Cơ chế hoạt động của thị trường thường trái ngược với trực giác của mọi người. Thông thường, không phải vì có thông tin tốt mà thị trường tăng lên, mà là sau khi thị trường tăng lên, thông tin tốt mới xuất hiện. Hiện tượng này phản ánh một đặc điểm quan trọng của thị trường: sự biến động giá thường xảy ra trước khi thông tin được lan truyền.

Trên thực tế, thị trường không phải là 'biết trước điều gì nên tăng lên', mà là 'sau khi tăng lên, mọi người mới bắt đầu tìm kiếm lý do'. Hiện tượng này tiết lộ một vấn đề then chốt trong đầu tư: Liệu các nhà đầu tư có thể sắp xếp trước mà không có bất kỳ thông tin tốt nào rõ ràng, thậm chí ngay cả khi có nhiều tin tức tiêu cực?

Hiện tượng này chính là sự thể hiện sinh động của lý thuyết 'tính phản thân' trong đầu tư. Lý thuyết tính phản thân cho rằng, giữa nhận thức của các nhà đầu tư và xu hướng thị trường có mối quan hệ ảnh hưởng lẫn nhau. Việc thị trường tăng lên có thể kích thích thêm nhiều người mua, từ đó thúc đẩy giá tăng lên hơn nữa, và ngược lại.

Đối với các nhà đầu tư, việc hiểu và nắm bắt đặc điểm tự phản xạ này là rất quan trọng. Nó có nghĩa là chúng ta không nên quá phụ thuộc vào thông tin thị trường bề mặt, mà nên phát triển khả năng nhìn thấu logic cơ bản của thị trường. Những nhà đầu tư thực sự thành công thường có thể đưa ra phán đoán chính xác trước khi sự đồng thuận của thị trường hình thành.

Tổng thể mà nói, đặc điểm này của thị trường nhắc nhở chúng ta rằng quyết định đầu tư không nên hoàn toàn dựa trên cảm xúc thị trường hiện tại hoặc các báo cáo tin tức bề mặt. Ngược lại, chúng ta nên tập trung vào động lực thị trường sâu hơn, phát triển khả năng tư duy độc lập và đưa ra quyết định đầu tư ngược chiều vào thời điểm thích hợp. Sự nhạy bén và dũng cảm này chính là điều phân biệt nhà đầu tư bình thường và nhà đầu tư xuất sắc.