Ativos de criptografia mercado quatro grandes ciclos tendências paralelas
Recentemente, após conversar com especialistas do setor, descobri um consenso: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já não se aplica mais ao atual mercado de Ativos de criptografia. Se os investidores ainda esperam obter lucros exorbitantes através da manutenção a longo prazo, ou fantasiam sobre os enormes retornos trazidos por um mercado em alta, é muito provável que já estejam atrasados em relação ao ritmo do mercado.
O mercado atual de Ativos de criptografia opera simultaneamente quatro ciclos completamente distintos, cada um com seu ritmo, estratégia e lógica de lucros únicos:
Superciclo do Bitcoin: Saída dos investidores de varejo, mercado em lenta alta a longo prazo
O Bitcoin evoluiu de um ativo especulativo para um ativo de alocação institucional. O tamanho do capital e a lógica de alocação das grandes instituições, como Wall Street, empresas listadas e ETFs, transformaram completamente o padrão de alternância de touros e ursos dominado por investidores individuais.
A mudança fundamental reside na drástica redução da quantidade de moeda detida por pequenos investidores, enquanto investidores institucionais, representados por algumas empresas de tecnologia, estão entrando em grande escala. Essa reestruturação fundamental da estrutura de detenção de moeda está moldando o mecanismo de descoberta de preços e as características de volatilidade do bitcoin.
Os investidores de retalho enfrentam a dupla pressão do "custo do tempo" e do "custo de oportunidade". Os investidores institucionais podem suportar um período de detenção de 3 a 5 anos para esperar a valorização a longo prazo do Bitcoin, enquanto os investidores de retalho claramente carecem dessa paciência e capacidade financeira.
Pode surgir um ciclo de aumento lento do Bitcoin que dure mais de dez anos no futuro. A taxa de retorno anualizada pode estabilizar-se entre 20-30%, mas a volatilidade diária diminuirá significativamente, assemelhando-se mais a ações de tecnologia de crescimento estável. Quanto ao limite de preço do Bitcoin, pode ser difícil de prever do ponto de vista dos pequenos investidores.
MEME Ciclo de Atenção a Curto Prazo: Da Festa de Base a Profissionais de Colheita
O argumento de que os projetos MEME existem a longo prazo ainda se mantém. Na ausência de uma narrativa técnica, a narrativa MEME preencherá o "vácuo de tédio" do mercado com o ritmo das emoções, dos fundos e da atenção.
A essência do MEME é um veículo especulativo de "satisfação instantânea". Não requer white paper, validação técnica ou roadmap, basta um símbolo que ressoe. Desde temas de animais de estimação a MEMEs políticos, desde conceitos de IA até incubação de IP comunitário, o MEME se desenvolveu em uma cadeia industrial completa de "monetização de emoções".
A característica "curta, rápida e direta" do MEME torna-o um termômetro do sentimento do mercado e um reservatório de fundos. Quando os fundos são abundantes, o MEME é o campo de testes preferido do dinheiro quente; quando os fundos são escassos, o MEME torna-se o último refúgio especulativo.
No entanto, o mercado de MEME está a evoluir de "festa popular" para "competição profissional". A dificuldade para os investidores comuns obterem lucros nesta rotação de alta frequência está a aumentar exponencialmente. Com a entrada de equipas profissionais, analistas e grandes capitais, este anteriormente "paraíso popular" está a tornar-se altamente competitivo.
Inovação técnica em avanço de longo ciclo: comprar na vala da morte, potencial alto retorno
Inovações que realmente possuem barreiras tecnológicas, como escalabilidade Layer 2, tecnologia de provas de conhecimento zero, infraestrutura de IA, etc., geralmente levam de 2 a 3 anos ou até mais para mostrar resultados práticos. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo de emoções do mercado de capitais, existindo um desfasamento temporal fundamental entre os dois.
Os projetos técnicos são frequentemente superestimados na fase de conceito e, em contrapartida, subestimados na fase do "vale da morte", onde a tecnologia realmente se concretiza. Isso determina que a liberação de valor dos projetos técnicos apresenta características de salto não lineares.
Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos técnicos promissores na fase do "vale da morte" pode ser a melhor estratégia para obter retornos excessivos. Mas isso pressupõe a capacidade de suportar longos períodos de espera e volatilidade do mercado, bem como as possíveis vozes de questionamento.
Inovação em alta: período de curto prazo de 1-3 meses, preparando uma grande tendência
Antes da formação das principais tendências tecnológicas, vários pequenos pontos quentes alternam-se rapidamente, desde a tokenização de ativos físicos até infraestruturas físicas descentralizadas, desde agentes de IA até infraestruturas de IA, cada pequeno ponto quente pode ter apenas 1-3 meses de janela.
A fragmentação e a alta rotatividade dessa tendência refletem as restrições duplas da escassez de atenção no mercado atual e da eficiência na busca de capital.
Um típico ciclo de pequenos hotspots segue o padrão de seis etapas "prova de conceito → teste de capital → amplificação da opinião pública → entrada em pânico → superavaliação → retirada de capital". Para lucrar neste padrão, a chave é entrar na fase de "prova de conceito" para "teste de capital" e sair no pico da "entrada em pânico".
A competição entre pequenos pontos quentes é essencialmente uma luta pela atenção de mercado limitada. No entanto, existe uma correlação técnica e uma relação de progressão conceitual entre os pontos quentes. Por exemplo, os protocolos de contexto de modelo e os padrões de interação entre agentes na infraestrutura de IA são, na verdade, uma reestruturação técnica das tendências dos agentes de IA. Se as tendências subsequentes conseguirem continuar as tendências anteriores, formando uma ligação de atualização sistemática e, ao longo do processo, realmente construir um ciclo de valor sustentável, é muito possível que surja uma tendência significativa semelhante ao verão das finanças descentralizadas.
Do padrão atual de pequenos pontos quentes, a infraestrutura de IA é a que provavelmente alcançará breakthroughs primeiro. Se as tecnologias fundamentais, como protocolos de contexto de modelo, padrões de comunicação entre agentes, computação distribuída, inferência e redes de dados, puderem ser integradas organicamente, há de fato potencial para construir uma tendência significativa ao nível de um "verão da IA".
Em geral, entender a essência desses quatro ciclos paralelos é crucial para encontrar a estratégia adequada em seus respectivos ritmos. É evidente que o pensamento único do "ciclo de quatro anos" já não se adapta à complexidade atual do mercado. Adaptar-se à nova normalidade de "múltiplos ciclos paralelos" pode ser a chave para realmente lucrar nesta atual fase de alta.
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DeepRabbitHole
· 16h atrás
bull run já não é garantido
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WalletAnxietyPatient
· 16h atrás
investidor de retalho, onde está o caminho?
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ShitcoinConnoisseur
· 17h atrás
A era dos investidores de retalho chegou ao fim
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MysteryBoxBuster
· 17h atrás
investidor de retalho真要condenado
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GhostAddressMiner
· 17h atrás
investidor de retalho já se tornou idiotas como adubo
O mercado de criptomoedas tem quatro ciclos em paralelo. As estratégias de investimento devem evoluir com o tempo.
Ativos de criptografia mercado quatro grandes ciclos tendências paralelas
Recentemente, após conversar com especialistas do setor, descobri um consenso: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já não se aplica mais ao atual mercado de Ativos de criptografia. Se os investidores ainda esperam obter lucros exorbitantes através da manutenção a longo prazo, ou fantasiam sobre os enormes retornos trazidos por um mercado em alta, é muito provável que já estejam atrasados em relação ao ritmo do mercado.
O mercado atual de Ativos de criptografia opera simultaneamente quatro ciclos completamente distintos, cada um com seu ritmo, estratégia e lógica de lucros únicos:
Superciclo do Bitcoin: Saída dos investidores de varejo, mercado em lenta alta a longo prazo
O Bitcoin evoluiu de um ativo especulativo para um ativo de alocação institucional. O tamanho do capital e a lógica de alocação das grandes instituições, como Wall Street, empresas listadas e ETFs, transformaram completamente o padrão de alternância de touros e ursos dominado por investidores individuais.
A mudança fundamental reside na drástica redução da quantidade de moeda detida por pequenos investidores, enquanto investidores institucionais, representados por algumas empresas de tecnologia, estão entrando em grande escala. Essa reestruturação fundamental da estrutura de detenção de moeda está moldando o mecanismo de descoberta de preços e as características de volatilidade do bitcoin.
Os investidores de retalho enfrentam a dupla pressão do "custo do tempo" e do "custo de oportunidade". Os investidores institucionais podem suportar um período de detenção de 3 a 5 anos para esperar a valorização a longo prazo do Bitcoin, enquanto os investidores de retalho claramente carecem dessa paciência e capacidade financeira.
Pode surgir um ciclo de aumento lento do Bitcoin que dure mais de dez anos no futuro. A taxa de retorno anualizada pode estabilizar-se entre 20-30%, mas a volatilidade diária diminuirá significativamente, assemelhando-se mais a ações de tecnologia de crescimento estável. Quanto ao limite de preço do Bitcoin, pode ser difícil de prever do ponto de vista dos pequenos investidores.
MEME Ciclo de Atenção a Curto Prazo: Da Festa de Base a Profissionais de Colheita
O argumento de que os projetos MEME existem a longo prazo ainda se mantém. Na ausência de uma narrativa técnica, a narrativa MEME preencherá o "vácuo de tédio" do mercado com o ritmo das emoções, dos fundos e da atenção.
A essência do MEME é um veículo especulativo de "satisfação instantânea". Não requer white paper, validação técnica ou roadmap, basta um símbolo que ressoe. Desde temas de animais de estimação a MEMEs políticos, desde conceitos de IA até incubação de IP comunitário, o MEME se desenvolveu em uma cadeia industrial completa de "monetização de emoções".
A característica "curta, rápida e direta" do MEME torna-o um termômetro do sentimento do mercado e um reservatório de fundos. Quando os fundos são abundantes, o MEME é o campo de testes preferido do dinheiro quente; quando os fundos são escassos, o MEME torna-se o último refúgio especulativo.
No entanto, o mercado de MEME está a evoluir de "festa popular" para "competição profissional". A dificuldade para os investidores comuns obterem lucros nesta rotação de alta frequência está a aumentar exponencialmente. Com a entrada de equipas profissionais, analistas e grandes capitais, este anteriormente "paraíso popular" está a tornar-se altamente competitivo.
Inovação técnica em avanço de longo ciclo: comprar na vala da morte, potencial alto retorno
Inovações que realmente possuem barreiras tecnológicas, como escalabilidade Layer 2, tecnologia de provas de conhecimento zero, infraestrutura de IA, etc., geralmente levam de 2 a 3 anos ou até mais para mostrar resultados práticos. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo de emoções do mercado de capitais, existindo um desfasamento temporal fundamental entre os dois.
Os projetos técnicos são frequentemente superestimados na fase de conceito e, em contrapartida, subestimados na fase do "vale da morte", onde a tecnologia realmente se concretiza. Isso determina que a liberação de valor dos projetos técnicos apresenta características de salto não lineares.
Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos técnicos promissores na fase do "vale da morte" pode ser a melhor estratégia para obter retornos excessivos. Mas isso pressupõe a capacidade de suportar longos períodos de espera e volatilidade do mercado, bem como as possíveis vozes de questionamento.
Inovação em alta: período de curto prazo de 1-3 meses, preparando uma grande tendência
Antes da formação das principais tendências tecnológicas, vários pequenos pontos quentes alternam-se rapidamente, desde a tokenização de ativos físicos até infraestruturas físicas descentralizadas, desde agentes de IA até infraestruturas de IA, cada pequeno ponto quente pode ter apenas 1-3 meses de janela.
A fragmentação e a alta rotatividade dessa tendência refletem as restrições duplas da escassez de atenção no mercado atual e da eficiência na busca de capital.
Um típico ciclo de pequenos hotspots segue o padrão de seis etapas "prova de conceito → teste de capital → amplificação da opinião pública → entrada em pânico → superavaliação → retirada de capital". Para lucrar neste padrão, a chave é entrar na fase de "prova de conceito" para "teste de capital" e sair no pico da "entrada em pânico".
A competição entre pequenos pontos quentes é essencialmente uma luta pela atenção de mercado limitada. No entanto, existe uma correlação técnica e uma relação de progressão conceitual entre os pontos quentes. Por exemplo, os protocolos de contexto de modelo e os padrões de interação entre agentes na infraestrutura de IA são, na verdade, uma reestruturação técnica das tendências dos agentes de IA. Se as tendências subsequentes conseguirem continuar as tendências anteriores, formando uma ligação de atualização sistemática e, ao longo do processo, realmente construir um ciclo de valor sustentável, é muito possível que surja uma tendência significativa semelhante ao verão das finanças descentralizadas.
Do padrão atual de pequenos pontos quentes, a infraestrutura de IA é a que provavelmente alcançará breakthroughs primeiro. Se as tecnologias fundamentais, como protocolos de contexto de modelo, padrões de comunicação entre agentes, computação distribuída, inferência e redes de dados, puderem ser integradas organicamente, há de fato potencial para construir uma tendência significativa ao nível de um "verão da IA".
Em geral, entender a essência desses quatro ciclos paralelos é crucial para encontrar a estratégia adequada em seus respectivos ritmos. É evidente que o pensamento único do "ciclo de quatro anos" já não se adapta à complexidade atual do mercado. Adaptar-se à nova normalidade de "múltiplos ciclos paralelos" pode ser a chave para realmente lucrar nesta atual fase de alta.