Bitcoin 2024 Revisão e Perspectivas para 2025

Em 2024, o mercado de Bitcoin alcançou um grande marco, com o preço a ultrapassar a barreira dos 100.000 dólares, estabelecendo um novo marco no setor de ativos digitais. "Aprovação do ETF", "halving" e "eleições nos EUA" tornaram-se os três principais fatores que impulsionaram a tendência do mercado de Bitcoin ao longo do ano. Vamos rever as mudanças e desenvolvimentos do Bitcoin em 2024 a partir de várias dimensões, incluindo o mercado de negociação, fundamentos on-chain e a camada de aplicação, e considerar seu impacto potencial em 2025.

Desempenho do mercado de negociação

• Bitcoin teve um aumento anual de 131,83%, abaixo dos 158,06% do ano passado.
• O ambiente regulatório gradualmente amigável torna-se o principal motor de aumento de preços, e não meramente a escassez de oferta.
• Os investidores de longo prazo obtêm maiores lucros e tendem a reduzir a exposição ao risco mais cedo quando o mercado se aproxima de um estado de sobreaquecimento.
• O mercado de negociação apresenta uma tendência de aumento em volume e preço, com um volume médio diário de negociação de aproximadamente 38.354 milhões de dólares, um crescimento de 102,72% em relação ao ano anterior.
• O valor total não liquidado no final do ano é de aproximadamente 30.948 milhões de dólares, um aumento de 195,79% em relação ao final do ano passado.
• O total de holdings de ETFs de Bitcoin atingiu 11.200.600 BTC, com um forte crescimento de 80,87% ao longo do ano.

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Mudanças nos fundamentos on-chain

• O número médio mensal de endereços ativos na cadeia é de cerca de 780.300, uma queda de 17,75% em relação ao ano passado, o que pode refletir a mudança do mercado para uma fase de crescimento de baixa liquidez dominada por investidores institucionais.
• O valor total das transações em cadeia acumulado durante o ano é de aproximadamente 4966,58 milhões de BTC, equivalente a 3,28 trilhões de dólares, e o valor total das transações em moeda base aumentou ligeiramente 4,67% em relação ao ano anterior.
• O número de endereços com saldo entre 100 e 1000 BTC aumentou 11,21%, mostrando que o saldo dos endereços está a apresentar uma tendência de aumento.

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Desenvolvimento da camada de aplicação

• No final do ano, o TVL do Bitcoin DeFi era de aproximadamente 67,55 milhões de dólares, com um aumento anual de 2117,11%.
• Babylon tornou-se o protocolo dominante, com uma participação de 82,37% no TVL.
• Aplicações de staking substituem pagamentos (Lightning Network) como a aplicação principal do Bitcoin

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Perspectivas para 2025

• Sob o contexto de um corte das taxas de juros pelo Federal Reserve, a contração da liquidez a curto e longo prazo pode pressionar a subida continuada do Bitcoin.
• Um ambiente regulatório mais flexível será benéfico para a valorização contínua do Bitcoin.
• BTCFi tem potencial para se desenvolver ainda mais, mas se a escala de aplicação quiser se tornar a lógica principal de precificação do Bitcoin, ainda enfrenta desafios.

De um modo geral, o Bitcoin fez progressos significativos em várias áreas em 2024. Olhando para 2025, o Bitcoin pode entrar em um período de ajuste no início do ano, e seu desempenho continuará a ser influenciado por múltiplos fatores, como a economia macroeconômica, políticas regulatórias e desenvolvimento da indústria. Embora enfrente alguns desafios, o mercado de Bitcoin ainda contém muitas oportunidades.

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