lei, como USDT e USDC, tornaram-se rapidamente populares devido à sua simplicidade e segurança. As moedas estáveis suportadas por ativos são relativamente lentas na adoção, mas representam a maior parte dos investimentos em depósitos no sistema bancário tradicional.
História do desenvolvimento do setor bancário nos Estados Unidos
Antes da promulgação da Lei da Reserva Federal em 1913, diferentes formas de moeda apresentavam diferentes níveis de risco e valor real. O valor dos bilhetes bancários, depósitos e cheques dependia do emissor, da facilidade de resgate e da credibilidade do emissor.
Até 1913, o valor do dólar começou a tornar-se uniforme. Os bancos modernos ganham a diferença de juros através de investimentos em depósitos, buscando um equilíbrio entre lucratividade e risco. O crédito é uma parte importante das atividades bancárias e também é uma forma de aumentar a oferta monetária e a eficiência do capital econômico.
As moedas estáveis proporcionam aos usuários uma experiência semelhante a depósitos bancários e notas, mas na forma de auto-custódia. O caminho de desenvolvimento das moedas estáveis pode começar com depósitos e notas simples, e à medida que os protocolos de empréstimo descentralizado em cadeia amadurecem, as moedas estáveis lastreadas por ativos se tornarão cada vez mais populares.
Do ponto de vista dos depósitos bancários, as moedas estáveis
moeda estável suportada por moeda legal
As moedas estáveis apoiadas por ativos são semelhantes aos bilhetes bancários dos EUA do final do século XIX e início do século XX. Elas são tokens que podem ser diretamente trocados por moeda fiduciária, mas a troca pode ser afetada pela reputação do emissor e pela acessibilidade. A pressão regulatória e as preferências dos usuários impulsionaram a popularidade das moedas estáveis apoiadas por ativos, que atualmente representam mais de 94% do total da oferta de moedas estáveis.
Para aumentar a confiança, os emissores de moeda estável suportada por moeda fiduciária aceitam auditorias e obtêm as licenças relevantes. Provas de reservas verificáveis no futuro e emissão descentralizada podem tornar-se direções de desenvolvimento, mas ainda enfrentam desafios técnicos e regulatórios.
moeda suportada por ativos moeda estável
As moedas estáveis apoiadas por ativos imitam a forma como os bancos criam nova moeda através do crédito. Elas são emitidas por protocolos de empréstimo em cadeia, utilizando ativos em cadeia com alta liquidez como colateral. Isso é semelhante ao sistema bancário de reservas fracionárias, que se desenvolveu gradualmente desde 1913, permitindo que o crédito dominasse a oferta monetária dos EUA.
Os protocolos de empréstimo descentralizado em blockchain ainda estão na fase inicial. Protocolos renomados como o Sky Protocol adotam uma abordagem transparente e conservadora, com regulamentos rigorosos sobre ativos colaterais, taxas de colateralização e governança. Os usuários podem avaliar o protocolo de empréstimo com base na transparência da governança, na qualidade dos ativos colaterais, na segurança dos contratos inteligentes e na capacidade de manter a taxa de colateralização.
À medida que mais atividades econômicas se transferem para a blockchain, espera-se que as moedas estáveis apoiadas por ativos ocupem uma fatia maior. Sua maturidade leva tempo, mas no futuro podem ser amplamente utilizadas, assim como as moedas estáveis apoiadas por moeda fiduciária.
suporte de estratégia para o dólar sintético
As estratégias recentemente surgidas apoiam a moeda estável sintética (SBSD), que representa uma combinação de colateral e estratégias de investimento. Elas costumam ser tokens centralizados e subcolateralizados, com propriedades de derivativos financeiros. O SBSD é mais semelhante a uma participação em dólares em um fundo de hedge aberto, não sendo adequado como armazenamento de valor confiável ou meio de troca.
O SBSD pode ser construído com base em várias estratégias, como negociação de base ou participação em protocolos de geração de rendimento. Os usuários devem entender profundamente os riscos e mecanismos ao usar o SBSD. As autoridades reguladoras já tomaram medidas de execução contra "moedas estáveis" semelhantes a ações de fundos de investimento.
Conclusão
As moedas estáveis tornaram-se uma categoria importante de ativos criptográficos, com um volume global de circulação superior a 160 bilhões de dólares. Elas são principalmente divididas em duas categorias: apoiadas por moeda fiduciária e apoiadas por ativos. Outros tokens cotados em dólares, como os dólares sintéticos apoiados por estratégias, embora tenham crescido, não atendem à definição central de moeda estável.
Referindo-se à história bancária, a moeda estável precisa primeiro de se integrar em torno de formas monetárias claras, compreensíveis e conversíveis. Com o passar do tempo, o número de moedas estáveis apoiadas por ativos pode aumentar. O contínuo desenvolvimento do DeFi criará mais SBSD para os investidores, ao mesmo tempo que melhorará a qualidade e a quantidade das moedas estáveis apoiadas por ativos.
A moeda estável, como a forma mais barata de remessa, tem o potencial de reestruturar a indústria de pagamentos, criando oportunidades para empresas existentes e startups. Elas fornecem a base para a construção de plataformas de pagamento novas, sem atritos e de baixo custo.
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RektRecorder
· 1h atrás
As instituições centralizadas ganharam novamente.
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RektDetective
· 9h atrás
moeda estável é apenas um dólar eletrônico, não há nada de novo.
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BearMarketBuilder
· 9h atrás
Meu Deus, já começaram a brincar com moeda estável?!
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StakeOrRegret
· 10h atrás
Sem mais, é apenas mais uma armadilha para fazer as pessoas de parvas.
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GateUser-75ee51e7
· 10h atrás
Os bancos não ousam tocar, mas as moedas estáveis foram as primeiras a serem utilizadas.
A história do desenvolvimento do setor bancário dos Estados Unidos revela a evolução das moedas estáveis: de notas promissórias a ativos suportados.
A partir da história do desenvolvimento do setor bancário dos EUA, veja o futuro das moedas estáveis
Moeda estável tornou-se uma parte indispensável do ecossistema de criptomoedas. Apesar de seu uso generalizado, a compreensão das moedas estáveis ainda é vaga. Moeda estável é um meio de armazenamento de valor e troca, geralmente atrelado ao dólar.
O desenvolvimento das moedas estáveis pode ser dividido em duas dimensões: de colateral não integral a colateral excessivo, e de centralização a descentralização. Esta evolução ajuda-nos a entender a estrutura técnica das moedas estáveis, eliminando os mal-entendidos do mercado sobre elas.
Como inovação em pagamentos, a moeda estável simplificou a forma de transferência de valor, construindo um mercado paralelo à infraestrutura financeira tradicional. Seu volume de transações anual já ultrapassou o de principais redes de pagamento.
Para entender melhor as limitações e a escalabilidade das moedas estáveis, a história do desenvolvimento do setor bancário nos Estados Unidos oferece uma perspectiva útil. Semelhante a muitos produtos de criptomoeda, as moedas estáveis podem seguir um caminho de desenvolvimento semelhante ao do setor bancário, começando com depósitos e notas simples, e evoluindo gradualmente para modelos de expansão de crédito mais complexos.
O desenvolvimento das moedas estáveis
Desde que a Circle lançou o USDC em 2018, o desenvolvimento das moedas estáveis já mostrou algumas tendências óbvias. Os primeiros usuários usaram principalmente moedas estáveis suportadas por moeda fiduciária para transferências e poupança. Embora as moedas estáveis geradas por protocolos de empréstimo descentralizados e sobrecolateralizados sejam confiáveis e práticas, a demanda real é limitada. Os usuários parecem preferir moedas estáveis denominadas em dólares em vez de outros valores.
Certos tipos de moeda estável já falharam, como as moedas estáveis descentralizadas e de baixa taxa de staking, como a Luna-Terra. Outros tipos ainda estão a ser observados, como as moedas estáveis que geram rendimento, que enfrentam desafios de experiência do usuário e regulamentação.
Novos tokens denominados em dólares também surgiram, como o dólar sintético suportado por estratégias. Esses produtos ainda não estão completamente definidos, os padrões de segurança e a maturidade não são tão elevados quanto os das moedas estáveis suportadas por ativos legais, sendo adotados principalmente por usuários de DeFi para obter rendimentos mais altos.
As moedas estáveis suportadas por lei, como USDT e USDC, tornaram-se rapidamente populares devido à sua simplicidade e segurança. As moedas estáveis suportadas por ativos são relativamente lentas na adoção, mas representam a maior parte dos investimentos em depósitos no sistema bancário tradicional.
História do desenvolvimento do setor bancário nos Estados Unidos
Antes da promulgação da Lei da Reserva Federal em 1913, diferentes formas de moeda apresentavam diferentes níveis de risco e valor real. O valor dos bilhetes bancários, depósitos e cheques dependia do emissor, da facilidade de resgate e da credibilidade do emissor.
Até 1913, o valor do dólar começou a tornar-se uniforme. Os bancos modernos ganham a diferença de juros através de investimentos em depósitos, buscando um equilíbrio entre lucratividade e risco. O crédito é uma parte importante das atividades bancárias e também é uma forma de aumentar a oferta monetária e a eficiência do capital econômico.
As moedas estáveis proporcionam aos usuários uma experiência semelhante a depósitos bancários e notas, mas na forma de auto-custódia. O caminho de desenvolvimento das moedas estáveis pode começar com depósitos e notas simples, e à medida que os protocolos de empréstimo descentralizado em cadeia amadurecem, as moedas estáveis lastreadas por ativos se tornarão cada vez mais populares.
Do ponto de vista dos depósitos bancários, as moedas estáveis
moeda estável suportada por moeda legal
As moedas estáveis apoiadas por ativos são semelhantes aos bilhetes bancários dos EUA do final do século XIX e início do século XX. Elas são tokens que podem ser diretamente trocados por moeda fiduciária, mas a troca pode ser afetada pela reputação do emissor e pela acessibilidade. A pressão regulatória e as preferências dos usuários impulsionaram a popularidade das moedas estáveis apoiadas por ativos, que atualmente representam mais de 94% do total da oferta de moedas estáveis.
Para aumentar a confiança, os emissores de moeda estável suportada por moeda fiduciária aceitam auditorias e obtêm as licenças relevantes. Provas de reservas verificáveis no futuro e emissão descentralizada podem tornar-se direções de desenvolvimento, mas ainda enfrentam desafios técnicos e regulatórios.
moeda suportada por ativos moeda estável
As moedas estáveis apoiadas por ativos imitam a forma como os bancos criam nova moeda através do crédito. Elas são emitidas por protocolos de empréstimo em cadeia, utilizando ativos em cadeia com alta liquidez como colateral. Isso é semelhante ao sistema bancário de reservas fracionárias, que se desenvolveu gradualmente desde 1913, permitindo que o crédito dominasse a oferta monetária dos EUA.
Os protocolos de empréstimo descentralizado em blockchain ainda estão na fase inicial. Protocolos renomados como o Sky Protocol adotam uma abordagem transparente e conservadora, com regulamentos rigorosos sobre ativos colaterais, taxas de colateralização e governança. Os usuários podem avaliar o protocolo de empréstimo com base na transparência da governança, na qualidade dos ativos colaterais, na segurança dos contratos inteligentes e na capacidade de manter a taxa de colateralização.
À medida que mais atividades econômicas se transferem para a blockchain, espera-se que as moedas estáveis apoiadas por ativos ocupem uma fatia maior. Sua maturidade leva tempo, mas no futuro podem ser amplamente utilizadas, assim como as moedas estáveis apoiadas por moeda fiduciária.
suporte de estratégia para o dólar sintético
As estratégias recentemente surgidas apoiam a moeda estável sintética (SBSD), que representa uma combinação de colateral e estratégias de investimento. Elas costumam ser tokens centralizados e subcolateralizados, com propriedades de derivativos financeiros. O SBSD é mais semelhante a uma participação em dólares em um fundo de hedge aberto, não sendo adequado como armazenamento de valor confiável ou meio de troca.
O SBSD pode ser construído com base em várias estratégias, como negociação de base ou participação em protocolos de geração de rendimento. Os usuários devem entender profundamente os riscos e mecanismos ao usar o SBSD. As autoridades reguladoras já tomaram medidas de execução contra "moedas estáveis" semelhantes a ações de fundos de investimento.
Conclusão
As moedas estáveis tornaram-se uma categoria importante de ativos criptográficos, com um volume global de circulação superior a 160 bilhões de dólares. Elas são principalmente divididas em duas categorias: apoiadas por moeda fiduciária e apoiadas por ativos. Outros tokens cotados em dólares, como os dólares sintéticos apoiados por estratégias, embora tenham crescido, não atendem à definição central de moeda estável.
Referindo-se à história bancária, a moeda estável precisa primeiro de se integrar em torno de formas monetárias claras, compreensíveis e conversíveis. Com o passar do tempo, o número de moedas estáveis apoiadas por ativos pode aumentar. O contínuo desenvolvimento do DeFi criará mais SBSD para os investidores, ao mesmo tempo que melhorará a qualidade e a quantidade das moedas estáveis apoiadas por ativos.
A moeda estável, como a forma mais barata de remessa, tem o potencial de reestruturar a indústria de pagamentos, criando oportunidades para empresas existentes e startups. Elas fornecem a base para a construção de plataformas de pagamento novas, sem atritos e de baixo custo.