A inevitabilidade histórica por trás das novas regras fiscais DeFi: Reflexões sobre o novo colonialismo financeiro dos EUA e as respostas da indústria

Recentemente, o Departamento do Tesouro dos EUA e o IRS publicaram uma nova regulagem importante, incluindo os fornecedores de serviços front-end de Finanças Descentralizadas na definição de "corretores". Esta regulagem exige que esses fornecedores de serviços comecem a coletar dados de transações dos usuários a partir de 2026 e, a partir de 2027, enviem informações ao IRS através do formulário 1099, incluindo os lucros totais dos usuários, detalhes das transações e informações de identificação do contribuinte.

Embora a atitude de Trump em relação às criptomoedas tenha sido sempre dramática, desde críticas iniciais até tentativas e concepções posteriores, essas ações refletem a complexa posição da indústria de criptomoedas no sistema político dos Estados Unidos. Embora a entrada em vigor das novas regras ainda esteja distante e a definição de "corretor" seja bastante controversa, podendo enfrentar o risco de ser derrubada, ainda precisamos explorar a necessidade histórica da introdução das novas regras e como os profissionais da indústria devem fazer escolhas estratégicas.

Primeira Parte: A Evolução Lógica da Colonização Tradicional para a Nova Colonização Financeira

1.1 Lógica de recursos da colonização tradicional

No período colonial tradicional, a pilhagem de recursos era principalmente realizada através de força militar e ocupação territorial. O controle britânico sobre o algodão e o chá da Índia, bem como a pilhagem de ouro pela Espanha na América Latina, são casos típicos de transferência de riqueza através da ocupação direta de recursos.

1.2 O modelo moderno de colonialismo financeiro

A colonização moderna tem como núcleo as regras econômicas, realizando a transferência de riqueza através do fluxo de capital e controle tributário. A Lei de Conformidade Fiscal de Contas Estrangeiras dos Estados Unidos (FATCA) exige que instituições financeiras globais divulguem informações sobre os ativos de cidadãos americanos, forçando outros países a participar da governança fiscal dos EUA. A nova regulamentação tributária de DeFi é uma continuação desse modelo no campo dos ativos digitais, visando utilizar meios e regras tecnológicas para forçar a transparência do capital global, a fim de garantir mais receita tributária para os EUA e fortalecer seu controle sobre a economia global.

Segunda parte: Ferramentas neocoloniais dos EUA

2.1 Regras fiscais: do FATCA às novas regras de Finanças Descentralizadas

As regras fiscais são a base do novo modelo colonial americano. O FATCA estabeleceu um precedente para a armamentização fiscal, enquanto as novas regras fiscais sobre Finanças Descentralizadas (DeFi) continuam essa lógica, expandindo o controle dos Estados Unidos sobre a economia digital. Com a implementação das regras, os Estados Unidos obterão dados de fluxo de capital mais precisos em todo o mundo, aumentando ainda mais o controle sobre a economia global.

2.2 A combinação de tecnologia e dólar: a posição dominante das stablecoins

No mercado de stablecoins de 200 mil milhões de dólares, as stablecoins em dólares representam mais de 95%, e os ativos que as lastreiam são principalmente títulos do Tesouro dos EUA e reservas em dólares. As stablecoins em dólares, ao serem aplicadas no sistema de pagamentos global, não só consolidaram a posição global do dólar, mas também prenderam mais capital internacional no sistema financeiro dos EUA, tornando-se uma nova forma de hegemonia do dólar na era da economia digital.

2.3 A atratividade dos produtos financeiros: ETF de Bitcoin e produtos de confiança

Os ETFs e produtos de confiança de Bitcoin lançados por gigantes de Wall Street atraíram um grande fluxo de capital internacional para o mercado americano, legalizando e institucionalizando essa classe de ativos. Esses produtos financeiros não apenas proporcionam maior espaço de execução às regras fiscais dos EUA, mas também integram ainda mais investidores globais na ecologia econômica americana. Atualmente, o tamanho do mercado atinge 100 mil milhões de dólares.

2.4 Tokenização de Ativos Reais (RWA)

A tokenização de ativos reais está se tornando uma tendência importante no campo das Finanças Descentralizadas. Segundo informações, a tokenização da dívida pública dos EUA já alcançou a marca de 4 bilhões de dólares. Esse modelo, por meio da tecnologia blockchain, aumentou a liquidez de ativos tradicionais, ao mesmo tempo que criou um novo poder de domínio para os EUA nos mercados de capitais globais. Ao controlar o ecossistema de RWA, os EUA podem impulsionar ainda mais a circulação global da dívida pública.

Terceira Parte: Economia e Finanças---Pressão do Déficit e Equidade Fiscal

3.1 Crise do déficit dos EUA e lacunas fiscais

No ano fiscal de 2023, o déficit federal dos Estados Unidos aproximou-se de 1,7 trilhões de dólares, com os estímulos fiscais e investimentos em infraestrutura após a pandemia a agravarem este fardo. Ao mesmo tempo, o valor de mercado global das criptomoedas ultrapassou os 3 trilhões de dólares, mas a maior parte permanece fora do sistema tributário. Isso é claramente inaceitável para um Estado moderno que depende do apoio dos impostos.

Historicamente, os Estados Unidos sempre buscaram expandir a base tributária sob pressão de déficit. A reforma da regulamentação dos fundos de hedge na década de 1980 é um exemplo de como preencher o hiato fiscal ao ampliar a abrangência do imposto sobre ganhos de capital. E agora, as criptomoedas tornaram-se o mais recente alvo.

3.2 Defesa da soberania financeira e do dólar

As Finanças Descentralizadas e a ascensão das stablecoins desafiaram a posição dominante do dólar no sistema de pagamentos global. As stablecoins, embora sejam uma extensão do dólar, também contornam o controle do Federal Reserve e dos bancos tradicionais. O governo dos EUA percebeu que essa forma de moeda descentralizada pode representar uma ameaça de longo prazo à sua soberania financeira.

Através da regulação fiscal, os EUA não apenas pretendem obter benefícios financeiros, mas também tentam restabelecer o controle sobre o fluxo de capital, defendendo a posição hegemónica do dólar.

Quarta Parte: Perspectiva da Indústria --- Escolhas e Compromissos dos Profissionais

4.1 Avaliação da Importância do Mercado Americano

Os profissionais de projetos DeFi precisam primeiro avaliar racionalmente o valor estratégico do mercado americano para os negócios. Se a principal parte do volume de transações e a base de usuários da plataforma vierem do mercado americano, sair dos Estados Unidos pode significar uma enorme perda. No entanto, se a participação do mercado americano não for alta, a saída total torna-se uma opção viável.

4.2 Três grandes estratégias de resposta

Conformidade parcial: Caminho de compromisso

• Estabelecer uma subsidiária nos Estados Unidos, focando em atender às necessidades de conformidade dos usuários americanos.
• Separar o protocolo da interface, reduzindo o risco legal através de DAO ou outras formas de gestão comunitária.
• Introduzir um mecanismo KYC, reportando apenas as informações necessárias para os usuários dos EUA.

Saída Completa: Foco no Mercado Global

• Implementar bloqueio geográfico, restringindo o acesso de usuários dos EUA por IP.
• Concentrar recursos em mercados mais amigáveis para criptomoedas, como Ásia-Pacífico, Oriente Médio e Europa.

Totalmente descentralizado: a adesão à tecnologia e aos princípios

• Abandonar os serviços front-end e transformar a plataforma completamente em autonomia de protocolo.
• Desenvolver ferramentas de conformidade sem necessidade de confiança (como sistemas de relatório fiscal em cadeia), contornando tecnicamente a regulamentação.

Parte Cinco: Reflexões Mais Profundas---O Jogo Futuro entre Regulação e Liberdade

5.1 A evolução e tendências a longo prazo da legislação

A curto prazo, a indústria pode adiar a implementação das regras através de litígios. Mas a longo prazo, a tendência de conformidade é difícil de reverter. A regulamentação levará a uma polarização na indústria DeFi: de um lado, grandes plataformas totalmente conformes, do outro, pequenos projetos descentralizados que optam por operar de forma oculta.

Os Estados Unidos também podem ajustar suas políticas sob a pressão da competição global. Se outros países adotarem uma regulamentação mais flexível sobre criptomoedas, os EUA podem relaxar algumas restrições para atrair inovadores.

5.2 Reflexão filosófica sobre liberdade e controle

O núcleo das Finanças Descentralizadas é a liberdade, enquanto o núcleo do governo é o controle. Este jogo não tem fim. Talvez o futuro da indústria de criptomoedas exista numa forma de "descentralização em conformidade": inovação tecnológica coexistindo com compromissos regulatórios, proteção da privacidade e transparência progredindo em alternância.

Conclusão: A Necessidade Histórica e a Escolha da Indústria

Este projeto de lei não é um evento isolado, mas sim um resultado inevitável do desenvolvimento da lógica política, econômica e cultural dos Estados Unidos. Para a indústria de Finanças Descentralizadas, isso representa um desafio, mas também uma oportunidade de transformação. Neste momento histórico, como equilibrar conformidade e inovação, proteger a liberdade e assumir responsabilidades, é uma questão que cada profissional deve responder.

O futuro da indústria cripto depende não apenas do avanço da tecnologia, mas também de como ela encontra seu lugar entre a liberdade e as regras.