Investigação sobre o fenômeno de divergência entre o BTC e o índice Nasdaq

Recentemente, surgiu um fenômeno notável no mercado: a trajetória do BTC se desviou claramente da do Nasdaq. Enquanto o Nasdaq continua a atingir novas máximas, o BTC está em tendência de baixa, o que levou a uma queda acentuada em todo o mercado de criptomoedas. Isso contraria a impressão geral de que o Nasdaq e o BTC estão correlacionados. Então, qual é a lógica por trás disso? Já houve situações semelhantes na história? Este artigo irá explorar a força e a mudança da correlação entre os dois em diferentes dimensões temporais, revisitando o atual e o anterior mercado em alta.

Na verdade, o BTC não mantém uma relação de correlação positiva fixa com as ações americanas, mas apresenta diferentes graus de correlação em diferentes fases do ciclo. Ao revisar o último mercado em alta e este ciclo atual, podemos identificar os seguintes padrões:

1. Os pontos de início e fim da subida de ambos estão altamente alinhados na dimensão temporal.

2. Existe uma diferença no processo de subida de ambos:

   • O índice Nasdaq apresenta uma subida relativamente estável, com um gráfico K apresentando uma linha reta de inclinação quase fixa.
   • O processo de subida do BTC é mais próximo do crescimento exponencial, com uma taxa de subida inicial relativamente lenta, que apresenta um aumento rápido após um certo ponto no tempo. Curiosamente, o "ponto de inflexão" para esse aumento acelerado geralmente corresponde ao momento em que o Nasdaq se estabiliza após a primeira correção durante a fase de subida.

3. O primeiro pico do BTC geralmente corresponde à segunda correção em um pequeno platô durante a fase de alta do Nasdaq.

Então, em qual estágio da história corresponde a posição atual do mercado? Existe algum padrão a ser seguido na situação atual em que o mercado de ações dos EUA sobe e o BTC cai?

A análise revelou que, na maior parte do tempo durante os dois ciclos de alta, o BTC manteve uma correlação positiva com as ações dos EUA, embora também tenham ocorrido fases de correlação negativa, mas estas não foram predominantes. No último ciclo de alta, após o primeiro pico do BTC, o Nasdaq continuou a subir, enquanto o BTC teve uma correção, gerando uma divergência entre os dois. Isso é muito semelhante à situação atual do mercado, a história parece estar se repetindo no mesmo lugar.

Então, por quanto tempo a divergência entre o BTC e o Nasdaq continuará? Como podemos retornar ao normal? Sob as perspectivas de tempo e intensidade:

1. Dimensão temporal: Na última corrida de touros, a duração da divergência entre os dois não foi longa, durando cerca de 9 semanas a nível semanal, depois voltou a uma relação de correlação positiva.

2. Dimensão da força: na última corrida de touros, o ponto no tempo em que ambos recuperaram a correlação positiva foi quando houve uma clara exaustão da força de queda no gráfico diário do BTC e chegou a uma posição de suporte importante.

Se medirmos com padrões históricos, o mercado atual ainda não atende completamente às condições de recuperação da divergência, sendo necessário aguardar mais informações de velas. Para entender logicamente, a ocorrência desse padrão especial de movimentação conjunta em ambos os mercados em alta pode ser originada pelas seguintes razões:

BTC, ouro, ações dos EUA e outros ativos estão sujeitos a fatores como liquidez financeira e rendimento de ativos sem risco. O BTC, como um ativo com melhor elasticidade, pode subir fortemente no início de um mercado em alta, superando significativamente as ações dos EUA. No entanto, o que vai, volta; não há força eterna, e após uma forte valorização, também surgiu uma situação em que ficou abaixo das ações dos EUA, o que tem uma semelhança notável com a relação entre altcoins e BTC.

Por outro lado, na fase de alta principal, a liquidez do mercado é suficiente para apoiar a subida geral dos preços dos ativos. Mas, após uma certa medida de aumento, o ímpeto de alta pode começar a esgotar-se, tornando difícil sustentar a alta coletiva de todos os ativos, podendo ocorrer uma situação de ganhos e perdas entre os ativos.

Do ponto de vista dos fatores de eventos, o mercado recente foi afetado pelas políticas do governo alemão e pela pressão de venda de alguns grandes investidores. De qualquer forma que se interprete este movimento, no final, é muito provável que o BTC, após um ajuste adequado, recupere a relação positiva com o mercado de ações dos EUA.