Aave: O líder no campo das Finanças Descentralizadas está sendo amplamente subestimado
O empréstimo on-chain, como um dos mercados-chave da indústria de criptomoedas, é sem dúvida liderado pela Aave, que é a verdadeira líder neste campo. Este protocolo possui fortes barreiras competitivas e adesão do usuário, mas seu valor potencial parece ainda não ter sido totalmente reconhecido pelo mercado.
Em janeiro de 2020, Aave foi lançado na mainnet Ethereum e já entrou no seu quinto ano. Atualmente, Aave se tornou o maior protocolo de empréstimos, com um total de empréstimos ativos de 7,5 bilhões de dólares, um número que é cinco vezes maior do que o segundo colocado, Spark.
Indicadores a crescer continuamente, superando o pico do mercado em alta anterior
Aave é um dos poucos protocolos DeFi cujos indicadores já superaram os níveis do mercado em alta de 2021. Sua receita trimestral já ultrapassou o pico do mercado em alta do quarto trimestre de 2021. Vale a pena notar que, mesmo durante o período de baixa do mercado de novembro de 2022 a outubro de 2023, a receita da Aave continuou a crescer. Com a recuperação do mercado no primeiro e segundo trimestres de 2024, a Aave mantém seu ímpeto, com um crescimento de 50-60% em relação ao período anterior.
Desde o início do ano, beneficiando-se do aumento dos depósitos e da valorização de ativos subjacentes como WBTC e ETH, o TVL (valor total bloqueado) da Aave quase dobrou, recuperando para 51% do pico do ciclo de 2021. Isso indica que a Aave demonstra uma resiliência mais forte em comparação com outros protocolos DeFi de topo.
Lucros robustos refletem alta adequação do produto ao mercado
A receita da Aave atingiu o pico no último ciclo, coincidindo com várias plataformas de contratos inteligentes a emitirem grandes quantidades de incentivos em tokens para atrair usuários e liquidez. Isso trouxe capital especulativo e níveis de alavancagem insustentáveis, ampliando os dados de receita da maioria dos protocolos.
Atualmente, os incentivos de token da cadeia principal se esgotaram, e os incentivos de token da Aave também caíram para níveis insignificantes. Isso indica que o crescimento dos indicadores nos últimos meses foi orgânico e sustentável, sendo o principal motor a recuperação da atividade especulativa do mercado, que elevou as taxas de empréstimos e de empréstimos ativos.
Além disso, mesmo em períodos de diminuição da atividade especulativa, a Aave demonstrou a capacidade de impulsionar o crescimento fundamental. No início de agosto, quando o mercado global de ativos de risco caiu drasticamente, a receita da Aave permaneceu robusta, graças à sua capacidade de cobrar com sucesso taxas de liquidação durante o processo de reembolso de empréstimos. Isso prova que a Aave possui a capacidade de resistir à volatilidade do mercado em diferentes colaterais e ambientes multi-chain.
A recuperação fundamental é forte, mas o preço sobre vendas está no nível mais baixo em três anos.
Apesar da forte recuperação dos indicadores nos últimos meses, a razão preço/vendas da Aave é de apenas 17 vezes, o nível mais baixo em 3 anos, muito abaixo da mediana de 62 vezes no mesmo período.
Aave espera consolidar sua posição de liderança no setor de Finanças Descentralizadas
As vantagens competitivas da Aave estão principalmente em quatro aspectos:
Registos de gestão de segurança do protocolo são bons: até agora, a Aave não teve nenhum incidente de segurança significativo a nível de contratos inteligentes.
Efeito de rede bilateral: O empréstimo DeFi é um mercado bilateral típico, onde depositantes e tomadores de empréstimos constituem os lados da oferta e da demanda, e o crescimento de um lado impulsiona o crescimento do outro lado.
Gestão eficaz de DAO: O protocolo Aave implementou plenamente um modelo de gestão baseado em DAO, envolvendo uma divulgação de informações mais abrangente e discussões comunitárias mais aprofundadas.
Posicionamento do ecossistema multi-chain: Aave foi implantado em quase todas as principais L1/L2 EVM, e em todas as cadeias implantadas, exceto na BNB Chain, o TVL mantém-se na liderança.
Reformar a economia dos tokens, promover a acumulação de valor
A Aave Chan Initiative (ACI) recentemente propôs uma reforma à economia do token AAVE, com o objetivo de introduzir um mecanismo de compartilhamento de receitas para aumentar a utilidade do token. As principais mudanças incluem:
Eliminar o risco de redução do AAVE ao ativar o módulo de segurança.
Introduzir um novo token "anti-GHO", que aumenta a consistência de interesses entre os stakers da AAVE e os mutuários de GHO.
Implementar um plano de destruição e distribuição, permitindo que a receita líquida excedente do protocolo seja redistribuída aos stakers de tokens.
Potencial de Crescimento do Aave
Os fatores de crescimento futuros da Aave incluem:
O lançamento do Aave v4 irá revolucionar a experiência de interação nas Finanças Descentralizadas, melhorando a acessibilidade da plataforma.
O crescimento está positivamente correlacionado com BTC e ETH como categorias de ativos.
Beneficiar do crescimento do mercado de stablecoins.
Conclusão
Aave, como líder no campo dos empréstimos descentralizados, tem um futuro otimista. Com fortes efeitos de rede, assim como uma excelente liquidez de token e combinabilidade, Aave tem a expectativa de continuar a consolidar e expandir sua posição de domínio no mercado. A atualização da economia tokenica que se aproxima irá ainda aumentar a segurança do protocolo e melhorar sua capacidade de captura de valor.
Atualmente, a AAVE oferece oportunidades de investimento ajustadas ao risco muito atraentes na indústria de criptomoedas, e a discrepância entre sua avaliação e seus fundamentos não deverá persistir a longo prazo.
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· 9h atrás
Muito obrigado pela entrega do pagamento! Desde que fui liquidado em 21, passei a ter uma boa opinião sobre AAVE!
Aave: Desempenho em alta, avaliação em níveis baixos. O valor do líder em Finanças Descentralizadas de empréstimos está seriamente subestimado.
Aave: O líder no campo das Finanças Descentralizadas está sendo amplamente subestimado
O empréstimo on-chain, como um dos mercados-chave da indústria de criptomoedas, é sem dúvida liderado pela Aave, que é a verdadeira líder neste campo. Este protocolo possui fortes barreiras competitivas e adesão do usuário, mas seu valor potencial parece ainda não ter sido totalmente reconhecido pelo mercado.
Em janeiro de 2020, Aave foi lançado na mainnet Ethereum e já entrou no seu quinto ano. Atualmente, Aave se tornou o maior protocolo de empréstimos, com um total de empréstimos ativos de 7,5 bilhões de dólares, um número que é cinco vezes maior do que o segundo colocado, Spark.
Indicadores a crescer continuamente, superando o pico do mercado em alta anterior
Aave é um dos poucos protocolos DeFi cujos indicadores já superaram os níveis do mercado em alta de 2021. Sua receita trimestral já ultrapassou o pico do mercado em alta do quarto trimestre de 2021. Vale a pena notar que, mesmo durante o período de baixa do mercado de novembro de 2022 a outubro de 2023, a receita da Aave continuou a crescer. Com a recuperação do mercado no primeiro e segundo trimestres de 2024, a Aave mantém seu ímpeto, com um crescimento de 50-60% em relação ao período anterior.
Desde o início do ano, beneficiando-se do aumento dos depósitos e da valorização de ativos subjacentes como WBTC e ETH, o TVL (valor total bloqueado) da Aave quase dobrou, recuperando para 51% do pico do ciclo de 2021. Isso indica que a Aave demonstra uma resiliência mais forte em comparação com outros protocolos DeFi de topo.
Lucros robustos refletem alta adequação do produto ao mercado
A receita da Aave atingiu o pico no último ciclo, coincidindo com várias plataformas de contratos inteligentes a emitirem grandes quantidades de incentivos em tokens para atrair usuários e liquidez. Isso trouxe capital especulativo e níveis de alavancagem insustentáveis, ampliando os dados de receita da maioria dos protocolos.
Atualmente, os incentivos de token da cadeia principal se esgotaram, e os incentivos de token da Aave também caíram para níveis insignificantes. Isso indica que o crescimento dos indicadores nos últimos meses foi orgânico e sustentável, sendo o principal motor a recuperação da atividade especulativa do mercado, que elevou as taxas de empréstimos e de empréstimos ativos.
Além disso, mesmo em períodos de diminuição da atividade especulativa, a Aave demonstrou a capacidade de impulsionar o crescimento fundamental. No início de agosto, quando o mercado global de ativos de risco caiu drasticamente, a receita da Aave permaneceu robusta, graças à sua capacidade de cobrar com sucesso taxas de liquidação durante o processo de reembolso de empréstimos. Isso prova que a Aave possui a capacidade de resistir à volatilidade do mercado em diferentes colaterais e ambientes multi-chain.
A recuperação fundamental é forte, mas o preço sobre vendas está no nível mais baixo em três anos.
Apesar da forte recuperação dos indicadores nos últimos meses, a razão preço/vendas da Aave é de apenas 17 vezes, o nível mais baixo em 3 anos, muito abaixo da mediana de 62 vezes no mesmo período.
Aave espera consolidar sua posição de liderança no setor de Finanças Descentralizadas
As vantagens competitivas da Aave estão principalmente em quatro aspectos:
Registos de gestão de segurança do protocolo são bons: até agora, a Aave não teve nenhum incidente de segurança significativo a nível de contratos inteligentes.
Efeito de rede bilateral: O empréstimo DeFi é um mercado bilateral típico, onde depositantes e tomadores de empréstimos constituem os lados da oferta e da demanda, e o crescimento de um lado impulsiona o crescimento do outro lado.
Gestão eficaz de DAO: O protocolo Aave implementou plenamente um modelo de gestão baseado em DAO, envolvendo uma divulgação de informações mais abrangente e discussões comunitárias mais aprofundadas.
Posicionamento do ecossistema multi-chain: Aave foi implantado em quase todas as principais L1/L2 EVM, e em todas as cadeias implantadas, exceto na BNB Chain, o TVL mantém-se na liderança.
Reformar a economia dos tokens, promover a acumulação de valor
A Aave Chan Initiative (ACI) recentemente propôs uma reforma à economia do token AAVE, com o objetivo de introduzir um mecanismo de compartilhamento de receitas para aumentar a utilidade do token. As principais mudanças incluem:
Potencial de Crescimento do Aave
Os fatores de crescimento futuros da Aave incluem:
Conclusão
Aave, como líder no campo dos empréstimos descentralizados, tem um futuro otimista. Com fortes efeitos de rede, assim como uma excelente liquidez de token e combinabilidade, Aave tem a expectativa de continuar a consolidar e expandir sua posição de domínio no mercado. A atualização da economia tokenica que se aproxima irá ainda aumentar a segurança do protocolo e melhorar sua capacidade de captura de valor.
Atualmente, a AAVE oferece oportunidades de investimento ajustadas ao risco muito atraentes na indústria de criptomoedas, e a discrepância entre sua avaliação e seus fundamentos não deverá persistir a longo prazo.