DePinFi:DeFiのより価値のある形

Web3の分野では、ほぼすべての事柄が「Fi」（金融）と結びつけられ、DePinも例外ではありません。他のタイプの金融形態と比較して、DePinFiはより実体的である可能性があります。これは、類似の金融形態の大半が金融エコシステム内に限られているのに対し、DePinFiの基盤は数千の物理デバイスによって各種インフラ作業が継続的に行われているからです。

DePinFiの論理は、作業証明（POW）メカニズムに似ています。POSとPOWの比較において、POSはしばしば疑問視される一方で、POWはより多くの支持を得ています。DeFiの本質は金融であり、金融の核心的な機能は、社会のあらゆる業界、さまざまな機関、個人間で資金の流通を提供することです。しかし、Web3業界のほとんどのDeFiプロジェクトは、単にWeb3業界内で資金を循環させているだけです。

対照的に、いくつかのAIおよびクラウドコンピューティングDePinプロジェクトの主なサービス対象はエンタープライズ顧客であるため、Web3以外からの比較的安定した持続的な収入を持っています。このタイプのDePin分散型金融は、より強力なコストサポートとより高品質な資金循環を持っています。

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DePinFiの進化

第一世代分散型金融：ネイティブステーキングプール

あるDePinプロジェクトのネイティブステーキングプールには、ゲームプールとAIプールの2種類があります。ステーキング者は1週間から4年までのさまざまなステーキング期間を選択でき、ロック期間が長くなるほど報酬倍率が高くなります。ステーキングに参加するユーザーはガバナンストークンを獲得し、エコシステムのガバナンス権を持ち、エコシステムの決議投票に参加できます。ただし、このガバナンストークンは譲渡不可、取引不可です。

第2世代DePinFi:クロスチェーンステーキングプラットフォームとの提携

あるDePinプロジェクトがクロスチェーンステーキングプラットフォームと提携し、そのGPU計算ネットワークを自律型検証サービス（AVS）としてこのプラットフォームのエコシステムに統合しました。ユーザーがトークンをステークすると、AVSからの収益を得ることができ、ステーク期間は固定され、収益率は不確定です。しかし、ステークされたトークンは1:1の比率で譲渡可能で取引可能な派生トークンを得ることができます。

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第三世代分散型金融：収益トークン化プラットフォームとの協力

最近、あるDePinプロジェクトが収益トークン化プラットフォームと協力し、DePinFiを第三世代の金融デリバティブ商品に推進しました。ユーザーは第二世代DePinFiで得られたデリバティブトークンをさらに元本トークンと収益トークンに分割することができます。

元本トークンの価格は、満期時に原始トークンの価値を下回り、そこには安定した利回りが含まれています。収益トークンは標準化された収益トークンであり、その収益は原始トークンの将来の収益に対する市場の期待から得られ、同時に一定のリスクと相応のリスクリターンを持っています。

この協力は様々な分散型金融（DeFi）プレイを形成しました：

1. リスクの遊び方：何度も分割と再投資を行い、より多くの収益トークンを保有して、より高い潜在的なリターンを得る。
2. 保守的なプレイスタイル：リスクのあるプレイスタイルとは反対に、何度も分割と再投資を行い、より多くの元本トークンを保持して安定した収益を得る。
3. ヘッジのプレイ：期待される収益率の変化に基づいて、元本トークンと利益トークンのポジション比率を調整し、投資ポートフォリオの利益を最大化します。
4. 流動性のプレイ：デリバティブトークンを使用して流動性を追加し、取引手数料収益を得る。
5. アービトラージのプレイ：元本トークンと利益トークンの相対価格の変動の中でアービトラージの機会を探す。

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まとめ

Web3分野において、真に価値のあるDePinFiプロジェクトは、実際の顧客ニーズと安定した収入源に基づいて構築されるべきです。特定のDePinプロジェクトは、他のプラットフォームとの深い協力を通じて、DePinFiの革新と発展を推進し続けています。これらの協力は、技術統合、製品革新、エコシステムの拡張を含み、DePinFiの将来の発展に向けた先進的なモデルを構築しています。

しかし、すべてのDePin製品がこの成功モデルを再現できるわけではないことに注意する価値があります。本当に価値のあるインフラ、安定した顧客基盤、明確な需要、そして信頼できる収入源こそが、DePinFiの持続的な成長の鍵となる要素です。