Empréstimos na cadeia: o caminho da transformação de especulação para a utilidade
O protocolo de empréstimo na cadeia, como a pedra angular das finanças na Internet, tem como visão fornecer canais de acesso ao capital justos para indivíduos e empresas em todo o mundo. Este modelo ajuda a construir mercados de capitais mais justos e eficientes, impulsionando assim o crescimento econômico.
Apesar do enorme potencial do empréstimo na cadeia, os principais usuários ainda estão limitados à comunidade nativa de criptomoedas, e o uso concentra-se principalmente em negociações especulativas. Isso limita significativamente a escala de mercado que pode ser coberta. Este artigo irá explorar como expandir gradualmente a base de usuários, transitar para cenários de empréstimo mais produtivos e enfrentar os desafios que podem surgir.
A situação do empréstimo na cadeia
Em poucos anos, o mercado de empréstimos na cadeia desenvolveu-se rapidamente da fase conceitual para vários protocolos maduros testados pelo mercado, passando por várias oscilações acentuadas sem gerar dívidas incobráveis. Atualmente, esses protocolos atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e concederam 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos.
Atualmente, as principais fontes de demanda para acordos de empréstimo na cadeia incluem:
Negociação especulativa: investidores em criptomoedas utilizam alavancagem para comprar mais ativos criptográficos
Obtenção de liquidez: os investidores obtêm liquidez de ativos criptográficos através de empréstimos, evitando a venda direta de ativos
Empréstimo relâmpago de arbitragem: empréstimos de muito curto prazo, utilizados por negociantes de arbitragem para aproveitar desequilíbrios de preços temporários no mercado.
Estas aplicações servem principalmente usuários nativos de criptomoedas, focando na especulação. No entanto, a visão do empréstimo na cadeia vai muito além disso.
Em comparação com o total global de dívida não paga de 320 trilhões de dólares, ou o total de empréstimos de famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos dos protocolos de empréstimo na cadeia são apenas uma parte insignificante disso.
À medida que o empréstimo na cadeia se transforma gradualmente em usos de capital mais produtivos (, como financiamento de pequenas empresas, empréstimos pessoais para compra de automóveis ou empréstimos para compra de habitação ), espera-se que sua dimensão de mercado cresça em várias ordens de grandeza.
na cadeia empréstimo do futuro
Para melhorar a utilidade do empréstimo na cadeia, são necessárias duas melhorias chave:
1. Ampliar o alcance dos ativos de garantia
Atualmente, apenas alguns ativos criptográficos podem ser utilizados como garantias, o que limita significativamente o número de potenciais mutuários. Além disso, para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos, o empréstimo na cadeia existente geralmente exige uma taxa de garantia de até 2 vezes ou mais, o que inibe ainda mais a demanda por empréstimos.
Expandir o alcance dos ativos de colateral aceites não só pode atrair mais investidores a utilizar os seus portfólios para empréstimos, mas também pode aumentar a capacidade de empréstimo dos protocolos de empréstimo na cadeia.
2. Impulsionar empréstimos de colateral super baixo
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza o modelo de colateralização excessiva, onde o valor dos ativos de colateral que o mutuário deve fornecer é superior ao valor do empréstimo. Este modelo resulta em uma eficiência de utilização de capital baixa, tornando difícil a realização de muitos cenários de aplicação prática, como o financiamento de pequenas empresas.
Ao adotar um empréstimo com colateral ultra baixo, o empréstimo na cadeia pode abranger uma gama mais ampla de tomadores de empréstimos, aumentando ainda mais a sua utilidade.
A dificuldade de implementação dessas medidas de melhoria varia, algumas são relativamente fáceis de implementar, enquanto outras apresentam novos desafios. No entanto, o processo de otimização pode avançar gradualmente do mais fácil para o mais difícil.
(# Expandir o alcance dos ativos de garantia
Em comparação com outras classes de ativos globais, o valor de mercado total do mercado de criptomoedas é de apenas 3 trilhões de dólares, representando apenas uma pequena parte dos ativos financeiros globais. Portanto, limitar o alcance das garantias a alguns ativos criptográficos restringe significativamente o crescimento do empréstimo na cadeia.
Combinar a tokenização de ativos com empréstimos na cadeia, permitindo que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o seu portfólio para empréstimos, e não apenas uma pequena parte dos ativos criptográficos, ampliando assim o alcance dos potenciais mutuários.
O primeiro passo para expandir o alcance dos ativos colateralizados pode começar com ativos de alta liquidez e negociação frequente, como ações, fundos de mercado monetário e obrigações, ). A longo prazo, a expansão para ativos físicos de menor liquidez, como a propriedade tokenizada de imóveis, ( proporcionará um enorme potencial de crescimento.
No final, o empréstimo na cadeia pode evoluir até o ponto de hipotecas de propriedades, ou seja, a concessão de empréstimos, a compra de propriedades e o depósito de propriedades em um contrato de empréstimo como garantia podem ser concluídos de forma atômica dentro de um bloco. Da mesma forma, as empresas também podem financiar através de contratos de empréstimo, por exemplo, comprando equipamentos de fábrica e simultaneamente depositando-os como garantia no contrato.
![Da especulação à utilidade: qual será o próximo passo do mercado de empréstimos na cadeia?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp###
(# Promover empréstimos com garantias baixas
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de sobrecolateralização, que, embora garanta a segurança dos credores, também resulta em uma baixa eficiência na utilização de capital, tornando difícil a implementação de muitos cenários de aplicação real.
No setor de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos de baixo valor com colateral pode vir de formadores de mercado e outras instituições nativas de criptomoedas. No entanto, as primeiras tentativas de empréstimos de baixo valor descentralizados geralmente processavam a lógica de empréstimo fora da cadeia ou acabaram se voltando para um modelo de colateralização excessiva.
Fora da indústria de criptomoedas, o empréstimo com garantia de baixo valor já é amplamente utilizado em empréstimos pessoais e comerciais. A maior oportunidade de crescimento para produtos de empréstimo na cadeia reside em mercados que os bancos tradicionais não conseguem cobrir efetivamente, como:
Mercado de empréstimos pessoais: O empréstimo na cadeia pode oferecer taxas de juros mais competitivas para grupos de baixa e média renda.
Financiamento de pequenas empresas: o empréstimo na cadeia pode preencher a lacuna que os grandes bancos não estão dispostos a fornecer empréstimos a pequenas empresas, oferecendo canais de financiamento mais convenientes e eficientes.
![Da especulação à utilidade: qual é o próximo passo para o mercado de empréstimos na cadeia?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Desafios a serem resolvidos
Embora as melhorias mencionadas acima ampliem significativamente o potencial de usuários de empréstimos na cadeia, também introduzem uma série de novos desafios, incluindo:
Processar posições de dívida suportadas por ativos não líquidos
Problema da liquidação de ativos colateralizados fisicamente
Determinação do prémio de risco
Modelo de risco de crédito descentralizado
Outros desafios incluem a privacidade na cadeia, ajustar os parâmetros de risco à medida que a pool de colaterais se expande, conformidade regulamentar e a facilidade de utilizar os lucros emprestados para utilidade no mundo real.
Conclusão
Nos últimos anos, os protocolos de empréstimo na cadeia estabeleceram uma base sólida, mas ainda não conseguiram realmente alcançar todo o seu potencial. A próxima fase do empréstimo na cadeia será ainda mais emocionante: os protocolos irão gradualmente transitar de cenários predominantemente nativos de criptomoeda e especulativos para aplicações financeiras mais eficientes e relacionadas ao mundo real.
No final, o empréstimo na cadeia ajudará a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos, independentemente de onde estejam, tenham acesso igual ao capital. Este será um objetivo que vale a pena lutar!
![Da especulação à prática: qual é o próximo passo para o mercado de empréstimos na cadeia?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(
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RugpullSurvivor
· 2h atrás
Qual é o conceito da taxa de inadimplência em empréstimos de criptomoedas? Reflexões aterradoras.
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SignatureDenied
· 4h atrás
Não é apenas o prelúdio para um reforço da regulamentação?
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ValidatorVibes
· 4h atrás
a verdade é que a barreira real não é tecnológica, é a psicologia dos normies, para ser honesto... 99% ainda acham que defi = ponzi smh
na cadeia empréstimo: o caminho da transformação da especulação para a utilidade e os desafios enfrentados
Empréstimos na cadeia: o caminho da transformação de especulação para a utilidade
O protocolo de empréstimo na cadeia, como a pedra angular das finanças na Internet, tem como visão fornecer canais de acesso ao capital justos para indivíduos e empresas em todo o mundo. Este modelo ajuda a construir mercados de capitais mais justos e eficientes, impulsionando assim o crescimento econômico.
Apesar do enorme potencial do empréstimo na cadeia, os principais usuários ainda estão limitados à comunidade nativa de criptomoedas, e o uso concentra-se principalmente em negociações especulativas. Isso limita significativamente a escala de mercado que pode ser coberta. Este artigo irá explorar como expandir gradualmente a base de usuários, transitar para cenários de empréstimo mais produtivos e enfrentar os desafios que podem surgir.
A situação do empréstimo na cadeia
Em poucos anos, o mercado de empréstimos na cadeia desenvolveu-se rapidamente da fase conceitual para vários protocolos maduros testados pelo mercado, passando por várias oscilações acentuadas sem gerar dívidas incobráveis. Atualmente, esses protocolos atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e concederam 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos.
Atualmente, as principais fontes de demanda para acordos de empréstimo na cadeia incluem:
Estas aplicações servem principalmente usuários nativos de criptomoedas, focando na especulação. No entanto, a visão do empréstimo na cadeia vai muito além disso.
Em comparação com o total global de dívida não paga de 320 trilhões de dólares, ou o total de empréstimos de famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos dos protocolos de empréstimo na cadeia são apenas uma parte insignificante disso.
À medida que o empréstimo na cadeia se transforma gradualmente em usos de capital mais produtivos (, como financiamento de pequenas empresas, empréstimos pessoais para compra de automóveis ou empréstimos para compra de habitação ), espera-se que sua dimensão de mercado cresça em várias ordens de grandeza.
na cadeia empréstimo do futuro
Para melhorar a utilidade do empréstimo na cadeia, são necessárias duas melhorias chave:
1. Ampliar o alcance dos ativos de garantia
Atualmente, apenas alguns ativos criptográficos podem ser utilizados como garantias, o que limita significativamente o número de potenciais mutuários. Além disso, para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos, o empréstimo na cadeia existente geralmente exige uma taxa de garantia de até 2 vezes ou mais, o que inibe ainda mais a demanda por empréstimos.
Expandir o alcance dos ativos de colateral aceites não só pode atrair mais investidores a utilizar os seus portfólios para empréstimos, mas também pode aumentar a capacidade de empréstimo dos protocolos de empréstimo na cadeia.
2. Impulsionar empréstimos de colateral super baixo
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza o modelo de colateralização excessiva, onde o valor dos ativos de colateral que o mutuário deve fornecer é superior ao valor do empréstimo. Este modelo resulta em uma eficiência de utilização de capital baixa, tornando difícil a realização de muitos cenários de aplicação prática, como o financiamento de pequenas empresas.
Ao adotar um empréstimo com colateral ultra baixo, o empréstimo na cadeia pode abranger uma gama mais ampla de tomadores de empréstimos, aumentando ainda mais a sua utilidade.
A dificuldade de implementação dessas medidas de melhoria varia, algumas são relativamente fáceis de implementar, enquanto outras apresentam novos desafios. No entanto, o processo de otimização pode avançar gradualmente do mais fácil para o mais difícil.
(# Expandir o alcance dos ativos de garantia
Em comparação com outras classes de ativos globais, o valor de mercado total do mercado de criptomoedas é de apenas 3 trilhões de dólares, representando apenas uma pequena parte dos ativos financeiros globais. Portanto, limitar o alcance das garantias a alguns ativos criptográficos restringe significativamente o crescimento do empréstimo na cadeia.
Combinar a tokenização de ativos com empréstimos na cadeia, permitindo que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o seu portfólio para empréstimos, e não apenas uma pequena parte dos ativos criptográficos, ampliando assim o alcance dos potenciais mutuários.
O primeiro passo para expandir o alcance dos ativos colateralizados pode começar com ativos de alta liquidez e negociação frequente, como ações, fundos de mercado monetário e obrigações, ). A longo prazo, a expansão para ativos físicos de menor liquidez, como a propriedade tokenizada de imóveis, ( proporcionará um enorme potencial de crescimento.
No final, o empréstimo na cadeia pode evoluir até o ponto de hipotecas de propriedades, ou seja, a concessão de empréstimos, a compra de propriedades e o depósito de propriedades em um contrato de empréstimo como garantia podem ser concluídos de forma atômica dentro de um bloco. Da mesma forma, as empresas também podem financiar através de contratos de empréstimo, por exemplo, comprando equipamentos de fábrica e simultaneamente depositando-os como garantia no contrato.
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Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de sobrecolateralização, que, embora garanta a segurança dos credores, também resulta em uma baixa eficiência na utilização de capital, tornando difícil a implementação de muitos cenários de aplicação real.
No setor de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos de baixo valor com colateral pode vir de formadores de mercado e outras instituições nativas de criptomoedas. No entanto, as primeiras tentativas de empréstimos de baixo valor descentralizados geralmente processavam a lógica de empréstimo fora da cadeia ou acabaram se voltando para um modelo de colateralização excessiva.
Fora da indústria de criptomoedas, o empréstimo com garantia de baixo valor já é amplamente utilizado em empréstimos pessoais e comerciais. A maior oportunidade de crescimento para produtos de empréstimo na cadeia reside em mercados que os bancos tradicionais não conseguem cobrir efetivamente, como:
Mercado de empréstimos pessoais: O empréstimo na cadeia pode oferecer taxas de juros mais competitivas para grupos de baixa e média renda.
Financiamento de pequenas empresas: o empréstimo na cadeia pode preencher a lacuna que os grandes bancos não estão dispostos a fornecer empréstimos a pequenas empresas, oferecendo canais de financiamento mais convenientes e eficientes.
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Desafios a serem resolvidos
Embora as melhorias mencionadas acima ampliem significativamente o potencial de usuários de empréstimos na cadeia, também introduzem uma série de novos desafios, incluindo:
Outros desafios incluem a privacidade na cadeia, ajustar os parâmetros de risco à medida que a pool de colaterais se expande, conformidade regulamentar e a facilidade de utilizar os lucros emprestados para utilidade no mundo real.
Conclusão
Nos últimos anos, os protocolos de empréstimo na cadeia estabeleceram uma base sólida, mas ainda não conseguiram realmente alcançar todo o seu potencial. A próxima fase do empréstimo na cadeia será ainda mais emocionante: os protocolos irão gradualmente transitar de cenários predominantemente nativos de criptomoeda e especulativos para aplicações financeiras mais eficientes e relacionadas ao mundo real.
No final, o empréstimo na cadeia ajudará a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos, independentemente de onde estejam, tenham acesso igual ao capital. Este será um objetivo que vale a pena lutar!
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