A próxima parada das moedas estáveis: pagamentos internacionais, tokenização das ações dos EUA e Agente de IA
1. Pontos-chave
A moeda estável possui vantagens especiais em cenários de pagamento, e o mercado está particularmente atento ao seu desenvolvimento no campo dos pagamentos tradicionais, especialmente nos pagamentos transfronteiriços do comércio internacional. Existe uma característica de "não homogeneidade" entre diferentes moedas estáveis, o que tornará a concorrência entre as várias espécies bastante intensa. Atualmente, a tokenização das ações nos EUA e o Agente de IA são duas das principais trilhas para a aplicação de moedas estáveis, o que terá um efeito de sucção na liquidez dos mercados financeiros globais.
Este artigo analisa as perspetivas da moeda estável na área dos pagamentos, prevê a tokenização das ações nos EUA e o papel dos Agentes de IA na promoção das moedas estáveis, e explica a criação de sistemas de regulamentação e conformidade.
2. moeda estável e pagamentos tradicionais: um esforço mútuo
2.1 Moeda estável a entrar no setor de pagamentos tradicionais: Inovação em custos e modelos de liquidação
A moeda estável, como uma criptomoeda suportada por ativos de moeda fiduciária, possui características de ponto a ponto e descentralização. Em comparação com contas financeiras tradicionais, o sistema de contas de moeda estável é mais simples, as transferências e remessas são mais convenientes, e possui a característica de pagamento imediato e liquidação. Além disso, a criação de contas de moeda estável é mais simples do que a de contas financeiras tradicionais, podendo ser facilmente registrada apenas com uma rede e um dispositivo móvel.
Estas características tornam as moedas estáveis numa clara vantagem no campo dos pagamentos tradicionais. Em algumas regiões subdesenvolvidas, as pessoas podem registrar contas de blockchain através do celular, usando moedas estáveis para remessas diárias e pagamentos de varejo, e até mesmo realizar pagamentos em dólares, alcançando uma "ultrapassagem em curva".
2.2 Os gigantes tradicionais estão ativamente a abraçar a moeda estável
Recentemente, várias grandes empresas tradicionais de internet e varejo demonstraram grande interesse em moedas estáveis. O Walmart e a Amazon nos Estados Unidos estão explorando a emissão de sua própria moeda estável em dólares; a "Regulamentação das Moedas Estáveis" de Hong Kong está prestes a entrar em vigor, e empresas como Ant International, Ant Digital e JD.com também estão se posicionando ativamente.
No entanto, o desenvolvimento das grandes empresas tradicionais no campo das moedas estáveis não tem sido fácil. Tomemos como exemplo o gigante dos pagamentos PayPal, cuja moeda estável PYUSD tem um volume de oferta de apenas cerca de 950 milhões de dólares, o que está aquém das expectativas. Isso reflete uma lógica de concorrência especial no mercado de moedas estáveis, onde até mesmo as grandes empresas tradicionais enfrentam desafios.
3. A competição no mercado das moedas estáveis será extremamente intensa
3.1 "não fungível" determina a universalidade da cadeia de cenários, que é a chave da competição
Embora as moedas estáveis de diferentes emissores sejam equivalentes em valor, elas possuem características de "não fungibilidade". O USDT, como a principal moeda estável, tem sua versatilidade como a chave para a competitividade no mercado. O USDT é amplamente utilizado tanto em exchanges centralizadas quanto em plataformas DeFi, além de ter obtido amplo reconhecimento entre os residentes de comunidades em países em desenvolvimento.
É precisamente essa versatilidade na cadeia de cenários de aplicação que faz do USDT a ferramenta mais amplamente aceite, tornando-se o maior tipo de moeda estável em dólares. A emissão de moedas estáveis em si não tem muitos obstáculos, e a chave para o grande volume está na versatilidade da cadeia de cenários.
3.2 Oportunidades e desafios da moeda estável na expansão de novos sistemas de pagamento
A fusão entre moedas estáveis e sistemas de pagamento tradicionais requer a construção de infraestrutura de hardware e serviços. Atualmente, as moedas estáveis são principalmente aplicadas em cenários de pagamentos no varejo e remessas, enquanto o mercado com mais potencial no futuro é o pagamento B2B e o sistema de pagamento de comércio internacional. Após a aquisição da empresa Bridge, o gigante dos pagamentos Stripe está tentando integrar o pagamento com moedas estáveis com o sistema de pagamento bancário tradicional, trazendo novas potencialidades de desenvolvimento para as moedas estáveis no campo dos pagamentos.
Outro desafio dos pagamentos com moeda estável é a eficiência dos pagamentos. Os sistemas de pagamento tradicionais podem processar centenas de milhares de transações por segundo, enquanto a capacidade de processamento das redes de blockchain ainda é limitada. Como aumentar a eficiência dos pagamentos em redes de blockchain que atendem milhões de usuários será uma questão técnica crucial que precisa de uma solução urgente.
4. Sucção de liquidez financeira: Tokenização de ações americanas (RWA) e Agente
4.1 Tokenização do mercado de ações dos EUA: novas catalisadores a serem esperados no segundo semestre
A tokenização do mercado de ações dos EUA, como uma direção importante na pista de RWA, tem a expectativa de acelerar sua implementação e impulsionar o crescimento da demanda por moedas estáveis. Instituições financeiras tradicionais e instituições de criptomoedas estão ativamente aconselhando os órgãos reguladores para promover a implementação da tokenização de ações. Exchanges de criptomoedas como Coinbase e Kraken também estão ativamente se posicionando neste campo.
4.2 AI Agent pagamento é outro mercado potencial
moeda estável é uma escolha amigável para pagamentos com o Agente de IA. As contas de blockchain possuem geneticamente a capacidade de IA, permitindo a fusão de decisões inteligentes de IA com pagamentos de contas. Aplicações centradas em intenções (Intent-centric) são um exemplo que demonstra como os algoritmos de IA se integram de forma altamente sofisticada às transações assinadas em contas de blockchain.
5. Regulamentação e conformidade das moedas estáveis: Um sistema de pagamento em conformidade ainda precisa ser estabelecido
A criação de um sistema de pagamento com moeda estável é uma engenharia sistêmica, envolvendo a segurança dos ativos, o controle interno, a conformidade e a coordenação entre vários países. Atualmente, a regulamentação das moedas estáveis no processo de fluxo de pagamentos está em branco, e o impacto mais direto é a deslocalização da moeda fiduciária. A moeda estável em dólares é equivalente ao dólar "offshore", que é uma preocupação inevitável no processo de desenvolvimento das moedas estáveis.
De um modo geral, as moedas estáveis encontram-se atualmente numa fase de aplicação inicial, enquanto se ajustam às regulamentações. A formulação de políticas regulatórias ajudará a normatizar o desenvolvimento das moedas estáveis, proporcionando uma lógica de operação mais clara para as instituições financeiras tradicionais.
6. Sugestões de investimento: Prestar atenção aos setores relacionados a RWA e moeda estável
Com o impulso das legislações de regulação de moedas estáveis nos Estados Unidos e em Hong Kong, o mercado RWA e de moedas estáveis tem potencial para se desenvolver rapidamente. Recomenda-se prestar atenção à tokenização de ações nos EUA e a fatores catalisadores, como a emissão de licenças para moedas estáveis em Hong Kong, além de observar os ativos relacionados à cadeia industrial de RWA e moedas estáveis.
7. Aviso de risco
O desenvolvimento da tecnologia de blockchain ficou aquém das expectativas
Incerteza das políticas regulatórias
O modelo de negócio Web3.0 não atingiu as expectativas
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moeda estável nova pista: pagamentos internacionais, tokenização de ações dos EUA e desenvolvimento impulsionado por agentes de IA
A próxima parada das moedas estáveis: pagamentos internacionais, tokenização das ações dos EUA e Agente de IA
1. Pontos-chave
A moeda estável possui vantagens especiais em cenários de pagamento, e o mercado está particularmente atento ao seu desenvolvimento no campo dos pagamentos tradicionais, especialmente nos pagamentos transfronteiriços do comércio internacional. Existe uma característica de "não homogeneidade" entre diferentes moedas estáveis, o que tornará a concorrência entre as várias espécies bastante intensa. Atualmente, a tokenização das ações nos EUA e o Agente de IA são duas das principais trilhas para a aplicação de moedas estáveis, o que terá um efeito de sucção na liquidez dos mercados financeiros globais.
Este artigo analisa as perspetivas da moeda estável na área dos pagamentos, prevê a tokenização das ações nos EUA e o papel dos Agentes de IA na promoção das moedas estáveis, e explica a criação de sistemas de regulamentação e conformidade.
2. moeda estável e pagamentos tradicionais: um esforço mútuo
2.1 Moeda estável a entrar no setor de pagamentos tradicionais: Inovação em custos e modelos de liquidação
A moeda estável, como uma criptomoeda suportada por ativos de moeda fiduciária, possui características de ponto a ponto e descentralização. Em comparação com contas financeiras tradicionais, o sistema de contas de moeda estável é mais simples, as transferências e remessas são mais convenientes, e possui a característica de pagamento imediato e liquidação. Além disso, a criação de contas de moeda estável é mais simples do que a de contas financeiras tradicionais, podendo ser facilmente registrada apenas com uma rede e um dispositivo móvel.
Estas características tornam as moedas estáveis numa clara vantagem no campo dos pagamentos tradicionais. Em algumas regiões subdesenvolvidas, as pessoas podem registrar contas de blockchain através do celular, usando moedas estáveis para remessas diárias e pagamentos de varejo, e até mesmo realizar pagamentos em dólares, alcançando uma "ultrapassagem em curva".
2.2 Os gigantes tradicionais estão ativamente a abraçar a moeda estável
Recentemente, várias grandes empresas tradicionais de internet e varejo demonstraram grande interesse em moedas estáveis. O Walmart e a Amazon nos Estados Unidos estão explorando a emissão de sua própria moeda estável em dólares; a "Regulamentação das Moedas Estáveis" de Hong Kong está prestes a entrar em vigor, e empresas como Ant International, Ant Digital e JD.com também estão se posicionando ativamente.
No entanto, o desenvolvimento das grandes empresas tradicionais no campo das moedas estáveis não tem sido fácil. Tomemos como exemplo o gigante dos pagamentos PayPal, cuja moeda estável PYUSD tem um volume de oferta de apenas cerca de 950 milhões de dólares, o que está aquém das expectativas. Isso reflete uma lógica de concorrência especial no mercado de moedas estáveis, onde até mesmo as grandes empresas tradicionais enfrentam desafios.
3. A competição no mercado das moedas estáveis será extremamente intensa
3.1 "não fungível" determina a universalidade da cadeia de cenários, que é a chave da competição
Embora as moedas estáveis de diferentes emissores sejam equivalentes em valor, elas possuem características de "não fungibilidade". O USDT, como a principal moeda estável, tem sua versatilidade como a chave para a competitividade no mercado. O USDT é amplamente utilizado tanto em exchanges centralizadas quanto em plataformas DeFi, além de ter obtido amplo reconhecimento entre os residentes de comunidades em países em desenvolvimento.
É precisamente essa versatilidade na cadeia de cenários de aplicação que faz do USDT a ferramenta mais amplamente aceite, tornando-se o maior tipo de moeda estável em dólares. A emissão de moedas estáveis em si não tem muitos obstáculos, e a chave para o grande volume está na versatilidade da cadeia de cenários.
3.2 Oportunidades e desafios da moeda estável na expansão de novos sistemas de pagamento
A fusão entre moedas estáveis e sistemas de pagamento tradicionais requer a construção de infraestrutura de hardware e serviços. Atualmente, as moedas estáveis são principalmente aplicadas em cenários de pagamentos no varejo e remessas, enquanto o mercado com mais potencial no futuro é o pagamento B2B e o sistema de pagamento de comércio internacional. Após a aquisição da empresa Bridge, o gigante dos pagamentos Stripe está tentando integrar o pagamento com moedas estáveis com o sistema de pagamento bancário tradicional, trazendo novas potencialidades de desenvolvimento para as moedas estáveis no campo dos pagamentos.
Outro desafio dos pagamentos com moeda estável é a eficiência dos pagamentos. Os sistemas de pagamento tradicionais podem processar centenas de milhares de transações por segundo, enquanto a capacidade de processamento das redes de blockchain ainda é limitada. Como aumentar a eficiência dos pagamentos em redes de blockchain que atendem milhões de usuários será uma questão técnica crucial que precisa de uma solução urgente.
4. Sucção de liquidez financeira: Tokenização de ações americanas (RWA) e Agente
4.1 Tokenização do mercado de ações dos EUA: novas catalisadores a serem esperados no segundo semestre
A tokenização do mercado de ações dos EUA, como uma direção importante na pista de RWA, tem a expectativa de acelerar sua implementação e impulsionar o crescimento da demanda por moedas estáveis. Instituições financeiras tradicionais e instituições de criptomoedas estão ativamente aconselhando os órgãos reguladores para promover a implementação da tokenização de ações. Exchanges de criptomoedas como Coinbase e Kraken também estão ativamente se posicionando neste campo.
4.2 AI Agent pagamento é outro mercado potencial
moeda estável é uma escolha amigável para pagamentos com o Agente de IA. As contas de blockchain possuem geneticamente a capacidade de IA, permitindo a fusão de decisões inteligentes de IA com pagamentos de contas. Aplicações centradas em intenções (Intent-centric) são um exemplo que demonstra como os algoritmos de IA se integram de forma altamente sofisticada às transações assinadas em contas de blockchain.
5. Regulamentação e conformidade das moedas estáveis: Um sistema de pagamento em conformidade ainda precisa ser estabelecido
A criação de um sistema de pagamento com moeda estável é uma engenharia sistêmica, envolvendo a segurança dos ativos, o controle interno, a conformidade e a coordenação entre vários países. Atualmente, a regulamentação das moedas estáveis no processo de fluxo de pagamentos está em branco, e o impacto mais direto é a deslocalização da moeda fiduciária. A moeda estável em dólares é equivalente ao dólar "offshore", que é uma preocupação inevitável no processo de desenvolvimento das moedas estáveis.
De um modo geral, as moedas estáveis encontram-se atualmente numa fase de aplicação inicial, enquanto se ajustam às regulamentações. A formulação de políticas regulatórias ajudará a normatizar o desenvolvimento das moedas estáveis, proporcionando uma lógica de operação mais clara para as instituições financeiras tradicionais.
6. Sugestões de investimento: Prestar atenção aos setores relacionados a RWA e moeda estável
Com o impulso das legislações de regulação de moedas estáveis nos Estados Unidos e em Hong Kong, o mercado RWA e de moedas estáveis tem potencial para se desenvolver rapidamente. Recomenda-se prestar atenção à tokenização de ações nos EUA e a fatores catalisadores, como a emissão de licenças para moedas estáveis em Hong Kong, além de observar os ativos relacionados à cadeia industrial de RWA e moedas estáveis.
7. Aviso de risco