Tendências de desenvolvimento das moedas estáveis e seu impacto no sistema financeiro
O mercado de moeda estável está a acelerar novamente após 18 meses de recuo. Espera-se que até ao final de 2025, a oferta de moeda estável atinja os 300 mil milhões de dólares, e que em 2030 ultrapasse os 1 trilião de dólares. Este rápido crescimento é principalmente impulsionado por três grandes tendências: a adoção como ferramenta de poupança, a aplicação como ferramenta de pagamento, e os altos rendimentos oferecidos no setor DeFi.
Três grandes tendências que impulsionam a adoção de moedas estáveis
1. moeda estável como ferramenta de poupança
Em países de mercados emergentes como Argentina e Turquia, devido à fraqueza da moeda local e à pressão inflacionária, as moedas estáveis estão se tornando uma ferramenta de poupança importante. Ela contorna as restrições da circulação tradicional do dólar, permitindo que os usuários acessem facilmente a liquidez suportada pelo dólar. Embora seja difícil estimar com precisão a escala específica, essa tendência está crescendo rapidamente.
2. moeda estável como ferramenta de pagamento
A moeda estável apresenta vantagens claras no campo dos pagamentos transfronteiriços. Em comparação com as transações transfronteiriças tradicionais, as transações com moeda estável são mais rápidas e eficientes. Os dados mostram que, apenas no pagamento B2B, o volume de transações anualizado com moeda estável já ultrapassa os 100 mil milhões de dólares, e o crescimento é rápido.
3. DeFi oferece altos rendimentos
Nos últimos anos, o setor DeFi tem gerado consistentemente retornos em dólares acima do mercado, atraindo uma grande quantidade de fundos. Enquanto a indústria de blockchain continuar a apresentar novas ideias, espera-se que a taxa de retorno base do DeFi mantenha-se em níveis elevados.
A influência das moedas estáveis no sistema bancário tradicional
A popularização das moedas estáveis pode levar à perda de depósitos nos bancos tradicionais. Tomando como exemplo um usuário argentino, quando ele troca 20.000 dólares em pesos equivalentes para USDC, na verdade está transferindo depósitos do banco local para títulos do governo dos EUA e principais instituições financeiras.
Esta transferência reduzirá a base de depósitos dos bancos regionais, afetando assim a sua capacidade de concessão de empréstimos. A longo prazo, isso pode levar a um aperto de crédito em certas regiões. Ao mesmo tempo, as instituições emissoras de moeda estável estão se tornando compradores importantes de títulos do Tesouro dos EUA, podendo no futuro figurar entre os cinco maiores compradores.
Novos canais de gestão de ativos
O desenvolvimento das moedas estáveis criou novas oportunidades de gestão de ativos. À medida que a escala aumenta, os emissores de moedas estáveis podem precisar diversificar a sua alocação de ativos, incluindo crédito comercial e títulos lastreados em hipotecas. Isso é semelhante à transição de empréstimos bancários para empréstimos a instituições financeiras não bancárias após a crise financeira.
Além disso, o surgimento de produtos de rendimento em cadeia oferece novas opções de investimento para os consumidores. No futuro, pode-se formar uma "fronteira eficiente de rendimento em cadeia", proporcionando opções diversificadas para investidores com diferentes perfis de risco.
Conclusão
Até 2030, espera-se que as moedas estáveis gerenciem quase 1 trilhão de dólares em ativos, o que remodelará o panorama dos intermediários de crédito global. As moedas estáveis trazem novas oportunidades, mas também enfrentam desafios. Elas podem se tornar intermediários de crédito importantes, mas ao mesmo tempo podem agravar o aperto de crédito em certas regiões. Essa mudança terá um impacto profundo na política monetária, na estabilidade financeira e na arquitetura financeira global.
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CommunityJanitor
· 08-04 13:58
No próximo ano será uma grande reviravolta.
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OnchainHolmes
· 08-04 13:57
fantástico usdt meu Deus!
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SignatureDenied
· 08-04 13:57
Só por causa do usdt, este mundo crypto realmente ganhou deitado.
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MetamaskMechanic
· 08-04 13:56
Ah 3000 bilhões de dólares – o número realmente não é pequeno.
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UnluckyValidator
· 08-04 13:39
Depois de um ano de espera, finalmente chegou esta onda.
O mercado de moedas estáveis reinicia, podendo ultrapassar um bilhão de dólares em 2030.
Tendências de desenvolvimento das moedas estáveis e seu impacto no sistema financeiro
O mercado de moeda estável está a acelerar novamente após 18 meses de recuo. Espera-se que até ao final de 2025, a oferta de moeda estável atinja os 300 mil milhões de dólares, e que em 2030 ultrapasse os 1 trilião de dólares. Este rápido crescimento é principalmente impulsionado por três grandes tendências: a adoção como ferramenta de poupança, a aplicação como ferramenta de pagamento, e os altos rendimentos oferecidos no setor DeFi.
Três grandes tendências que impulsionam a adoção de moedas estáveis
1. moeda estável como ferramenta de poupança
Em países de mercados emergentes como Argentina e Turquia, devido à fraqueza da moeda local e à pressão inflacionária, as moedas estáveis estão se tornando uma ferramenta de poupança importante. Ela contorna as restrições da circulação tradicional do dólar, permitindo que os usuários acessem facilmente a liquidez suportada pelo dólar. Embora seja difícil estimar com precisão a escala específica, essa tendência está crescendo rapidamente.
2. moeda estável como ferramenta de pagamento
A moeda estável apresenta vantagens claras no campo dos pagamentos transfronteiriços. Em comparação com as transações transfronteiriças tradicionais, as transações com moeda estável são mais rápidas e eficientes. Os dados mostram que, apenas no pagamento B2B, o volume de transações anualizado com moeda estável já ultrapassa os 100 mil milhões de dólares, e o crescimento é rápido.
3. DeFi oferece altos rendimentos
Nos últimos anos, o setor DeFi tem gerado consistentemente retornos em dólares acima do mercado, atraindo uma grande quantidade de fundos. Enquanto a indústria de blockchain continuar a apresentar novas ideias, espera-se que a taxa de retorno base do DeFi mantenha-se em níveis elevados.
A influência das moedas estáveis no sistema bancário tradicional
A popularização das moedas estáveis pode levar à perda de depósitos nos bancos tradicionais. Tomando como exemplo um usuário argentino, quando ele troca 20.000 dólares em pesos equivalentes para USDC, na verdade está transferindo depósitos do banco local para títulos do governo dos EUA e principais instituições financeiras.
Esta transferência reduzirá a base de depósitos dos bancos regionais, afetando assim a sua capacidade de concessão de empréstimos. A longo prazo, isso pode levar a um aperto de crédito em certas regiões. Ao mesmo tempo, as instituições emissoras de moeda estável estão se tornando compradores importantes de títulos do Tesouro dos EUA, podendo no futuro figurar entre os cinco maiores compradores.
Novos canais de gestão de ativos
O desenvolvimento das moedas estáveis criou novas oportunidades de gestão de ativos. À medida que a escala aumenta, os emissores de moedas estáveis podem precisar diversificar a sua alocação de ativos, incluindo crédito comercial e títulos lastreados em hipotecas. Isso é semelhante à transição de empréstimos bancários para empréstimos a instituições financeiras não bancárias após a crise financeira.
Além disso, o surgimento de produtos de rendimento em cadeia oferece novas opções de investimento para os consumidores. No futuro, pode-se formar uma "fronteira eficiente de rendimento em cadeia", proporcionando opções diversificadas para investidores com diferentes perfis de risco.
Conclusão
Até 2030, espera-se que as moedas estáveis gerenciem quase 1 trilhão de dólares em ativos, o que remodelará o panorama dos intermediários de crédito global. As moedas estáveis trazem novas oportunidades, mas também enfrentam desafios. Elas podem se tornar intermediários de crédito importantes, mas ao mesmo tempo podem agravar o aperto de crédito em certas regiões. Essa mudança terá um impacto profundo na política monetária, na estabilidade financeira e na arquitetura financeira global.