Guerra e Ativos de criptografia: Análise da trajetória de preços do Bitcoin nos últimos cinco anos
Nos últimos cinco anos, a situação global tem sido instável, com várias grandes guerras e conflitos a eclodirem. Neste contexto, o Bitcoin, como um ativo digital emergente, tem uma relação notável com a dinâmica de preços e os eventos geopolíticos. Este artigo irá analisar em profundidade o impacto dos principais conflitos de guerra nos preços do Bitcoin nos últimos anos, bem como os padrões de recuperação do mercado de criptografia após a guerra.
Conflito Rússia-Ucrânia: o ponto de viragem do Bitcoin
Oscilações de mercado no início da guerra
Em 24 de fevereiro de 2022, o conflito entre a Rússia e a Ucrânia eclodiu completamente. O mercado especulou que os fundos russos poderiam fluir para ativos de criptografia, impulsionando o preço do Bitcoin a subir 20% em um curto período, ultrapassando brevemente os 45 mil dólares. No entanto, à medida que a guerra continuava a elevar os preços da energia na Europa, o Federal Reserve foi forçado a iniciar um ciclo de aumento de juros agressivo, e o Bitcoin sofreu uma queda acentuada de 65% em 2022.
Apesar disso, a continuidade da guerra proporcionou uma nova narrativa de valor para o Bitcoin. O governo da Ucrânia arrecadou milhões de dólares em doações através de ativos de criptografia, destacando as vantagens únicas das moedas digitais em situações de restrições financeiras tradicionais. Ao mesmo tempo, a Rússia também utilizou a encriptação em certa medida para contornar sanções, reforçando ainda mais a posição do Bitcoin como uma ferramenta financeira alternativa.
É importante notar que, em comparação com o período da invasão da Crimeia pela Rússia em 2014, o Bitcoin de 2022 evoluiu para uma classe de ativos mais madura e mais aceita por investidores institucionais.
Conflito Israel-Gaza: Teste da resiliência do mercado
Em 7 de outubro de 2023, o conflito Israel-Gaza eclodiu. Dados mostram que o Bitcoin caiu abaixo de 27000 dólares em 11 de outubro, atingindo um novo mínimo desde setembro. No entanto, em comparação com conflitos geopolíticos anteriores, a volatilidade geral do mercado de ativos de criptografia foi relativamente baixa, refletindo uma sensibilidade reduzida do mercado a eventos geopolíticos.
Conflito Irão-Israel: O papel de amortecimento dos investidores institucionais
Em abril de 2024, o conflito entre o Irão e Israel escalou. No dia do ataque com mísseis, o preço do Bitcoin teve uma flutuação de apenas ±3%, muito abaixo dos níveis durante o início da guerra entre a Rússia e a Ucrânia em 2022. A participação de investidores institucionais, como a entrada líquida de 420 milhões de dólares num ETF num único dia, formou um eficaz amortecedor contra a volatilidade.
Em junho de 2025, após Israel lançar um ataque aéreo contra o Irão, o Bitcoin caiu 4,5% em 24 horas para 104343 dólares, enquanto o Ethereum teve uma queda de 8,2%. Apesar disso, essa queda é ainda controlável em relação à gravidade do evento, mostrando que a resiliência do mercado de Ativos de criptografia está a aumentar.
Momento de Cessação de Fogo: Janela de Observação da Lógica de Capital
A assinatura de um acordo de cessar-fogo é frequentemente o melhor momento para observar o fluxo de capital. Por exemplo, após o fim da guerra de Nagorno-Karabakh em novembro de 2020, o preço do Bitcoin quase dobrou em 30 dias. Em contraste, durante as negociações entre a Rússia e a Ucrânia em março de 2022, as expectativas de aumento das taxas de juro pela Reserva Federal pressionaram o sentimento do mercado, levando a uma queda de 12% no Bitcoin.
No dia do cessar-fogo temporário entre Israel e Palestina em novembro de 2023, o mercado de derivados de criptografia viu uma grande liquidação. Após o acordo de cessar-fogo entre Israel e Hamas em 15 de janeiro de 2025, o Bitcoin ultrapassou novamente a marca de 100 mil dólares. Esses eventos levaram o mercado a reavaliar as propriedades de refúgio do Bitcoin.
A reestruturação do valor da guerra dos Ativos de criptografia
Apesar de o foco do mercado mainstream ter mudado para produtos financeiros como ETFs, o valor de aplicação das Ativos de criptografia em cenários especiais continua a ser significativo. Por exemplo, as doações de Ativos de criptografia recebidas pelo governo da Ucrânia representaram 6,5% da sua assistência internacional inicial; a região de Gaza utiliza máquinas de mineração de Bitcoin para manter a rede de comunicação; comerciantes de petróleo do Irã estão contornando sanções através de misturadores, entre outros. Essas aplicações marginais estão formando um outro ecossistema paralelo ao sistema financeiro tradicional.
Evolução do mecanismo de resposta do mercado
Atualmente, o mercado de Ativos de criptografia já formou um mecanismo de resposta à guerra relativamente maduro, incluindo a atenção aos preços do petróleo, ao índice de medo VIX e a indicadores como contratos em aberto de opções. Os dados mostram que a proporção de fundos de segurança liberados por conflitos geopolíticos que flui para o campo de Ativos de criptografia é inferior a 5%. Este número pode diminuir ainda mais na era dos ETFs.
No entanto, a política monetária continua a ser um fator-chave que afeta o mercado de ativos de criptografia. As expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve muitas vezes se tornam um catalisador para a entrada de capital. Por exemplo, em 18 de junho de 2025, os futuros de taxas de juros nos EUA mostraram que a probabilidade de um corte em setembro aumentou para 71%. Mas se a guerra levar a uma ruptura na cadeia de suprimento de energia, mesmo que o conflito se acabe, o risco de estagflação ainda pode restringir o desempenho do mercado de ativos de criptografia.
O padrão de recuperação do mercado de criptografia pós-guerra
A experiência histórica demonstra que o fim das guerras geralmente traz uma recuperação gradual da confiança do mercado. O avanço do processo de paz ajuda a reduzir o prémio de risco geopolítico e a aumentar a propensão ao risco dos investidores, o que beneficia o desempenho de ativos de risco como o Bitcoin.
Se o Bitcoin demonstrar uma boa capacidade de resistência ao risco durante a guerra, pode atrair mais investidores institucionais a aumentar a sua proporção de alocação. Por outro lado, um desempenho fraco pode enfrentar pressão de saída de capital. A recente estabilidade relativa do Bitcoin em meio a crises geopolíticas pode elevar sua posição na mente dos investidores institucionais.
Perspectivas Futuras
Com o avanço da tecnologia e a melhoria dos quadros regulatórios, ativos de criptografia como Bitcoin têm potencial para desempenhar um papel mais importante no sistema financeiro global. Embora ainda enfrente muitos desafios e volatilidade a curto prazo, a sua posição como ferramenta financeira importante na era digital já está preliminarmente estabelecida.
Neste tempo de incerteza, os ativos de criptografia estão a redefinir a nossa compreensão sobre moeda, armazenamento de valor e sistemas financeiros. Embora o caminho de desenvolvimento esteja cheio de desafios, o significado histórico desta transformação e o seu valor potencial não podem ser ignorados. Os participantes do mercado precisam de manter uma vigilância contínua sobre a situação geopolítica, o ambiente regulatório e o desenvolvimento tecnológico, para melhor compreender a direção futura do mercado de criptomoedas.
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¯\_(ツ)_/¯
· 08-03 07:04
Ah, vai fazer as pessoas de parvas novamente.
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PerennialLeek
· 07-31 13:05
Bitcoin novamente levando a culpa pela guerra
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ThesisInvestor
· 07-31 13:04
Perda de corte verdadeiramente agradável
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AllInAlice
· 07-31 13:03
btc yyds！Primeira escolha para proteção contra riscos em tempos de guerra!
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YieldHunter
· 07-31 12:46
correlação significa nada para ser honesto... apenas outra narrativa para degens
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GhostWalletSleuth
· 07-31 12:45
moeda preço sobe e desce, a guerra é realmente emocionante
Cinco anos de guerra e encriptação: análise geopolítica da trajetória do preço do Bitcoin
Guerra e Ativos de criptografia: Análise da trajetória de preços do Bitcoin nos últimos cinco anos
Nos últimos cinco anos, a situação global tem sido instável, com várias grandes guerras e conflitos a eclodirem. Neste contexto, o Bitcoin, como um ativo digital emergente, tem uma relação notável com a dinâmica de preços e os eventos geopolíticos. Este artigo irá analisar em profundidade o impacto dos principais conflitos de guerra nos preços do Bitcoin nos últimos anos, bem como os padrões de recuperação do mercado de criptografia após a guerra.
Conflito Rússia-Ucrânia: o ponto de viragem do Bitcoin
Oscilações de mercado no início da guerra
Em 24 de fevereiro de 2022, o conflito entre a Rússia e a Ucrânia eclodiu completamente. O mercado especulou que os fundos russos poderiam fluir para ativos de criptografia, impulsionando o preço do Bitcoin a subir 20% em um curto período, ultrapassando brevemente os 45 mil dólares. No entanto, à medida que a guerra continuava a elevar os preços da energia na Europa, o Federal Reserve foi forçado a iniciar um ciclo de aumento de juros agressivo, e o Bitcoin sofreu uma queda acentuada de 65% em 2022.
Apesar disso, a continuidade da guerra proporcionou uma nova narrativa de valor para o Bitcoin. O governo da Ucrânia arrecadou milhões de dólares em doações através de ativos de criptografia, destacando as vantagens únicas das moedas digitais em situações de restrições financeiras tradicionais. Ao mesmo tempo, a Rússia também utilizou a encriptação em certa medida para contornar sanções, reforçando ainda mais a posição do Bitcoin como uma ferramenta financeira alternativa.
É importante notar que, em comparação com o período da invasão da Crimeia pela Rússia em 2014, o Bitcoin de 2022 evoluiu para uma classe de ativos mais madura e mais aceita por investidores institucionais.
Conflito Israel-Gaza: Teste da resiliência do mercado
Em 7 de outubro de 2023, o conflito Israel-Gaza eclodiu. Dados mostram que o Bitcoin caiu abaixo de 27000 dólares em 11 de outubro, atingindo um novo mínimo desde setembro. No entanto, em comparação com conflitos geopolíticos anteriores, a volatilidade geral do mercado de ativos de criptografia foi relativamente baixa, refletindo uma sensibilidade reduzida do mercado a eventos geopolíticos.
Conflito Irão-Israel: O papel de amortecimento dos investidores institucionais
Em abril de 2024, o conflito entre o Irão e Israel escalou. No dia do ataque com mísseis, o preço do Bitcoin teve uma flutuação de apenas ±3%, muito abaixo dos níveis durante o início da guerra entre a Rússia e a Ucrânia em 2022. A participação de investidores institucionais, como a entrada líquida de 420 milhões de dólares num ETF num único dia, formou um eficaz amortecedor contra a volatilidade.
Em junho de 2025, após Israel lançar um ataque aéreo contra o Irão, o Bitcoin caiu 4,5% em 24 horas para 104343 dólares, enquanto o Ethereum teve uma queda de 8,2%. Apesar disso, essa queda é ainda controlável em relação à gravidade do evento, mostrando que a resiliência do mercado de Ativos de criptografia está a aumentar.
Momento de Cessação de Fogo: Janela de Observação da Lógica de Capital
A assinatura de um acordo de cessar-fogo é frequentemente o melhor momento para observar o fluxo de capital. Por exemplo, após o fim da guerra de Nagorno-Karabakh em novembro de 2020, o preço do Bitcoin quase dobrou em 30 dias. Em contraste, durante as negociações entre a Rússia e a Ucrânia em março de 2022, as expectativas de aumento das taxas de juro pela Reserva Federal pressionaram o sentimento do mercado, levando a uma queda de 12% no Bitcoin.
No dia do cessar-fogo temporário entre Israel e Palestina em novembro de 2023, o mercado de derivados de criptografia viu uma grande liquidação. Após o acordo de cessar-fogo entre Israel e Hamas em 15 de janeiro de 2025, o Bitcoin ultrapassou novamente a marca de 100 mil dólares. Esses eventos levaram o mercado a reavaliar as propriedades de refúgio do Bitcoin.
A reestruturação do valor da guerra dos Ativos de criptografia
Apesar de o foco do mercado mainstream ter mudado para produtos financeiros como ETFs, o valor de aplicação das Ativos de criptografia em cenários especiais continua a ser significativo. Por exemplo, as doações de Ativos de criptografia recebidas pelo governo da Ucrânia representaram 6,5% da sua assistência internacional inicial; a região de Gaza utiliza máquinas de mineração de Bitcoin para manter a rede de comunicação; comerciantes de petróleo do Irã estão contornando sanções através de misturadores, entre outros. Essas aplicações marginais estão formando um outro ecossistema paralelo ao sistema financeiro tradicional.
Evolução do mecanismo de resposta do mercado
Atualmente, o mercado de Ativos de criptografia já formou um mecanismo de resposta à guerra relativamente maduro, incluindo a atenção aos preços do petróleo, ao índice de medo VIX e a indicadores como contratos em aberto de opções. Os dados mostram que a proporção de fundos de segurança liberados por conflitos geopolíticos que flui para o campo de Ativos de criptografia é inferior a 5%. Este número pode diminuir ainda mais na era dos ETFs.
No entanto, a política monetária continua a ser um fator-chave que afeta o mercado de ativos de criptografia. As expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve muitas vezes se tornam um catalisador para a entrada de capital. Por exemplo, em 18 de junho de 2025, os futuros de taxas de juros nos EUA mostraram que a probabilidade de um corte em setembro aumentou para 71%. Mas se a guerra levar a uma ruptura na cadeia de suprimento de energia, mesmo que o conflito se acabe, o risco de estagflação ainda pode restringir o desempenho do mercado de ativos de criptografia.
O padrão de recuperação do mercado de criptografia pós-guerra
A experiência histórica demonstra que o fim das guerras geralmente traz uma recuperação gradual da confiança do mercado. O avanço do processo de paz ajuda a reduzir o prémio de risco geopolítico e a aumentar a propensão ao risco dos investidores, o que beneficia o desempenho de ativos de risco como o Bitcoin.
Se o Bitcoin demonstrar uma boa capacidade de resistência ao risco durante a guerra, pode atrair mais investidores institucionais a aumentar a sua proporção de alocação. Por outro lado, um desempenho fraco pode enfrentar pressão de saída de capital. A recente estabilidade relativa do Bitcoin em meio a crises geopolíticas pode elevar sua posição na mente dos investidores institucionais.
Perspectivas Futuras
Com o avanço da tecnologia e a melhoria dos quadros regulatórios, ativos de criptografia como Bitcoin têm potencial para desempenhar um papel mais importante no sistema financeiro global. Embora ainda enfrente muitos desafios e volatilidade a curto prazo, a sua posição como ferramenta financeira importante na era digital já está preliminarmente estabelecida.
Neste tempo de incerteza, os ativos de criptografia estão a redefinir a nossa compreensão sobre moeda, armazenamento de valor e sistemas financeiros. Embora o caminho de desenvolvimento esteja cheio de desafios, o significado histórico desta transformação e o seu valor potencial não podem ser ignorados. Os participantes do mercado precisam de manter uma vigilância contínua sobre a situação geopolítica, o ambiente regulatório e o desenvolvimento tecnológico, para melhor compreender a direção futura do mercado de criptomoedas.