Mecanismo de taxa de financiamento em Futuros Perpétuos e estratégias de Arbitragem
Uma, a taxa de financiamento: conceito e princípio básico
1.1 Características dos Futuros Perpétuos
Futuros Perpétuos é um tipo especial de derivado no mercado de criptomoedas, cujas principais características incluem:
Sem data de liquidação: enquanto a margem for suficiente, pode manter a posição a longo prazo
taxa de financiamento mecanismo: através deste mecanismo, o preço do contrato é mantido consistente com o preço do índice à vista
Mecanismo de Duplo Preço:
Preço de referência: utilizado para calcular a liquidação forçada, determinado pela média ponderada do preço à vista de várias bolsas.
Preço de execução em tempo real: preço real de negociação no mercado, que determina o custo de abertura.
1.2 taxa de financiamento
A taxa de financiamento é o mecanismo que ajusta a força de compra e venda no mercado de Futuros Perpétuos, com o objetivo de fazer com que o preço do contrato se aproxime do preço à vista. Seu cálculo é composto pela parte do prêmio e pela parte fixa:
Taxa de prêmio = ( preço do contrato - preço do índice à vista ) / preço do índice à vista
Taxa fixa = taxa base definida pela exchange
A taxa de financiamento é paga pelos touros aos urso quando é positiva; quando é negativa, é o contrário. Normalmente, é liquidada a cada 8 horas.
1.3 Compreensão simplificada do mecanismo de taxa de financiamento
Pode-se comparar o mecanismo da taxa de financiamento ao mercado de alugueres:
Inquilino (bull) = Investidor que compra Futuros Perpétuos
Senhorio (vendedor a descoberto) = Investidor que faz short em Futuros Perpétuos
Preço médio da área (preço de marcação) = preço médio do mercado à vista
Preço real de aluguel (preço do contrato em tempo real) = preço de mercado dos Futuros Perpétuos
A taxa de financiamento é essencialmente um imposto de ajuste dinâmico do mercado, usado para punir a parte que "distrai o equilíbrio do mercado" e recompensar a parte que "corrige o equilíbrio do mercado".
Dois, estratégia de arbitragem da taxa de financiamento
2.1 Explicação financeira da Arbitragem da taxa de financiamento
A arbitragem da taxa de financiamento tem como núcleo a cobertura das posições à vista e de contratos, garantindo os ganhos da taxa de financiamento e evitando os riscos de volatilidade de preços. Sua lógica básica inclui:
Direção da taxa de financiamento
Hedge de risco
Juros Compostos de Alta Frequência
Esta é uma estratégia delta neutra que fixa um fator de rendimento específico (taxa de financiamento) sem assumir risco de direção de preço.
2.2 Três métodos de arbitragem da taxa de financiamento
Arbitragem de uma única moeda em uma única bolsa (mais comum)
Arbitragem entre bolsas de criptomoedas com um único ativo
Arbitragem de múltiplas moedas
Estes métodos aumentam de dificuldade, sendo o primeiro o mais utilizado na prática. Pode-se aumentar a alavancagem para uma arbitragem aprimorada, mas o risco é maior.
As práticas avançadas incluem combinar a arbitragem de spread e a arbitragem de prazo para aumentar os rendimentos e melhorar a eficiência do uso de capital.
Três, Análise das Vantagens da Instituição
3.1 Dimensões de Identificação de Oportunidades
Instituições monitoram em tempo real milhares de parâmetros de moedas no mercado através de algoritmos, reconhecendo oportunidades de arbitragem em milissegundos. Os investidores de varejo dependem de ferramentas manuais ou de terceiros, com alcance e velocidade limitados.
3.2 eficiência na captura de oportunidades
As instituições possuem uma vantagem significativa em termos de tecnologia e volume de negociação, o que pode resultar em lucros de arbitragem que são várias vezes superiores aos dos investidores de varejo.
3.3 Sistema de Gestão de Risco
As instituições possuem um sistema de controle de risco maduro, capaz de operar prontamente em situações extremas, adotando medidas como reduzir a posição e complementar garantias para diminuir riscos. Os investidores individuais, em situações extremas, não conseguem responder a tempo e têm opções limitadas.
Quatro, Perspectivas das Estratégias de Arbitragem e Adequação aos Investidores
4.1 Diferenças nas Estratégias de Arbitragem Institucional e Limite de Mercado
As características das estratégias entre instituições apresentam uma "semelhança geral". A estimativa da capacidade de arbitragem do mercado ultrapassa os cem milhões, mas ajusta-se dinamicamente com as mudanças do mercado.
4.2 Adaptação do Investidor
A estratégia de arbitragem tem um risco relativamente baixo, adequada para investidores conservadores. A sua vantagem reside na baixa volatilidade e no baixo recuo, enquanto a desvantagem é que o limite de retorno não é tão alto quanto o das estratégias de tendência.
Para os investidores individuais comuns, a relação risco-retorno da arbitragem prática pessoal não é favorável, recomenda-se participar indiretamente através de produtos de gestão de ativos institucionais.
A arbitragem da taxa de financiamento é um "rendimento certo" no mercado de criptomoedas, mas há uma diferença clara entre os investidores de varejo e as instituições em termos de tecnologia, custos e gestão de riscos. Recomenda-se escolher produtos de arbitragem de instituições que sejam transparentes e em conformidade, como um "contrapeso" na alocação de ativos.
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StablecoinAnxiety
· 07-28 18:12
Arbitragem de prêmio é bastante estimulante!
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BoredWatcher
· 07-26 09:11
Depois de ver, só quero dormir~
Ver originalResponder0
CountdownToBroke
· 07-26 06:40
Essa coisa de alta alavancagem vai explodir mais cedo ou mais tarde.
Análise do mecanismo da taxa de financiamento dos Futuros Perpétuos: Exploração de estratégias de Arbitragem e oportunidades de mercado
Mecanismo de taxa de financiamento em Futuros Perpétuos e estratégias de Arbitragem
Uma, a taxa de financiamento: conceito e princípio básico
1.1 Características dos Futuros Perpétuos
Futuros Perpétuos é um tipo especial de derivado no mercado de criptomoedas, cujas principais características incluem:
1.2 taxa de financiamento
A taxa de financiamento é o mecanismo que ajusta a força de compra e venda no mercado de Futuros Perpétuos, com o objetivo de fazer com que o preço do contrato se aproxime do preço à vista. Seu cálculo é composto pela parte do prêmio e pela parte fixa:
A taxa de financiamento é paga pelos touros aos urso quando é positiva; quando é negativa, é o contrário. Normalmente, é liquidada a cada 8 horas.
1.3 Compreensão simplificada do mecanismo de taxa de financiamento
Pode-se comparar o mecanismo da taxa de financiamento ao mercado de alugueres:
A taxa de financiamento é essencialmente um imposto de ajuste dinâmico do mercado, usado para punir a parte que "distrai o equilíbrio do mercado" e recompensar a parte que "corrige o equilíbrio do mercado".
Dois, estratégia de arbitragem da taxa de financiamento
2.1 Explicação financeira da Arbitragem da taxa de financiamento
A arbitragem da taxa de financiamento tem como núcleo a cobertura das posições à vista e de contratos, garantindo os ganhos da taxa de financiamento e evitando os riscos de volatilidade de preços. Sua lógica básica inclui:
Esta é uma estratégia delta neutra que fixa um fator de rendimento específico (taxa de financiamento) sem assumir risco de direção de preço.
2.2 Três métodos de arbitragem da taxa de financiamento
Estes métodos aumentam de dificuldade, sendo o primeiro o mais utilizado na prática. Pode-se aumentar a alavancagem para uma arbitragem aprimorada, mas o risco é maior.
As práticas avançadas incluem combinar a arbitragem de spread e a arbitragem de prazo para aumentar os rendimentos e melhorar a eficiência do uso de capital.
Três, Análise das Vantagens da Instituição
3.1 Dimensões de Identificação de Oportunidades
Instituições monitoram em tempo real milhares de parâmetros de moedas no mercado através de algoritmos, reconhecendo oportunidades de arbitragem em milissegundos. Os investidores de varejo dependem de ferramentas manuais ou de terceiros, com alcance e velocidade limitados.
3.2 eficiência na captura de oportunidades
As instituições possuem uma vantagem significativa em termos de tecnologia e volume de negociação, o que pode resultar em lucros de arbitragem que são várias vezes superiores aos dos investidores de varejo.
3.3 Sistema de Gestão de Risco
As instituições possuem um sistema de controle de risco maduro, capaz de operar prontamente em situações extremas, adotando medidas como reduzir a posição e complementar garantias para diminuir riscos. Os investidores individuais, em situações extremas, não conseguem responder a tempo e têm opções limitadas.
Quatro, Perspectivas das Estratégias de Arbitragem e Adequação aos Investidores
4.1 Diferenças nas Estratégias de Arbitragem Institucional e Limite de Mercado
As características das estratégias entre instituições apresentam uma "semelhança geral". A estimativa da capacidade de arbitragem do mercado ultrapassa os cem milhões, mas ajusta-se dinamicamente com as mudanças do mercado.
4.2 Adaptação do Investidor
A estratégia de arbitragem tem um risco relativamente baixo, adequada para investidores conservadores. A sua vantagem reside na baixa volatilidade e no baixo recuo, enquanto a desvantagem é que o limite de retorno não é tão alto quanto o das estratégias de tendência.
Para os investidores individuais comuns, a relação risco-retorno da arbitragem prática pessoal não é favorável, recomenda-se participar indiretamente através de produtos de gestão de ativos institucionais.
A arbitragem da taxa de financiamento é um "rendimento certo" no mercado de criptomoedas, mas há uma diferença clara entre os investidores de varejo e as instituições em termos de tecnologia, custos e gestão de riscos. Recomenda-se escolher produtos de arbitragem de instituições que sejam transparentes e em conformidade, como um "contrapeso" na alocação de ativos.