Melihat Masa Depan Stablecoin dari Sejarah Perkembangan Perbankan di Amerika Serikat
Stablecoin telah menjadi bagian yang tak terpisahkan dari ekosistem cryptocurrency. Meskipun penggunaannya luas, pemahaman orang tentang stablecoin masih kabur. Stablecoin adalah media penyimpanan nilai dan pertukaran yang biasanya terikat pada dolar.
Perkembangan stablecoin dapat dibagi menjadi dua dimensi: dari jaminan tidak mencukupi ke jaminan berlebih, serta dari terpusat ke desentralisasi. Evolusi ini membantu kita memahami struktur teknis stablecoin, menghilangkan kesalahpahaman pasar terhadapnya.
Sebagai inovasi pembayaran, stablecoin menyederhanakan cara transfer nilai, membangun pasar yang sejajar dengan infrastruktur keuangan tradisional. Volume transaksinya per tahun bahkan telah melampaui jaringan pembayaran utama.
Untuk memahami keterbatasan dan skalabilitas stablecoin secara mendalam, sejarah perkembangan perbankan di Amerika Serikat memberikan perspektif yang berguna. Sama seperti banyak produk cryptocurrency, stablecoin mungkin akan mengikuti jalur perkembangan perbankan, dimulai dari simpanan dan surat berharga yang sederhana, secara bertahap berkembang menjadi model ekspansi kredit yang lebih kompleks.
Perkembangan Stablecoin
Sejak Circle meluncurkan USDC pada tahun 2018, perkembangan stablecoin telah menunjukkan beberapa tren yang jelas. Pengguna awal terutama menggunakan stablecoin yang didukung oleh fiat untuk transfer dan tabungan. Meskipun stablecoin yang dihasilkan oleh protokol peminjaman yang terdesentralisasi dan over-collateralized dapat diandalkan dan praktis, tetapi permintaan aktual terbatas. Pengguna tampaknya lebih memilih stablecoin yang dinyatakan dalam dolar, daripada denominasi lainnya.
Beberapa jenis stablecoin telah gagal, seperti stablecoin terdesentralisasi dengan rasio staking rendah seperti Luna-Terra. Jenis lain masih menunggu untuk diamati, seperti stablecoin yang menghasilkan bunga yang menghadapi tantangan dalam pengalaman pengguna dan regulasi.
Token baru yang dihargai dalam dolar AS juga muncul, seperti sintetis dolar yang didukung oleh strategi. Produk semacam ini belum sepenuhnya terdefinisi, standar keamanan dan kedewasaannya tidak sebaik stablecoin yang didukung oleh mata uang fiat, terutama diadopsi oleh pengguna DeFi untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi.
Stablecoin yang didukung oleh hukum seperti USDT dan USDC cepat populer karena kesederhanaan dan keamanannya. Stablecoin yang didukung aset relatif terlambat, tetapi memiliki pangsa terbesar dari investasi simpanan dalam sistem perbankan tradisional.
Sejarah Perkembangan Perbankan di Amerika Serikat
Sebelum undang-undang Federal Reserve tahun 1913 diumumkan, berbagai bentuk uang memiliki tingkat risiko dan nilai nyata yang berbeda. Nilai surat utang bank, simpanan, dan cek tergantung pada penerbit, tingkat kemudahan penukaran, dan reputasi penerbit.
Hingga setelah tahun 1913, nilai dolar baru mulai bersatu. Bank modern menghasilkan selisih bunga melalui investasi deposito, mencari keseimbangan antara keuntungan dan risiko. Kredit adalah bagian penting dari bisnis perbankan dan juga merupakan cara untuk meningkatkan jumlah uang yang beredar dan efisiensi modal ekonomi.
Stablecoin memberikan pengalaman yang mirip dengan simpanan bank dan surat berharga kepada pengguna, tetapi dalam bentuk yang dapat di-host sendiri. Jalur pengembangan stablecoin mungkin dimulai dari simpanan dan surat berharga yang sederhana, dan seiring dengan matangnya protokol pinjaman terdesentralisasi di blockchain, stablecoin yang didukung aset akan semakin populer.
Melihat Stablecoin dari Perspektif Simpanan Bank
stablecoin yang didukung oleh mata uang fiat
Stablecoin yang didukung oleh fiat mirip dengan uang kertas bank Amerika pada akhir abad ke-19 dan awal abad ke-20. Mereka adalah token yang dapat ditukarkan langsung dengan mata uang fiat, tetapi penukaran dapat dipengaruhi oleh reputasi penerbit dan aksesibilitas. Tekanan regulasi dan preferensi pengguna mendorong popularitas stablecoin yang didukung fiat, yang saat ini menyumbang lebih dari 94% dari total pasokan stablecoin.
Untuk meningkatkan tingkat kepercayaan, penerbit stablecoin yang didukung oleh mata uang fiat harus menjalani audit dan mendapatkan lisensi yang relevan. Bukti cadangan yang dapat diverifikasi di masa depan dan penerbitan terdesentralisasi mungkin menjadi arah pengembangan, tetapi masih menghadapi tantangan teknis dan regulasi.
koin yang didukung oleh stablecoin
Stablecoin yang didukung aset meniru cara bank menciptakan uang baru melalui kredit. Mereka diterbitkan oleh protokol pinjaman on-chain, menggunakan aset on-chain yang likuid sebagai jaminan. Ini mirip dengan sistem bank cadangan sebagian, yang telah matang secara bertahap sejak 1913, yang membuat kredit mendominasi pasokan uang di Amerika Serikat.
Protokol pinjaman terdesentralisasi di blockchain masih dalam tahap awal. Protokol terkenal seperti Sky Protocol mengadopsi pendekatan yang transparan dan konservatif, dengan aturan ketat mengenai aset yang dijaminkan, rasio jaminan, dan tata kelola. Pengguna dapat mengevaluasi protokol pinjaman berdasarkan transparansi tata kelola, kualitas aset yang dijaminkan, keamanan kontrak pintar, dan kemampuan untuk mempertahankan rasio jaminan.
Dengan semakin banyak aktivitas ekonomi yang beralih ke blockchain, diharapkan stablecoin yang didukung aset akan mengambil pangsa yang lebih besar. Kematangannya membutuhkan waktu, tetapi di masa depan mungkin akan digunakan secara luas seperti stablecoin yang didukung mata uang fiat.
dukungan strategi sintetik dolar
Strategi yang baru-baru ini muncul mendukung sintetik dolar (SBSD) yang mewakili kombinasi antara jaminan dan strategi investasi. Mereka biasanya adalah token terpusat yang tidak terjamin, dengan sifat derivatif keuangan. SBSD lebih mirip dengan saham dolar dalam hedge fund terbuka, tidak cocok sebagai penyimpanan nilai yang dapat diandalkan atau media pertukaran.
SBSD dapat dibangun berdasarkan berbagai strategi, seperti perdagangan basis atau berpartisipasi dalam protokol penghasil keuntungan. Pengguna yang menggunakan SBSD harus memahami risiko dan mekanismenya dengan mendalam. Otoritas regulasi telah mengambil tindakan penegakan hukum terhadap "stablecoin" yang mirip dengan saham dana investasi.
Kesimpulan
Stablecoin telah menjadi kategori aset kripto yang penting, dengan total sirkulasi global melebihi 160 miliar dolar AS. Mereka terutama dibagi menjadi dua kategori: didukung oleh fiat dan didukung oleh aset. Koin berdenominasi dolar lainnya seperti synthetic dollar yang didukung oleh strategi meskipun mengalami pertumbuhan, tetapi tidak memenuhi definisi inti stablecoin.
Merujuk pada sejarah perbankan, stablecoin pertama-tama perlu mengintegrasikan bentuk mata uang yang jelas, mudah dipahami, dan dapat ditukarkan. Seiring berjalannya waktu, jumlah stablecoin yang didukung aset mungkin akan meningkat. Perkembangan DeFi yang berkelanjutan akan menciptakan lebih banyak SBSD bagi para investor, sekaligus meningkatkan kualitas dan jumlah stablecoin yang didukung aset.
Stablecoin sebagai cara remittance termurah, memiliki potensi untuk merekonstruksi industri pembayaran, menciptakan peluang bagi perusahaan yang ada dan startup. Mereka menyediakan dasar untuk membangun platform pembayaran baru yang tanpa gesekan dan biaya rendah.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
RektRecorder
· 4jam yang lalu
Lembaga terpusat lagi-lagi menang besar
Lihat AsliBalas0
RektDetective
· 12jam yang lalu
stablecoin ya sama saja dengan dolar elektronik. Apa yang baru?
Lihat AsliBalas0
BearMarketBuilder
· 12jam yang lalu
Wah, mulai bermain stablecoin lagi?!
Lihat AsliBalas0
StakeOrRegret
· 12jam yang lalu
Hanya satu lagi jebakan untuk memainkan orang-orang yang dianggap bodoh.
Lihat AsliBalas0
GateUser-75ee51e7
· 12jam yang lalu
Bank tidak berani menyentuh, malah stablecoin yang lebih dulu mengambil langkah.
Sejarah perkembangan perbankan Amerika memberikan wawasan tentang evolusi stablecoin: dari nota menjadi aset yang didukung.
Melihat Masa Depan Stablecoin dari Sejarah Perkembangan Perbankan di Amerika Serikat
Stablecoin telah menjadi bagian yang tak terpisahkan dari ekosistem cryptocurrency. Meskipun penggunaannya luas, pemahaman orang tentang stablecoin masih kabur. Stablecoin adalah media penyimpanan nilai dan pertukaran yang biasanya terikat pada dolar.
Perkembangan stablecoin dapat dibagi menjadi dua dimensi: dari jaminan tidak mencukupi ke jaminan berlebih, serta dari terpusat ke desentralisasi. Evolusi ini membantu kita memahami struktur teknis stablecoin, menghilangkan kesalahpahaman pasar terhadapnya.
Sebagai inovasi pembayaran, stablecoin menyederhanakan cara transfer nilai, membangun pasar yang sejajar dengan infrastruktur keuangan tradisional. Volume transaksinya per tahun bahkan telah melampaui jaringan pembayaran utama.
Untuk memahami keterbatasan dan skalabilitas stablecoin secara mendalam, sejarah perkembangan perbankan di Amerika Serikat memberikan perspektif yang berguna. Sama seperti banyak produk cryptocurrency, stablecoin mungkin akan mengikuti jalur perkembangan perbankan, dimulai dari simpanan dan surat berharga yang sederhana, secara bertahap berkembang menjadi model ekspansi kredit yang lebih kompleks.
Perkembangan Stablecoin
Sejak Circle meluncurkan USDC pada tahun 2018, perkembangan stablecoin telah menunjukkan beberapa tren yang jelas. Pengguna awal terutama menggunakan stablecoin yang didukung oleh fiat untuk transfer dan tabungan. Meskipun stablecoin yang dihasilkan oleh protokol peminjaman yang terdesentralisasi dan over-collateralized dapat diandalkan dan praktis, tetapi permintaan aktual terbatas. Pengguna tampaknya lebih memilih stablecoin yang dinyatakan dalam dolar, daripada denominasi lainnya.
Beberapa jenis stablecoin telah gagal, seperti stablecoin terdesentralisasi dengan rasio staking rendah seperti Luna-Terra. Jenis lain masih menunggu untuk diamati, seperti stablecoin yang menghasilkan bunga yang menghadapi tantangan dalam pengalaman pengguna dan regulasi.
Token baru yang dihargai dalam dolar AS juga muncul, seperti sintetis dolar yang didukung oleh strategi. Produk semacam ini belum sepenuhnya terdefinisi, standar keamanan dan kedewasaannya tidak sebaik stablecoin yang didukung oleh mata uang fiat, terutama diadopsi oleh pengguna DeFi untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi.
Stablecoin yang didukung oleh hukum seperti USDT dan USDC cepat populer karena kesederhanaan dan keamanannya. Stablecoin yang didukung aset relatif terlambat, tetapi memiliki pangsa terbesar dari investasi simpanan dalam sistem perbankan tradisional.
Sejarah Perkembangan Perbankan di Amerika Serikat
Sebelum undang-undang Federal Reserve tahun 1913 diumumkan, berbagai bentuk uang memiliki tingkat risiko dan nilai nyata yang berbeda. Nilai surat utang bank, simpanan, dan cek tergantung pada penerbit, tingkat kemudahan penukaran, dan reputasi penerbit.
Hingga setelah tahun 1913, nilai dolar baru mulai bersatu. Bank modern menghasilkan selisih bunga melalui investasi deposito, mencari keseimbangan antara keuntungan dan risiko. Kredit adalah bagian penting dari bisnis perbankan dan juga merupakan cara untuk meningkatkan jumlah uang yang beredar dan efisiensi modal ekonomi.
Stablecoin memberikan pengalaman yang mirip dengan simpanan bank dan surat berharga kepada pengguna, tetapi dalam bentuk yang dapat di-host sendiri. Jalur pengembangan stablecoin mungkin dimulai dari simpanan dan surat berharga yang sederhana, dan seiring dengan matangnya protokol pinjaman terdesentralisasi di blockchain, stablecoin yang didukung aset akan semakin populer.
Melihat Stablecoin dari Perspektif Simpanan Bank
stablecoin yang didukung oleh mata uang fiat
Stablecoin yang didukung oleh fiat mirip dengan uang kertas bank Amerika pada akhir abad ke-19 dan awal abad ke-20. Mereka adalah token yang dapat ditukarkan langsung dengan mata uang fiat, tetapi penukaran dapat dipengaruhi oleh reputasi penerbit dan aksesibilitas. Tekanan regulasi dan preferensi pengguna mendorong popularitas stablecoin yang didukung fiat, yang saat ini menyumbang lebih dari 94% dari total pasokan stablecoin.
Untuk meningkatkan tingkat kepercayaan, penerbit stablecoin yang didukung oleh mata uang fiat harus menjalani audit dan mendapatkan lisensi yang relevan. Bukti cadangan yang dapat diverifikasi di masa depan dan penerbitan terdesentralisasi mungkin menjadi arah pengembangan, tetapi masih menghadapi tantangan teknis dan regulasi.
koin yang didukung oleh stablecoin
Stablecoin yang didukung aset meniru cara bank menciptakan uang baru melalui kredit. Mereka diterbitkan oleh protokol pinjaman on-chain, menggunakan aset on-chain yang likuid sebagai jaminan. Ini mirip dengan sistem bank cadangan sebagian, yang telah matang secara bertahap sejak 1913, yang membuat kredit mendominasi pasokan uang di Amerika Serikat.
Protokol pinjaman terdesentralisasi di blockchain masih dalam tahap awal. Protokol terkenal seperti Sky Protocol mengadopsi pendekatan yang transparan dan konservatif, dengan aturan ketat mengenai aset yang dijaminkan, rasio jaminan, dan tata kelola. Pengguna dapat mengevaluasi protokol pinjaman berdasarkan transparansi tata kelola, kualitas aset yang dijaminkan, keamanan kontrak pintar, dan kemampuan untuk mempertahankan rasio jaminan.
Dengan semakin banyak aktivitas ekonomi yang beralih ke blockchain, diharapkan stablecoin yang didukung aset akan mengambil pangsa yang lebih besar. Kematangannya membutuhkan waktu, tetapi di masa depan mungkin akan digunakan secara luas seperti stablecoin yang didukung mata uang fiat.
dukungan strategi sintetik dolar
Strategi yang baru-baru ini muncul mendukung sintetik dolar (SBSD) yang mewakili kombinasi antara jaminan dan strategi investasi. Mereka biasanya adalah token terpusat yang tidak terjamin, dengan sifat derivatif keuangan. SBSD lebih mirip dengan saham dolar dalam hedge fund terbuka, tidak cocok sebagai penyimpanan nilai yang dapat diandalkan atau media pertukaran.
SBSD dapat dibangun berdasarkan berbagai strategi, seperti perdagangan basis atau berpartisipasi dalam protokol penghasil keuntungan. Pengguna yang menggunakan SBSD harus memahami risiko dan mekanismenya dengan mendalam. Otoritas regulasi telah mengambil tindakan penegakan hukum terhadap "stablecoin" yang mirip dengan saham dana investasi.
Kesimpulan
Stablecoin telah menjadi kategori aset kripto yang penting, dengan total sirkulasi global melebihi 160 miliar dolar AS. Mereka terutama dibagi menjadi dua kategori: didukung oleh fiat dan didukung oleh aset. Koin berdenominasi dolar lainnya seperti synthetic dollar yang didukung oleh strategi meskipun mengalami pertumbuhan, tetapi tidak memenuhi definisi inti stablecoin.
Merujuk pada sejarah perbankan, stablecoin pertama-tama perlu mengintegrasikan bentuk mata uang yang jelas, mudah dipahami, dan dapat ditukarkan. Seiring berjalannya waktu, jumlah stablecoin yang didukung aset mungkin akan meningkat. Perkembangan DeFi yang berkelanjutan akan menciptakan lebih banyak SBSD bagi para investor, sekaligus meningkatkan kualitas dan jumlah stablecoin yang didukung aset.
Stablecoin sebagai cara remittance termurah, memiliki potensi untuk merekonstruksi industri pembayaran, menciptakan peluang bagi perusahaan yang ada dan startup. Mereka menyediakan dasar untuk membangun platform pembayaran baru yang tanpa gesekan dan biaya rendah.