Finanças Descentralizadas全景：核心概念、应用场景与运作机制解析

Definição e características das Finanças Descentralizadas

Finanças Descentralizadas( vai utilizar contratos inteligentes de blockchain para construir produtos e protocolos financeiros. Em comparação com as finanças tradicionais, a DeFi possui as seguintes características:

• Transparência nas transações: toda a lógica dos contratos e o fluxo de fundos podem ser consultados e verificados publicamente.
• Distribuição de rendimento automatizada: distribuição automática de acordo com regras predefinidas, sem necessidade da participação de terceiros.
• Baixos custos operacionais: eliminar intermediários e reduzir significativamente os custos de participação
• Barreiras de entrada baixas: qualquer titular de carteira digital pode participar livremente

O núcleo das Finanças Descentralizadas está na arquitetura descentralizada, dependendo da blockchain e dos contratos inteligentes para execução automática, sem a necessidade de instituições financeiras tradicionais como intermediárias.

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Finanças Descentralizadas principais casos de uso

O ecossistema DeFi abrange várias aplicações, incluindo principalmente:

1. Participação no consenso POS através de staking: os investidores delegam tokens a nós de validação e compartilham recompensas de bloco.

2. Fornecer empréstimos: Depositar tokens ociosos em um fundo para que outros possam tomar emprestado, ganhando rendimento de juros.

3. Fornecer liquidez de negociação: fornecer pares de tokens ao DEX e obter recompensas como participação nas taxas de negociação.

4. Usar agregadores de rendimento: configurar fundos entre vários protocolos através de estratégias automatizadas para obter o rendimento ótimo

5. Token bloqueado para participação na governança: Bloquear tokens para obter direitos de governança do projeto e recompensas relacionadas.

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Visão Geral das Stablecoins

As stablecoins são um tipo especial de criptomoeda, projetadas para manter um valor estável, geralmente ancoradas a moedas fiduciárias ou outros ativos. Elas são principalmente divididas em quatro categorias:

• Moeda fiduciária respaldada: como USDT, USDC, suportada 1:1 por moeda fiduciária
• Endosse de produtos: como XAUT, garantido por ativos físicos como ouro
• Colateralização Excedente: como DAI, colateralizada em excesso por outros ativos criptográficos
• Tipo algorítmico: como o UST) já colapsou(, ajusta a oferta e a procura através de algoritmos para manter a estabilidade dos preços.

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Mecanismo de Funcionamento do DEX - Análise do AMM

As exchanges descentralizadas utilizam frequentemente o modelo de Formador de Mercado Automático )AMM(, que inclui principalmente:

1. AMM de produto constante ) como Uniswap (:

   • Seguir a fórmula x * y = k
   • Existe risco de deslizamento de preços e perda impermanente

2. AMM Híbrido ) como Curve (:

   • Combinação de funções constantes e de produto constante
   • A curva é suave perto do ponto de equilíbrio, inclinando-se nas extremidades
   • Reduzir o deslizamento e o risco de perda impermanente

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Perspectivas Futuras

Em 2025, a tokenização de ativos do mundo real )RWA( torna-se um ponto focal nas Finanças Descentralizadas. RWA traz ativos tradicionais para a blockchain, trazendo ativos e usuários adicionais para as Finanças Descentralizadas, marcando a expansão das Finanças Descentralizadas para cenários de aplicação mais amplos. Essa tendência está impulsionando uma fusão profunda entre as Finanças Descentralizadas e as finanças tradicionais, construindo um novo ecossistema financeiro.